银华国证港股通创新药ETF发动式联接基金成立 (银华国证港股通创新药ETF)

媒体讯： 4月17日，银华基金宣布，银华国证港股通创新药ETF发动式联接基金正式成立，募集规模高达1018.2亿元人民币，取得36户有效认购。

收益型基金有什么?

收益型基金以追求基金当期收人为投资目的，其投资对象关键是那些绩优股、债券、可转让大额外期存单等支出比拟稳如泰山的有价证券。 收益型基金普通把所得的利息、红利都分配给投资者。 关键投资目的是赚取稳如泰山收益，不注重公司资本增值。 普通债券基金多属收益型。

分级基金的开展历程

2007年，第一支主动投资型分级基金国投瑞银瑞福气级基金（老瑞福气级）上市。 由于事先没有股指期货、融资融券，带杠杆的投资工具权证又被要求中止发行而逐渐淡出证券市场。 因其稀缺性，形成带杠杆的封锁期五年的老瑞福进取在上市初期溢价买卖。 但是老瑞福气级的分级结构极端复杂，普通投资者关于其份额净值的计算难以了解。 2009年，长盛基金推出了长盛同庆可分别买卖股票基金（老同庆分级），封锁期三年，依照4:6比例拆分为同庆A（）和同庆B（），同庆A每年取得5.6%的商定收益率，同庆B失掉1.67倍的份额杠杆。 其分级方式开创了融资型分级基金的先河。 同年国投瑞银发行了开放式的瑞和沪深300指数分级基金，成为第一支可以子母基金配对转换的LOF指数型盈利分级形式分级基金，每年10月12日活期折算。 相比主动投资型分级基金，其优势跟踪指数，各份额净值可以经过参照沪深300指数的涨跌幅计算出来，又可以经过配对转换启动套利。 在此时期也有基金公司创新了其他形式。 如兴全合润分级基金可称为类可转债形式、申万深成指分级基金可称为类优先股形式。 复杂形式分级基金子基金名母基金阈值点母基金净值≤下阈值下阈值≤母基金≤上阈值母基金净值≥上阈值瑞银瑞和分级瑞和小康.1瑞和小康为指数基金，净值与母基金相反瑞和小康为份额杠杆1.6倍的阶段杠杆基金瑞和小康为份额杠杆0.4倍的杠杆基金瑞和远见瑞和远见为指数基金，净值与母基金相反瑞和远见为份额杠杆0.4倍的阶段杠杆基金瑞和远见为份额杠杆1.6倍的杠杆基金兴全合润分级合润A.51.21合润A折算为净值1元的母基金，再4:6拆分为合润A和B合润A相似于一个三年零利率的可转债合润A净值=母基金净值×100/121合润B合润B折算为净值1元的母基金，再4:6拆分为合润A和B合润B为3年期份额杠杆1.67倍的阶段杠杆基金合润B净值=母基金净值×135/121申万深成分级申万收益(1.1+商定收益率×累计天数÷365)÷2，即约0.55~0.58区间申万收益为指数基金，名义净值约为母基金净值的182%，承当母基金总资产91%的盈亏，名义上每年单利计息，只能与申万进取配对为母基金才干赎回申万收益相似于优先股，每年第一个买卖日取得商定收益及之前净值<1元所欠n年商定收益（单利）申万进取申万进取为指数基金，名义净值约为母基金净值的18%，承当母基金总资产9%的盈亏，相似权证具有配对博弈价值申万进取净值大于0.1元时为份额杠杆2倍的杠杆基金2010年，国联安基金公司在自创了老同庆分级的融资分级形式的繁复和瑞和沪深300指数分级的LOF型可套利的优势，推出了跟踪中证100指数的国联安双禧分级基金。 并且第一个提出了杠杆份额净值0.15元向下折算保证商定收益份额的收益的概念。 但由于其仍依照老同庆分级的4:6拆分的形式，双禧B的份额杠杆仍为1.67倍。 双禧分级每三年定折一次性，双禧A单利计息。 银华基金又在双禧分级的基础上改良，推出深证100指数分级基金，AB份额比值改为5:5，并且A份额设为每年定折一次性，B份额净值小于0.25元或母基金净值大于2元启动不活期折算，但是取消了B份额的活期折算。 银华深证100指数分级基金大受欢迎，银华基金逐渐取代了长盛基金融资型分级基金霸主位置。 尔后的融资型分级基金都基本遵照这一形式启动5:5或4:6拆分。 2012年年终，证监会基金部出台《分级基金产品审核指引》，规则了分级基金为融资型分级基金。 股票型分级基金初始份额杠杆不超越2倍，净值杠杆最大不超越6倍；债券型分级基金初始份额杠杆不超越3.333倍，净值杠杆不超越8倍。 但此指引错误地规则兼并募集的分级基金认购额不低于5万元，限制了场内规模的做大，遭到基金公司剧烈反对，后放宽场外申购兼并募集的母基金门槛至100元，但即使如此也对资产小于5万元的散户分拆套利制造了阻碍，使得他们必需场外申购再转入场内分拆，延伸了至少2个买卖日的套利时期。 