日本股民就受不了了 日股崩了！才加息到0.25% (日本股民数量达到多少)

日本股市周四遭遇暴跌，东证指数在大面积兜售中创下了2020年4月以来最大的盘中跌幅，要素是日元的大幅下跌令日本出口商承压，而日本央行昨日打出的“加息+缩表”的紧缩组合拳，则拖累了房地产股。

行情数据显，东证指数今天盘中的跌幅曾一度靠近3.9%，一切板块均出现下跌。其中，房地产股一度暴跌近8.1%，而汽车股则下跌6.4%。在日元反弹的背景下，不时受益于游览消费蓬勃展开的批发板块也出现了下跌。

与此同时，上周刚刚跌入10%技术性修改区域的日经225指数，今天也一度下跌了约3.5%，目前跌幅暂时收窄至约2.7%。

日本股市日内的大跌与韩国、澳大利亚等其他亚太地域股指的下跌，构成了鲜明对比，同时也与隔夜大涨的美股反向。

对此，Saison Asset Management Co.投资组合经理Tetsuo Seshimo表示，“周三日本央行的加息执行引发了两个担忧——一个是日元反弹，这对此前不时受益于日元升值的日本出口商来说是一个顺风，另一个则是日本经济能否(能在货币紧缩环境中)坚持稳如泰山，目前仍有许多未知要素。

此前，日本央行周三以7比2的投票结果宣布将短期利率由0-0.1%上调至0.25%，日本央行还发布了详细的缩表方案，国债置办规模将每个季度参与4000亿日元，2026年1月至3月的月度购债规模将降至约为3万亿日元。

尽管相比于其他经济体过往几年的高利率而言，0.25%的利率水平简直不值一哂，但关于终年处在负利率乃至负利率环境的日本市场而言，这一幕仍成为了许多投资者不曾经验过的事情。

“日本央行行长植田和男昨天在资讯发布会上似乎变了一集团——变得更为鹰派，”Matsui Securities Co.初级市场剖析师Tomoichiro Kubota表示，“之祖先们对日本股市的假定是‘利率不会上升，日元不会升值’，但如今一切曾经都改动了。”

在日元疲软和全球科技股反弹的背景下，日经225指数和东证指数在往年早些时辰均曾打破30余年的尘封纪录，创下历史新高。但在近几周，这些涨幅曾经遭遇到了清楚的蚕食，由于由AI浪潮驱动的科技股下跌末尾步履踉跄，同时人们对日本央行政策途径的担忧日益加剧。

在外汇市场上，日元的继续大涨，更是令不少日股投资者提心吊胆。

从近年来的股汇市场关联性来看，日元与日股之间存在着极为清楚的反向关联。在日元升值时期，日本股市大少数时期表现乏力。美元兑日元周四已一路跌破了150大关，在短短两个买卖日已累计重挫了约400点。

日本财务省外地时期7月31日发布数据显示，日本当局自6月27日至7月29日实施的外汇市场干预金额抵达了55348亿日元。不过，此次市场参与相较于往年4月和5月所实施的9.7万亿日元干预规模，已有所参与。

法国战略师Frank Benzimra表示：“自7月10日美国CPI数据发布后，美联储降息预期出现变化，日元的坚定性有所上升。日本央行昨天的加息选择进一步加大了坚定性。我们看到一些套利买卖末尾逆转。我们正处于转机点。不过，这或许并不意味着日本牛市的完毕，而是进度。关键的是，一些（海外）资金或许也会回流日本国际。”

