下半年板块有望进一步复苏 中报业绩验证半导体景气上传 (下半年板块投资机会)

8月29日，三大股指走势分化，盘面上半导体、电池等生长板块大幅走高。聚焦半导体设备资料抢先产业链的中证半导指数现涨1.49%。成份股方面，、、、等股涨逾5%，、、等股跟涨。

跟踪标的方面，半导体设备ETF（561980）盘中一度涨逾2%，午后涨幅有所回落。截至发文该ETF实时涨幅1.61%。

信息面上，昨日北边华创披露中期报告。上半年营业总支出123.35亿元，同比上升46.38%，归母净利润27.81亿元，同比上升54.54%。按单季度数据看，第二季度营业总支出64.76亿元，同比上升42.15%，第二季度归母净利润16.54亿元，同比上升36.98%。

此外另一设备股也披露了中期财报，公司上半年营业总支出12.67亿元，同比上升26.22%，归母净利润1.29亿元，同比上升3.63%。按单季度数据看，第二季度营业总支出7.95亿元，同比上升32.22%，第二季度归母净利润1.19亿元，同比上升67.43%。

截至到目前，中证半导指数前十权重股中有7只公布了中期财报，其中一切成功营业支出同比高速增长，归母净利方面除中微公司外也是一切成功归母净利同比增长。

此外，依据SEM与TechInsights协作报告，2024上半年半导体资本支出偏保守，同比增加9.8%，估量三季度末尾转为积极，其中存储相关环比增长16%，非存储相关环比增长6%。TechInsights市场剖析总监表示，往年整个半导体供应链都在复苏以应对2025年市场需求的激增。

华福证券最新剖析以为，中国的晶圆代工企业由于较早的库存调整和外地无晶圆厂客户的库存补货介入而更快反弹，其中，部分公司业绩公布了微弱的季度业绩和积极的展望，全体产能运行率曾经上升至 80%以上。估量下半年随着电子需求旺季来临，晶圆厂稼动率有望继续上升。

半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导体产业指数走势，该指数关键聚焦40只半导体设备、资料等抢先产业链公司，前十大成份股掩盖北边华创、中微公司、、、、、拓荆科技、、、等公司，算计占比约76%，指数集中度相对较高。

行业散布上，该指数更偏重抢先设备、资料等。依照中证指数公司数据，“半导体资料与设备”占比约70%。从产业链角度看，抢先的半导体设备和资料国产替代空间广阔，继续遭到市场注重和产业政策支持。场外可经过联接基金（A：020464；C：020465）启动关注。

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市场热点板块加快轮动，建议关注高景气板块轮动节拍

一、财经资讯精选

“国资云”横空出生 市场或迎新风口！

8月27日，一份天津市国资委下发的红头文件《关于放慢推进国企上云任务完善国资云体系树立的实施方案》在网上大规模传开，整个行业为之哗然，未来行业将迎来庞大革新。 除了数据迁移要求外，文件还强调了数据中心等级维护要求，构建安保防护体系。 总之，一切皆是基于数据安保思索，强化对党政军及国度数据的监管力度。 随着各省市国资源逐渐投入经常使用，接上去各地市相似的方案估量后续也会陆续推出，而且天津这次试水，很或许放慢其他省市政策的出台；第一，数据安保关键性再次优化，安保厂商有望受益；第二，云厂商格式或许迎来变化，安保性、私有云成为关键词；第三，新一轮信创树立；估量将利好大厂商或国资背景厂商。

下周30只新基金发行，贝莱德首只基金开卖。

截至8月29日，往年以来成立的新基金曾经到达了1474只，募资总金额曾经将近2.1万亿元。 8月成立的基金有229只，募集资金2247.91亿元。 下周一共有30只新基金将发行，较本周的36只要所降低。 重新发基金的详细构成过去看，主动权益类基金将迎来一波发行小高峰。 在这其中，关注度最高的或许是外资巨头贝莱德旗下的第一只基金了。

