同比降约60个基点 3月集团住房新发放存款加权平均利率约3.1% (同比下降90%)

记者从央行取得的最新数据显示，3月份企业新发放存款（本外币）加权平均利率约为3.30%，比上年同期低约45个基点；集团住房新发放存款（本外币）加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约60个基点。 “2024年货币政策力度较强，有力支持经济上升向好。”有业内专家解释，去年的货币政策力度是近些年比拟大的，充沛表现了支持性的货币政策立场。两次降准、两次降息，幅度逾越市场预期，针对经济金融范围的关键痛点，还优化了房地产金融政策，创新了支持资本市场的两项货币政策工具等结构性工具，效果十分清楚，市场评价也很高。也正是在一揽子政策综协作用下，存款利率清楚下行，有力支持了实体经济。进入2025年，货币信贷坚持了较快增长，表现了过度宽松。依据央行最新公布的数据，3月社会融资规模增量为5.89万亿元，同比多增1.09万亿元，处于历史同期较高水平；信贷方面，人民币存款余额265.41万亿元，同比增长7.4%；3月份，人民币各项存款介入3.64万亿元，同比多增5470亿元。面对微观环境尤其是外部环境或许发生的不确定原因，人民银行已屡次表态，预留了充足的贮藏工具和政策空间，货币信贷总量还有潜力。我国的货币政策调控会与内外部情势相适配，因势而动，强化逆周期调理，推进总量增长坚持颠簸较好势头。关于下一阶段如何看，有业内人士表示，推进社会综合融资本钱降低要求综合施策，货币政策、产业政策、信贷政策、银行外部配套制度等应增强协分配合，构成政策合力，促进信贷结构优化和经济质效优化。“关于经济中的新兴范围和单薄环节，银行往往会有肯定张望心境，结构性货币政策工具能够促进引导资金更多流向这些重点范围，对经济转型展开、务工民生十分关键。”有业内专家对《金融时报》记者解释，央行向商业银行提供的结构性货币政策工具资金利率，可以有效发扬工具多少钱处分的“牛鼻子”作用，同时经过资金量处分、考核处分、导向处分和声誉处分等，加大对金融机构的处分引导力度。

风险量化评价模型有哪些？

风险量化评价模型在不同运行范围有不同种类，那么从我将所在的信贷行业中常用的模型启动分享：信贷风险控制是当今金融范围的一个关键课题。 银行在存款或存款组合的风险度量中特别留意运用信贷风险控制的工具。 除了专家系统、评分系统和信誉打分系统等传统方法外，新的信贷风险控制方法关键有KMV模型、JP摩根的VAR模型、RORAC模型和EVA模型。 1、KMV——以股价为基础的信誉风险模型历史上，银行在存款决策时，曾经长时期无视股票的市价。 KMV模型基于这样一个假定——公司股票多少钱的变化为企业信誉度的评价提供了牢靠的依据。 从而，存款银行就可以用这个关键的风险控制工具去处置金融市场上遇到的疑问了。 虽然很少有银行在存款定价中将KMV模型作为独一的信誉风险指示器，但十分多的银行将其用为信贷风险等级的早期报警工具。 KMV实践上是一个度量违约风险的期权模型，是由买入期权推演而来的。 KMV改动了看待银行存款疑问的视角，从借款企业的普通股持有者的视角来看存款归还(报答)的奖励疑问。 换句话说，它将持有普通股视为与持有一家公司资产的买入期权相反。 基本原理如图所示：（1）KMV是如何任务的？假定普通股持有者拥有地下买卖公孙的股票，公司债务是一张一年期的单一贴现票据（single discount note）,票面价值是B.上图显示的是从普通股持有者方面来看的存款归还疑问。 在图中，若公司资产的价值跌到OB以下（以左，如OA1）,股的持有者就不会归还那个等于OB的债务。 当然，假设选择违约，他就必需将对公司资产的控制权转让给存款银行，公司一切者的普通股就一文不值了。 但是，若公司资产的价值是OA2，公司就会归还债务OB，而保管其他的价值BA2.在KMV模型中，公司债务的票面价值B就是买入期权中的商定多少钱。 可以看到公司的风险底线（downside risk）被限制在OL，由于“有限责任”维护了普通股的持有人。 