日自己为什么不会会还债忧虑

日本欠的那是辅币债不是外币债。 欠的是外债不是外债。 外币债，比如说美元债，那可是结结实实要用美元还的。 希腊用的是欧元，欠的是欧元债，希腊能发行欧元吗？不能。 第一，债务是滚动的，不要求还清，只需还清利息就可以，而日本是负利率国度，在这方面压力极小。 但是有些国度，比如说印度之类的国度就不行，它的国债利息高，还债的担负就很重。 第二，日本央行可以直接下场买国债，央行是有印钞机的，谁还能打败印钞机吗？外债是央行持有，实践上是针对片面的税收。 这外面只要一个疑问：日本央执行用印钞机，那么源源不时的印钞会造成日本出现恶性通货收缩吗？不会，恰恰相反，日本在通货紧缩。 日本政府还恨不得通货收缩。 日本如今的疑问在于：央行所印发的钞票无法进入实体流通范围，无法抚慰经济。 日本经济如今的形式是：1，日本政府缺钱，于是发债。 2，日本金融机构买债。 3，日本政府拿到钱后，一部分支付发债本钱，一部分用来福利发放。 福利开支是日本政府最大的开支。 4，日本由于老龄化的缘故，消费力不强，日本老年人拿到钱后又存回金融机构。 5，由于不消费造成经济萎靡，经济萎靡造成日本政府继续缺钱，于是继续发债6，由于日本老人把钱存到金融机构，金融机构拿到了钱，又可以买国债。 整个是一个金融永动机，少量的钱实践上是在日本金融机构中空转，并没有进入流通范围。 这也是日本坚持金融稳如泰山的代价：经济必将萎靡。 这关键是由于，日本近90％的债券是由外地居民或日本银行掌握，违约风险比拟低，而希腊等出现债务危机的国度，债务关键由本国债务人持有，因此有违约风险。 日本家底丰厚，因此迄今为止都没有出现债务危机目前，日本政府债券的最大持有者是日本央行，持有超越40%的国债余额。 从上世纪90年代末尾，日本央行就采取量化宽松政策，经过减税和参与财政赤字来抚慰日本经济，并且常年维持超低利率。 去年12月，日本10年期国债收益率跌至0%，往年1月，日本20年期国债收益率跌至0.4%，经过压制债券收益率，日本每年节省了大笔的利息支出，新债融资本钱也大大降低。 此外，日本的家底丰厚，企业和家庭的金融资产都很充足。 统计显示，2018年日本企业对海外企业并购总额超越1910亿美元，再创 历史 纪录，而日本企业持有的现金量也超越8900亿美元，充足的海外资产向国际保送了丰沛的债券购置力。 家庭现金存款方面，截至2018年6月，日本家庭金融资产额同比参与2.2%至1848万亿日元，延续第八个季度攀高，而日本家庭的负债额为300.6万亿日元，远没到家庭无法接受的境地。 债务风险依然存在，复苏期的经济增速极低总体来看，日本的海外纯资产（包括本国政府、企业和团体在海外持有公司、工厂、证券等资产总额）达328万亿日元(约19.1万亿元)，延续27年位居全球第一，日本央行也拥有超越国际消费总值的资产，看起来债务危机短期内并不会出现，但日本经济也存在着潜在的风险。 央行方面，常年依赖超低利率来压低偿债本钱，因此迟迟不敢加息，这对日本国际的银行利润形成了影响。 但日本目前的债务如此之高，加息形成的债务利息本钱上升，将使得日本几十年来的努力前功尽弃。 另外，日本的人口老龄化和低生育率也是以后最紧迫的疑问之一。 随着日自己口的继续缩减，老龄赡养率将进一步上升，到2050年，日本的老人赡养率将到达75%左右，这意味着医疗和养老金本钱将大幅下跌。 目前日本经济仍处于经济复苏期，但由于负债太多，扩张期的日本经济平均增速仅为1.2%，是经济扩张期稀有的低增长，也表现了日本经济兴盛与失败并存的矛盾性。 有人说全球上有三大泡沫，美国的股市，日本的债市和中国的楼市，日本的债务高达GDP的两倍以上，这放在其他国度早就崩了，但是放在日本非但没崩，反而日本小日子还过得挺滋养的，除了经济不增长其实也就还好。 之所以日本债务总量这么高还没事，这关键是人家日本是负利率啊，举个例子啊，大约就是一团体向你借100块钱，然后通知你一年之后还你90块钱大约就是这样，虽然没那么夸张，但是看法是这样的，所以日本钱借的越多非但不会出疑问，反而会赚钱。 那有人就问了，那借给日本政府钱的人是不是傻？负利率那自己留着花多好啊，疑问不是这样算的，日元日本债券还是比拟牢靠的。 而且日本它的通货收缩也在大少数时刻是负的，这意味着你的钱不是越来越不值钱，而是会越来越值钱，这么和负利率一抵消等于钱保值。 全球其他国度包括像我国吧，通货收缩率基本在每年5%左右，也就意味着你头一年有100块钱，第2年很有或许这100块钱就只值95块钱。 而且日本债券的最大债主那还是日本政府，你说这能出什么疑问？日本的债券都是辅币债券，无法能存在还不起的状况下，日本想借多少借多少呀，不就是日元吗？直接找银行印啊，要多少有多少。 而且日本其实最大的疑问是消费乏力，很多日本的老人那都是身家巨万，但是钱就情愿放在那里，无论是放在银行还是放在家里，总而言之不花钱，这就造成日本的流通货币其实是十分少的，想花钱的年轻人没钱，有钱的老人不花钱那没方法，既然民众没有消费的志愿，那只好政府代劳了，所以日本政府少量举债来维持 社会 运转，毕竟一个工程的产品要是卖不出去，那这个工厂就开张了，而日本又实行终身雇佣制，造成企业不敢随便地裁撤员工，那怎样办？只好由政府来买单了呀。 所以日本就成为一个十分诡异的局面。 政府少量举债来充任最大消费者，民众不花钱。