央行重申比特币危害：比特币闪崩近1万元，8亿元资金爆仓。

央行相关担任人再次强调，比特币等虚拟货币不是法定货币，没有实践价值支撑，相关买卖纯属投资炒作。 8月29日上午，比特币多少钱再度跳水，一度跌超1500美元，暂报美元，较年内最高点美元缩水超26%。 这意味着投资者假设往年4月买入1个比特币，损失金额曾经到达10.7万元人民币。 比特币多少钱猛烈动摇，造成不少投资者爆仓。 8月29日，UAlCoin数据显示，虚拟货币合约一日内共爆仓超8亿元人民币，近5000多头惨遭血洗。

证监会副主席最新发声，证券业开展方向明白。

8月28日，在中国证券业协会成立30周年座谈会上，证监会副主席李超就证券业开展指出了方向。 李超提出了“五个坚持”，坚持回归根源，优化服务虚体经济才干；坚持严守底线，强化合规风控看法和实施；坚持行稳致远，增强行业文明和声誉树立；坚持强基固本，努力优化专业服务才干；坚持担当使命，发扬好自律服务传导作用。

国资委圈定重点范围，下半年央企重组将片面提速。

2021年下半年国资委推进的央企整合重组将举措频出。 “国资委将以供应侧结构性革新为主线，聚焦先进制造业及科技创新，在输配电装备制造、现代物流、战略性资源、粮食储藏加工以及海工装备等范围大幅推进重组任务。 ”国务院国资委副主任翁杰明在“中央企业结构调整与重组任务媒体通气会”上向记者表示。 记者了解到，一些范围兼偏重组的前期任务曾经成功，只等国资委在下半年一声令下。

（投资顾问：林旭锐，执业证书号S04）

二、市场热点聚焦

市场点评: 市场热点板块加快轮动，建议关注高景气板块轮动节拍

上周五各大股指涨跌不一，表现平淡，截止收盘：沪指涨0.59%，报3522.16点，深成指涨0.15%，报.90点，创指跌0.23%，报3257.07点，两市成交额.8亿，当日北向资金净流入62.03亿。 盘面观察，光伏、化肥行业、有色金属等板块涨幅居前，航天航空、安防设备、船舶制造等板块跌幅居前。 近期市场出现热点板块加快轮动格式，随着中报业绩披露临近序幕，后市行情大约率维持高景气板块轮动节拍。 操作上继续弱化指数，建议关注券商、光伏、军工、新动力等板块。 股市有风险，投资需慎重。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）

微观视点：芯片危局？亿巨头遭锤，欧盟行将启动调查

事情：据8月27日外媒报道，欧盟监管方将于9月正式对英伟达收买ARM发起竞争调查。 此前，英国竞争与市场控制局的评价结果显示，英伟达与ARM的兼并或许将严重破坏全球芯片市场竞争。 英伟达收买ARM始于2020年9月，事先英伟达宣布，方案以超越400亿美元（约合人民币2700亿元）的多少钱从软银集团手中收买英国芯片设计公司ARM，一时惊动全球。 因触及到全球芯片产业链，这起收买正在面临最严厉的监管审查，要求经过中国、美国、欧盟和英国的同意，估量监管审批周期或许长达18个月的时期。 以最新收盘价计算，英伟达的总市值已高达5659亿美元（约合人民币亿元）。

点评：由于ARM在中国半导体市场占据着无足轻重的位置，中国业内人士预测，这是一场必将形成垄断的收买案，对中国集成电路企业尤其是中国新兴企业的影响较大，大约率将在中国面临严厉审查，信息面对国产替代芯片龙头公司相对有正面积极影响，可过度积极关注性能。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）

光伏行业：光伏产业链多少钱全体趋稳，行业有望迎来拐点

事情：近期,PVInfoLink发布了最新一周光伏供应链多少钱,多晶硅致密料多少钱持平,均价为206元,组件多少钱颠簸，行业有望迎来新拐点。

点评:光伏产业链多少钱全体趋稳。 2021年终,受硅料多少钱继续下跌影响,2021年上半年光伏产业链多少钱继续走强。 依据PVInfoLink的数据,截止2021年6月16日,多晶硅致密料的均价是206元/kg,与上一周持平,较1月6日的多少钱84元/kg下跌超越145％。 相关数据显示光伏行业向好趋向清楚,触及组件龙头将迎来盈利修复时机，建议中短期可适当积极关注性能。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066)