从而，对一个好公司的股票持有者的报答有一个有限的底线和一个有限延伸的下限。 KMV从存款于期权之间的这种咨询之中失掉了EDF模型（估量违约频率模型）。 以下对EDF作简明引见。 经常使用前面描画的期权方法，普通股的市场价值可以用一个买入期权的价值来评价，模型如下：E=f(A， ，r，B，ζ)…… (1)其中：公司资产的市场价值(A)及其市场价值的动摇( )，不能直接观察到，是由公司股票的市场价值及其动摇和公司债务的账面价值估量的；公司的违约出现点(B)是短期债务的全部价值加上常年未偿付债务的一半价值之和；存款的到期变化区间(也就是违约范围)由r界定(虽然到期变化区间可以依据银行确定的违约范围变化，但它经常被定为一年)；无风险的借贷利率由(r)代表。 运用这些价值，可构成一个方法，它描画出一个关于任何特定借款人的基于假定的EDF得分，这个方法的基本原理如图特定借款的违约时期例l：公式(1)中，借款公司的各项价值区分为：公司资产的市场价值(A)为10 000万，公司资产的市值动摇区间( )为1 000万，公司债务的价值或违约点(B)为8 000万。 ①假定公司未来的资产价值围绕以后价值呈正态散布，则可计算出一年(存款到期区间或违约范围)内公司违约的或许性。 违约距离(DD)=(资产市值一违约点的资产市值)／市值的动摇范围=(A—B)／ =(10 000万一8 000万)／1 000万=2个规范差这意味着：假设公司进入违约区间，资产价值就会在一年内降低2 000万(2× )。 阅历定理：正态散布下，价值的68％会落在均值的1 内，价值的95％会落在均值的2 内，价值的99％会落在均值的3 内。 依据阅历定理，我们知道公司资产的价值有95％的或许性会在资产均值的加减2 内变化，那么一年内资产价值就有2．5％的或许性下跌(或下跌)超越2 。 在本例中，借款银行就面临着5％的估量违约频率，即EDF。 ②若假定借款人的资产价值上升10％，则：DD＝[A(1+10％)一B]／ =(11 000万一8 000万)／1 000万=3相同，依据阅历定理，借款银行就面临着0．5％的估量违约频率。 KMV以为，正态散布的假定是十分关键的观念，KMV并不结构通常上的EDF。 一旦得出违约距离(DD)，就会结合一个很大的公用的违约历史数据库来经常使用DD。 与上方引见的通常 EDF不同，KMV的阅历EDF的计算方法如下：阅历EDF=年内违约公司数量/公司总数（取年终资产多少钱在违约点B的2 变化的公司)比如，KMV的违约数据库显示，年终有2 000家公司的资产多少钱在违约点B的2d内变化，其中有60家公司违约，则阅历EDF=60／2 000=3％所以，KMV公司的阅历EDF与通常EDF的结果完全不同。 例2：此例说明了造成EDF变化的关键要素，即股价的变化、债务水平和资产价值的变化幅度，这些要素能表示出可发觉到的价值变化水平。 (2)KMV模型的优势·运行普遍，可用于任何地下上市买卖的公司；·对市场环境的变化反响敏感，EDF数据每季度更新；·依据充沛，以活期发布的前瞻性的股票市场数据为基础；·通常性强，面前咨询着坚实的通常基础。 (3)KMV模型的缺乏·更关注系统风险和短期违约风险，而非系统风险和常年风险；·对公家和小范围买卖的公司，在运行时有疑问；·KMV的结果对股票市场的变化过于敏感(当股票市场对某资讯反响过度时，KMV的EDF就成了保守的预言家，而不是准确预言家，由于EDF有或许是依据资产多少钱的突然跳水而不是格的延续变化来计算的)。 2、JP摩根信贷风险资产组合模型——VAR1997年，JP摩根推出了信贷风险资产的组合模型——信誉矩阵，该模型引进了新的风险控制理念。 即依据信誉质量的变化及时评级资产价值出现损失的或许性，它反映的关键疑问是：假设明年状况不好，我的资产会有出现什么损失。 该模型由200多页的文件组成，在西方银行风险控制开展历史上具有划时代的意义。 信誉矩阵模型依据借款人信誉质量的变化而惹起的存款价值的变化来量化组合信誉风险。 