外部大逆转！全年 以及未来还是要看内需 (外部巨变)

近期，东财战略首席陈果再度更改群名，再次把内需二字提在以后性能的首位！他以为，当下自主可控、出口替代、半导体、军工、农业、扩内需预期等都在表现，属于内需的行情才刚末尾！

理想真的如此吗？自这波巨震后，昨晚海外初次放缓手里挥舞的大棒，不过对我们的105%的门槛却一点也没有松口。可想而知，假定往年我们想继续坚持原有GDP的增速估量，那么继续扩展内需，出台更有力抚慰消费的政策将会是往年的重中之重！

上个月17号的时辰，上方就有召开国新办公布会，发改委、财政部等多部门担任人纷繁开释提振市场消费的信号，提振市场抵消费板块的决计。而估值处于历史低位（10年PE分位数为 6.46%）的食品饮料行业，天然容易在后续政策受益下迎来估值修复。

指出，在当下中心扰动较多的背景下，食品饮料这样受出口影响较小的行业，更值得做防卫性性能。食品饮料板块所具有业绩稳如泰山、受海外资金偏好的特点，或使得其更容易取得资金的喜爱。

更关键的是，倘若后续海外继续重复横跳，那么接上去内需抚慰这张明牌就会成为政策倾斜的关键考量，因此带来市场消费决计的复苏也将继续放慢，所以我以为当下这个节点，适当分出一些仓位，延迟潜伏食品饮料行业的性价比是十分高的。

而我所买的 食品饮料 就是包揽大A目前一篮子优质食品饮料公司的一个ETF，像是、、我们家喻户晓的龙头都在外面。买ETF而不单押个股，也防止了普通公司短期暴雷的风险。从终年的角度去博弈政策落地，这种相对确定的收益方式，正是我所心愿的盈利方式。