加息倒计时!日股大跌逾2???达市场最牛股指涨到头了吗?

加息预期造成日股大跌逾2%，但这并不能直接判定市场最牛股指曾经涨到头。 股市的涨跌受多种要素影响，除了加息，还包括全球经济情势、公司业绩、政策变化等。 首先，我们要求了解加息对股市的影响。 普通来说，加息意味着资金本钱上升，或许会抑制企业投资和消费，对股市构成压力。 但加息也反映了经济基本面的改善和通胀压力的上升，从常年来看，有利于经济的安康开展。 因此，加息对股市的影响并非相对负面。 其次，日股大跌逾2%或许是由于市场对加息的过度反响。 在加息预期逐渐升温的环节中，投资者或许会提早调整仓位，造成股市出现动摇。 此外，日股作为全球股市的一部分，也会遭到其他市场的影响。 例如，美股的走势、欧洲经济的表现等都会对日股发生影响。 然后，我们不能仅凭一次性股市动摇就判定市场最牛股指曾经涨到头。 股市的涨跌是一个复杂的环节，遭到多种要素的影响。 除了加息，我们还要求关注全球经济情势、公司业绩、政策变化等要素。 例如，假设全球经济继续复苏，公司业绩不时改善，那么股市仍有下跌空间。 最后，我们要求坚持冷静的头脑，理性看待股市的动摇。 在投资环节中，我们应该依据自己的风险接受才干和投资目的来制定合理的投资战略。 同时，我们也要求关注市场灵活，及时调整自己的投资组合以应对市场变化。 总之，加息预期造成日股大跌逾2%并不能直接判定市场最牛股指曾经涨到头。 我们要求片面剖析市场情势和投资环境来做出更准确的判别。

太稀有！“股神”巴菲特又出手了增持5家日本商社

“股神”巴菲特又出手了，这次是日本市场！

来自日本官方信息披露平台数据显示，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司大举加仓了日本市场的五只股票，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，增持比例都超越了1%。 增持之后，对五只股票的持股比例处在6.21%-6.75%。

巴菲特早在2020年8月就买进这几家日本商社各超5%的股份，这几年赚得盆满钵满。

值得留意的是，11月21日晚些时刻伯克希尔哈撒韦思索发行以日元计价的债券的信息也在市场上传出，这是该公司延续第四年发行日元债券，理想上这几年由于日本市场的低利率环境，吸引了不少公司发债，借日元。 无机构人士表示，发日元债或许是为后续继续买入日本股票做预备。

巴菲特增持5家日本商社

最新数据显示，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司增持了日本市场的几只股票，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，增持比例都超越了1%。

依据最新披露的持股文件，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有住友商事8225.01万股，在这只股票上的持股比例从5.04%参与到6.57%。 买卖于11月14日成功，11月21日提交信息披露平台。 假设依照住友商事最新的股价2197日元/股算，其最新的持股市值到达了1807.03亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有丸红.56万股，持股比例从5.06%参与到6.75%。 假设依照丸红最新的股价1494.50日元/股算，其最新的持股市值为1734.30亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有伊藤忠商事9838.08万股，持股比例从5.02%参与到了6.21%。 假设依照伊藤忠商事最新的股价4210日元/股算，其最新的持股市值为4141.83亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三井物产.02万股，持股比例从5.03%参与到6.62%。 假设依照三井物产最新的股价3843日元/股算，其最新的持股市值为4049.76亿日元。