它不只思索由借款人违约行为形成的价值变化，而且思索信誉质量的上升或降低形成的存款价值变化。 不只计算存款预期损失，而且计算受险价值(VAR)或非预期损失。 在计算组合信誉风险时，思索了不同借款人之间信誉质质变化的相关性，即思索风险分散效应和组合集中风险效应。 VAR模型的关键计算思绪如下：第一步：信誉评分转化矩阵信誉矩阵模型经过经常使用或许性转化矩阵(见表2—2)来评介一个金融机构资产的经常使用状况。 信誉等级转化矩阵上表纵栏表示信誉评分，水平行表示风险的变化概率。 如一个3B级的借款人，估量明年评分在3B的或许性是86．93％，信誉升至A的或许性5．95％，降至3C的或许性是0．12％。 该表反映了特定信誉等级在未来一定时期内转化到其他级别的概率。 第二步：评级依据转化矩阵，对不同的信誉等级相对应的风险启动评级。 假定一个3B的借款人有一笔100万的存款合同，后4年的存款利率是6％，第5年末存款完毕，借款人应还100万本金及利息。 在技术上，该存款在后4年的每年末用规范的模型启动逐年评级，第一年末该存款的预算为：(INT表示每年末支付的利息，M是到期日必需支付的金额或债券票面多少钱，r是无风险利率，s是依据不同期限计算出的零息债券的年利差)。 假定借款人在第一年从3B升至A，依据表中的评分，可计算出100万存款(账面多少钱)的市场价值为108.66万。 一年远期零利率条件下的信誉评分（％）不同信誉条件下第一年末的存款价值第三步：VAR的计算对存款值的计算上表中，一年末各种或许的信誉等级现值的概率加权即为平均值。 均方差为围绕平均值动摇幅度。 应用该表的散布，可以看到，约有5．3％的或许性，一笔3B存款价值将从107.09降低至102.02。 (1)信誉矩阵模型的优势·采用信誉矩阵模型，可以有效处置不同借款人信誉风险之间的相关性模拟等信誉组合的风险量化难点。 ·传统的风险控制方法很难触及风险分散效应。 而信誉矩阵模型为我们带来现代风险控制技术和方法，可以有效辨识信誉组合的风险分散效应和风险集中效应。 ·信誉矩阵模型又可以作为风险资本分配(Capital Allocation)的基础，而风险资本分配是以后最先进的风险控制体系。 (2)信誉矩阵模型存在的疑问·转移矩阵智能调整疑问：本模型假定转移的或许性是依据 MARKOV模型启动的，但有证据标明，在前一阶段降低信誉评分的债券或存款在本期升级的或许性较高。 因此建议用 MARKOV初级或第二公式来更好地反映超时的评分转移。 ·转移矩阵的不稳如泰山性：转移矩阵经常使用时，不会反映借款人在不同业务特点或经济周期的特殊性。 由于关键的行业数据、经济周期等要素会影响评分，因此在评级一个公司的债券或存款时，要围绕该国度的经济数据启动评分转移评价。 ·转移矩阵要在投资组合的基础上启动：担保、转期和其他各种要素会使存款与债券表现不同。 用于债券或许会出现价值偏移。 3、RAROC模型风险调整的资本收益率——RAROC于20世纪70年代末由信孚银行(~nkers Trust)引入。 (1)RAROC的概念RAROC为每笔买卖分配一种“资本费用”，其数量等于该买卖在一年内的预期最大损失(税后，99％的置信水平)。 买卖的风险越高，需占用的资本越多，要求其取得的现金流或收益也越多。 RAROC可以普遍运行于银行控制，如利率风险控制、汇率风险控制、股权控制、产品风险、信誉风险控制等，我们这里重点研讨RAROC在存款(决策)控制中的运用。 (2)RAROC的基本计算公式：RAROC=调整后支出／风险调整后的资本上述公式中的分子是经调整后的未来一定时期内(一年)的支出，分母表示存款的风险价值。 RAROC目的计算的目的，是与一种以本钱为依托的底线比率(hurdle rate)启动比拟。 该比率反映了银行的资金本钱或股东对银行最低收益率的要求。 假设存款被看做一种价值增值的话，银行的资本就应分配于该笔存款。 假设某笔存款的RAROC大于Hurdle rate，则该笔存款可以发放，否则不能发放。 