社保基金最新持仓曝光！加码消费的中心逻辑是什么 (社保基金最新持股明细)

随着2025年上市公司一季报陆续披露，社保基金一季度的持仓喜好也浮出水面！

从已披露的上市公司一季报状况来看，截至一季度末，社保基金较去年末新进了、、、、等5只个股。同时，还增持了、、、、等5只个股。

从最新披露的公告来看，一季度电力设备、消费等行业成为社保基金的“心头好”。从逻辑过去看，以后A股市场受海外超预期要素扰动，避险心境形成部分资金无意切换至外需敞口小的内需和自主可控等方向。

除此之外，以后消费板块成为资金的心头好还有一个十分内围的逻辑，就是消费提振政策下社零数据的清楚优化以及后续重消费政策的超预期落地。

2024年国度布置特地国债1500亿元用于消费品补贴，2025年布置3000亿元，进一步增强了抵消费的抚慰作用。从社零数据反响来看，24Q4 / 25Q1社零区分同比+3.8%、+4.6%，受益消费补贴的两个季度增速改善清楚。而到2025年1-2月、3月社零区分同比+4%、+5.9%，3月增速环比改善，进一步增强资金抵消费复苏的决计。

以后复杂外部环境下，政策组合拳继续疏浚消费内循环，叠加市场对往年《政府任务报告》与商务部扩消费举措的高预期，消费板块或迎新一轮政策驱动行情。

所以，在这样的节点下，我以为跟随社保基金一同低位加码消费板块博弈往年消费政策超预期落地是比拟有性价比的。我自己消费这块买的是严密追踪上证消费80指数的消费ETF（），该ETF近10日净流入1.2亿资金抄底消费板块，可见这个市场还是有不少聪慧资金认可往年消费提振逻辑的。

作者：剑诚笔记