三、新股申购提示

中粮工科申购代码，申购多少钱3.55元

匠心家居申购代码，申购多少钱72.69元

上海宜众申购代码，申购多少钱38.10元

博拓生物申购代码，申购多少钱34.55元

四、重点个股介绍

参见《早盘视点》完整版（按月定制途径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制途径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

半导体板块分化严重，哪些细分范围下半年时机清楚？

1、自上周以来，半导体行业迎来“地震”，甚至出现了砍单潮，您以为这面前的要素是什么？ 历史 上的半导体行情高点抢先砍单风闻半年，当砍单风闻出来，半导体行情能否是见底反弹了？

目前海外经济复苏不阴暗，政治形势不稳如泰山， 国际疫情造成经济出现清楚下行 ，消费者对自身支出稳如泰山预期不明白造成不敢消费，因此以手机为代表的的消费电子需求不振造成出现半导体景气下滑砍单行为出现 。 总体半导体行情目前出现了分化局面，消费半导体大部分从去年8月见顶以来已调整接近一年，待去库存周期消化完后半导体见底概率比拟大，目前还处在去库存阶段。

2、半导体并非是我国的强势产业，甚是在一些范围遇到了“卡脖子”的难题，而且短期内很多技术很难打破，您怎样看到半导体设备国产替代的进程？

成熟制程在刻蚀机、清洗机等范围曾经 成功了国产替代 ，但部分高精尖的环节比如光刻机范围还是任重而道远。 在先进制程如14nm及以下我们还在研发攻克阶段，目前都在晶圆厂认证和研发阶段，未看到有清楚的订单。

3、芯片和医药其实都有共同点，就是细分范围很多， 科技 的产业链也很长，您比拟看到哪些细分范围？未来芯片市场能否会出现分化？

设计环节看好 汽车 芯片如igbt，mcu等，设备资料环节国产替代的刚性需求较为明白，且浸透率相对设计环节不高， 未来增长空间较为确定 。 未来芯片市场存在一定分化， 汽车 芯片、设备资料需求相对较好，消费类芯片库存和多少钱压力相对较大。

4、7月份末尾中报业绩的预期将成为市场关键变量，您以为上半年 科技 企业的盈利水平如何？

Mcu igbt和设备资料环节的半导体公司业绩表现较好，和疫情影响较大的部分toB，toG的计算机公司，他们的一个 盈利压力相对来说是比拟大的 ，并且一些消费电子由于全体往年的经济状况不是特别阴暗，所以偏消费类的电子公司，相对来说盈利压力会比拟大。

5、下半年，随着经济的复苏，您以为半导体板块下游的需求关键聚集中在哪些范围？下半年半导体板块的时机如何？

经济复苏之后一方面 消费电子景气度会有所上升 ，叠加近期消费类芯片不时在去库存，经济复苏后消费类芯片存在反转的或许性， 另一方面工控为代表的的mcu等会出现需求的回暖。 下半年半导体行业我们以为继续坚持结构分化，只需经济未来在不时增长，半导体行业细分投资时机还是有的。

6、近期国外某公司也是展出了人型机器人，您以为人型机器人的推出会对我们现有的消费形式带来哪些影响，利好哪些产业链？

我们以为中国人口本钱红利降低， 成功工厂的无人化消费、智能化消费的趋向是清楚的 ，也是未来关键的产业级别投资时机。 一方面对目前国际的减速机、工业机器人、机器视觉等范围有利好抚慰，另一方面关于工厂无人化、工业软件、智能制造相关的计算机公司也有望受益。

7、光伏也属于 科技 范围，目前光伏板块多少钱能否曾经透支了未来的预期，硅料、设备、电池片、组件等在未来能否会出现分化，您最看好那个板块？

部分公司确实存在一定水平的透支，光伏是个要求靠本钱降低来推进浸透率优化的行业，部分环节 同质化相对比拟严重 。 未来更看好新技术的公司，如hjt技术储藏相关的公司。

8、近期一些 科技 公司也是推出了新的VRAR设备，您以为VR、AR目前曾经开展到了哪个阶段？未来的景气度如何？

产业曾经到了快要迸发的阶段。 我们十分看好vrar相关场景的运行，无论是消费场景还是工业场景。 我们以为未来两年内从VR，MR到AR创新点是比拟多的，并且很多 科技 巨头都在逐渐切入这个行业，构成了产业趋向。 因此我们以为行业景气度是逐渐向好的。