Hurdle rate水平可以经过加权平均的资金本钱替代。 【RAROC>Hurdle rate的存款发放要求似与微观经济学中的厂商平衡条件(边沿本钱=边沿收益时厂商利润到达最大)相相似。 】RAROC在历史上的运用中，通常不思索各笔存款之间的相关性。 在此基础上，银行的经济资本(实践可用于补偿风险的资本)依照存款风险的大小被分配于各项存款。 (3)调整后支出(分子)的计算RAROC公式中的分子，反映了一年内银行存款的支出。 它的计算公式为：调整后支出=利差+手续费支出一预期损失一运营本钱利差(spread)反映了存款利率与资金本钱率之间的差额；手续费支出关键是由存款发生的相关支出(如承诺费)；预期损失通常指银行的呆账预备。 实践操作中，准确计算银行的各项本钱被证明是困难的。 (4)风险调整后的资本(分母)的计算关键风险调整后资本的计算有两种方法，一种是Bankers Trust的，一种是Bank of America的，这里关键引见前者。 风险调整后的资本等于存款的市场价值在一年内变化的最大值的相反数。 即： ΔL／L=一D×ΔR／(1+RL)这里，ΔL／L指存款的市场价值在未来一年内预期的变化比率；D指存款的继续期； ΔR／(1+RL)指存款市场价值在未来一年内风险折价的最大比率。 其中AR指该存款的利率(浮动利率)在未来一年内变化的最大值；RL是存款的利率，等于零风险债券利率加上该存款的信级利差(RL=RF+R)。 上述公式可以写成：ΔL=一D×L×ΔR／(1+RL)即：存款的预期市场价值变化(风险调整后的资本量)=一存款的继续期×存款额×存款的预期风险折价在计算中，存款的继续期及存款额比拟容易取得，但存款的预期风险折价由于设计存款的市场价值(利率)的预测，不容易准确预算。 因此，通常采用市场地下发行的债券利率数据替代存款利率。 (5)计算实例我们计算一笔AAA级存款的RAROC值。 假定目前市场上有400支AAA级债券在买卖，该笔AAA级存款额为100万元，继续期为2.7年。 2.7×1 000 000×0．011／(1+0．1)=一27 000第一步：估量存款的利率在未来一年内变化的最大值ΔR。 如前所述，以400支债券未来一年内的利率变化替代该笔存款的利率变化，把这400支在全的利率变化状况绘制成频率散布曲线。 可以看出，在99％的置信水平下，这些债券的利率变化幅度在[－1％，1.1％]之间，依据以上对ΔR计算的定义，可知ΔR＝1.1％。 第二步，估量存款预期市场价值的变化ΔL。 假定400支AAA级在全的平均利率为10%,以之替代该笔存款的利率（存款定价）。 则：ΔL＝－DXLXΔR/(1+RL)＝-2.7XX0.011/(1+0.1)=-以上结果就是该笔存款未来市场价值的变化额：一27 000，它要求同数量的资本支持，即风险调整后的资本在该笔存款的散布为一27 000。 第三步：计算该笔存款调整后的支出。 假定该笔存款利差或存款利率与筹资本钱的差为0．2％(20个基点)，手续费率为0．15％，预期损失(风险预备金)为500。 则： 调整后支出=0．2％×1 000 000+0．15％×1 000 000+500=3 000第四步：得出RAROC值并与Hurdle Rate相比拟。 依据以上计算结果，该笔存款的RAROC值为：RAROC=3 000／27 000=11．1％假设该RAROC值超越该银行的Hurdle Rate，则该笔存款可以发放。 4、EVA模型经济价值增量(Economic Value Added，简称EVA)在西方兴旺国度如美国已日益被越来越多的公司所采用，借以量化公司股东财富最大化目的的成功水平。 EVA相对传统的会计利润而言，该目的不只思索了债务资本本钱(利息)，同时也思索了普通股本钱。 从经济学的角度来看，会计利润高估了真实利润，而 EVA克制了传统会计的这一弱点。 