巨星农牧多股涨停畜牧养殖大涨逻辑是什么罗牛山湘佳股份 (巨星农牧多股股票)

admin1 1周前 (04-09) 阅读数 10 #基金

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4月8日，A股全体反弹，农业板块表现尤为突出，畜牧养殖ETF（）放量大涨9.65%，、、、等多只成分股涨停。

通常上，从4月2日美国宣布关税政策意向至4月8日，中证畜牧养殖指数曾经下跌了近8%。

推进板块大幅下跌的关键要素是什么？行情的继续性又将如何？

一、外部 逻辑：关税反制，或迎多少钱下跌

随着美方关税“大棒落下”，大农业将作为反制手段，形成“反关税概念”

据Wind，2025年4月8日，万得反关税指数大涨11%。从指数形成看，农林牧渔行业形成“反关税概念”的绝大部分，进一步细分，关键分为 种植（种植业、农产品、农化制品） 和 畜牧（养殖业、饲料、渔业、生物保健） 两大类。

中美互加关税，或形成国际农产品多少钱下跌。

据海关总署，2024 年中国自美国出口商品总值11641亿元人民币，其中农业食品类占比靠近20%。

玉米、大豆及猪杂碎对美出口依存度偏高，区分为 15.20%、21.07%、27.67%，猪、牛、鸡肉区分占6.81%、5.17%、10.75%。

对畜牧养殖板块而言，传导链路有两条：

因此，在关税更新背景下，养殖板块景气派有望优化。

二、 外部逻辑：供需格式进一步优化

产能变化：“猪周期”中心目的

猪周期是指生猪市场多少钱呈周期性变化的经济现象。由于生猪消费相对具有刚性，因此供应端变化是猪周期中心。从过往两轮养殖板块大行情来看，均处于产能（能繁母猪）大幅降低阶段。

自2023年终以来，能繁母猪处于缓慢去产能阶段，据农业乡村部最新数据，截至2025年2月底，全国能繁母猪存栏4066万头，相比2023年终去化幅度近7%。

值得关注的是，在关税更新背景下，随着养殖本钱上升，养殖行业去化进程或减速。

政策面 ：农业强国势在必行

《放慢树立农业强国规划（2024－2035年）》稳健明白提出全方位夯实粮食安保根基、全范围推进农业科技装备创新、全环节完善现代农业运营体系、全链条推进农业产业体系更新等要求，提出到2027年，农业强国树立取得清楚进度，到2035年，农业强国树立取得清楚成效。

盈利层面：业绩迸发

猪价回暖助力生猪养殖企业业绩上升。2024年成功营业支出1379.47亿元，同比增长24.43%，归母净利润178.81亿元，同比扭亏。同时公布一季度业绩预告，估量2025年第一季度成功净利润45亿元至50亿元，上年同期为-24.59亿元。

此外，、巨星农牧、等养殖公司净利润均成功大幅增长。

三、机构：内中心共振利多猪价

开源证券：中美互加关税更新，利多国际农产品全体多少钱，对猪价的影响触及原料本钱抬升、出口猪肉及其他肉类替代，多维度利多猪价，不应因猪肉单项自美国出口占比低而被无视。

从国际供需看，2025年猪价中枢有支撑且逐渐进入阶段性上传期；中心看，关税驱动饲料原料多少钱下跌及出口肉类本钱抬升。 内中心共振利多猪价，生猪板块在关税等微观冲击下避险属性及投资逻辑强化，倡议积极性能。

：随同产能前期继续上升，行业盈利阶段或逐渐进入序幕，而由重生仔猪量与集团场普遍扩产来看，2025年生猪供应估量较为宽裕，全年多少钱出现降低趋向。当下，板块持仓与估值均处于历史底部位置，随同后续猪价下跌，产能去化逻辑一直强化，注重本轮产能去化投资机遇。

畜牧养殖ETF（516670）严密追踪中证畜牧养殖指数，标的指数掩盖生猪养殖产业链，依据Wind概念划分，与养猪相关概念成份股权重算计占比超60%，疫苗、饲料等养猪上下游+禽类、水产等养殖概念占比近40%。

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