衢州展开大跌4.79%！南边基金旗下2只基金持有 (衢州刚刚发生大事)

9月6日，股票收盘大跌4.79%，天眼查资料显示，衢州信安展开股份有限公司成立于1993年，位于衢州市，是一家以从事批发业为主的企业。企业注册资本850894.08万人民币，法定代表人为林俊波。

数据显示，南边基金旗下2只基金进入衢州展开前十大股东。其中南边中证500ETF往年二季度增持，南边中证房地产ETF往年二季度增持。

其中，南边中证500ETF往年以来收益率-15.22%，同类排名547(总950)，南边中证房地产ETF往年以来收益率-20.71%，同类排名2193(总2598)。

南边中证500ETF、南边中证房地产ETF基金经理为罗文杰。

简历显示，罗文杰女士:美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机迷信硕士,具有中国基金从业资历。曾任职于摩根士丹利投资银行,从事量化剖析任务。2008年9月参与南边基金,曾任南边基金数量化投资部基金经理助理;现任指数投资部总经理。2011年2月28日至2013年4月21日任深证成份买卖型开通式指数证券投资基金基金经理助理。2013年5月17日至2015年6月16日,任南边战略基金经理;2017年11月9日至2019年1月18日,任南边战略、南边量化混合基金经理;2016年12月30日至2019年4月18日,任南边安享相对收益、南边卓享相对收益基金经理;2018年2月8日至2020年3月27日,任H股ETF基金经理;2018年2月12日至2020年3月27日,任南边H股联接基金经理;2014年10月30日至2020年12月23日,任500医药基金经理;2021年3月12日至2023年2月24日,任南边中证创新药产业ETF基金经理;2021年10月22日至2023年2月24日,任南边中证全指医疗保健ETF基金经理;2020年12月25日至2023年8月25日,任南边战略基金经理;2021年7月2日至2023年8月25日,任南边中证香港科技ETF(QDII)基金经理;2022年6月17日至2023年8月25日,任南边恒生香港上市生物科技ETF(QDII)基金经理;2023年5月30日至2024年7月5日,任南边恒生香港上市生物科技ETF发动联接(QDII)基金经理;2013年4月22日至今,任南边500、南边500ETF基金经理;2013年5月17日至今,任南边300、南边300联接基金经理;2015年2月16日至今,任南边恒生ETF基金经理;2017年7月21日至今,任恒生联接基金经理;2017年8月24日至今,任南边房地产联接基金经理;2017年8月25日至今,任南边房地产ETF基金经理;2018年4月3日至今,任MSCI基金基金经理;2018年6月8日至今,任MSCI联接基金经理;2020年7月24日至今,兼任投资经理;2024年6月26日至今,任南边中证国新港股通央企红利ETF基金经理;2024年7月5日至今,任南边基金南边东英沙特阿拉伯ETF(QDII)基金经理。

资料显示，南边基金控制股份有限公司成立于1998年3月，董事长为周易，总经理为杨小松。目前，南边基金共有4名股东，股份有限公司持股45%、深圳市投资控股有限公司持股30%、厦门国际信托有限公司持股15%、股份有限公司持股10%。

什么是基金?