EVA的计算公式详细如下：EVA=税后净营业利润(NOPAT)一运营资本的税后本钱=息税前利润(EBIT)×(1一公司所得税率)一加权平均资本本钱率(wACC)×(债务资本+股权资本)最新的现代财务通常以为，EVA是对一个企业真实经济利润的判别，它不同于会计利润，它代表扣除了权益资本本钱后的赢余，思索了股东的时机本钱，因此比单纯的会计利润更能反映一个公司的盈利状况。 EVA给权衡公司在何种水平上参与了股东价值提供了一个良好工具，假设公司的高层控制人员强调并注重EVA，那么他们将在一个最大化股东财富的平台上运营企业。 同时，EVA的计量也能运行于公司内的各盈利中心，它提供了一个在多层面上控制业绩的权衡基准。 由于上述要素，EVA已在国外最成功的一些大公司失掉普遍认可和接受，包括Coca-Cola，AT&T，Quaker Oats，Briggs&Stratton和CSX等。 华尔街的证券剖析师们甚至发现，股价跟随EVA变化的趋向远远比跟随其他要素如每股收益、营业利润率、净资产收益率的变化愈加严密。 这种相关性之所以发生，在于EVA是投资者所真正关心的。 因此，越来越多的证券剖析师正在计算上市公司的EVA，并援用它去确定市场中的良好买点。 在美国，一些运作良好的大企业的EVA值经常高达12％～15％，换而言之，只要当投资收益高于这一本钱时，企业价值才有参与。 你启动的每一项要求现金投入的运营或投资活动，都必需时辰关注其产出能否补偿资金的本钱。 当你把这一观念贯彻到一切的运营方面并以此为关键的取舍基准时，你就成功了一个战略上的转变：从规模导向转到价值导向。 这样做的优势是显而易见的。 系统地采用EVA方法的企业会发现其销售额在若干年内增长了1倍，而整个资金占用却增加了20％。 这一业绩的取得来自于资产周转率的改善：较少的存货费用和应收账款以及较多的应付账款，等等。 资本市场也会为这样的企业翻开一切大门。 股价或许会在短时期内上升1倍，而且居高不下，由于企业正在继续地发生足够的现金流量，配股也不会出现配不出去的现象。 EVA同其他相似目的一样，中心概念并不复杂，但要开展成一套可操作的目的体系，并与现行的财务目的成为“一张皮”，仍需做少量的任务，而且要有高度的技巧。 首先要确定对哪些项目启动调整，发明EVA的Stern Stewart公司列出了多达上百个会计科目的调整，这些调整关键集中在推导税后净营业利润与投入资本上。 从阅历上看，普通企业的调整项目不超越15个，其中比拟关键的项目包括研讨与开发项目、商誉摊销费、短期租赁、公司重组及其他特殊支出以及坏账预备。 上述四个模型，从不同的角度论述了信贷风险控制的要点，侧重点不同，对象不同，运行方向和时期不同，但都是先进的控制理念，通常基础深沉，并且极富实践运行价值，基本掩盖了信贷风险控制的整个环节。 但是，模型毕竟是固化的，要求决策层、控制层和操作层的人员结合所积聚的阅历来掌握和运用。 尤其要留意的是，不能因新模型的经常使用而完全丢弃传统的风险控制方法，应做到新、旧方法在通常上独立存在和开展，在运行上相互自创、无机结合。 备注：芝麻背调整理介绍。 芝麻背调，用技术推启动业提高。

M2的最新现状

中国央行1月15日发布的数据显示，中国12月新增人民币存款4825亿元，预期为5700亿元，前值为6246亿元；中国12月货币供应M2年率增长13.6%，预期增长13.9%，前值增长14.2%；中国2013年新增人民币存款8.89万亿元，同比多增6879亿元。 中国12月货币供应M1年率增长9.3%，预期增长9.0%，前值增长9.4%；12月货币供应M0年率增长7.1%，预期增长8.0%，前值增长7.7%。 中国四季度外汇储藏余额为3.82万亿美元，前值从3.66万亿美元修正为3.6627万亿美元；中国2013年社会融资规模17.29万亿元，比上年多1.53万亿元。 中国央行表示，将不会收紧或清闲货币政策，2013年M2和存款数据基本到达调控要求，2014年将坚持慎重的货币政策。 2013年年末，我国狭义货币(M2)余额110.65万亿元，同比增长13.6%；狭义货币(M1)余额33.73万亿元，同比增长9.3%；流通中货币(M0)余额5.86万亿元，同比增长7.1%。 