证券业 呼之欲出！国君 国九条 新 海通官宣兼并 推启动业整合减速 超级航母 (证券业xiehui)

9月5日晚间，中国资本市场迎来了历史性的重磅信息，证券与同时公布停牌公告，宣布正在谋划由国泰君安经过向海通证券全体A股和H股换股股东发行对应股票的形式，换股排会兼并海通证券，并方案发行A股股票募集配套资金。此举标志着中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边市场排会兼并、上市券商“A+H”最大的整合案例正式落地。

总资产逾越1.68万亿元、归母净资产达3300亿元的“超级航母”将降生

依据公告，国泰君安将经过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向全体H股换股股东发行H股股票的形式，成功换股排会兼并。同时，国泰君安还将发行A股股票募集配套资金，以支持兼并后的业务展开。这一方案已取得双方董事会准绳性赞同，但仍需提交各自股东大会审议，并经有权监管机构赞同前方可正式实施。

鉴于兼并事项存在严重不确定性，为保养投资者利益，防止构成股价异常坚定，国泰君安和海通证券的A股股票将于2024年9月6日（星期五）开市时起末尾停牌。估量停牌时期不逾越25个买卖日。停牌时期，两家公司将积极推进各项任务，并严峻依照相关法律法规实行信息披露义务。

若以2023年年报数据推算，国泰君安与海通证券兼并后的总资产、净资产将区分抵达1.68万亿元和3302亿元，均将跨越行业龙头，位居行业第一。这一兼并将清楚优化两家券商内行业中的位置和竞争力，为中国资本市场注入新的生机。

国泰君安和海通证券在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际规划等方面各具特征。兼并后，双方将成功资源共享、优点互补，构成更强的综合实力。新机构将以服务“金融强国”树立为己任，对标国际一流投行，实践做好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“控制者”，全力当好服务虚体经济的主力军和保养金融稳如泰山的“压舱石”。

作为同属上海国资的两大券商，国泰君安与海通证券的兼并将有助于优化上海金融国资规划，打造一家与上海国际金融中心肠位相婚配的一流投资银行。这将有助于健全完善上海国际金融中心的要素体系，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，推进上海走出一条中国特征的国际

打造一流投资银行！ 新“国九条”推启动业整合减速

自新“国九条”实施以来，证券行业的并购重组步伐清楚放慢，尤其是中小券商的整合进程清楚提速。但是，头部券商的兼并此前不时逗留在风闻阶段。国泰君安与海通证券的兼并，不只是政策推进下的结果，也是行业高质量展开的必需趋向。往年4月，国务院公布的新“国九条”明白提出支持头部机构经过并购重组、组织创新等形式优化中心竞争力，奖励中小机构差异化展开、特征化运营。

近年来，中央屡次强调要放慢金融强国树立，培育具有国际竞争力的一流投资银行。国泰君安与海通证券的兼并，正是照应这一国度战略的关键举措。兼并后的新机构将具有更强的综合实力，能够更好地服务虚体经济，优化我国在全球金融市场中的竞争力和影响力。金融中心树立之路。

往年以来，在政策红利推进下，上市券商的重量级并购重组活动清楚提速。

国联+民生、浙商+国都、西部+国融、安康+方正、+华创、国信+万和已陆续进入并购阶段，加上本次国泰君安和海通证券，往年券商的并购案已有7起。

在中国证券行业的展开环节中，已有多家券商经验了兼侧重组，以下是一些关键的兼并案例：

证券：申银万国证券与宏源证券在2015年兼并，兼并后的公司注册资本抵达132亿元人民币，成为国际大型券商之一。

中信证券：经过屡次并购，如收买万通证券、金通证券、广州证券等，扩展了业务范围和市场影响力。

：收买了中投证券，进一步扩展了其在财富控制范围的业务。

：收买了天一证券和昆仑证券，增强了其在证券行业的位置。

：收买了亚洲证券和结合证券，扩展了其业务规模。

：经过收买多家券商，如武汉证券、河北证券等，成功了加快扩张。

：收买了抚顺证券公司，并并入的证券业务。

：收买了民生证券100%股份。：收买了国都证券股权。