老大难 来临！ 长安保险破局无法企及 白衣骑士 (老大难了)

近日，一则“长安保险7折挂牌转让汇友财富相互保险社16.67%股权”的资讯，又双叒将长安保险这家险企带上热搜。

行业的关注点不只在于三家相互保险社之一的汇友相互，行将初次变卦关键出资人，更在于长安保险这家踩坑有数的疑问公司、风险公司、行业老大难，行将在国资主导下，展开新一轮风险处置。

曾经打着责任险标签的险企，如今正在宣传上“去责任险化”，于是分歧称其为“长安保险”。相似于这样心态的险企，内行业里不在少数。

从含着“金钥匙”到一地鸡毛

含着金汤匙的长安保险，由住房和城乡树立部牵头，十部委共同支持，历经十年组建，最终于2007年正式开门。长安保险是原保监会赞同的首批专业性责任险公司试点，也是惟逐一家取得部委明白支持，以专业化运营为特征的全国性保险公司。可以说，长安保险自成立伊始，便肩负着保险业专业化、差异化转型展开的重担。

2007—2014困难起步探求

作为专业化保险公司试点，监管曾向长安保险提出了“责任保险业务占比60%”的目的，这是对传统财险业务结构的推翻性改动，也是对新公司的压力和动力。 不曾预料的是，本该上下一心、撸起袖子加油干的险企，却堕入了严重的股权和控制纠纷。

以上违规行为，不只让失常业务难以展开，还严重损害了公司的利益和声誉，形成屡次遭到罚款、中止开设分支机构等监管奖励。开门七年后，截至2014年末，公司账面累计盈余7.04亿元，2015年原保费支出28.11亿元，责任险保费1.17亿元，占比仅为4%，与60%的既定目的相去甚远。

2014—2019保证险班师失利

随着如今担任人被提请公诉，拥有监管背景的阎波于2014年成为公司新任董事长。 阎波曾任原保监会政策研讨室副主任，早年曾在安康保险东莞分公司任职高管，拥有监管干部中少有的市场阅历，因此被业界寄予厚望。 面对长安保险的困境，他提出了“三个年均20%，即资本报答20%、规模增长20%、利润增长20%”的宏伟目的。

但是，破局转型之路却远没有设想中顺利。2014年末尾，随同着“群众创业”“互联网+”的浪潮，众多互联网金融平台如雨后春笋般席卷市场。为迅速扩展保费规模，长安保险2015年推出了P2P网贷履约保证保险，并在市场上鼎力推行该创新业务。据报道，2014—2018年，与长安保险协作的网贷平台逾越10家，且大部分不属于一线平台。

其后的事情走向都已十分清楚。P2P这种“类金融”业务，因缺乏政策规范与严峻监管，引发了种种行业乱象，随后大批跑路、爆雷，连带为其承保的险企也堕入泥潭，长安保险便首当其冲，踩雷金额逾越44亿元。截至2018年末，公司累计盈余高达27亿元，偿付才干充足率为-152.6%，曾经资不抵债。

2019—2024新股东改善无果

尔后，沦为风险公司的长安保险，在各方力气推进下末尾自救，积极寻求引入战略投资人。 2019年上半年，长安保险披露了增资计划，安徽国厚资产控制股份有限公司和蚌埠高新投资集团有限公司以1元/股的多少钱增资16.3亿元，二者区分持股31.68%、18.45%，算计逾越50%。 公司也从北京迁址至安徽蚌埠，并提出了争取在未来3—5年内，成功保费规模过百亿、总资产过百亿的“双百”目的。

新股东国厚资产2014年成立，注册在安徽省芜湖市，是首批五家具有金融不良资产业务资质的中央性民营资产控制公司（中央AMC），具有肯定的业界位置。但是五年后，长安保险不只没有成功“双百”目的，净利润还从2020年的-1.31亿元，降低到2022年的-4.68亿元，距离摆脱运营困境越来越远。往年1月，国厚资产公告称，因遭到微观经济下行的影响，部分资产包处置不达预期，形成资金回收不达预期，发生了流动性缓和。这意味着大股东或许无法继续为长安保险输血，令本就困难的处境愈加雪上加霜。

截至2023年三季度末，长安保险地下披露的最后一期偿付才干报告显示，公司留存收益为负，中心资本有余，综合偿付才干充足率和中心偿付才干充足率均不达标，风险综合评级降低至D类，公司控制得分较低，公司控制较为单薄，标志着长安保险的五年自救之路以失败告终。

