顶级剖析师力荐入场机遇 英伟达绝地反弹 (顶级剖析师力量有多大)

遭到竞争对手芯片制造商的涨幅和华尔街顶级剖析师的绝望研讨报告的推进，Nvidia的股票在周三（7月31日）早盘买卖中下跌。

Nvidia（NVDA）本月市值蒸发近5亿美元，这是近两年来表现最差的月份，关键由于AI芯片销售疲软。

投资者对过去六个月该股的惊人涨幅心存担忧，因担忧包括微软（MSFT）、Meta平台（META）和亚马逊（AMZN）在内的关键客户会放缓资本支出方案，试图从数十亿的AI投资中取得报答。

此外，还有人担忧Nvidia的销售出现“空气口袋”现象，即客户推延置办其旧款H100芯片，等候年内推出的新款Blackwell GPU。

供应链疑问和竞争加剧，特地是来自AMD（先进微设备）及其新推出的MI300X系列GPU的竞争，也对市场心境出现了影响。

但是，摩根士丹利剖析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）及其团队表示，近期股票回调“提供了一个良好的入场点”，并将该股票列入了投资银行的顶级引见名单。

该银行维持了144美元的目的多少钱以及超配评级不变，虽然该公司第二季度财报将于8月底发布。摩尔和他的团队以为，市场对一些超大规模客户的支出评论采取了“十分绝望的看法”，但他们指出，“客户明白心愿继续投入资源来开发多模态生成型AI”。

AMD的绝望前景

AMD昨晚发布的第二季度财报超出预期，同时发布了对未来的绝望展望，似乎支持了这一观念。

AMD的MI系列芯片在截至6月的三个月外销售初次打破10亿美元，并将AI GPU的全年销售预测上调了5亿美元，抵达45亿美元，虽然供应链背景依然受限。

AMD首席执行官丽莎·苏（Lisa Su）在周二晚间的电话会议上通知投资者：“我们继续看到在下半年介入供应的前景。我们将继续同时关注供应和需求机遇，这通常上减速了我们客户的全体采用。”

摩根士丹利的摩尔还提到Nvidia H系列AI芯片以及新推出的Blackwell产品的微弱需求前景。

新的Blackwell GPU架构以非洲裔美国数学家大卫·哈罗德·布莱克韦尔（David Harold Blackwell）的名字命名，其在执行AI义务时速度是Nvidia以后Hopper芯片的两倍以上，同时能耗更低，提供了更多定制灵敏性。

Nvidia主导了市场份额

Nvidia在5月份通知投资者，其第二季度支出估量将抵达约280亿美元，误差范围为2%，虽然表示Blackwell处置器和软件系统要到2024年下半年才会末尾发货。

摩根士丹利团队表示：“随着需求从Hopper转向Blackwell，可见度通常上会提高，由于限制将转回到硅芯片上。H100的交货期很短，但H200的交货期曾经很长，而Blackwell的交货期估量会更长。”

摩根士丹利还看到证据标明，在试用竞争对手产品后，客户重新回到Nvidia的产品中，暗示其主导市场位置或许会继续到明年。

摩尔和他的团队表示：“这是一个庞大的市场，不会被单一的Nvidia卡片所满足，但我们听到许多投资了定制硅片或其他替代方案的客户回到Nvidia以寻求更多的增长。