全年净投放现金3899亿元。 央行调查统计司司长盛松成表示，“权衡货币超发不超发，要看物价、GDP和务工，只需物价没有大幅下跌，就不能说货币存在超发。 在中国经济开展环节中，我们做到了相对的高增长和低通胀”。 昨天，就“中外货币能否超发”疑问。 货币政策实质上是在CPI、经济增长和务工之间寻觅一个平衡点，货币能否超发，要看GDP、务工和物价，只需物价没有大幅下跌，货币就没有超发，“最近十几年来，我国的物价涨幅平均为2%-3%，而我国的经济增长最近10年接近9%-10%，可以说中国经济成功了相对的高增长和相对的低通胀，货币政策为经济的颠簸安康开展发明了一个稳如泰山的货币金融环境。 ”2013年我国新增存款8.89万亿元，同比多增6879亿元，是继2009年后的次高水平，2013年创下4年来的历史新高。 2009年至2012年，我国历年人民币存款增量区分为9.59万亿元、7.95万亿元、7.47万亿元和8.2万亿元。 盛松成称，2013年我国社会融资规模为17.29万亿元，为年度历史最高水平，比上一年多1.53万亿元。 “社会融资规模坚持过度增长，融资结构进一步多元，在刚刚过去的一年里，金融体系对实体经济的资金支持力度是比拟大的。 ” 2014年7月15日，央行发布2014年上半年金融统计数据报告。 其中，M2余额120.96万亿元 同比增长14.7%。 中国人民银行2015年1月15日发布2014年金融统计数据报告，数据显示，12月末，狭义货币(M2)余额122.84万亿元，同比增长12.2%，增速区分比上月末和上年末低0.1个和1.4个百分点，2014年人民币存款参与9.78万亿元，同比多增8900亿元。 2015年2月13日，央行发布的最新数据显示，1月末，狭义货币（M2）余额124.27万亿元,同比增长10.8%，增速创下历史新低。 不过，当月人民币存款参与1.47万亿元，超越市场预期。 央行数据显示，1月末，狭义货币(M2)余额124.27万亿元,同比增长10.8%，增速区分比上月末和去年同期低1.4个和2.4个百分点；狭义货币(M1)余额34.81万亿元,同比增长10.6%；流通中货币(M0)余额6.30万亿元,同比降低17.6%。 1月份净投放现金2781亿元。 央行2015年4月14日日发布2015年一季度金融统计数据。 数据显示，3月末，狭义货币增长11.6%，狭义货币增长2.9%；一季度人民币存款参与3.68万亿元，人民币存款参与4.15万亿元；3月份银行间市场同业拆借月加权平均利率3.69%；3月末，国度外汇储藏余额3.73万亿美元；一季度跨境贸易人民币结算业务出现1.65万亿元。 详细如下：3月末，狭义货币(M2)余额127.53万亿元,同比增长11.6%，增速区分比上月末和去年末低0.9个和0.6个百分点；狭义货币(M1)余额33.72万亿元,同比增长2.9%，增速区分比上月末和去年末低2.7个和0.3个百分点；流通中货币(M0)余额6.2万亿元,同比增长6.2%。 2015年一季度净投放现金1690亿元。 2015年5月13日，央行官方发布了2015年4月金融统计数据报告。 数据显示，4月末，狭义货币(M2)余额128.08万亿元,同比增长10.1%，增速区分比上月末和去年同期低1.5个和3.1个百分点；狭义货币(M1)余额33.64万亿元,同比增长3.7%，增速比上月末高0.8个百分点，比去年同期低1.8个百分点。 4月末，本外币存款余额92.24万亿元，同比增长13.4%。 月末人民币存款余额86.61万亿元，同比增长14.1%，增速区分比上月末和去年同期高0.1个和0.3个百分点。 当月人民币存款参与7079亿元，同比多增1855亿元。 2015年6月11日，央行官方发布5月金融统计数据报告。 数据显示，5月末，狭义货币(M2)余额130.74万亿元,同比增长10.8%；狭义货币(M1)余额34.31万亿元,同比增长4.7%；当月人民币存款参与9008亿元，外币存款增加2亿美元；当月人民币存款参与3.23万亿元，外币存款增加138亿美元。 