证券市场一年多来的下跌行情，引发投资热情高涨，投资者积极购置证券投资基金，造成基金规模迅速扩展，基金资产净值加快增长。 截至往年1月12日，基金规模从4586.88亿份增长到6631.86亿份，增长44.58%；基金资产净值从5579.18亿元增长到9411.65亿元，增长68.69%；基金投资于资本市场的市值占A股流通市值的比重由17.57％上升到23.54%。 基金市场丰厚的投资收益，引发投资基金热潮，发生这种现象的要素是多方面的。 一是证券市场的安康稳如泰山开展。 前几年证券市场低迷，股价接连下跌，不少股票多少钱被低估。 随着上市公司股权分置革新、证券公司综合控制、清算大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度树立的顺利推进，夯实了市场运转的内在基础，逐渐处置了市场的深层次矛盾和结构性疑问，促进了市场创新，提高了市场效率；我国经济不时坚持加快稳如泰山开展，外汇储藏迅速参与，人民币升值预期增强，社会闲余资金过多。 在这些要素的综合影响下，大部分股票多少钱出现下跌，一些绩优生长型股票的多少钱更是涨幅惊人，投资于这些股票的基金自然获益可观，基金净值也就水涨船高。 二是基金投资的赚钱效应。 2006年以来上证指数大涨，作为当今A股市场第一大机构投资者的基金收获颇丰。 开放式股票型基金收益率为121.4%，而过去曾常年处于高折价率的封锁式基金，去年以来也是出尽风头，2006年其净值收益率到达106.49%，市场多少钱从2005年7月至2007年终更是下跌了230%。 而绝大部分中小投资者直接购置股票、债券或将资金存入银行的收益与购置基金相比要低得多。 因此，赚钱效应使基金成为许多居民首选的投资产品。 三是基金业坚持了加快安康开展的良好势头。 中国证监会在促进基金业开展的同时增强严厉监管，努力夯实行业开展基础。 经过完善法规体系，强化日常监管，积极推进创新，稳步扩展开放等措施，整个行业初步构成了多元竞争格式，优化了基金控制公司的竞争力。 基金具有集合理财、专业控制、组合投资、分散风险的优势和特点，特别是这几年我国基金业的安康稳如泰山开展，基金规模不时扩展，给投资者提供了一个很好的进入证券市场、分享我国经济增长的方式。 但是，基金给投资者带来的高额报答，也使一些投资者无视了基金面前的投资风险，有的甚至以住房等为抵押存款购置基金，这就给基金市场的安康稳如泰山开展带来了很大的隐忧。 很多新入市的投资者看到2006年基金取得庞大收益的同时，往往疏忽了2006年取得收益的投资者，其中相当多的是在2004年和2005年甚至更早时期入市的，他们曾经阅历了相当长时期投资损失带来的痛苦和煎熬。 因此，新入市的基金投资者一定要掌握相关知识，树立正确的理财观念，做明白的基金投资者。 一是要了解证券投资基金。 基金是指经过出售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，构成独立财富，由基金托管人托管，基金控制人控制，以投资组合的方法启动证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 它的关键性能是分散投资，规避个股的风险，同时分享投资的效果。 基金投资者依其所持基金份额的多少享用证券投资基金的收益，同时也要承当投资盈余的风险。 证券投资基金不同于银行储蓄，也不同于债券，投资者投资证券投资基金，有或许取得较高的收益，也有或许损失本金。 选择不同类的基金要承当不同的风险，也取得相应的收益。 普通来讲，失掉收益的或许越大，承当的风险也越大。 依照投资对象的不同，我国的基金分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金等基本类型。 就风险而言，股票基金的风险最高，混合基金次之，债券基金和货币市场基金最低。 依照投资理念的不同，可分为主动型基金和主动（指数）型基金。 主动型基金是一类力图逾越基准组合表现的基金。 主动型基金则不主动寻求取得逾越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且普通选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。 相比拟而言，主动型基金比主动型基金的风险更大，但取得的收益也或许更大。 普通来讲，选择基金业绩的要素关键有4个。 第一，资产性能。 投资者在性能中股票的比例越高，其承当的风险越高，收益也或许越大。 如2006年在市场下跌的行情中，沪深300指数下跌121.02%，开放式股票型基金下跌121.4%，开放式偏股型混合基金下跌112.46%，开放式债券型基金只下跌20.92%。 2004年4月至2005年6月在市场下跌的行情中，上证指数下跌42.69%，开放式股票型基金下跌20.42%，开放式偏股型混合基金下跌17.74%，开放式债券型基金仅下跌4.79%。 第二，市场大势表现。 权衡市场涨跌的目的是比拟基准的变化。 少数基金业绩随市场变化而变化，潮起潮落，水涨船高。 能够很好拟合比拟基准，并坚持品格稳如泰山的基金就是好基金。 第三，基金经理的选股和择时才干。 只要合理打败比拟基准的才是基金经理的奉献。 第四，买卖本钱的控制。 每次买卖都有1％。 的买卖本钱，这些本钱要从基金资产中提取。 好的基金应该增加操作，以低换手率来保养投资者利益，而不好的基金往往经过频繁买卖启动波段操作。 换手率越高，买卖本钱越高。 第五，品德风险的防范。 二是要了解自己。 投资者一定要对自己有觉醒的看法，要从自己的年龄和支出、所能承当的风险和等候的收益等方面动身，权衡选择适宜自己的产品。 首先，要留意分散投资。 要在银行、保险、资本市场中合理性能资产，不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。 