9、能否给直播间的好友简明的展望一下下半年的投资机遇。

科技 范围我们看好三个方向， 第一是ARVR为代表的的新消费电子产业链，第二是 汽车 电子 ，未来 汽车 电动化向智能化迁移，他会带来很多新的运行，新的增量 汽车 零组件，这对相关公司的支出利润拉动效应比拟清楚。 第三看好智能制造包括机器人、工业软件、机器视觉等方向。

本资料所载观念为事先观念，仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承当任何投资行为的风险与结果。 财通资管可宣布与其不同的观念或判别。

投资有风险，选择需慎重。

被低估的科技股：年报业绩预增70%，面板龙头

科技股近期末尾生动，包括5G范围的中国联通和中兴通讯，软件范围的中国软件和浪潮，以及芯片范围的兆易创新和北京君正等。 这标明，经过一段时期的寂静，科技股正迎来新的开展机遇。 中国科技企业正在加快崛起，从历史角度来看，美国股市过去10年的常年牛市，以及科技股的继续增长，都显示出科技行业的开展势无法挡。 在A股市场中，自2019年以来，科技股的盈利才干失掉了清楚表现，不到两年的时期涌现了许多牛股。 同时，科技行业也失掉了政策和资金的双重支持，开展前景宽广。 TCL科技作为面板行业的龙头企业，经过收买中环电子和茂佳国际，成功进入了抢先半导体资料和下游产品加工及零件设计服务范围，成功了产业链的一体化。 公司近期发布的2020年业绩预告显示，全年净利润估量到达44亿元，同比增长60%-70%。 这一业绩增长令人注目，验证了行业的高景气度。 此外，公司收买韩厂的举措，也为其未来的开展增添了更多等候。 三安光电是国际最大的全色系超高亮度LED芯片消费企业，也是国际光电范围的龙头企业。 公司应用自身的技术优势，不时拓展半导体芯片的运行范围，并在6英寸外延和芯片业务上填补了国际空白。 京西方A是我国液晶显示产业的开拓者和指导者，是唯逐一家集自主研发、消费、制造于一身的半导体显示器产品企业，也是科技板块中的生动股。 自2014年以来，每一到两年就会有一波大行情。 投资者在关注科技股时需慎重，由于股市有风险。 年中报业绩估量会有大幅增长。 以下是A股市场中的13只科技优质股：1. 广安爱众：新型基建充电桩龙头股，2020年营业支出2269亿元，同比增长227%，净利润189亿元，同比增长-2304%。 2. 泰瑞德：新基建充电桩龙头股，2020年年报显示，公司营业支出7421亿元，同比增长1011%，近三年复合增长率1211%；净利润173亿元，同比增速-3596%。 3. 隆基股份：新动力龙头股，产业掩盖隆基单晶硅、隆基乐叶光伏、隆基新动力丛散、隆基清洁动力光伏全产业链。 4. 天齐锂业：新动力龙头股，全球抢先的以锂为中心的新动力资料供应商，全球第二大锂消费商，亚洲第一大锂消费商。 5. 当代安培科技股份有限公司：新动力龙头股，经过长途用电，长途用油的运转形式，满足了续航里程的需求，又摆脱了对燃油的依赖。 6. 比亚迪：新动力龙头股，在战略协作时期，给予当代安普科技有限公司和普瑞德一定比例的关键零部件推销股份。 7. 中国修建：专业运营历史最长、市场化运作最早、一体化水平最高的修建地产企业集团之一。 8. 中国中铁：集基础设备树立、勘察设计及咨询服务、工程装备及零部件制造、房地产开发、铁路公路投资及运营、矿产资源开发、物资贸易为一体的多性能超大型企业集团。 9. 中国铁建：中国乃至全球最具实力的大型综合树立集团之一，以工程承包为主业，集勘察、设计、投融资、施工、设备装置、工程监理、技术咨询、对外贸易为一体的国有特大型修建企业集团。 10. 中国焦健：主营交通基础设备树立、设计、疏浚、港口机械制造。 以上信息仅供参考，投资有风险，入市需慎重。