募资骤降营收大幅下滑 堂堂加迂回上市梦 涉多项诉讼影响严重 (募资骤降营收怎么算)

2024年6月25日，AgiiPlus Inc.(下称"堂堂加")在美国证监会(SEC)再次更新招股书，拟在美国纳斯达克IPO上市，其股票代码拟为AGII。

据悉，堂堂加于2022年6月17日在SEC秘密递表，又于2022年9月16日地下披露招股书，尔后其对招股书先后做了9次更新，但截至目前仍未上市。

堂堂加先是以每股3-3.8美元的多少钱出售了公司约505.67万股份，募集了1547.63万美元，以缓解公司资金的燃眉之急，而该等股票将于此次IPO后交给投资人。

同时，堂堂加屡次下调了募资金额。在2022年11月设定的IPO条款中，其方案以4-5美元的多少钱发行870万股普通股，至少募集资金4350万美元。至2023年3月，堂堂加调整发行方案，欲以4.5至6美元的多少钱发行450万股普通股，至少募集2700万美元。往年终，堂堂加再次下调募资额，欲以5至6美元的多少钱发行200万股普通股，至少募资1200万美元。而在6月25日更新的招股书中，堂堂加方案以6-7美元的多少钱发行140万股普通股，至少募集资金980万美元。

地下资料显示，堂堂加的国际运营主体关键包括上海办伴科技展开有限公司（“上海办伴”）、上海堂堂佳智办科技展开有限公司、上海全办智造物业开发有限责任公司（下称“上海全办智造”）、上海堂堂加商务咨询有限公司、上海堂堂佳企业展开有限公司。

任务空间数量锐减，营收大幅下滑

堂堂加身处共享办公服务行业，其详细的任务空间和工位数量，以及控制空间面积，是判别其运营质量的关键目的。

最新的招股书显示，截至2023年12月31日，经过其子公司，堂堂加拥有2.11万（21059）家企业客户和16.06万（160595）名数字注册会员，并维持着掩盖五个不同城市的8个任务空间网络，总计约4540个工位。

截至2024年6月10日，堂堂加的子公司拥有1.63万（16256）名企业客户和12.698万（126985）名数字注册会员。自2024年1月1日至2024年6月10日，堂堂加封锁了1个以直接运营方式的任务空间，截至2024年6月10日，堂堂加在中国维持了3个以直接运营方式任务空间。

2022年至2023年及2024年6月10日，堂堂加的业务所涉城市区分为7个、5个、4个；直营方式下的任务空间数量区分为53个、4个、3个；轻资产方式下的任务空间数量区分为6个、4个、3个；预开通阶段任务空间（指与业主订立租约但尚未可供客户出租的空间）区分为6个、0个、3个。

截至2023年12月31日，经过其子公司，堂堂加在轻资产方式下拥有4个任务空间，控制面积约为1.18万（11779）平方米，可供会员经常经常使用的工位约为4540个。截至2024年6月10日，经过其子公司，堂堂加在轻资产方式下拥有3个任务空间，总控制面积约为2.37万（23668）平方米，可供会员经常经常使用的工位约为3767个。

显然，堂堂加的任务空间和任务站的数量正在增加，经常经常使用率状况也并未见清楚改善。

从财务数据动身，2022年至2023年（报告期内），堂堂加的支出区分为5.06亿、3.19亿，同比下滑36.9%；净盈余区分为2.44亿、4804.7万。

同一时期内，堂堂加的主营业务包括任务空间租赁和运营；革新和自动修建技术业务；经纪和企业服务。其中，任务空间租赁和运营支出占比区分为85.2%、90.9%、；革新和自动修建技术支出占比区分为5.2%、1.7%；经纪和企业服务支出占比区分为9.6%、7.4%。可见，堂堂加对任务空间租赁和运营业务的依赖逐渐减轻。

关于2023年支出的大幅下滑，堂堂加指出， 任务空间租赁和运营支出同比降低32.6%。截至2023年，堂堂加拥有4个直营方式运营的任务空间和4个轻资产方式运营的任务空间，同比增加92.5%和50.0%。公司以直接运营方式运营的任务空间控制面积为1.44万（14361）平方米，以轻资产方式运营的任务空间控制面积为1.18万（11779）平方米，区分同比降低93.6%和21.8%。

尽管堂堂加宣称正在调整运营方式的结构，但是不论是直营方式还是轻资产方式的任务空间和控制面积都正在增加，并对财务数据构成直接的负面影响。与此同时，截至2023年12月31日，公司拥有人民币7960万元（约合1120万美元）的短期借款和终年借款。

由此，堂堂加目前不只面临支出下滑的困境，其还款压力也是微小的。

触及多项严重诉讼，逾越2023年总支出

而2023年财务表现的不佳，离不开堂堂加在该年份出现的几起严重事情。

《港湾商业观察》在2023年11月8日宣布的《堂堂加赴纳斯达克上市面前，继续盈余、裁员、诉讼不止与被执行人》提到，2023年5月份末尾，堂堂加旗下共享办公运营商品牌“办伴”位于北京的写字楼突遭清退，“办伴”拖欠物业租户款高至数千万元。

2023年7月，堂堂加宣布北边事业部项目一切封锁。

这一系列事情的影响在堂堂加更新后的财务数据中也有表现。

2023年，普通及行政开支由2022年的9860万介入110.9%至2023年的2.08亿（约合2930万美元）。介入的关键要素是租赁合同延迟终止，包括应收账款和合同资产的信誉损失预备金介入人民币5420万，由于公司在2023年以直接运营方式封锁了49个任务空间，任务空间出租和运营的应收款项较2022年有所介入。

与此同时，公司不时在与一些租户启动谈判，以租户的租金押金抵消一部分应收账款。但是，由于谈判环节要求时期且结果不确定，公司确认较高的备抵比率，应收租赁奖励的信贷损失备抵增加260万，预付费用和其他流动资产的信贷损失备抵介入850万，以及租金押金的信贷损失备抵介入人民币7590万。

此外，堂堂加坦言称， 由于公司终止任务空间租赁，目前触及多项严重诉讼和法律诉讼，争议总金额逾越公司2023年的总支出。

由于堂堂加目前触及的诉讼关键与直接运营方式下的租赁终止有关，公司估量诉讼对公司流动性的影响将在一到两年内衰退。堂堂加将同时与诉讼对手启动谈判，目的是确保降低和解金额并延伸付款期限。公司以为，这一战略将有助于缓解其短期现金流压力，正在启动的诉讼出现的不利影响将在较终年内逐渐失掉处置。

截至最新招股书显示，堂堂加及其子公司共触及30起或许会对公司构成不利影响的诉讼，其中，2024年以来共有6起，触及金额算计4914万，目前均处于审理环节中。

中央财经大学副教授刘春生向《港湾商业观察》指出，“堂堂加目前触及多项严重诉讼和法律诉讼，争议总金额逾越公司2023年的总支出的状况，无疑会对公司的IPO进程出现严重影响。诉讼和法律纠纷不只或许介入公司的财务风险和法律本钱，还或许损害公司的声誉和市场决计，进而影响投资者的决策。”

“堂堂加要成功其上市梦，要求积极应对诉讼和法律纠纷、增强外部控制微风险控制、改善财务表现和优化市场竞争力以及增强与投资者的沟通和交流。只需经过这些努力，公司才干够抑制以后的艰难和应战，成功其上市目的。”