流片反派 国产半导体设备 关税松绑 攻守之势异也 (小说反派流)

4月14日，芯片产业链回调整理。iFinD数据显示， $半导体设备ETF(SH)$ 上周日均成交额逾越7 万 ，延续2日类获近 1300万 元资金净申购，ETF规模涨至近 8亿元 ，显示有资金继续增仓半导体抢先设备与资料环节。

信息面上，美国近日宣布对部分半导体产品及设备豁免“对等关税”，同时中国半导体行业协会公布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，明白以“晶圆流片地”作为原产地判定规范。两项政策叠加，对国产半导体设备产业影响深远。

一、美国关税豁免范围的双向效应

美国此次豁免的半导体设备包括刻蚀机、离子注入机、薄膜堆积设备等（如HS编码8486类），但豁免条件要求“美国成分≥20%”或原产地非中国。这意味着：

出口设备本钱 或许 降低 ：若国产设备含美国技术或零部件（如运转资料、泛林集团的技术授权），其出口至美国的本钱或许降低，利好国产设备国际竞争力优化。

国产设备外乡替代减速 ：美国对华高关税仍针对原产于中国的设备，倒逼国际晶圆厂优先推销国产设备以规避风险。例如，的刻蚀机、的薄膜堆积设备已在国际市占率超40%。

二 、原产地规则重塑供应链，国产设备需求或激增

中国半导体行业协会的《通知》明白，集成电路原产地以“流片地”为准，而非封装测试地。这一规则直接回应了美国对中国输美商品加征125%关税的反制措施，旨在经过关税杠杆迫使 产业链向国际转移 。

依据安康证券剖析，美国外乡晶圆厂（如英特尔、格芯、美光）消费的芯片将因高额关税丧失多少钱竞争力，而国际设计企业为规避风险，或许 将流片环节 转移 至 、华虹半导体等外乡代工厂，带动 国际晶圆厂 扩产需求 。

这一政策变化将对半导体设备国产化构成直接利好：

订单回流： 海外代工订单大约率会转向国际，外乡晶圆厂需减速扩产，设备推销需求有望激增。

出口替代： 美国半导体设备（如运转资料）因关税本钱上升，国际厂商推销志愿转向北边华创、中微公司等国产设备商。

技术打破： 政策倒逼下，光刻机、量检测设备等“卡脖子”环节国产化率有望减速优化。

三 、需求复苏与国产替代共振，设备厂商业绩弹性清楚 优选 精准掩盖设备龙头 流动性与生长性兼备 的主题E

以后半导体设备行业处于周期复苏与国产替代的共振阶段：

1.周期复苏：全球半导体设备支出在AI、数据中心需求驱动下继续增长。SEMI预测2025年全球300mm晶圆厂设备投资同比增长24%至1232亿美元， 中国仍是最大市场。

2.国产替代提速：2024年中国半导体设备国产化率约20%-30%，而《通知》落地后，国际晶圆厂对国产设备的验证与推销志愿有望清楚增强。

从市场表现看，4月11日，聚焦芯片产业链抢先的半导体设备ETF（561980）单日涨幅超3%，成分股等涨停，反映资金对设备板块的猛烈决计。

该ETF跟踪中证半导体产业指数，前十大成分股包括 北边华创（权重15.12%）、中微公司、等设备与资料龙头，算计占比超75% ，具有以下三个中心优点吸引资金：

——高弹性： 设备环节技术壁垒高，国产替代空间广阔，龙头厂商在政策支持下业绩迸发力强，如华海清科2024年净利润同比增长近400%。

——流动性富余： 近两周日均成交额将近6700万元，支持大额资金进出。

——估值合理： 虽然板块近期反弹，但设备企业2025年灵敏市盈率仍处于历史中枢水平，具有安保边沿。

大家或许采取以下两种形式规划：

定投 +分批建仓： 运行板块回调（如4月初市场调整）降低持仓本钱和后续板块调零件会。

关注政策催化： 如国际外关税规则变化、国产光刻机量产、大基金三期注资等事情。

——美国关税“松绑”叠加原产地规则重塑国产替代供应链格式，设备国产化已 从“可选”变为“必选” 攻守之势异也国产替代浪潮减速的2025年，心愿每一个好友都能抓住芯片产业链“一日千里”的机遇。

作者：三好金融民工

苹果“关机门”：手机电池电量计芯片究竟有多关键

1. 这是由于手机的电池出现了虚电现象。 2. 虚电是指电池不时都处于半激活形态既半充电形态，简易了解电池的显示电量显示很高，实践比拟低，不是电池真实的电量， 电池充电时充了很短时期就有充了很多或许满格的电量，但很快就用完。 3. 关于这样的电池，在经常使用时必要求启动涓流充电处置，充溢后可以等多半个小时再拔，假设还是不行，改换手机电池。 4. 手机电池充电全环节包括加快充电、延续式充电、涓流充电三个阶段。 经过前两个阶段之后，虽然系统电量显示100%，但实践上电池并未真正到达饱和形态。 此时剩余的容量只能靠庞大的脉冲电流补充，这个阶段通常要求30-40分钟。 三个阶段全部成功，电池才干真正到达电量饱和的良好形态。 5. 加快充电：能够迅速地将电池充到100%，但仍需启动延续式充电才干完全充溢；6. 延续式充电：在电池行将充溢的形态下，充电电流逐渐减小，确保电池完全充溢；7. 涓流充电：电池充溢后启动小电流充电，能让电子坚持流动，延伸电子经常使用寿命。 8.

脉冲交流电（70HZ左右的信号）可以用那种黑色E形磁芯变压器变压吗？假设能，用它降压后，输入电流是不...

可以的。

空调是怎样制冷的

普通空调机组，基本四大件，紧缩机（中心）、节流收缩阀、蒸发器、冷凝器。 空调机组制冷任务原理：制冷时,制冷紧缩机将蒸发器(就是室内机)内的高温高压制冷气体吸入汽缸,经过紧缩机做功,变为高温高压气体,进入冷凝器内,高温高压的制冷剂气体冷却介质(空气或许水)启动热交流,把热量传给介质(空气或许水),而制冷剂凝结为高温高压的液体。 高温高压液体经经过节流阀节流降压后变为高温高压的液体进入室内机蒸发器,在蒸发器内高压液体的制冷剂立刻汽化,并在汽化时吸收周围介质(空气)的热量,从而使周围的空气降温冷却,而室内风机又源源不时的将室内空气吸入,经过蒸发器降温再进入室内,从而降低室内温度。 汽化后的高压高温制冷剂又被吸入紧缩,这样循环往复不时循环,成功延续制冷。 简易的就是高温高压气体进入紧缩机变高温高压气体---高温高压气体经过冷凝器变为高温高压液体---经过收缩阀变为高温高压的液体进入蒸发器。 蒸发器吸收室内的热量，冷凝器向外散热。 制热就是相反。 紧缩机提供动力，蒸发器和冷凝器热交流，收缩阀节流降压。