拟配售142万股新H股 09880.HK 总筹约1.31亿港元 优必选 (拟配售股份数量不超过30%)

媒体8月1日丨优必选(09880.HK)公布公告，2024年8月1日，公司与配售代理(即国际及TradeGo Markets)订立配售协议，据此，配售代理已赞同按尽力基准，普通(但非共同或共同及普通)作为公司的代理，促使认购方按配售协议所载条款及在其条件的规限下，按配售价每股H股92.00港元认购合共142万股新H股。

配售股份占于本公告日期公司已发行股本的约0.34%以及经配发及发行配售股份扩展后已发行股本的约0.34%。配售股份预期将配售予不少于六名承配人，承配人及其各自的最终实益拥有人均为独立于公司及公司关连人士的第三方，且与彼等并无任何关连。董事以为，配售事项是为集团产品的一直优化和迭代及未来于全球市场的大规模商业化补充资金，同时扩展其股东及资本基础的机遇。

公司将自配售事项收取的所得款项总额及所得款项净额估量区分约为1.31亿港元及1.22亿港元。公司拟将配售所得款项净额用于集团的业务运营和展开(其中包括营运资金、普通公司用途及境内外投资)以及出借集团公司在相关金融机构授信业务项下的到期金额(包括本金及其应计利息)。所得款项将由公司及其附属公司经常经常使用。

9月10日被传出拟分拆酒店上市后，富力于9月15日晚间再一次性宣布配股。 这两个事情，都直接指向富力的融资应战。 富力最新的公告宣布，按每股9.82港元的配售价配售2.57亿股新H股，由此拟募得款项净额约24.98亿港元。 配售股份预期将配售予不少于六名独立承配人，包括合资历机构、企业或自然人或其他投资者。 假定配售股份悉数配售，配售所得款项总额及所得款项净额预期将区分约为25.24亿港元及24.98亿港元。 2.57亿股配售股份区分占富力地产现有已发行H股总数及现有已发行股份总数约19.95%及7.35%；经配发及发行配售股份扩展后，占比区分为16.63%及6.85%。 上一次性，也是富力上市14年以来的初次配股，是在去年12月19日，富力称委托代理配售总共2.73亿股新H股，配售多少钱为13.68港元/股，较18日收盘价折让约7.19%，估量筹资37.35亿港元，用于归还境外债务性融资。 不过，这份原本方案发行8亿多新股、募资90多亿港元的配股方案最终在发行规模和多少钱上大幅缩水。 截止12月24日的数据显示，富力地产至配股后股价下跌幅度到达4.6%，报14.16元。 普通而言，向资本市场“抽水”的配股融资行为并不为投资者所接受。 不过富力本次配股，配股量略有降低；而从折价水平上看，配售价折让水平远远低于上一次性，相较世茂4月份启动的年内第二次配股还低，是年内房企配股折让水平最低的。 本次配售价每股配售股份9.82港元，较于最后买卖日收市价每股H股9.95港元折让约1.31%，较最后延续5个买卖日平均收市价每股H股9.784港元溢价约0.37%；较最后延续10个买卖日平均收市价每股H股9.902港元折让约0.83%。 配售折价低证明投资者关于以后富力股价值的认可。 9月15日当日收盘，富力报价9.95元，涨3.22%，总市值347.79亿元，每股净资产27.07元，股息率(TTM)为14.27%。 上一次性配股，配售多少钱为13.68港元/股折让约7.19%，这一次性配售则为9.82港元/股。 往年以来亦有首创、融创、新城、世茂、万科等房企启动H股配股融资，但清楚不同于万科的提高资本流动性、世茂的进一步“开源”，富力融资的目的是为优化负债目的。 公告所言可见富力控制层关于此次配股的详细思索——“增加对债务融资的依赖以及优化公司资本结构”。 依据半年报数据，富力剔除预收款后的资产负债率约为78.16%，净负债率为177%，相较年终接近200%的比率实践已有所好转；现时短期负债延常年负债当期部分则约748亿元，对应360亿元现金。 为降低净负债率，富力过去半年下了不少功夫，期内处置了108亿元的境外债券。 按李思廉的想法，到年底富力的净负债率能在177%的基准上，再降10个点左右。 未来9个月，还或许会在国际外处置250亿到300亿元债务。 与上次配股相反的是，富力本次配股拟把配售所得款项净额用于归还公司的境外债务性融资。 富力指公司可依据实践及到期状况以自筹资金归还该等债务，并在募集资金到位后予以置换。 从过往的债务融资上看，上半年富力的融资本钱参与41% 至33.92 亿元，当中包括期内发生的利息开支总额70.76 亿元，提早赎回优先票据溢价支出5600 万元及净汇兑盈余11.25亿元，并减去资本化融资本钱48.65 亿元至开发项目。 利息开支总额则参与12%，公告指与平均未归还借款由去年同期1852亿元增至2066亿元有关。 连同计入销售本钱中的资本化融资本钱17.00亿元，期内发生的融资本钱总额为50.92亿元。 当下富力的债券融资空间缺乏，但相比举债而言，配股融资关于富力清楚是担负要小很多的融资手腕。 亦有业内人士指出，“富力可以筹到钱和找到新投资者，以折让较低的方式来筹钱，关于股民也有优势”。 而本次的折让水平可以看出富力相对慎重的态度。 另外，9月10日有信息称，富力地产拟在未来10个月内分拆从万达收买来的部分酒店以房地产信托基金方式在新加坡上市，从而盘活酒店资产以缓解偿债压力。 对此富力地产向外界的回应则是，暂不清楚详细状况。 分拆酒店上市相同被外界视为缓解财务压力的一个对策，这更直接被指，成为全球最大奢侈酒店业主后，酒店这一资产成为富力“繁重”的包袱，而富力依旧在为此前199亿元蚕食万达酒店资产买单。 理想上，富力的酒店业务常年遭到资本市场审视，除2018年由于收买万达酒店资产盈利突然到达129.4亿元外，常年表现盈余。 依据2019年中期报告，该业务盈余曾经扩展到4.2亿元，接近2018年全年盈余4.6亿元的91%。 这些酒店投入资金大，报答周期长，常年占用资金。 2017年，富力在酒店项目上的融资本钱为1.8亿元，而收买万达70多家酒店后，这个数据在2018年飙升至7.8亿元。 维持着现金流与借贷本钱之间巧妙平衡的同时，富力也在采取证券化方式减速盘活酒店资产，进一步改善现金流。 只是，9月1日上交所的信息显示，中信证券-富力酒店二期资产支持专项方案项目形态变卦为“终止”，该项ABS拟发行金额26亿元。