其次，要注重产品选择与风险接受才干和理财目的相婚配。 关于年轻人而言，如经济才干尚可，家庭担负较轻，可选择股票型基金；关于中年人，支出比拟稳如泰山，但家庭责任比拟重，投资时应该在思索投资报答率的同时坚持稳健的准绳，分散风险，尝试多种基金组合；关于老年人而言，应以稳健、安保、保值为目的，可选择货币型和债券型基金这些安保性较高的产品。 同时，要留意常年目的对应常年工具，如以养老为目的，应选择指数型基金。 第三，要留意选择优秀基金控制公司的产品。 并非大公司就是好公司，有些小公司相同有优秀的业绩表现。 应该选择产品品格比拟稳如泰山、持股集中度和换手率较低、信息透明度较高、注重投资者教育的基金控制公司的产品。 第四，要注重选择入市机遇。 定时定额是一种好的投资战略，可以合理控制买入本钱。 关于大额的投资于股票型基金的选择应该防止在市场过度炒作时作出决策。 三是要了解市场。 基金的价值选择于其投资标的物的价值。 因此了解基金的价值至关关键。 普通来讲，基金的价值是由其投资标的的基本面选择的。 不同的投资通常和流派对上市公司基本面的剖析评价方法是不同的，比拟公认的、简易地权衡上市公司基本面的目的是其市盈率。 市盈率是指每股市价与每股收益的比率，可以用来估量公司股票的投资报答和风险。 从常年来看，市盈率越高，该公司投资价值越低；市盈率越低，则投资价值越高。 当然，评价上市公司的基本面，还要思索微观经济环境，行业开展前景，企业的行业竞争才干、现金流量折现和未来开展战略等诸多要素的影响。 从经济学角度剖析，证券市场多少钱动摇表现出以下几个特征。 第一，倾向性特征。 指股票多少钱总体上具有不时向上增长的常年历史趋向，而非短期市场表现。 这是基金常年投资能够赢利的关键通常依据。 第二，随机性特征。 指股票多少钱的统计散布听从随机性散布的特征。 普通投资者很难准确掌握股票多少钱的涨跌。 第三，腾跃性特征。 指股票多少钱运动具有的以较短的买卖时期成功较大的运动距离的特性。 第四，周期性特征。 指股票多少钱动摇的频率具有相对稳如泰山的重复性的特征。 第五，心思性特征。 指股票市场多少钱动摇遭到市场心思要素剧烈影响的特性。 这五个特征并不是一种平行并存的相关，而是一种相互作用、相互制约的相关。 机构投资者应用股票市场多少钱动摇的这几个特征来制定他们的投资战略和战略，以赚取上市公司的红利，并赢得二级市场的差价。 四是要了解历史。 我国基金开展的历史来源于1992年，规范的基金来源于1998年3月。 虽然我国规范基金的历史并不长，但是在这9年中，基金也阅历了屡次的坎坷跌宕，既阅历了1999年“5·19”行情、2001年6月上证指数2245的高点，也阅历了2005年7月上证指数998的低点，还阅历了股权分置革新带来的喜悦。 我国基金开展的历史相同证明了基金是常年理财的有效工具，而不是短期投机炒作的发财工具。 1998年我国成立了第一批5只封锁式基金：基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳，依据对这5只基金的统计，从1998年基金成立到往年1月12日，他们的净值平均累计增长366.55%。 最近，华夏基金控制公司在寻觅1998年基金兴华初始投资者活动中，发现现在初始投资者31万多名中有6万多人不时持有到2006年11月底，他们的累计收益报答率超越380%，若继续持有到往年1月中旬，收益率可达440%。 在看到常年投资基金取得庞大收益的同时，我们也要看到，有许多在市场中追涨杀跌的自觉入市的投资者也付出了沉重的代价。 如在2001年6月上证指数处于2245点左近入市的投资者，随着指数下跌到2002年1月25日的1451点，其持有的基金资产净值也下跌了19.18%。 再思索到封锁式基金的折价要素，有相当一批投资者的损失超越40%。 2002年1月已成立的33只封锁式基金到2004年1月初才基本恢复到前一轮下跌前的净值，时期阅历了24个月左右的时期；这些投资者的本金到2006年下半年才得以恢复，时期阅历了至少54个月的时期。 另外，2004年4月2日至2005年6月3日，上证指数从1768.65点跌至1013.64点，下跌了42.69%。 时期29只开放式基金平均下跌了20.42%，这部分基金从2005年6月3日末尾到2006年2月底才基本补回前一轮下跌的损失，时期阅历了8至9个月时期。 历史通知我们，没有只涨不跌的股票市场，上述统计也说明，以投机的方式介入市场的投资者，其接受的投资损失越大，恢复本金所破费的时期也越长。 五是要了解基金控制公司。 基金控制公司是基金产品的募集者和基金的控制者，其最关键职责就是依照基金合同的商定，担任基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 但是基金控制公司的支出关键来自以资产规模为基础的控制费，这就形成基金控制公司都有扩展其资产控制规模的激动，以提高其控制费支出。 基金控制公司是现代资本市场的关键支柱，是资本市场常年资金的关键组织者和供应者。 它要成为资本市场的主导力气，一定要有成熟的投资理念、专业化的研讨方法、良好的控制结构、规范化的产品、严厉的外部风险控制制度、严厉的外部监管和信息披露制度。 它作为资本市场的买方，要与证券公司相互制衡，对上市公司启动合理估值和定价，促进上市公司改善公司控制，推进产业更新，优化产业结构，放慢技术、产品和制度创新，提高资本报答率，让广阔投资者分享公司生长的红利，成功投资者与资本市场的共赢。 同时，它还要依照老实信誉、勤勉尽责的准绳，仔细实行受托人义务，依据市场投资价值的变化，搞好投资者教育，合理选择基金募集的机遇和规模。 广阔投资者应该充沛看法到基金控制公司所宣传的业绩往往不能代表未来的收益，对那些片面宣传、不充沛提醒风险、做误导广告的基金控制公司坚持高度的警觉。

