这是买入良机！ 英伟达跌得好 华尔街齐声高呼 (这是买入良机的意思吗)

在英伟达公布的第三财季业绩指引未能令投资者满意后，该股周四大跌6.38%。 但华尔街似乎并不担忧，并分歧以为这是买入良机。

英伟达估量三季度营收约为325亿美元，这将比去年同期增长80%，高于剖析师平均估量的317亿美元。但是，市场对英伟达三季度营收的最高预期抵达了379亿美元，这引发了人们对其爆炸式增长正在削弱的担忧。

不过，剖析人士表示，英伟达的业绩强化了这样一种观念，即在未来几年，该公司仍有很长的路要走，才干交付价值数千亿美元的人工自动图形处置单元（GPU）。

以下是华尔街对英伟达财报的评论：

美国银行：疏忽季度噪音

美国银行剖析师Vivek Arya重申了他对英伟达的“买入”评级， 称其为“最佳行业选择”，并将其目的价从150美元上调至165美元。

尽管Arya供认，英伟达下一代Blackwell芯片推延几个月公布或许会形成第三季度“不错，但不是很好”，但他表示，该公司的终年前景十分微弱，不容无视。

“我们依然置信英伟达共同的增长机遇、行动力和80%以上的主导份额，由于生成式人工自动部署仍处于前1 - 1.5年，而前期投资周期至少为3 - 4年。”他补充道。

Arya还称，“关键的是，下一代人工自动模型将要求10-20倍的计算才干来训练（Blackwell只比Hopper多3-4倍的计算才干）。这应该意味着，当英伟达推出估量将于2026年公布的下一代GPU芯片Rubin时，对其芯片的需求不会降低。”

最后，Arya表示， 英伟达为投资者提供了一个“令人信服的估值”。 依据该行对2025年的预期，其市盈率为30至35倍，每股收益估量将增长40%。

摩根大通：Blackwell芯片延期不会影响2025年的支出

摩根大通表示，Blackwell延期发货两个月不会对该公司2024年和2025年的预期支出状况出现负面影响。

该行剖析师Harlan Sur表示：“我们以为，对Blackwell的需求十分微弱，至少到2025年中期都将逾越供应。”

Sur表示，对英伟达上一代Hopper芯片的微弱需求，有助于填补Blackwell留下的支出缺口，“鉴于微弱的人工自动需求环境”，芯片需求还有上升潜力。

“最关键的是，英伟达仰仗其硅/配件/软件平台和弱小的生态系统，继续坚持抢先竞争对手1- 2步的优点。随着时期的推移，该公司正以积极的新产品公布节拍和更多的产品细分进一步拉开距离，”他补充道。

摩根大通重申了其“增持”评级，并将其目的价从115美元上调至155美元。

高盛：英伟达提供平衡的风险报答状况

高盛剖析师Toshiya Hari对英伟达估量第四季度Blackwell产品的增长、Hopper的继续微弱以及英伟达网络业务支出翻倍感到鼓舞。

这位剖析师说， 在最绝望的状况下，假定英伟达明年的数据中心业务能够成功100%的年增长率，该公司的股价或许会飙升89%，抵达每股230美元。

Hari 最绝望的预测是，假定英伟达来自关键云服务商的数据中心支出同比降低25%，该公司股价将下跌60%，至47美元。

最终，对投资者来说，约90%的下跌前景和60%的下跌前景代表了一个有吸引力的风险报答前景。

其他华尔街大佬

Laffer Tengler Investments 首席行动官兼首席投资官 Nancy Tengler

“ 我们以为兜售是一个增持股票的机遇。 这不是互联网泡沫。传统经济公司正在拥抱人工自动来提高利润率，超大规模公司仍在以每家约5000万美元的规模扩张，同比增长约79%。”

Gabelli Funds投资组合经理John Belton

“这是一个坚实的‘论文验证’季度。 基本上一切都在正轨上。 盈利预期正在走高。作为终年投资者，我们不会被“超出预期多少”有些无聊的想法所困扰。话虽如此， 英伟达变得无趣的想法对该股乃至整个股市来说或许都是一件瘦弱的事情。 ”

Main Street Research首席投资官James Demmert

“ 英伟达股价的回落是对投资者买入该股的约请。 尤其是关于那些错过了8月初该股更大买入机遇的投资者来说。英伟达本季度的微弱表现标明，其估值合理，且股价还有更大的下跌空间。”