9月银华等权90分级基金成为第一个触发向下不活期折算的基金。 人们发现不活期折算相当于母基金1元的时刻下跌37.5%就出现下折，而下跌100%才干上折，母基金净值下跌杠杆份额的净值杠杆会减小接近于1倍失去吸引力，关于杠杆份额显得不公允。 2013年信诚沪深300基金经过修正合同，把触发向上不活期折算时的母基金净值设置为1.5元，使得母基金净值1元时只需下跌50%，B份额即可上折，尔后新申报的分级指数基金上折都设置为母基金净值1.5元。 而国泰基金公司在自创高商定收益会使A份额溢价而将房地产A、国泰医药A商定收益率设为一年定存利率+4%，从而使得分级基金容易全体溢价，并经过降低申购费为1%，申购费封顶1000元的门槛从500万元降低为100万元，以吸引申购套利资金源源不时流入。 同时，基金公司在申报行业指数分级基金上下功夫，申报了金融(证券)、信息多媒体技术(TMT)、军工、食品等指数分级基金。 2013年，在自创广发证券的多空分级集合理财富品的基础上，基金公司设计出了多空分级基金。 多空分级基金有两类，一类母基金为指数型基金，每3份母基金可以依照1:2的比例拆分为1份1倍空份额和2份2倍多份额，或许每4份母基金拆分为1份2倍空份额和3份2倍多份额的子基金；另一类母基金为货币基金，它是将货币基金拆分为等份额的2倍多份额和2倍空份额，或许每3份母基金拆分为2份1倍空份额和1份2倍多份额以跟踪目的指数涨跌幅启动对赌，可以视为一个杠杆较低的迷你股指期货。 多空分级基金的多空份额的 份额杠杆=商定系数（如2倍、-1倍、-2倍等）母基金为指数型的多空分级基金：多空份额净值= 1 + (指数型母基金净值 - 1) X 份额杠杆净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆多少钱杠杆=(母基金净值/B份额多少钱)×份额杠杆母基金为货币型的多空分级基金：多空份额净值= 货币型母基金净值×(1 + 区间跟踪指数涨跌幅%×份额杠杆) （区间可为3个月、6个月、1年）净值杠杆=(份额杠杆-1)/(1 + 区间跟踪指数涨跌幅%×份额杠杆)+1多少钱杠杆=[(母基金净值×(1 + 区间跟踪指数涨跌幅%)/子份额多少钱)]×份额杠杆与融资分级基金相比，指数型多空分级的多空杠杆份额的净值杠杆、多少钱杠杆计算公式与融资型分级基金相反，因此风险也与融资分级的杠杆份额风险相反，但是做多杠杆份额和做空杠杆份额都不要求支付融资本钱。 并且可以经过同时持有一定比例的多空份额可以到达对冲风险、套保的作用。 基金公司申报的多为跟踪沪深300指数、中证500指数的多空分级基金。 大成、嘉实基金更进一步，设计出了多空分级ETF，使得套利更高效。 证监会基金部在年末出台的《多空分级基金产品注册指引》中，规则了“多份额”与“空份额”的初始份额杠杆相对值不超越2倍，最大净值杠杆相对值不超越6倍。 活期折算周期不能小于3个月。 但是规则了介入门槛50万元，启动套利的拆分兼并的门槛50万份，又规则了不活期折算后失掉的母基金智能赎回而不是智能拆分。 多空分级基金的风险不比传统融资型分级基金风险大，设立如此高门槛，不利于散户介入做空，与股指期货、融资融券相比毫无竞争优势，与市场普遍等候的“为散户提供做空投资工具”存在庞大落差，因此惹起较大争议。

基金赎回记算公式？

买卖日今天3点以前提交基金赎回，是依照今天的净值卖出，以早晨基金公司发布净值为准。 3点以后的提交按下一买卖日净值计算申购开放式基金采取未知多少钱法，就是说，在你买开放式基金的时刻，你是用金额确定的方法买的，比如你要买10万块钱的基金，但是你暂时不知道你可以买到几份，每份是多少钱。 而在你卖出基金的时刻，你是份额确定，就是说，你卖的时刻你卖出5000份基金，但是你暂时不知道这些基金是每份多少钱卖出的。 除了节假日普通当晚基金公司发布就知道了。 假定赎回一千份，当晚发布净值1.5000元，赎回费率0.5%赎回手续费=（1000份*1.5）*0.5%=7.5元申购1000元，申购费1.5%申购基金手续费计算方法：申购=1000元-1000元/(1+1.5%)=14.78元2007年3月，中国证监会基金部给一切基金控制公司和基金托管银行下发通知，要求基金控制人在通知下发之日起，依照“外扣法”对所控制的基金认(申)购费用及认(申)购份额的计算方法启动调整外扣法”的详细计算公式如下：净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）