谁能帮助弄点基金方面的资料？谢谢了

《基金投资者教育手册》编者按：中国证券业协会日前发布《基金投资者教育手册》，旨在启动基金知识普及和风险提示。 为更好协助投资者了解相关内容，本报今起连载手册全文。 基金投资者须知●基金是常年理财的有效工具。 不要把基金当储蓄、把理财当发财。 购置基金有损失本金的风险。 2006年购置基金取得的收益很难重复。 不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中，更不要抵押存款启动投资。 ●基金的种类有很多，不同的基金有不同的风险收益特征。 收益越大，风险也越大。 股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金或许取得的收益和承当的风险逐渐降低。 ●基金宜常年持有，不宜短线频繁炒作。 ●注重分散投资，不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。 ●要对自己的风险接受才干和理财目的启动剖析，投资与风险接受才干相婚配的产品。 ●要到合法场所购置合法基金控制公司的产品。 规范机构和产品名单可到中国证监会网站（）或中国证券业协会网站（）查询。 ●并非基金越廉价越好，多少钱高往往是其具有较好历史业绩的证明。 ●并非购置新基金比老基金更好。 在牛市购置业绩不时比拟优秀的老基金或许会取得更好的投资收益。 基金具有集合理财、专业控制、组合投资、分散风险的优势和特点。 随着我国上市公司股权分置革新、证券公司综合控制、清算大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度树立的顺利推进，证券市场的深层次矛盾和结构性疑问逐渐失掉处置，市场效率得以提高，基金业坚持了加快安康开展的良好势头。 中国证监会在促进基金业开展的同时增强严厉监管，努力夯实行业开展基础。 经过完善法规体系，强化日常监管，积极推进创新，稳步扩展开放等措施，基金业初步构成了多元竞争格式，基金控制公司的竞争力不时优化，基金规模不时扩展，给投资者提供了一个很好地进入证券市场、分享我国经济增长的方式。 但是，基金给投资者带来的高额报答，也使一些投资者无视了基金面前的投资风险，把预防性储蓄也投资到高风险的资本市场中，有的甚至以住房等为抵押存款购置基金，这就给基金市场的安康稳如泰山开展带来了很大的隐忧。 很多新入市的投资者看到2006年基金取得庞大收益的同时，往往疏忽了2006年取得收益的投资者，其中相当多的是在2004年和2005年甚至更早时期入市的，他们曾经阅历了相当长时期投资损失带来的痛苦和煎熬。 因此，新入市的基金投资者一定要树立正确的理财观念，了解基金，了解自己，了解市场，了解历史，了解基金控制公司，做明白的基金投资者。 《基金投资者教育手册》连载(二) 2007-3-14基金具有集合理财、专业控制、组合投资、分散风险的优势和特点。 随着我国上市公司股权分置革新、证券公司综合控制、清算大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度树立的顺利推进，证券市场的深层次矛盾和结构性疑问逐渐失掉处置，市场效率得以提高，基金业坚持了加快安康开展的良好势头。 中国证监会在促进基金业开展的同时增强严厉监管，努力夯实行业开展基础。 经过完善法规体系，强化日常监管，积极推进创新，稳步扩展开放等措施，基金业初步构成了多元竞争格式，基金控制公司的竞争力不时优化，基金规模不时扩展，给投资者提供了一个很好地进入证券市场、分享我国经济增长的方式。 但是，基金给投资者带来的高额报答，也使一些投资者无视了基金面前的投资风险，把预防性储蓄也投资到高风险的资本市场中，有的甚至以住房等为抵押存款购置基金，这就给基金市场的安康稳如泰山开展带来了很大的隐忧。 很多新入市的投资者看到2006年基金取得庞大收益的同时，往往疏忽了2006年取得收益的投资者，其中相当多的是在2004年和2005年甚至更早时期入市的，他们曾经阅历了相当长时期投资损失带来的痛苦和煎熬。 因此，新入市的基金投资者一定要树立正确的理财观念，了解基金，了解自己，了解市场，了解历史，了解基金控制公司，做明白的基金投资者。 关于了解基金（一）基金的定义证券投资基金（以下简称基金）是指经过出售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，构成独立财富，由基金托管人托管，基金控制人控制，以投资组合的方法启动证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式（见下图）。 （二）基金的当事人我国的基金依据基金合同设立，基金投资者、基金控制人与基金托管人是基金的当事人。 1、基金投资者。 基金投资者即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的一切者和基金投资收益的受益人。 依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）的规则，我国基金投资者享有以下权益：分享基金财富收益，介入分配清算后的剩余基金财富，依法转让或许开放赎回其持有的基金份额，依据规则要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或许复制概略披露的基金信息资料，对基金控制人、基金托管人、基金份额出售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。 2、基金控制人。 基金控制人是基金产品的募集者和基金的控制者，其最关键职责就是依照基金合同的商定，担任基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 基金控制人在基金运作中具有中心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册注销、基金资产的控制等关键职能多半都要由基金控制人或基金控制人选定的其他服务机构承当。 在我国，基金控制人只能由依法设立的基金控制公司担任。 3、基金托管人。 为了保证基金资产的安保，《证券投资基金法》规则，基金资产必需由独立于基金控制人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。 基金托管人的职责关键体如今基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监视等方面。 在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资历的商业银行担任。 （三）基金的特点1、集合理财，专业控制。 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金控制人启动共同投资，表现出一种集合理财的特点。 经过聚集众多投资者的资金，集腋成裘，有利于发扬资金的规模优势，降低投资本钱。 基金由基金控制人启动投资控制和运作。 基金控制人普通拥有少量的专业投资研讨人员和弱小的信息网络，能够更好地对证券市场启动全方位的灵活跟踪与剖析。 将资金交给基金控制人控制，使中小投资者也能享遭到专业化的投资控制服务。 2、组合投资，分散风险。 为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规则，基金必需以组合投资的方式启动基金的投资运作，从而使组合投资、分散风险成为基金的一大特征。 组合投资、分散风险的迷信性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，普通无法经过购置不同的股票分散投资风险。 基金通常会购置几十种甚至上百种股票，投资者购置基金就相当于用很少的资金购置了一揽子股票，某些股票下跌形成的损失可以用其他股票下跌的盈利来补偿。 因此可以充沛享遭到组合投资、分散风险的优势。 3、利益共享，风险共担。 基金投资者是基金的一切者，基金投资人共担风险，共享收益。 基金投资收益在扣除由基金承当的费用后的盈余全部归基金投资者一切，并依据各投资者所持有的基金份额比例启动分配。 为基金提供服务的基金托管人、基金控制人只能按规则收取一定的托管费、控制费，并不介入基金收益的分配。 4、严厉监管，信息透明。 为实际维护投资者的利益，增强投资者对基金投资的决计，中国证监会对基金业实行比拟严厉的监管，对各种有损投资者利益的行为启动严峻的打击，并强迫基金启动较为充沛的信息披露。 在这种状况下，严厉监管与信息透明也就成为基金的一个清楚特点。 5、独立托管，保证安保。 基金控制人担任基金的投资操作，自身并不经手基金财富的保管。 基金财富的保管由独立于基金控制人的基金托管人担任。 这种相互制约、相互监视的制衡机制对投资者的利益提供了关键的维护。 （四）基金与其他金融工具的区别1、基金与股票、债券的区别。 2、基金与银行储蓄存款的区别。 （五）基金的分类与风险收益特征1、依据运作方式的不同，可分为封锁式基金与开放式基金封锁式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券买卖所买卖，但基金份额持有人不得开放赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同商定的时期和场所启动申购或许赎回的一种基金运作方式。 这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金，不包括ETF、LOF等新型开放式基金。 封锁式基金与开放式基金的关键区别如表3所示：2、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金依据中国证监会对基金类别的分类规范，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不契合股票基金、债券基金规则的为混合基金。 股票基金股票基金关键面临系统性风险、非系统性风险以及主动操作风险。 系统性风险即市场风险，是指由全体政治、经济、社会等环境要素对证券多少钱所形成的影响。 系统性风险包括政策风险、经济周期性动摇风险、利率风险、购置力风险、汇率风险等。 这种风险不能经过火散投资加以消弭，因此又被称为无法分散风险。 非系统性风险是指一般证券特有的风险，包括企业的信誉风险、运营风险、财务风险等。 非系统性风险可以经过火散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。 主动操作风险是指由于基金经理主动性的操作行为而造成的风险，如基金经理不适外地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。 股票基金经过火散投资可以降低个股投资的非系统性风险，但却不能逃避系统性投资风险。 而操作风险则因基金不同差异很大。 债券基金和货币市场基金债券基金和货币市场基金都会面临利率风险、信誉风险、提早赎回风险以及通货收缩风险。 利率风险是指利率变化给债券多少钱带来的风险。 债券的多少钱与市场利率变化亲密相关，且呈反方向变化。 当市场利率上升时，大部分债券的多少钱会降低；当市场利率降低时，债券的多少钱通常会上升。 信誉风险是指债券发行人没有才干按时支付利息与到期出借本金的风险。 由于我外货币市场基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超越180天，实践上货币市场基金的风险相对比拟低。 混合基金混合基金的风险关键取决于股票与债券性能的比例大小。 普通而言，偏股型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。 股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金的风险收益特征如图2所示。 3、依据投资目的的不同，可分为生长型基金、价值型基金友好衡型基金生长型基金是指以追求资本增值为基本目的，较少思索当期支出的基金，关键以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 价值型基金是指以追求稳如泰山的经常性支出为基本目的的基金，关键以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳如泰山收益证券为投资对象。 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期支出的一类基金。 普通而言，生长型基金的风险大、收益高；支出型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介于生长型基金与支出型基金之间。 4、依据投资理念的不同，可分为主动型基金和主动（指数）型基金主动型基金是一类力图逾越基准组合表现的基金。 主动型基金则不主动寻求取得逾越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且普通选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。 相比拟而言，主动型基金比主动型基金的风险更大，但取得的收益也或许更大。 5、特殊类型基金（1）系列基金。 