特朗普的回流赌局 这些美国公司或成最大赢家 (特朗普回流制造业有成功吗)

在特朗普总统宣布征收关税后，美股大幅下跌，但两家金融机构指出，随着企业将业务迁回美国，一些公司最终或许从中受益。

特朗普在周三签署片面关税政策时承诺将工厂和任务岗位带回美国。该政策包括初始为10%的对等关税，对某些国度则更高。周五，中国回击，对一切自美出口商品征收34%的关税。

专家表示，“回流”（即企业将海外业务迁回美国）并非易事，关键由于关税最终实施细节和继续时期存在不确定性，以及招工难和基础设备革新等疑问。不过，部分公司最终或许成为赢家。

目前，摩根士丹利剖析师Chris Snyder以为，在墨西哥有产能的美国工业公司具有竞争优点。特朗普在周三宣布的关税中将墨西哥和加拿大扫除在外，意味着契合美墨加协议（USMCA）的商品仍将享用0%关税。

他指出，工业公司大多规划在墨西哥，而消费品公司则集中在亚洲。这意味着工业类遭到的关税通胀较小，因此需求受损风险也更低。

Snyder称，墨西哥免税政策最大的受益者是Acuity（AYI），这家总部位于亚特兰大的工业科技公司专注于照明和修建控制系统。

“它的关键竞争对手在亚洲，将面临大批额外关税，” Snyder说。

他给予该股“增持”评级，目的价为370美元，较周四收盘价有44%的下跌空间。往年以来股价已下跌约21%。

短期风险

Snyder预测，特朗普的关税政策将成为企业回流的积极推进力，但短期内投资将较小，重点是加快报答，而非大规模浪潮。

他还指出，美国制造业短期内面临风险，由于自大选以来，公司已积聚库存以应对关税。

“目前这场短周期的‘真空期’或许因市场预期未来关税将谈判下调而加剧——假定已有库存且未来多少钱或许降低，那为什么如今还要推销？” Snyder在周五的报告中写道。

他表示，最风险的是那些依赖亚洲和欧洲供应链的公司，这些地域或许是未来谈判重点。他目前看好那些短周期、抵消费者依赖较低、且在大选前订单已有改善迹象的企业。

其中他最看好的回流公司之一是Rockwell Automation（ROK）。Snyder称其为美国工厂智能化范围的指点者。其最大驱动力是对美国制造业资本开支的投资，而这正处于复苏初期。

“市场正在回归增长，这为它的未来生长和盈利才干提供了支撑，”他说。

他对该股的目的价为345美元，预示44%的下跌空间。

100亿美元的回流机遇

Snyder置信，当企业预备树立下一个项目时，美国将成为更有吸引力的目的地。

“关税的微小规模应该有助于美国在全球投资中占据更多份额——美国占全球消费的约30%，因此仍将是一个关键的服务市场，”他在周四的报告中写道。

这与他终年观念分歧——美国正处于一个或许继续数十年、规模高达100亿美元的“再工业化”机遇的初期阶段，将重新带动美国工业经济增长。他除了Rockwell之外还引见另一只回流概念股Eaton（ETN）。

他说，Eaton是美国最大的电力系统和动力控制处置方案供应商，应会受益于工厂新建和接入电网所带来的需求增长。

“工业经济的投资将要求大批的电力基础设备投入来支撑，”他说。

他对该股的目的价为385美元，预示48%的下跌空间。

决计危机，潜在机遇

法国Societe Generale也看到了多个回流投资机遇，但以为短期内仍会有阵痛。

该行美国股票战略主管Manish Kabra表示，他担忧消费者决计的下滑。

“当你面临决计危机时，那些原本宣布要投资美国的跨国公司也会暂停方案，”他说，“除非我们处置决计危机，这些潜在和已宣布的投资就不会加快成功，反而会放缓。”

Kabra心愿，高关税只是一种谈判工具，不会形成2025年经济下滑。

假定关税最终被谈判调整，他估量“决计危机”将在往年夏季或年底前缓解。到那时，他所关注的回流股票组合将“大幅受益”。

“假定整个战略目的是‘美国优先’和‘制造业回归’，那么这就是中心股票组合——这些股票肯定发扬作用。”

一些相关公司：

Union Pacific（UNP）：作为一家全球供应链运输企业，它的铁路网络掩盖23个州。依据FactSet数据，剖析师平均评级为“增持”，目的价较以后有24%的下跌空间。

德意志银行于三月末尾掩盖该股，给予“买入”评级。剖析师Richa Harnain称，该公司在运营利润率和资本报答率方面抢先同行。

往年以来该股下跌约4%。

Prologis（PLD）：一家房地产投资信托公司，拥有工业地产如仓库，目前也在规划数据中心，有望受益于AI热潮。

依据FactSet数据，剖析师平均评级为“增持”，目的价下跌空间近36%。

Steel Dynamics（STLD）：估量将受益于特朗普三月实施的钢铁和铝关税。上月底，瑞银将该股评级从“中性”上调至“买入”。剖析师Andrew Jones表示，关税维护力度超出预期，带动热轧卷钢大涨。

