突破质疑！华尔街 戴尔超预期业绩为AI盈利才干增添力证 (突破华夷之辨观念)

美东时期周四美股盘后，戴尔发布了超预期的第二季度业绩。对此，华尔街各家大行表示，这份业绩缓解了投资者的担忧，即人工自动确实可以提高除英伟达(NVDA.US)以外其他企业的利润率。周五美股盘前，截至发稿，该股下跌约5%。

戴尔基础设备处置方案集团(ISG)第二季度成功营收116.5亿美元，同比增长38%，EBIT利润率为11%，环比增长350个基点。其中包括主机和网络业务营收增长80%，抵达76.7亿美元，远高于市场预期的59.6亿美元。

Evercore ISI剖析师Amit Daryanani宣布研报表示，这份业绩令人印象深化。

Daryanani在一份投资者报告中写道：“鉴于人们对戴尔ISG部门和人工自动利润率的过度担忧，我们以为这一表现相当令人印象深化，应该有助于缓解投资者对利润率疑问的担忧。”该剖析师予以戴尔“跑赢大盘”评级，目的价为140美元。

此外，戴尔表示，第二季度主机营收为31亿美元，环比增长82%，其积压订单目前抵达38亿美元，而行将交付的订单已抵达其积压订单的数倍。

展望2025财年的剩余时期，戴尔表示，估量营收将在955亿美元至985亿美元之间，中值960亿美元略低于市场预期的963.7亿美元。该公司补充道，其ISG部门的营收估量增长约30%，这关键归功于人工自动和传统主机。

花旗剖析师Asiya Merchant表示赞同，理由是人工自动的继续展开势头。

Merchant在一份投资者报告中写道：“业绩超出预期，人工自动主机(环比增长82%)带来了增长，ISG部门利润率也好于预期，由于戴尔能够为改善企业客户组合提供更高的服务。”Merchant重申了“买入”评级，并将目的价从150美元上调至160美元。

富国银行剖析师Aaron Rakers也重申了其“增持”评级，称这一业绩“清楚”缓解了对人工自动利润率的担忧。

Rakers在一份报告中写道：“戴尔可观的资本报答才干依然是我们论点的关键准绳。”