系列基金又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以启动相互转换的一种基金结构方式。 我国目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。 （2）保本基金。 保本基金是指经过采用投资组合保险技术，保证投资者的投资目的是在锁定下跌风险的同时力争无时机取得潜在的高报答。 目前，我国已有多只保本基金。 （3）买卖型开放式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）。 买卖型开放式指数基金，通常又被称为买卖所买卖基金（Exchange Traded Funds，简称，ETF），是一种在买卖所上市买卖的、基金份额可变的一种开放式基金。 上市开放式基金（Listed Open-ended Funds，简称LOF）是一种既可以在场外市场启动基金份额申购赎回，又可以在买卖所（场内市场）启动基金份额买卖、申购或赎回的开放式基金，它是我国对证券投资基金的一种外乡化创新。 （系列一）基金投资者须知基金是常年理财的有效工具。 不要把基金当储蓄、把理财当发财。 购置基金有损失本金的风险。 2006年购置基金取得的收益很难重复。 不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中，更不要抵押存款启动投资。 基金的种类有很多，不同的基金有不同的风险收益特征。 收益越大，风险也越大。 股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金或许取得的收益和承当的风险逐渐降低。 基金宜常年持有，不宜短线频繁炒作。 注重分散投资，不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。 要对自己的风险接受才干和理财目的启动剖析，投资与风险接受才干相婚配的产品。 要到合法场所购置合法基金控制公司的产品。 规范机构和产品名单可到中国证监会网站（）或中国证券业协会网站（）查询。 并非基金越廉价越好，多少钱高往往是其具有较好历史业绩的证明。 并非购置新基金比老基金更好。 在牛市购置业绩不时比拟优秀的老基金或许会取得更好的投资收益。 （六）选择基金业绩的关键要素1、资本的性能。 基金性能中股票的比例越高，其承当的风险越高，收益或损失也或许越大。 如图3所示，在2006年市场下跌的行情中，沪深300指数下跌121.02%，开放式股票型基金下跌121.4%，开放式偏股型混合基金下跌112.46%，开放式债券型基金只下跌20.92%。 2004年4月至2005年6月在市场下跌的行情中，上证指数下跌 42.69%，开放式股票型基金下跌20.42%，开放式偏股型混合基金下跌17.74%，开放式债券型基金仅下跌4.79%。 图3：不同类型基金在2006年下跌和2004年4月至2005年6月下跌行情中的收益表现2、市场大势的表现。 权衡市场涨跌的目的是比拟基准的变化。 少数基金业绩随市场变化而变化，潮起潮落，水涨船高。 能够很好拟合比拟基准，并坚持品格稳如泰山的基金就是好基金。 3、基金经理的选股和择时才干。 基金经理挑选到好的股票，抓住适宜的入市机遇，能极大地提高基金的收益。 只要合理打败比拟基准的才是基金经理的奉献。 4、买卖本钱的控制。 每次买卖都有买卖本钱，这些本钱要从基金资产中提取。 好的基金应该增加操作，以低换手率来保养投资者利益，而不好的基金往往经过频繁买卖启动波段操作。 换手率越高，买卖本钱越高。 关于了解自己投资者一定要对自己有觉醒的看法，要从自己的年龄和支出、投资期限、投资目的、短期和常年风险接受才干、投资目的、希冀报答率等方面动身，权衡选择适宜自己的产品。 （一）要注重分散投资要在银行、保险、资本市场中合理性能资产，普通应遵守三三制的性能准绳，不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。 （二）要注重产品选择与风险接受才干和理财目的相婚配图4：投资者风险接受才干相对应的风险等级基金产品如图4所示，投资者应依据自身所属的类型选择相应的风险等级基金产品。 关于年轻人而言，如经济才干尚可，家庭担负较轻，投资期限长，能承当较大的风险，可选择股票型基金；关于中年人、支出比拟稳如泰山，但家庭责任比拟重，投资时应该在思索投资报答率的同时坚持稳健的准绳，分散风险，尝试多种基金组合；关于老年人而言，应以稳健、安保、保值为目的，可选择货币型、保本或股票性能比例低的平衡型基金等安保性较高的产品。 同时，要留意常年目的对应常年工具，如以养老为目的，最好选择指数型基金。 （三）要注重选择优秀基金控制公司的产品并非大的基金控制公司就是好公司，有些小公司相同有优秀的业绩表现。 应该选择产品品格比拟稳如泰山、持股集中度和换手率较低、信息透明度较高、注重投资者教育的基金控制公司的产品。 （四）要注重选择入市机遇活期定额是一种好的投资战略，可以合理控制买入本钱。 关于大额的投资于股票型基金的选择应该防止在市场过度炒作时作出决策。 关于了解市场基金的价值选择于其投资标的物的价值，因此了解基金的价值至关关键。 普通来讲，基金的价值是由其投资标的的基本面选择的。 比拟公认的、简易地权衡上市公司基本面的目的是其市盈率和市净率。 市盈率是指每股市价与每股收益的比率，可以用来估量公司股票的投资报酬和风险。 从常年来看，市盈率越高，该公司投资价值越低；反之则投资价值越高。 市净率是每股市价与每股净资产的比值，标明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相关于每股净资产能否被高估。 市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之则投资价值越低。 当然，评价上市公司的基本面，还要思索微观经济环境，行业开展前景，企业的行业竞争才干、现金流量折现和未来开展战略等诸多要素的影响。 从短期来看，基金净值受市场资金供求变化的影响比拟大。 当少量资金涌入股市时，基金投资的标的物——股票多少钱上升，基金净值也随之上升；当少量资金撤出股市时，基金投资的标的物——股票多少钱降低，基金净值也随之降低。 股票多少钱动摇是有规律可循的，从经济学和统计学角度剖析，证券市场多少钱动摇表现出以下几个特征：（一）倾向性特征股票多少钱的倾向性特征指股票多少钱总体上具有不时向上增长的常年历史趋向。 这是基金常年投资能够赢利的关键通常依据。 倾向性特征关键体如今：第一，它是一种总体表现上的特征，而非集体表现上的特征。 第二，倾向性特征是一种常年历史趋向，而非短期市场现象。 