“与此同时，由于市场全体下跌，该股也被兜售估值降低，”他在3月24日的报告中写道。“我们以为，任何需求的下行风险，都或许因回流执行和出口维护而失掉部分抵消。”

依据FactSet数据，该股平均评级为“增持”，目的价有约37%的下跌空间。

特朗普为什么赢 他将把美国带向何处

美国人民厌烦了职业政客，对目前的生活状况不满，等候有所改动，是他们选择特朗普的关键要素。 川普执政后会如何施政，目前还很难预料，坚持关注吧。

美国下一届大选特朗普会下课吗

不一定的。 1、美国如今所做的一切，都是为了大选做预备的。 2、特朗普如今做的一切，都是迎合选民、迎合利益集团、财团。 所以说不一定会下课的。 特朗普还特别会演。

美国大选特朗普胜出！为什么饱受争议的他能走到最后？

外地时期11月9日清晨，美国共和党总统候选人唐纳德·特朗普以276:218的选举人票优势打败民主党候选人希拉里·克林顿，中选为美国第45任总统。 另类的候选人特朗普胜出成为继英国公投脱欧之后又一出人异常、震惊全球的大事情，凸显反当权派、反全球化的民粹主义思潮在全球的蔓延，为国际情势开展参与新的变数。

此次总统选举，可谓现代美国史上最惨烈、最奇丑的大选。 虽然美国选举史上不乏相互争光与人身攻击，但选举被描画成“疯子”与“骗子”之争，环节中充满各种阴谋论与八卦丑闻，乃至候选人争辩一度不堪入耳着实让世人称奇。 共和党初选中，支持参选人克鲁兹的组织率先地下特朗普妻子裸照，后者则在媒体上爆料前者拥有多名情妇予以还击。 民主党内，为联手搞掉参议员桑德斯，民主党全国委员会的任务人员与希拉里竞选团队，曾筹划争光桑德斯的犹太人背景与宗教信仰。 其后特朗普再曝“录音门”，联邦调查局对“电邮门”重启调查成为“十月惊奇”。 凡此种种，让人觉得往年选战可谓理想版《纸牌屋》，而选战之剧烈也标明美国国际民意的极度分裂。

全体上而言，此次选举与2008年大选背景极为相似，就是民众对美国现状的不满甚至愤怒。 经济上，虽然美国率先走出危机，成功企稳复苏，但其获益者只能是居于顶层的穷人阶级，而非社会中高层。 亮丽的经济数据却掩盖不了底层民众繁重的“被剥夺感”。 美国的白人蓝领阶级，作为特朗普最忠实的支持者，成为选择此次选举结果的关键性群体。 因此，受金融危机影响最大的中西部“铁锈带”及其周边部分州，包括威斯康星、密歇根和宾夕法尼亚，群体从民主党的传统票仓转变为共和党“蓝州”，成为协助特朗普最终锁定胜局的“关键州”。

政治上，民众对华盛顿当权派和精英群体的厌恶曾经走向极致。 用特朗普的话说，华盛顿的政治机器曾经失灵，它基本没有维护民众，既不能提供务工，也不能使民众免于恐惧主义的要挟。 媒体报道称，投票日今天许多美国选民最大的愿望就是希望新的指导人能够完毕“穷人和权贵得利”的局面。 从这意义上讲，希拉里的败选就不难解释：她作为“政治权利与财富结合的产物”，恰恰成为民众摒弃的对象。 而无论是“电邮门”，还是克林顿基金会涉嫌“拿钱办事”等，都展现出希拉里作为特权阶级一员的糜烂与高傲。

社会上，由于警民抵触加剧和种族歧视的伤疤被再次撕裂，美国社会再次进入动乱年代，“黑人的命也是命”、“警察的命也是命”等社会运动兴起，民众安保感大为降低。 与此同时，美国社会深受合法移民疑问困扰，民主与共和两党却在移民革新上无法达成共识，在接纳难民上更彰显国际主义和孤立主义外交路途的对决。 针对上述疑问，特朗普要求以铁腕重建“法律和次第”，遣返合法移民、增加接纳难民，并在美墨边境修筑高墙。 这些近乎排外的主张最终赢得民众支持，显示民主党的政策已悬崖勒马：小气接受难民或许大赦合法移民都不契合基层民众的切身利益。

总而言之，特朗普成功中选是民众对过去八年民主党政府自在主义颜色浓重的“大政府”政策的否认，也是草根与精英对决最终的胜出。 主张保守而又缺乏阅历的特朗普入主白宫，能否推进他休克疗法式的“革新”，而这又会给美国和全球情势带来什么样的影响值得拭目以待。