中环转2下跌2.18% 转股溢价率18.83% (中环转2下跌2.12%)

8月13日，中环转2盘中下跌2.18%，报91.571元/张，成交额2893.22万元，转股溢价率18.83%。

资料显示，中环转2信誉级别为“AA-”，债券期限6年（第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%），对应正股称号为，转股末尾日为2022年11月14日，转股价6.26元。

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封锁式基金折价率计算公式

封锁式基金折价率计算公式_封锁式基金折价率公式

当封锁式基金在二级市场上的买卖多少钱低于实践净值时，这种状况称为“折价”。 也有称为离差率的。 那你知道有哪些吗？上方是小编整理的封锁式基金折价率计算公式_封锁式基金折价率公式，仅供参考，希望能够协助到大家。

封锁式基金折价率的计算公式

折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。

依据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。 除了投资目的和控制水平外，折价率是评价封锁式基金的一个关键要素。 国外处置封锁式基金大幅度折价的方法有：封锁转开放、基金提早清算、基金要约收买、基金单位回购、基金控制分配等。

折价率的计算方法

1、折价率计算的基本方法

简易地讲，折价率就是折价与实践价值的比率。 对封锁式基金而言，折价等于净值减去多少钱，因此，折价率就是净值减去多少钱，再除以净值。 请看图1：

图1净值、多少钱和折价的相关

明白了三者的相关，计算折价率的公式就了如指掌了：

折价率=折价/净值=(净值_多少钱)/净值=1_多少钱/净值

假定某基金的净值为3元，多少钱为2元，则：折价=3_2=1，折价率=1/3=33.3%。用一个算式计算就是：

折价率=1_2/3=33.3%

2、除权后折价率的计算方法

Bitmap基金分红后，折价率要求依照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和多少钱都要求减去那份分红的数额，再依照基本方法计算即可，请看图2：

图2除权前后的折价率相关

因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：

除权后折价率=折价/除权后净值=1-(原多少钱_分红)/(原净值_分红)

假定上个例子中的基金分红0.5元，则除权后多少钱=2_0.5=1.5，除权后净值=3_0.5=2.5，折价率=1_1.5/2.5=40%，用一个式子计算：

除权后折价率=1-(2_0.5)/(3_0.5)=40%

3、静态折价率与灵活折价率的计算

不知您能否留意到，前面的计算方法都有一个假定，就是要求知道最新的基金多少钱和净值。 而实践上，虽然多少钱可以随时查到，但净值却是每周才发布一次性。 假设你不在意基金一周内的动摇，前两个方法就够用了。 假设你希望随时比拟基金的表现，就要求静态折价率和灵活折价率来帮助了。

封锁式基金折价率公式

封锁式基金折价率是什么?封锁式基金折价率是基金投资市场中的一个专有术语，想要了解这个术语先要关于封锁式基金以及基金折价这两个专有词汇启动详细的了解。

我们都知道封锁式基金在证券买卖所募集发行之初只需募集到设定的金额后就会宣布成立并在封锁期内不再接受投资者申购赎回的要求，于是当投资者想要申购赎回时只能经过证券经纪商在二级市场上启动竞价买卖。 金基窝指出，当封锁式基金在二级市场上的买卖多少钱低于实践净值时，就是折价;与之相反当封锁式基金在二级市场上的买卖多少钱高于实践净值时，则为溢价。

因此，封锁式基金的折价率是指封锁式基金的基金份额与单位市价之差与基金份额净值的比率，溢价率与之同理。 金基窝指出，折价率的计算公式是折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100%，溢价率的计算公式是溢价率=(单位市价-基金份额净值)/基金份额净值×100%。

假定某基金的单位市价为0.7元，而基金份额净值为1.3元，那么此时基金为折价买卖，折价率为(1.3-0.7)/1.3=46.15%;假设单位市价为1.3元，而基金份额净值为1元，此时基金为溢价买卖，溢价率为(1.3-1)/1=30%。 金基窝指出，目前国际封锁式基金的折价率大部分在20%~40%之间，其中封锁期短的中小盘基金的折价率更低。

那么为什么封锁式基金会出现折价或许溢价的现象?金基窝指出，封锁式基金成立后只能在二级市场上启动流通，其买卖多少钱受市场供求相关影响较大。 当市场供小于求时买卖多少钱会高于基金单位净值，即发生溢价;当市场供大于求时，买卖多少钱会低于基金单位净值，即发生折价。

金基窝指出，很多投资建议基民购置有清楚折价的封锁式基金的理由是，目前国际封锁式基金对折价的处置方法包括封锁式基金转开放式基金、基金提早清算、基金要约收买、基金单位回购以及基金控制分配等等，也就是出现折价后基金公司会偿付或清算，所以封锁式基金折价率越高潜在投资价值越大。

封锁式基金出现折价的状况十分经常出现，不论是国际还是海外市场都是如此。 金基窝指出，封锁式基金的折价率大小会影响到封锁式基金的投资价值，因此投资者在投资封锁式基金时不只要思索投资目的、基金经理控制水平、自身风险接受力，还要求思索基金折价率的大小。

什么是封锁式基金折价率?

