江苏资产控制有限公司延伸其2024年专业投资者地下发行公司债券的簿记建档时期 (江苏资产控制中心官网)

媒体信息，8月1日，江苏资产控制有限公司获中国证券监视控制委员会赞同，面向专业投资者地下发行不逾越60亿元人民币的公司债券。簿记建档的时期由原方案的18:00延伸至18:30，以向专业机构投资者启动利率询价。此举是由于当日市场坚定较大，经主承销商、公司和投资者共同协商选择。

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公司债券招标发行业务指引的规则有哪些内容？

企业债券招标发行业务指引(暂行)

第一章总则

第一条为规范企业债券的招标发行行为，维护介入各方的合法权益，依据《公司法》、《证券法》、《企业债券控制条例》(国务院第121号令)和《国度开展革新委关于进一步改良和增强企业债券控制任务的通知》(发改财金[2004]1134号)等，制定本指引。

第二条取得国度开展和革新委员会(以下简称“发改委”)核准，在中华人民共和国境内以招标方式发行的企业债券，适用本指引。

本指引所称招标发行，是指企业债券发行人(以下简称“发行人”)依据市场状况，经与主承销商协商确定招标方式、中标方式等发行规则，依照介入各方签署的相关协议规则，经过企业债券招标发行系统(以下简称“招标系统”)向招标人地下发行债券，招标人依照各自中标额度承购债券的方式。

第三条企业债券招标发行介入人包括发行人、主承销商、承销团其他成员、直接投资人及其他投资招标人包括主承销商、承销团其他成员及直接投资人。

第四条在企业债券招标发行环节中，介入人应遵照“地下、公允、公正”准绳，遵守相关控制规则，接受发改委的监视控制。 不得有不合理利益保送、破坏市场次第等行为。

第五条企业债券招标发行应经常使用中央国债注销结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)提供的招标系统启动。 招标人应操持系统联网和开放招标相关权限，相关任务人员应取得中央结算公司的发行业务资历。

第六条中央结算公司应做好企业债券发行支持、总注销托管、结算、代理本息兑付及信息披露等相关服务任务。

第二章承销团其他成员有关要求

第七条承销团其他成员应失职配合主承销商的询价任务，及时将其他投资人的需求真实、准确地反应给主承销商。

第八条承销团成员应将企业债券发行业务与投资买卖业务、资产控制业务启动分别，在业务流程和人员设置两个方面成功有效隔离，并契合有关法律、法规的要求。

第九条承销团其他成员应健全内控制度，制定并完善相关业务操作规程，防控企业债券发行环节中的潜在风险。

第十条承销团其他成员应依照其他投资人委托启动招标，并做好分销及缴款任务。

第三章直接投资人有关要求

第十一条直接投资人是指承销团成员以外，可直接经过招标系统介入企业债券招标的投资人。 直接投资人可依据自身投资需求，介入一切企业债券的招标发行。 直接投资人不能启动分销。

第十二条直接投资人应积极配合主承销商的询价任务，及时准确地反应自身的投资需求。 第十三条上一年度末AA+级(含)以上和AA级(含)以下两类企业债券持有量排名各前30名的投资人，自愿开放成为直接投资人。

第十四条直接投资人应健全内控制度，制定并完善相关业务操作规程，防控企业债券发行环节中的潜在风险。

第四章其他投资人有关要求

第十五条其他投资人应积极配合企业债券发行的询价任务，及时、准确地将自身的投资需求反应给承销团成员。

第十六条其他投资人如对当期企业债券有投资志愿，应与承销团成员签署代理招标协议并委托其代理招标。

第十七条其他投资人经过代理招标方式取得债券后，应与承销团成员签署分销协议，成功分销过户，并实行缴款义务。

第五章招标现场控制

第十八条招标发行应经常使用中央结算公司提供的公用场所。

第十九条招标现场应独立于普通办公场所，契合安保、保密要求。 招标现场应提供招标系统终端和其他公用设备，包括但不限于录音电话、传真机、打印机等。

第二十条发改委或委托机构派出观察员，对招标发行启动现场监视。 观察员的关键职责是监视发行人和其他招标现场有关人员依照本指引规则，展开招标发行任务。

第二十一条“企业债券招标现场任务人员名单”中的发行人任务人员和观察员应于招标发行末尾前，在专门区域一致寄存一切通讯设备，并注销进入招标现场。

第二十二条在企业债券招标发行时期，任何人不得携带电子设备进入招标现场，场内人员与外界沟通应全部经常使用招标现场内所提供的公用通讯设备。

第二十三条在企业债券招标发行时期，场内人员不得分开招标现场，任何人不得以任何方式向外界暴露或暗示与招标发行有关的信息。

第二十四条在企业债券招标发行时期，中央结算公司相关任务人员准绳上不得进入招标现场，如确需进入现场提供技术支持的，应征得观察员赞同并实行注销手续，直至招标完毕前方可分开招标现场。

