3年期利率定为1.90% 越秀资本发行8亿公司债 (定三年利率)

媒体讯： 4月23日，广州控股集团股份有限公司发布公告，宣布2025年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）的票面利率。

广州越秀资本控股集团股份有限公司2025 年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）发行规模为不逾越8 亿元（含8 亿元）。本期债券种类一期限为 3 年期，债券简称为“25 越资01”，债券代码为 524248；本期债券种类二期限为 10 年期，债券简称为“25 越资02”，债券代码为 524249。

票面利率方面，种类一（25越资01）最终确定为1.90%，而种类二（25越资02）则因关闭发行而未确定利率。

财务控制的计算题，资本本钱率的测算

答：一般资本本钱：常年负债:8％*(1－33％)常年负债市值优先股:9.4% 优先股市值*9.09普通股：0.16(1-9%)/3.03*100%+9%普通股市值/2*9.09第一：计算资金本钱率（债券 16.9%*（1-33%），普通股0.16/1+9%/3.03 +9%，优先股 9.4%）第二：计算市价 （债券（100+100*16.9%）/1+5%*股数，普通股 3.03*股数 优先股 9.09*股数）第三：按市价计算权重第四：平均资金本钱=市价*权重* 资金本钱率

可转换债券转换的会计处置

（1）2009年7月1日发行时：6%四年期年金现值系数3.4651，复利现值系数 0.7921可转换债券的债券成份的公允价值=150 000 000*0.7921+150 000 000*3%*6/12=126 611 475可转换债券的债券成份的公允价值=150 000 000-126 611 475 =23 388 525借：银行存款150 000 000借:应付债券_可转换公司债券(利息调整) 23 388 525贷:应付债券——可转换公司债券（面值）150 000 000贷:资本公积_其他资本公积23 388 525(2)2009年确认利息费用时:借:财务费用(126 611 475*6% =7 596 688.5）7 596 688.5贷: 应付利息 2 250 000贷: 应付债券_可转换公司债券(利息调整)5 346 688.5(3)2010年1日1日转股时:(本题要求按面值转)转换的股数=150 000 000*10/100=15 000 000借:应付债券——可转换公司债券（面值）150 000 000借:资本公积_其他资本公积23 388 525贷:应付债券_可转换公司债券(利息调整) 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5)贷:股本 15 000 000贷:资本公积_股本溢价140 346 688.5注:转股方式很多,有的要求按面值转股,如本题. 有的要求以账面价值转,如分次付息债券,有的要求以账面价值加上应付未付利息转股,如到期一次性还本付息债券.本题假设要求按账面价值转股，则转换的股数如下：转换的股数=(1 26 611 475+5 346 688.5 )*10/100=13 195 816.35股,缺乏一股的0.35*10=3.5元付现金.借:应付债券——可转换公司债券（面值）150 000 000借:资本公积_其他资本公积23 388 525贷:应付债券_可转换公司债券(利息调整) 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5)贷:股本 13 195 816贷:资本公积_股本溢价142 150 869贷:现金3.5本题假设是到期一次性还本付息的债券,并按账面价值转股，则转换的股数如下：转换的股数=(1 26 611 475+5 346 688.5+2 250 000 )*10/100=13 420 816.35股,缺乏一股的0.35*10=3.5元付现金.借:应付债券——可转换公司债券（面值）150 000 000借:资本公积_其他资本公积23 388 525贷:应付债券_可转换公司债券(利息调整) 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5)贷:股本 13 420 816贷:资本公积_股本溢价141 925 869贷:现金3.5可转换债券的核算:掌握四个点就可以了,一是要按债券的真实负债成份确认债券的价值,如本题的126 611 475就是债券的真实负债成份.二是要按债券的真实负债成份来计提利息费用,不能按面值确认财务费用,如本题的财务费用应是126 611 475*6% =7 596 688.5,而不是用面值150 000 000去乘6%.三是转股的时刻,按要求的方式转,当出现不够一股的时刻,则要付现金.四是原来确认的资本公积_其他资本公积要反向结转.(资本公积的明细账出现了变化),同时结转利息调整科目,最后才挤出资本公积_股本溢价(包括了资本公积_其他资本公积的余额).

金融学原理的计算题

(1) 80×(1+5x)=100发行时的年利率是 x=5%（2）85×(1+4x)=100 如今计算未来的年利率是 x=4.4%(3)y×(1＋4×0.0525)＝100 如今发行的四年期附息债卷发行价为：y=82.64元 可以看出还是购置新发行的附息债券划算。