吴若曼千亿之路固收占比高达98% 兴银基金货基被指割韭菜

“凡事预则立，不预则废”，新任公司指点上任之初，往往喜欢立下雄心壮志“Flag”，这些目的既承载着等候，也随同着应战。

前有华宝基金董事长黄孔威豪放地提出五年内抵达万亿规模的宏伟蓝图，但是时至今天，这一目的仍显得高无法攀，尚需逾越逾越六千亿的鸿沟；后有圆信永丰基金总经理高健的“千亿规模”壮志，形成“当家一姐”范妍转投富国基金，公司堕入了新基金发行困境，至今仍在努力恢复元气；相比之下，兴银基金现在成功跻身公募基金“千亿规模”之列，这在肯定水平上成功了其前任总经理上任之初设定的部分愿景。

随着2023年5月新任董事长吴若曼的就职，兴银基金开启了崭新的展开阶段，她的上任无疑为公司注入了新的生机与目的方向。

近日，一则“千亿公募货基狂割基民韭菜”小作文迅速在网络上引发热议，文章内容直指兴银基金及其高层控制团队，特地是副总经理兼固定收益部总经理洪木妹涉嫌逆回置办入监管严禁投资的低评级AA债，此举迅速将兴银基金推向了言论的风口浪尖。

文中开篇便揭露了一则关键信息：4月30日，基金控制人及其初级控制人员因未严峻行动公司制度，被中国证监会上海监管局出具警示函。值得留意的是，这一监管措施与兴银基金兴银现金添利货币市场基金在同年中期报告中披露的内容不约而同，难免增强了所述内容的可信度。

深究此次事情的根源，似乎可以追溯到2023年5月新任董事长吴若曼上任之初所设定的雄心壮志——将货币基金规模推升至逾越500亿元目的。

为了成功这一目的，时任公司副总经理兼固定收益部总经理的洪木妹，为了尽快赢得新指点的喜爱，跻身“心腹圈”，虽然此前并无货币市场基金控制阅历，却优柔寡断地亲身披挂上阵。在2023年9月5日-9月15日这短短十天内，公司相继辞去了原货币基金经理傅峤钰、张蕴文的职务，由洪木妹亲身接纳货币基金的控制任务。截至目前，公司旗下的6只基金产品均由洪木妹、张璐、黄昭人三人共同控制。

表1 洪木妹接纳兴银基金货币基金

令人振奋的是，在洪木妹的“加持”下，公司货币基金在规模扩张和业绩收益优化方面均取得了清楚成效。在控制规模方面，兴银基金货币基金在2023年三季度末还在257.85亿元规模上徘徊，至2023年底时货币基金控制规模已跃升至613.80亿元，这一清楚增长也带动了公司全体控制规模的飞跃，从880.37亿元攀升至1252.36亿元，成功跻身千亿级公募基金公司的行列。

与此同时，在货币基金产品的业绩表现上，兴银基金相同成功了逾越式的提高。据iFinD数据显示，兴银现金增利基金在2023年取得了2.21%的年度报答，相比去年优化了0.13个百分点；而兴银现金添利A基金更是表现抢眼，其2023年度报答抵达了2.51%，与2022年的1.58%相比，成功了0.93个百分点的清楚优化，并在同行业排名中成功了大幅优化，从原先的603/690跃升至1/766，彰显了公司货币基金产品在市场上的微弱竞争力。

表2 兴银基金控制规模变化

但是，这一效果的面前，却似乎隐藏着诸多不为人知的“秘密”。据爆料，为了达成吴若曼董事长设定的货币基金500亿元控制规模与业绩目的，洪木妹逆回置办入监管严禁投资的低评级AA债。2023年证监会公布的《货币市场基金监视控制方法》明白规则，货币市场基金不得投资可转换债券、可交流债券，以及信誉等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具。