折价率是封锁式基金特有的目的。 对比封锁式基金的市价和净值市民可以发现，市价总是低于净值。 这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个折扣，而折扣的多少则内行情表里以折价率显示。

折价率=1-基金市值与净值之比，折价率越大，则基金的折扣越凶猛。 在目前封锁式基金转为开放式基金的市场契机下，封锁式基金的折扣可成为投资者关注的题材。 由于折扣率越大，一旦封转开或封锁式基金到期，基金的折扣消逝，以单位净值标价，投资者可以赚取之间的差价。

Q：封锁式基金为什么会出现折价?

A：有19只传统封锁式基金会在2013年、2014年陆续到期，既能在规则时期内介入一级市场的申赎，又能介入二级市场的买卖，这使封锁式基金或许出现折价现象。

与开放式基金不同，封锁式基金的典型特征之一就是有一定的封锁期限，在这个期限内，虽然不能申购赎回，但是由于封锁式基金可以像普通上市公司的股票一样在证券买卖市场挂牌买卖，你便可以经过二级市场买卖封锁式基金。

这种特性使得封锁式基金有两个多少钱，一个是单位净值，由基金经理控制;另一个是在二级市场的买卖多少钱，是随时变化的，该多少钱在买卖时有或许和净值不同。 当封锁式基金在二级市场上的买卖多少钱低于实践净值时，这种状况称为“折价”。

假设这种价差是偶发的、幅度不大的话，也无大碍，但封锁式基金的多少钱确实常年偏离其价值。 截至11月19日，市场上25只传统封锁式基金平均折价率为12.20%。 2004年时封锁式基金的平均折价率甚至曾在24%以上运转。 假设说目前封锁式基金折价率高可以归结于基金表现不佳的话，那么在2004年基金净值比2003年有较大提高的状况下，折价率也是逐渐走高的，这说明基金的价值被低估了。

Q：折价率是“安保垫”吗?

A：传统封锁式基金的高折价率吸引了不少投资者，封锁式基金被以为是一个相对安保的投资范围。

通常过去讲，买卖多少钱低于基金净值时，折价率越高的封锁式基金，潜在的投资价值就越大。 依据买卖多少钱围绕价值上下动摇，等到封锁式基金到期清算时，买卖多少钱会回归到基金净值。 有一些基金公司并不情愿就此让一个基金完毕，于是把封锁式基金转型为开放式基金，让基金可以继续存在，这就是我们所说的“封转开”。 “封转开”后，二级市场会消逝，基金的折价也就消逝了。

目前传封锁式基金的平均折价率为12.20%，这等于说投资者花0.88元就能买到净值为1元钱的基金，假设这1元钱的价值能在“封转开”时失掉兑现，则相当于投资收益率为13.6%。

因此，随着到期日的临近，封锁式基金的折价率会逐渐缩窄，最终二级市场多少钱会回归基金净值。 因此，假设不思索净值变化，在二级市场折价购入封锁式基金，可以说锁定了与折价率相当的预期收益。

所以在封锁式基金行将转为开放式基金前，提早买入封锁式基金，假设该基金具有一定的折价率，转为开放式基金后，可以依照净值赎回，启动套利。

到期时期越临近，风险越小。 此外，选择具有较高折价率的封锁式基金，折价率越高风险越小。 同时满足这两个条件的封基必需不会很多，一旦满足这两个条件，投资价值就是很显着的。

虽然有这层“安保垫”为投资提供了相对安保的保证，但假设市场继续走低，净值跌破你在二级市场折价买入的多少钱，照旧会造成投资盈余。

Q：如何抓住“封转开”行情?

A：在证券投资上，假设有套利时机，很多人都会尽力争取。 不过华泰结合证券基金研讨中心总经理、研讨总监王群航[微博]以为，传统封锁式基金的“安保垫”有点薄。 若市场行情下跌，其他类型的基金或许会有更好的投资时机;若基础市场行情下跌，这些原本就很微薄的折价空间或许并缺乏以抵御风险。

王群航建议，既然传统封锁式基金在“封转开”

之前大多有业绩显着转好的表现，那么在“封转开”

之前我们可以重点针关于绩效表现良好的封锁式基金做一个波段性投资。 期限以中、短期为主，截止时点是各只传统封锁式基金的到期日之前。 2013年行将到期的5只传统封锁式基金中，除了基金金泰仓位中曾经没有股票外，其他4只封基还有股票，每天都会有市价动摇，还是有一定的投资时机的。 2014板块全部还在做股票，动摇或许会更高。 截至11月16日，2016年到期的老封基的平均折价率为18.83%，2017年到期的折价率为20.59%，从常年来看这也是一个投资时机。

关于进入到“封转开”实践操作阶段的传统封锁式基金，王群航建议投资者暂时采取逃避的战略。

行将在2013年3月份“封转开”的基金金泰，曾经确定“偏债型基金”的转型方案。 所以从2012年4季度末尾到2013年3月份，基金金泰为空仓形态，投资者的资金将基本上处于闲置形态。

传统封锁式基金在转为开放式基金后，虽然在产品设计上普通会坚持较多的历史印记，但是基金控制人还是会依据以后的市场状况做出一些修正，使其愈加契合以后和未来的基础市场行情。 不过，此时它就只是一只普通的开放式基金了，我们那些针对开放式基金的普通性投资战略此时便可以末尾发扬作用了。

折价率=(单位净值-单位市价)÷单位净值。 折价率大于0时为折价，折价率小于0时为溢价。 假设某封锁式基金市价0.8元，单位净值是1.20元，它的折价率是：(1.20-0.8)÷1.20=33.33%。