第二十五条观察员应实际实行招标现场监视职责，保证招标发行有序启动。

第六章招标规则

第二十六条发行人应依据发行文件和相关协议要求，经过招标系统发送招标书。 招标人应在规则的招标时期内经过招标系统招标。

第二十七条招标发行方式包括定价招标和数量招标。 定价招标标的包括利率、利差和多少钱。 数量招标标的为招标人的承销量。

第二十八条定价招标的中标方式包括一致价位中标、多重价位中标。 招标标的为利差时，中标方式只能采用一致价位中标。

第二十九条中标分配准绳。 定价招标时，招标系统依照利率、利差由低至高或多少钱由高至低准绳，对有效招标逐笔累计，直到募满方案招标额为止。 假设没有募满，剩余发行量依照事前签署的相关协议处置。

第三十条中标方式为一致价位时，一切中标机构一致依照最高中标利率(利差)或最低中标多少钱启动认购，最高中标利率(利差)或最低中标多少钱为票面利率(利差)或票面多少钱。

中标方式为多重价位时，若标的为利率，则全场加权平均中标利率为票面利率，中标机构依照各自实践中标利率与票面利率折算的多少钱认购;若标的为多少钱，则全场加权平均中标多少钱为票面多少钱，中标机构依照各自中标多少钱认购并计算相应的缴款金额。

第三十一条如招标总量未到达方案发行额且当期债券缺乏额包销的商定，则负有包销义务的承销机构，应依照协议商定的多少钱，将剩余的本期债券全部自行购入。

第七章异常状况和应急处置

第三十二条招标发行前如出现政策调整或市场大幅动摇等异常状况，发行人经与主承销商协商选择取消、推延发行或调整招标发行利率(多少钱)区间的，应报经发改委赞同，并经过中国债券信息网向市场公告。

第三十三条中央结算公司应亲密监控招标系统与通讯线路等各方面的运转状况。

第三十四条招标人应熟练掌握招标系统招标，应急招标等相关业务操作，增强招标客户端的日常保养，保证网络衔接迟滞和设备正常。在以下两种状况下，招标人可经过应急方式启动招标：

(一)尚未与招标系统联网;

(二)已与招标系统联网，但出现系统通讯终止或设备缺点。

第三十五条采用应急方式招标的招标人应在发行人公告的招标截止时期前将带有密押的应急招标书传至招标现场。

第三十六条招标人一旦采用应急方式招标，在该场次企业债券招标中即不能再经过招标系统客户端修正或撤销招标书。 如确有必要修正或撤销的，仍应经过应急方式启动。

第三十七条发行人应审核确认应急招标书中各要素准确、有效、完整，中央结算公司任务人员应该对密押无误。 应急招标书经发行人和观察员签字确认后，发行人可输入应急招标数据。

第三十八条经过应急方式招标的招标人，须在招标完毕后三个任务日外向中央结算公司提供加盖单位法人公章的应急招标要素说明书。 要素说明书应详细列明尚未联网、系统通讯终止或设备保证等状况。

第八章企业债券分销和缴款

第三十九条中标的承销团成员应依照发行公告及相关文件设定的分销期，在中标额度内启动分销。 承销团成员应确保企业债券的分销对象契合法律法规、部门规章及其他有关规则。

第四十条中标的承销团成员对取得的企业债券额度负有包销义务。

第四十一条企业债券分销必需签署书面协议，多少钱由双方自行商定。 企业债券经过证券买卖所网上销售，应依照证券买卖一切关规则操持。

第四十二条中标的招标人应依照有关协议商定在缴款日按时向发行人缴款。 若出现未能及时缴款的状况，依照有关规则处置。

第九章附则、

第四十三条发行人应妥善保管招标发行各环节的相关文件和资料。 中央结算公司应保管电话录音、出入注销相关文件，保管期至当期企业债券付息兑付完毕后五年止。

第四十四条在企业债券招标发行环节中，发行人、主承销商发现异常状况应及时向发改委报告。 第四十五条发改委对企业债券招标发行业务虚施监视控制。 接纳簿记建档介入人的揭发。 发改委视情节轻重予以诫勉说话、通报批判、正告奖励并责令矫正。

第四十六条本指引未尽事宜应依照发改委的相关规则处置。 第四十七条本指引由发改委财金司担任解释。 第四十八条本指引自发布之日起执行。

企业债券关键种类

企业债券按不同规范可以分为很多种类。最经常出现的分类有以下几种：

(1)依照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和常年企业债券。 依据中国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，常年企业债券期限在5年以上。

(2)按能否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。 假设企业债券上注销有债券持有人的姓名，投资者支付利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司注销，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。

(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信誉债券和担保债券。 信誉债券指仅凭筹资人的信誉发行的、没有担保的债券，信誉债券只适用于信誉等级高的债券发行人。 担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保归还本息的债券。