要知道，投资最大的风险，关键是来自你不知道自己正在做什么。做有肯定安保边沿的投资，才是价值投资的实质。

作者：剑诚笔记

一、什么都管，什么都管不好

第十章 政府的三种角色：守夜人、投资者和做市商作为区域经济的关键控制者，政府有三种角色可以选择。 第一是守夜人，第二是投资者，第三是做市商。 所谓守夜人，是西方经典政管通常里所倡议的，政府不应该干预经济的环节，只要求做好规则的守护，防止扰乱经济次第的行为即可。 所谓投资者，指的是政府成为经济运转的主导者，直接介入经济运转，并经过主动的行为来影响市场的走向。 做市商则指的是，政府经过制定游戏规则、确定市场门槛、收取市场买卖租金来控制经济。 这三种关键的形式各有其通常来源。 但是，它们都并不完全适用于以后中国经济环境中的区域经济控制。 关于中国各个区域的经济控制者而言，既不能简易地扮演守夜人的角色，由于政府拥有的资源远远多于守夜人；也不能完全地去充任投资者，由于市场经济的革新方向曾经明白，政府不应该以投资人的身份进入到企业运营中。 无论市场环境如何变化，中国走市场经济之路不能回头。 依照哈佛大学教授、全球最有影响力的竞争战略研讨者波特提出的钻石模型通常，一个国度或地域要推进本区域经济的继续生长，有四个方面的重点任务要求协调推进，以失掉经济生长的平台。 第一种要素是努力优化本区域内的消费要素的水平。 这里的消费要素包括资金、技术、人才、自然资源等等。 波特以为，一个区域经济要出现加快生长，必需有一种或多种要素资源具有本钱上的极大优势或许具有很强的聚集效应，抑或具有其无法替代性。 当这种具有中心竞争优势的消费要素能够被凸显出来，其他的消费资源和消费要素就有或许被市场性能到该区域中。 因此，区域经济要开展，首先要清点区域内诸多消费要素中，哪一种消费要素是可以经过有效的整理，强化其固有优势，成为其他消费要素的聚群体。 进而如何将部分具有吸引力的消费要素启动组合，使得其具有市场化的或许性，能够用市场化的手腕和方式对其他消费要素启动吸引。 只需有足够多的消费要素被聚集到特定的经济区域，产业集群、产业规划和区域经济的总体设计才变得可行。 应该说，消费要素的开掘和优化不只是政府的事情，区域内的大型企业、区域内的产业联盟、区域内的潜在投资者、区域内所吸引的大规模投资项目都或许是消费要素整合的主导方。 当然这一环节中，中国的政治经济状况选择了政府一直会扮演一个相当关键的角色。 第二个要素是企业。 区域经济的开展，最终要求依托在区域内运营的企业的生长。 这里有两层含义。 一是区域内不时引进具有竞争力的新设企业，从而壮大区域经济的实力。 这一点通常是经过消费要素的优化和产业的集聚来构成。 二是区域内已有的企业经过有效的运营成功加快扩张，做强做大，使得区域经济取得长足的开展。 从这个角度看，经济主管部门应该一直关注区域内的产业散布与企业状况，关注产业集群在聚集环节中，对外部的吸引力变化，也就是重在吸引哪些产业和规模层次的新入区企业。 有针对性地对外展开宣传、推行和招商任务，真正做到投资者与外地经济双赢，增加不用要的消耗与支出，提高招商效率。 相同关键的是区域经济主管部门必需明白区域内的经济成分，也就是企业主体，哪些是应该予以稳如泰山，协助其走上可继续开展的路途，同时也可以稳如泰山区域经济；哪些是应该扶持，也就是协助那些具有生长空间的企业，使它们能够迅速生长起来，为稳如泰山的区域经济基础增添新的生机；哪些是应该培育，也就是为了未来的生长，将现有的资源不是单纯追求理想的报答，而是集中投放到未来的生长轨迹中去。 要力图经过常年的投入来培育构建出新的产业集聚区或产业集群，为区域内的生长潜力打下坚实的基础。 第三个要素是，一个区域内能否具有市场的吸引力、足够的市场空间，往往也是吸引更多的经济体参与到本区域的一个关键要素。 而这个市场空间并不单纯指本区域市场内的消费量。 区域市场既包括本地的社会消费批发市场，也包括以本地经济为依托向更宽广市场延展的才干。 例如，在浙江义乌构成了能够辐射全球诸多地域的小商品买卖城。 因此，在义乌地域投资兴业的企业看重的不只是义务外地的居民消费才干，还有义乌市对其他省区以及海外市场的关键辐射才干。 一个区域假设能够不时地增强本地域的消费才干，同时能够不时地推行本区域的品牌，构成在其他消费市场中的品牌优势，构建出用于协助本地域产业走向市场的行销网络和有形资产，也会极大地增强对相关产业和企业的吸引力，吸引这些企业融入到一个区域经济品牌中来，以增强这些企业在市场运转中的公信力和分享区域生长中塑造品牌所投入的本钱资源。 