但是，针对这一指控，据媒体报道，兴银基金表示“小作文”中提及的产品运转失常，不存在买入低于法规规则评级债券等状况。

据iFinD数据显示，在2022年底，仅有兴银现金增利一只基金性能肯定比例的企业短期融资券；2023年一季度末，兴银现金添利基金大幅性能了企业短期融资券和部分中期票据；到二季度末，兴银现金添利基金将企业短期融资券性能比例从28.23%优化至38.59%，中期票据比例也由4.99%上升至11.22%，此外，兴银现金增利基金相同增配部分中期票据仓位；到了三季度末，兴银现金添利、兴银现金增利两只基金继续加大对企业短期融资券和中期票据的功才干度，兴银现金添利基金性能比例更是高达61.14%，兴银现金增利基金则是在增持基础上又增配了0.04%企业债。

值得留意的是，到2023年底，两只基金在券种性能上出现了清楚变化，企业短期融资券和中期票据的持仓被大幅减低，兴银现金添利基金的前十大重仓债券更是一切换成了银行债。这一变化能否触及前文提到的“公司整改”，目前尚不得而知。

表3 兴银现金添利、兴银现金增利基金券种性能状况

值得一提的是，在兴银基金遭到监管奖励的时辰，公司控制层出现了人事变化。据爆料，“兴银基金成功白嫖余额宝和基民后，便逼上一任督察长替洪木妹‘背锅’”。观察前任督察长郑瑞健的离任时期，与兴银基金后续遭遇的监管奖励之间，似乎存在着一种巧妙的关联。

地下资料显示，2024年4月20日，兴银基金公布公告称，督察长郑瑞健因身体要素辞职离任，离任日期2024年4月19日，并任命吴真子为督察长。紧接着，在4月30日，兴银基金便遭遇了监管的稽查或奖励。这一时期线的严密性，不由让人对两者之间的咨询出现遐想，能否真如“小作文”所言，存在公司外部责任推诿的状况？

此外，2024年7月22日，公司出现了另一则高层人事变化，原总经理兼首席信息官赵建兴因任务调动离任，且并未在公司外部转任其他职位，由吴若曼代任公司总经理，陈晓毅新任首席信息官。依稀记得赵建兴刚就职时，也曾立下雄心壮志，努力于推进公司打破千亿控制规模、平衡产品线的展开规划。

截至2024年二季度末，兴银基金控制规模已增至1284.76亿元，成功跻身千亿公募基金公司行列，但是，公司产品结构却出现出高度集中的特点，货币型与债券型基金占据了98.03%的比例，而股票型基金和混合型基金仅占不到2%。这不由让人猜想，能否是“追求产品线平衡”与“货币基金规模增长”的理念不合，才形成了赵建兴的离任？

此外，自新任董事长上任以来，兴银基金不只阅历了控制层的人事骚动，还面临着基金经理团队的清楚流失。在过去的一年里，公司共有4名资深基金经理离任，这一数字远高于行业平均值2.49人。更何况，这些离任的基金经理均在公司担任基金经理一职3-5年之久，这一连串的人事变化无疑给兴银基金的稳如泰山运营和投资者决计带来了不小的应战。

“新官上任三把火”，随着赵建兴的离任，吴若曼末尾“一肩挑”董事长、总经理的双重角色。但是，近期关于公司“小作文”风云继续发酵，虽然公司迅速照应并公布廓清声明，但市场反响似乎并未因此停息。这起事情不只再次震动了公募基金市场公信力的敏感神经，更引发了市场对兴银基金合规控制体系健全性及外部心境调控才干的普遍质疑。

这一系列事情不由让人反思，兴银基金能否在自觉追求加快展开的环节中，无视了某些基础而关键的要素，如终年的战略规划、稳健的运营战略以及员工的心思树立等。此外，这也引发了对吴若曼指点品格的担忧，能否在某些方面稳扎稳打，无视了久远展开和稳如泰山的关键性？