另外，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三菱商事9714.89万股，持股比例从5.04%参与到了6.59%。 假设依照三菱商事最新的股价4445日元/股算，其最新的持股市值为4318.27亿日元。

值得一提的是，在巴菲特增持的信息发布后，这五家商社的股价都失掉提振，比如三菱商事收盘涨2.23%，丸红涨2.08%，住友商事涨1.24%，伊藤忠商事涨0.96%，三井物产涨0.18%。

巴菲特投资五家公司

近年来股价涨幅较大

理想上，早在2020年8月，伯克希尔哈撒韦就宣布收买日本5大商社各超5%的股份，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。

日本监管要求，对上市公司持股超越5%的投资者，凡增持或许减持超越1个百分点持股都必需在五个买卖日之内公告。

彼时，伯克希尔表示，其对日本贸易公司的投资是常年的，持股比例或许会上升到9.9%。

这几年来，这五家商社的股价和业绩表现也没有让“股神”绝望，不但远远跑赢日经指数，还发明了不错的收益。(以下是5家公司从2020年8月至今的股价的股价走势，和日经225指数的对比)

三菱商事股价走势

住友商事股价走势

丸红股价走势

三井物产股价走势

伊藤忠商事股价走势

日经225指数走势

与上述五只股票构成鲜明对照的是，日经225指数ETF2020年8月3日至2022年11月21日净值下跌28.72%。 可见，前述五只股票清楚跑赢基准。 “股神”展现了选股才干。 不只如此，股神此前也屡次发行日元债，低息接入日元买日本股票。 既能赚得可观收益，又不消耗自己的资金。

往年由于供应紧张、地缘政治抵触和需求反弹等要素，动力和大宗商品多少钱下跌，这几家日本贸易公司赚了个盆满钵满，也助推其股价的下跌。 另外，日元大幅升值也提振了他们的收益，上月日元兑美元汇率跌至了32年低点。

从业绩表现来看，近期住友商事将全年净利润预期上调了近一半，至5500亿日元(约合37亿美元)；丸红社将利润预期上调至历史最高水平；伊藤忠商事第二财季利润超越火析师预期；三井物产此前也预期，本财年净利润将攀升至创纪录的9800亿日元。

Monex首席战略师TakashiHiroki表示，他对伯克希尔增持这些股票并不感到异常。 这些贸易公司的高股价与大宗商品多少钱高企有关，但它们的业务远不止于此，他说。 他进一步表示，它们的盈利状况良好，股东报答微弱。

低息借日元加杠杆

据相关报道，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦在思索发行以日元计价的债券。 据瑞穗(Mizuho)的一份报告，伯克希尔已延聘美银证券和瑞穗证券布置SEC注册固息优先无抵押票据的潜在发行事宜。 这笔全球日元债券买卖估量将在近期启动，详细依市场状况而定，发行规模和期限尚未确定。

实践上，伯克希尔早在2019年就初次发行日元债券，规模达4300亿日元(约合38.9亿美元)，是事先本国公司最大的日元债发行之一。 2020年，其又发行了1955亿日元(约合18亿美元)的债券。 2021年，伯克希尔分三批出售了价值1600亿日元(约13.8亿美元)的债券。

往年是伯克希尔延续第四年发行日元债券，理想上，由于日本市场的低利率环境，这几年不少全球的借款人都在转向日元信誉市场，资金本钱比拟低。 同时，在全球固定收益大幅动摇的时刻，日元信誉市场的动摇性相对较低。

日本是少数兴旺国度经济体中依然维持低息环境的。 最新数据显示，日本十年期国债的收益率仅为0.27%。 经过前期的阶段性汇率大动摇之后，目前日元对美元汇率动摇降低。 由于日元是自在汇兑货币，在本轮全球经济增长乏力、衰退压力凸显的大环境下，日元作为亚洲避险货币的位置依然相当稳如泰山。

日元对美元汇率展现趋稳态势

另外，业内人士也指出，伯克希尔哈撒韦的债券出售对外地投资者也具有吸引力。

在全球衰退警报拉响、美国加息周期下，投资者在全球寻觅相对安宁之地。 “股神”远非独一盯上日本股市的人。 摩根士丹利投资控制全球平衡风险控管团队表示，战术性高配日本股票和欧洲银行行业。 关于美国和欧洲动力板块也有偏好，由于预期在各种供应方面不确定性下，动力多少钱或继续高企。