第四个要素，则是产业聚集和产业生态系统的概念。 波特以为，一个区域经济要迅速生长起来，必需努力地经过自身消费要素、运营环境和市场需求的调理，发明出一个有益的产业集聚概念。 假设区域经济的产业结构不明晰、产业散布分散、企业运营有力，则区域经济难以取得有效的效果。 因此，必需取得集聚效应。 同时留意该区域内经济的产业链散布，尽或许构成在产业链的某一环节具有弱小的优势，以此来影响和掩盖产业链的上下游，构成主导产业链，或许在部分主导产业链的竞争优势位置，以协助区域经济构成更大的集聚效应。 实践上，在以后全球金融危机的背景下，区域经济要成功成功的开展，有必要重新审视本区域现有的消费要素资源，观察外部经济环境动乱对原本具有优势的消费资源有多大的影响、对原来不予注重的消费资源是不是有新的留意。 经过观察、测算和调整，重新确立本区域具有优势的消费要素，进而确立本地域优先开展的产业，明白产业竞争战略。 再经过区域经济中的空间规划来支撑未来产业战略，也就是为未来所要求引进的或许本地扶持的重点产业中的企业提供更开阔的开展平台。 在资源、土地、人才、税收、融资、技术引进等各方面，为企业发明实真实在的服务，协助企业成功可继续的优化，同时努力扩展区域经济的内外部影响，发明出更大的消费空间和消费市场，为区域内企业寻觅更宽广的销售空间，推进区域品牌在拓展市场中的价值。 应用宽广的市场在行进中不时地塑造产业集群和产业生态系统，使得区域经济能够一直具有凝聚力和拓展力，塑造可继续失掉和优化的竞争优势，协助区域经济走向不时的生长之路。 因此，面对外部的金融危机的应战，区域经济主管者最要求做的事情，首先是要留意观察区域内不同产业和重点企业的征税、销售支出、运营本钱、库存、应收账款等关键目的的变化。 其次，要加紧与重点征税企业与重点培育企业之间的沟通和衔接，了解它们运营中遇到的关键瓶颈，经过控制应局的协调来协助它们，用尽或许小的本钱和代价稳如泰山住运营，渡过消费难关。 在危机之中还要翻开眼界，观察与本地域产业相邻的区域和产业相近的区域的开展变化状况。 努力在危机中稳如泰山自身，优化和失掉更初级的消费要素，并且应用这些消费要素的优势在产业的上下游继续展开活动，使得这些相近区域和具有上下游衔接的区域中遇到困难的产业能够成功顺利地转型和转移。 做好新进入企业的产业衔接任务，使得区域经济中的危机由危变机，成为区域中产业集聚群继续扩展、产业分工体系继续完善和产业生态系统不时优化的有益时机，协助区域经济走向成熟。 此外，区域经济的主管部门还应该在经济之外做更多的任务。 改善区域投资环境，提高区域内的文明教育基础设备水平，增强社会树立，也就是提高综合、高效的总体经济环境。 以进一步吸引消费要素的集聚和消费要素本钱的降低，吸引产业企业的到来和推进区域经济生态系统安康开展。 因此，我们大可不用为未来的经济危机感到恐慌。 由于中国经济在过去的30年中积聚了雄厚的实力，在全球产业分工体系中曾经具有了立锥之地。 同时我们又不完全依赖于全球化产业分工体系，而是曾经有了自身的门类完全、相对完整、可以独立运转的经济主体。 如今所要求做的就是进一步发育自我运转的机制。 关于区域经济而言亦是如此。 既要深化自己在产业分工体系中的价值，又要不时推进自身可继续的兴隆开展。 至少将自身归入到更大的区域经济的可循环开展中去，而不是成为单一的外部产业链的软弱环节，使得一旦外部经济市场出现萧条，区域经济就面临灭顶之灾。 扩展区域经济的产业结构，优化区域经济应对风险的才干，加大区域经济未来市场的选择，延展区域经济销售市场的深度，应该是未来区域经济重点思索的方向。

目前我国经济的开展方式及其缺陷？

出口导向型经济增长形式 抑或 投资拉动型经济增长形式。 正在转型当中，未来是创新性。 缺陷，投资环境好转，辅币升值压力参与，过火依赖外部投资，内需单薄，and so on， is it clear？ o(∩_∩)o

逆全球化下，中国怎样做有利于中国经济的开展

虽然出现了逆全球化现象，但中国坚决奉行开放战略，坚决地支持经济全球化。 一方面，中国应继续发明有利于我国开展的良好外部条件，抓住关键机遇期，坚持与各国一道互利共赢，协作共赢，共同树立国际政治经济新次第，为经济协作添砖加瓦，为友好与开展奉献力气。 另一方面，坚持奉行独立自主的准绳，推进一带一路进程，深化亚投行树立，推进多边相关友好开展、稳如泰山开展。 最后，应当留意防范以后方式下所面临的金融风险和贸易应战，积极推进国际供应侧革新，深化金融体制机制创新，去杠杆、去库存、去产能、补短板、降本钱，坚持我国经济良性运转。