深陷泥沼折射诸多难题

为何一家含着金汤匙出生的险企，却在长达17年的展开历程中，简直将一切的坑都踩了一遍，致使于偿付才干为负、严重资不抵债、亟须启动风险处置的业内“老大难”？全体来说，长安保险的疑问，在肯定水平上反映了我国保险业从高速展开到高质量展开的转型环节中，肯定加以关注的三个维度。

股东与股权：后天有余埋下后续隐患

长安保险设立时，股权监管政策尚不完全成熟，致使其“基因”存在后天有余。 预备期，监管就提出股东运营规模太小、缺乏对保险业足够了解、难以提供相关支持等疑虑，但当其发现股东资质不符，不得不将注册资本从5.1亿元减至3.6亿元，则直接暴露了股东和股权的严重疑问。

此外，长安保证担保作为关键发动股东，也为后续保守度开保证保险业务埋下伏笔。因此，如何吸引有志愿、有才干的股东进入保险业，不时是保险公司股权控制的关键课题。

控制与控制：各方利益受损害

长安保险的股东比拟 分散，多为疑似壳公司的民营企业，这就为大股东、通常控制人和关键控制人员经过股权代持、关联买卖甚至内外勾搭，损害公司和其他相关方的利益提供了有机可乘。

这不只体如今长安保险成立初期的违规关联买卖上，还体如今后续展开保证保险业务时，软弱到匪夷所思的外部控制。作为一家正轨的持牌金融机构，控制防火墙居然形同虚设，公司利益遭到严重损害后，不得不让社会为其买单，这是另一个要求特地关注的课题。

战略与业务：生活、展开与创新重复横跳

长安保险从一家被寄予厚望的专业化公司，到落得一地鸡毛的下场，除其自身要素外，也不得不再次审视“中小财险公司如何破局”这一灵魂考问。 在我国财险业这一高度集中、白热化竞争的市场，随波逐流展开传统业务或许会被“卷死”，但贸然创新或许死得更快。

也许只需股东雄厚、控制健全的险企，深耕本地市场、守住基本盘确保生活，再在熟习的范围、风险可控状况下，适当展开创新业务，才是一条实践可行的破局之道。

“白衣骑士”来临

如何援救于水火之间

国厚离场，AMC难有保险自然优点？

AMC投资入股险企早有先例，四大央企AMC中的三家都已先行尝试，但结果却不尽善尽美。 信达资产旗下的信达财险，运营状况不佳，后转让给深圳国资； 幸福人寿也在巨亏后转让给紫光，目前尚未看到改善迹象。 长城资产旗下的长生人寿，作为合资险企，多年展开缓慢。 西方资产旗下的中华财险，状况相对较好，但最近也面临较大的业务压力，寿险则更是步履维艰。

AMC做保险不尽善尽美的要素有很多，但从深层次来看，实为底层逻辑的南辕北辙。AMC是典型的靠低买高卖，掐准点、赚快钱盈利的行业，而保险却似乎滚雪球普通，需忍受前期的微小付出才干失掉后续报答，是一个赚慢钱的行业。二者有着完全不同的基因，发生这种结果也就有余为奇。

国元金控和安徽国资的实力与优点

下一步，拟对长安保险展开风险处置的国元金控，则比AMC具有更多自然优点。除了雄厚的资金实力、深沉的本地资源外，更珍贵的是其对投资保险业、特地是专业化保险公司的深化了解和丰厚阅历。国元农险是长安保险同一批次的、另一家专业农险公司试点。目前不只年保费支出近百亿，还成功了规模盈利，偿付才干充足，风险评级稳如泰山，业务展开继续瘦弱，成功走出了区域性、专业化中小财险公司的特征展开之路。这家专业性农险公司不时在寻求上市机遇。

长安保险具有底气与基本盘

作为一家老牌险企， 长安保险拥有15家省级分公司以及诸多中支机构，规模体量是新公司无法比拟的。

同时，我国经济社会和保险业经过了近20年的展开，责任险业务赖以生活的政策法治环境和专业技术才干已无法同日而语。特地是近些年，各类群众责任险和专业责任险如安保消费责任险、环境污染责任险、电梯安保责任险、董监高职业责任险等等，都被市场普遍接收，甚至成为标配险种。

在可以预见的未来，国元金控旗下的长安保险，基本盘与展开环境已具有，加上股东的资本、资源和阅历赋能，十分有心愿打破窠臼、顺利转型，与国元农险共同服务安徽经济社会展开。

不过，这只是美妙的等候。长安保险“翻身”要求真正具有保险思想的股东与真正做保险的控制团队群策群力，顺应情势，优化自身的行业认知水平，认清并发扬自己固有的专业优点，才有或许走出破局之道。

长安保险这样，其他深陷泥沼的公司相同要求反思。