(4)按债券可否提早赎回划分，企业债券可分为可提早赎回债券和无法提早赎回债券。 假设企业在债券到期前有权活期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提早赎回企业债券，反之则是无法提早赎回企业债券。

(5)按债券票面利率能否变化，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。 固定利率债券指在归还期内利率固定不变的债券;浮动利率债券指票面利率随市场利率活期变化的债券;累进利率债券指随着债券期限的参与，利率累进的债券。

(6)按发行人能否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。 附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转让公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。 可转换公司债券的持有者，能够在一定时期内依照规则的多少钱将债券转换成企业发行的股票;有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购置所商定的公司的股票;可退还的企业债券，在规则的期限内可以退还。 反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。

(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。 公募债券指按法定手续经证券主管部门同意地下向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简易，普通不能地下上市买卖。

无论是哪种招标方式都是有相关规则的，而且公司债券招标发行业务指引的规则，一共有九章四十六条，其中明白指出为规范企业债券的招标发行行为，维护介入各方的合法权益，作出此规则，而且还说明了招标及中标的规则。

规范化债务资产是指什么

规范化债务资产含义：规范化债务资产普通是指，依照法律发行的债券、资产支持证券等固定收益证券。 通常包括国债、中央银行票据、中央政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、公司、企业及国际机构债券、同业存单、信贷资产支持证券、资产支持票据、证券买卖所挂牌买卖的资产证券，还有固定收益类地下募集证券投资基金。 法律依据：《规范化债务类资产认定规则》一、本规则所称的规范化债务类资产是指依法发行的债券、资产支持证券等固定收益证券，关键包括国债、中央银行票据、中央政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、公司债券、企业债券、国际机构债券、同业存单、信贷资产支持证券、资产支持票据、证券买卖所挂牌买卖的资产支持证券，以及固定收益类地下募集证券投资基金等。 二、其他债务类资产被认定为规范化债务类资产的，应当同时契合以下条件：（一）等分化，可买卖。 以簿记建档或招标方式非地下发行，发行与存续时期有2个（含）以上合格投资者，以票面金额或其整数倍作为最小买卖单位，具有规范化的买卖合同文本。 （二）信息披露充沛。 发行文件对信息披露方式、内容、频率等详细布置有明白商定，信息披露责任主体确保信息披露真实、准确、完整、及时。 发行文件中明白发行人有义务经过提供现金或金融工具等偿付投资者，或明白以破产隔离的基础资产所发生的现金流偿付投资者，并至少包括发行金额、票面金额、发行多少钱或利率确定方式、期限、发行方式、承销方式等要素。 （三）集中注销，独立托管。 在人民银行和金融监视控制部门认可的债券市场注销托管机构集中注销、独立托管。 （四）公允定价，流动性机制完善。 采用询价、双边报价、竞价撮合等买卖方式，有做市机构、承销商等积极提供做市、估值等服务。 买卖双方优先依据近期成交多少钱或做市机构、承销商报价确定买卖多少钱。 若该资产无近期成交多少钱或报价，可参考其他第三方估值。 提供估值服务的其他第三方估值机构具有完善的公司控制结构，能够有效处置利益抵触，同时经过合理的质量控制手腕确保估值质量，并地下估值方法、估值流程，确保估值透明。 （五）在银行间市场、证券买卖所市场等国务院赞同设立的买卖市场买卖。 为其提供注销托管、清算结算等基础设备服务的机构，已归入银行间、买卖所债券市场基础设备统筹监管，依照分层有序、无机互补、服务多元的准绳与债券市场其他基础设备协分配合，相关业务遵照债券和资产支持证券一致规范布置。

成都轨道交通集团拟向专业投资者地下发行30亿元公司债券

3月22日，上海证券买卖所发布了成都轨道交通集团有限公司2022年面向专业投资者地下发行公司债券的公告。 公告显示，本次债券总额不超越30亿元人民币（含30亿），面向专业投资者以簿记建档方式发行，采用单利计息，付息频率为按年付息，债券期限不超越7年（含7年）。 经结合资信评价股份有限公司评定，发行人的主体信誉等级为AAA，评级展望为稳如泰山，本次债券无评级。 据了解，本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将20亿元用于归还到期债务；10亿元用于补充流动资金。 募集说明书显示，成都轨道交通集团有限公司的注册资本为67以元，注册时期为2004年10月21日。 截至2020年末，发行人兼并口径总资产3,355.26亿元，总负债2,293.66亿元，净资产1,061.60亿元；2020年度发行人兼并口径营业总支出99.61亿元，净利润14.76亿元，归属于母公司股东的净利润15.13亿元，运营活动发生的现金净流量-119.88亿元。 截至2021年9月末，发行人兼并口径总资产3,835.59亿元，总负债2,602.39亿元，净资产1,233.19亿元；2021年1-9月发行人兼并口径营业总支出44.99亿元，净利润10.24亿元，归属于母公司股东的净利润10.41亿元，运营活动发生的现金净流量-29.44亿元。