2015年7月14日，央行发布了2015年上半年金融统计数据报告，6月末，狭义货币(M2)余额133.34万亿元,同比增长11.8%。 上半年人民币存款参与6.56万亿元，比去年同期多增5371亿元。 2015年11月12日，央行发布10月金融统计数据，10月末，狭义货币(M2)余额136.10万亿元,同比增长13.5%，增速区分比上月末和去年同期高0.4个和0.9个百分点；狭义货币(M1)余额37.58万亿元,同比增长14.0%，增速区分比上月末和去年同期高2.6个和10.8个百分点；流通中货币(M0)余额5.99万亿元，同比增长3.8%。 这是自2011年1月以来的57个月，M1同比增速初次超越M2，M2、M1的剪刀差成功逆转。 通常过去说，M1同比增速越是高于M2增速，意味着货币供应量存款活期化倾向越高，经济生机越高。 2015年12月11日，中国人民银行发布11月份的金融数据。 11月末，狭义货币（M2）余额137.40万亿元，同比增长13.7%，增速区分比上月末和去年同期高0.2个和1.4个百分点，创下近一年半以来的新高。 2016年2月16日，中国人民银行发布1月金融数据，1月末，狭义货币M2余额141.63万亿元,同比增长14.0%，增速区分比上月末和去年同期高0.7个和3.2个百分点；狭义货币M1余额41.27万亿元，增速再次向上打破至18.6%，区分比上月末和去年同期高3.4个和8.1个百分点。 1月M1与M2增速差再创2011年以来最高值。 2016年2月29日，国度统计局发布2015年国民经济和社会开展统计公报。 数据显示,2015年末狭义货币供应量(M2)余额139.2万亿元,比上年末增长13.3%;狭义货币供应量(M1)余额40.1万亿元,增长15.2%;流通中货币(M0)余额6.3万亿元,增长4.9%。

5. 某公司于2008年1月1日开工兴修一栋厂房，工程采用出包方式，每半年支付一次性工程进度款。公司为建造厂房

T 107.2.1 借：常年股权投资 1000贷：银行存款 .4.20 借：应收股利 5贷：常年股权投资 5 (视为投资本钱收回）借：银行存款 5贷：应收股利 508.4借：应收股利 6贷：投资收益 6借：银行存款 6贷：应收股利 609.4借：应收股利 7贷：投资收益 6 （由于上年只要60万利润）贷：常年股权投资1 （超越累积利润分配的，作投资本钱收回）T 2（1）07年专门借款利息总额 3000*0.08=240万，闲置投资收益 1000*0.05*6=30万 ，应资本化利息210万；08年，专门借款已用完，应资本化 3000*0.08*6/12=120万元。 (2)07年普通借款资本化率（08年相反）（3000*0.05+8000*0.06）/（3000+8000）=5.727%。 07年加权平均占用普通借款额：（5000-3000）*6/12=1000万元。 应资本化利息1000*5.727%=57.27万元。 08年加权平均占用普通借款额=（8000-3000）*6/12=2500，应资本化利息2500*5.727%=143.18万元.（3)07年资本化利息：210+57.27=267.2708年利息资本化额：120+143.18=263.18（4） 07年：借：在建工程 267.27银行存款（或应收利息）30 （投资收益部份）财务费用572.73(未资本化的普通借款利息）借：应付利息 240 （专门借款）150（A银行借款）480 (债券利息）08年上半年借：在建工程 263.18财务费用 171.82贷：应付利息 120 （（专门借款）75（A银行借款）240(债券利息）T 306.1.8 借：有形资产 未确认融资费用 贷：常年应付款 .12.31 借：常年应付款 贷：银行存款 借：财务费用 （*0.06）贷：未确认融资费用 .12.31 借：常年应付款 贷：银行存款 借：财务费用 （-）贷：未确认融资费用