这里所说的常年，是指长达30年、50年、100年、200年这样的历史跨度。 从图5和图6可以看出。 图5：道-琼斯工业指数：多少钱运动的倾向性特征1928-2007年图6：上海综合指数：多少钱运动的倾向性特征1991-2007年股市多少钱动摇的倾向性特征，关键由以下两个要素所影响：一是上市公司全体中最生动的处于生命周期上升阶段公司的股价动摇，是倾向性的关键推进力。 二是上述推进环节中以接力方式构成的不时接替的动力。 这两点可以用图7说明如下：图7：生命周期上升阶段公司以接力方式构成的对股市延续推进力股票多少钱动摇的倾向性是以少量企业在剧烈的市场竞争中被淘汰为代价而取得的。 不了解这一点，投资者就很容易简易地从股价动摇的倾向性特征中直接推导出简易地常年持有的股票投资战略。 假设没有相应的投资风险分散化的资金控制措施，股价动摇的倾向性并不能保证投资者取得满意的投资报答。 同时，一个常年持有战略投资者在他有限生命期限内所能启动的投资选择或许只要几次时机，假设这几次正好选择了错误的样本，那么投资者也难以取得满意的投资报答。 （二）随机性特征股票多少钱的随机性特征指其统计散布听从随机性散布的特征。 普通投资者很难准确掌握股票多少钱的涨跌。 股票多少钱的随机性特征是最应当惹起投资人注重的股票多少钱特征。 其对股票投资者的关键性无论怎样强调都不过火。 股价的随机性特征是应战任何一种投资战略或投资方法的迷信性或真伪性的最微弱的对手。 人类股票投资史上曾经出现过的不可胜数种投资方法基本上都无法经过股价随机性特征的检验。 （三）腾跃性特征股票多少钱的腾跃性特征指股票多少钱运动具有的以较短的买卖时期成功较大的运动距离的特性。 其最突出的市场表现：一是运动的突发性特征（包括运动的起始与终结）；二是运动的急速性特征。 股价运动腾跃时的急速性使股价的腾跃速度能够逾越市场绝大少数投资人的反响时期。 当投资者以进出场机遇的判定为投资的基本准绳时，假设他不能成功地捕捉到多少钱运动的腾跃环节，则他的总投资效益简直肯定以盈余结局。 而股价腾跃时的突发性和急速性，使投资人很难捕捉到各次的股价跳动。 同时，股票多少钱运动的腾跃性对常年持有投资战略的投资人也具有极大的杀伤力。 假设常年持有投资战略投资人的股票持有时期正好错开了股票多少钱运动的腾跃区间，则其常年持有的投资效益将被极大地削弱甚至或许以盈余结局。 举例说明，从1996年1月19日至1997年5月9日，是上海股市整个上升阶段（牛市）的整个运动时期，共包括65个买卖周。 这一整个牛市的多少钱运动，关键由三次腾跃运动成功（见表4），大约占总买卖时期1/3，也就是23个买卖周，即大约4至5个月的时期。 投资人假设错失了这4至5个月的投资时机，就将错失1996至1997年整个牛市的多少钱运动。 表4：上海股市：股价运动的腾跃性（买卖周）（四）周期性特征股票多少钱的周期性特征指股票多少钱动摇的频率具有相对稳如泰山的重复性的特征。 股票市场多少钱动摇的周期性特征是股票多少钱各基本特征中最清楚，也是最普遍地被投资界所研讨的特征。 对股票市场周期性现象的观察虽然是一件看似相对容易的事，但是，对股票市场周期性现象的应用却是一件相当困难的事。 关键在于：1、周期的变异性。 周期的变异性，关键是指周期关键参数的变形现象。 实践上，任何一次性周期性现象的重复都不会是完全的重复。 周期变异时，周期参数出现较大水平的偏移。 由于这种偏移是逐渐出现的，因此，周期的变异具有很大的诈骗性。 例如，1929年美国股市的股灾与1987年美国股市的股灾，两者比拟，两次股灾在熊市的预备阶段、转型阶段及心思恐慌阶段都表现出高度的相似性。 但是，两次股灾在心思恐慌阶段以后的扩展阶段，却表现出截然相反的市场外形。 事先，股票市场上最剧烈的预期是1987年的股灾将完全重复1929年美国股灾的全部外形，很多投资者为这种市场预测付出了繁重的代价。 这是为形式化思想所付出的代价。 2、周期现象的市场心思基础。 当股市周期处于转型期时，也是投资人的心思和心情的极端化时期。 这时，绝大少数市场介入者都将遭到这种极端化的心思和心情控制而不能自拔。 这样，他们也就基本无法能依照正确的操作方向执行。 因此，对股票市场多少钱的周期性现象而言，市场上的绝大少数投资者虽然可以在事前预见到它，在预先总结到，但是却有力在事中应用到它。 （五）心思性特征股票多少钱的心思性特征指股票市场多少钱动摇遭到市场心思要素剧烈影响的特性。 由于股票多少钱心思性特征的作用，使股票多少钱的动摇发生了以下共同的动摇现象：一是股票多少钱动摇具有剧烈的趋异性倾向；二是股票多少钱动摇具有剧烈的振荡性倾向。 趋异性倾向是指同一股票市场中的股票具有剧烈的同起同落的运动倾向。 对股票多少钱运动具有趋异性特征的剖析，可以得出对股票投资风险的如下看法：股票投资的市场风险>股票投资的个股风险。 因此，股票的市场风险是股票投资者最应当惹起注重，并应采取相应防范措施的投资风险。 如表5所示，在股票市场的上升期和下跌期，股票群体都表现出剧烈的趋异性趋向。 总之，这五个特征并不是一种平行并存的相关，而是一种相互作用、相互制约的相关。 股票多少钱动摇的这五个基本统计特征对两大股票投资战略，即常年持有投资战略①和机遇抉择投资战略②，各自发生着有利和破坏性影响。 中国证券业协会(图表略)了解股票市场多少钱动摇基本统计特征和两大经典投资战略，可以协助投资者判别基金控制公司能否有一套成熟的投资理念和可重复的投资战略。 ①常年持有投资战略是指投资者买入某些股票后在较长时期内持有，普通不随便启动调整。 ②机遇抉择投资战略是指投资者买入某些股票后，依据自己对股票未来运转轨迹的判别，不时启动操作调整，以失掉超额收益。 关于了解历史（一）关于美国基金开展的历史证券投资基金是资本市场开展的肯定产物。 自二十世纪二十年代美国基金业末尾兴起，经过八十多年的开展，美国基金在全球基金中占主导位置。 关键表如今：一是在全球各国基金中，美国的基金在资产总值上占59.82%，因此对全球基金的进一步开展有着无足轻重的影响；二是美国的基金运作相对规范，特别是开放式基金比拟成熟，在二十世纪八十年代以后成为其他国度或地域学习的对象，因此有着导向作用；三是美国的金融创新层出不穷，既为基金的运作提供了不时增大的市场空间，也为基金的进一步完善提供了良好的市场环境。 基金在美国已成为一种良好的群众理财工具。 2005年底，美国开放式基金中的团体持有比例高达87.55%。 从1980年至2005年，美国持有开放式基金的家庭户数从460万户上升到5370万户，占家庭总户数的比例从5.7%提高到47.5%，也就是说，近一半的美国度庭持有基金。 （二）关于我国基金开展的历史我国基金业的开展可以分为三个历史阶段：第一个阶段是从1992年至1997年11月14日《证券投资基金控制暂行

三年持有期基金业绩分化？

三年持有期基金业绩分化?

2月23日，睿远基金发布公告称，为保养基金份额持有人利益，自2月27日起，公司董事总经理、基金经理赵枫担纲的睿远平衡价值三年持有混合，上方小编带来三年持有期基金业绩分化，大家一同来看看吧,希望能带来参考。

三年持有期基金业绩分化

限制申购及活期定额投资金额由30万元调整至1万元。 依据此前公告，该基金自2020年2月21日成立三年后，于往年2月21日起开放日常赎回业务。 此外，往年以来西方红资产控制李竞、泓德基金王克玉和操昭煦等基金经理控制的三年持有期基金也将开放日常赎回业务。

三年关于基金业绩来说算是关键的考验阶段。 虽然不少基金公司表示，持有期基金有利于增加基金收益和基民收益之间的买卖摩擦损耗，但是在第三方机构看来，基金公司还是应当防止在市场高位规划持有期产品，并且应当为持有期产品装备阅历过牛熊考验的资深基金经理。

调整申购限额

自成立以来，睿远平衡价值三年持有混合可谓“风景有限”。 资料显示，该基金的募集期仅有2020年2月18日一天，并且当日该基金的有效认购开放金额就已超越60亿元认购限额。 最终，该基金的有效认购确认比例约为4.90%，募集有效认购总户数为37.68万户，募集时期净认购金额为59.65亿元。

随后，该基金于2020年5月20日起开放日常申购、活期定额投资业务，并且限制大额申购金额为1000元。 2022年后该基金的申购额度末尾逐渐上升，2022年1月17日、3月18日，该基金的限制申购及活期定额投资金额区分调高至1万元、10万元。 在开放日常赎回业务之后，该基金将限制申购及活期定额投资金额调高至30万元。 经过最新调整，该基金的申购限额将再次下调至1万元。

依据此前睿远平衡价值三年持有混合介入上市公司非地下发行股票认购结果推算，截至2月1日，该基金的最新规模为162.79亿元。 业绩方面，截至2月22日，该基金A份额成立以来的总报答率为40.60%;得益于去年底港股的强势反弹，该基金自2022年11月以来的报答率为25.19%。 赵枫表示，过去三年基金取得了一定的收益，尤其是2022年，投资报答关键来自于投资标的自身的价值和“好的多少钱”。

总规模打破2100亿元

往年将有多只三年持有期基金开放赎回。 其中，规模较大的基金产品包括基金经理李竞控制的西方红启东三年持有混合、王克玉和操昭煦控制的泓德瑞兴三年持有期混合、季文华控制的兴全合丰三年持有混合，区分将于往年的3月、7月、8月开放赎回。

依据资料，上述3只基金发行时全部为“一日售罄”，募集规模区分为29.58亿元、59.42亿元、79.17亿元，有效认购开放确认比例区分约为79.78%、69.04%、51.07%。 截至2022年四季度末，西方红启东三年持有混合的基金规模已增长超三倍，到达122.37亿元;泓德瑞兴三年持有期混合的基金规模增长至75.60亿元，而兴全合丰三年持有混合的基金规模降至65.69亿元。

报答表现方面，Wind数据显示，截至2月22日，李竞控制的西方红启东三年持有混分解立以来的总报答率曾经到达了57.59%;而季文华控制的兴全合丰三年持有混分解立以来的总报答率为-20.74%。

全体来看，截至2月22日，目前公募市场共有102只三年持有期主动权益类基金产品(不同份额区分计算)，总规模已打破2100亿元，其中兴证全球基金谢治宇、广发基金刘格菘和郑澄然、泉果基金赵诣、信达澳亚基金冯明远等多位知名基金经理均有在管产品。 但是在业绩表现方面，目前102只基金成立以来总报答率的平均值为-4.79%，仅有约三分之一的基金成立以来的总报答率为正。

防止高位规划持有期产品

2022年4月，证监会发布了《关于放慢推进公募基金行业高质量开展的意见》，其中明白提出“奖励行业机构开发各类具有锁活期、服务投资者生命周期的基金产品”，这为持有期基金产品的开展提供了坚实的政策基础。

睿远基金以为，持有期基金经过产品设计可以更好地处置基金收益和基民收益之间的买卖摩擦损耗。 此外，关于基金经理来说，兴华基金以为，基金在持有期内能够保证基金份额的相对稳如泰山，利于基金经理践行自己的投资方案，将更多的资金投资于中常年表现优秀的标的上，增加因赎回等操作发生的影响，更有或许为客户带来较好的投资收益。

但是，不少持有期基金正面临着业绩欠佳的为难局面。 剖析其面前的要素，基煜基金以为，一方面，部分基金公司在市场行情较好时集中发行基金，终点较高，扛不住大盘走低的趋向;另一方面，众多基金公司乘上持有期基金发行的顺风车，但是部分公司较小的投研团队难以发扬常年投资的优势，若基金经理没有穿越牛熊的阅历，或许会造成操作错误，业绩不佳。

在基煜基金看来，优化持有期基金关于基金公司研判市场常年走势有着较高的要求，较长的持有期要求公司为基金产品装备阅历过牛熊考验的基金经理。 关于投资者而言，基金常年持有是树立在市场位置不高的状况下的，基金公司更应该防止在高位规划持有期产品。 另外，基金公司可以赋予基金更高的流动性让投资者适时赎回，以改善持有体验，还可以更多尝试滚动持无机制，参与赎回选择。

抓延续涨停的股票

中线选股技巧中，要想做中长的规划，得看以后的大盘状况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。 在国度政策面前，在股市大盘片面下跌的状况下，股民不要存在幸运心思去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓张望。 假设股市大涨，则要顺势进入，中期持股。

中线选股应该从六个方面来启动片面剖析：K线外形、技术目的、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。 应丢弃一些市盈率很高，多少钱远远高于内在价值的股票。

至于怎样抓延续涨停的股票?起步股价涨幅超越6%;必需“放量”;涨幅越大则代表趋向越强，越有利。 涨停关键条件中，收盘高开2到3个点之间，低开不超越2个点为最佳;下跌环节不能放量，放量则有出货的嫌疑;收盘多少钱收在昨日收盘价左近，不构成缺口为最佳。