频发理财刺客银行 (天天发理财收益)

admin1 4个月前 (09-10) 阅读数 25 #银行

近期以来，不少银行理财富品的通常收益率与展现年化收益率相差较大，越来越多投资者慨叹遭遇了“理财刺客”，引发市场普遍关注。

时代周报记者查询某国有大行手机银行理财页面发现，某理财富品在清楚位置标识其成立以来年化收益率为3.31%，但点击产品概略页面可以看到，其近一个月、近三个月的年化收益率区分为-1.17%、2.84%，与展现页面相差较大。

当下，存款利率进入“1”时代，吸引部分投资者将存款“搬家”到银行理财。为吸引投资者，银行理财富品展现收益率形式可谓形形色色，有的选择展现成立以来的年化收益率，有的选择展现近一年的年化收益率，不少产品所展现的年化收益率均超3%，而这与通常收益率相差不小。

星图金融研讨院研讨员武泽伟向时代周报记者表示，为了更好地吸引和安全客户，银行理财富品往往会偏向于选择较好的收益率来展现。但是，随着理财片面净值化和资本市场坚定增大，展现的历史业绩或许与投资者通常收益有很大的差异，投资者对此要提高警觉。

时代周报记者从业内得知，近期，金融监管部门对银行理财子公司通报多项行业存在的关键疑问，其中就包括理财富品年化收益率展现虚高。通报称，部分银行理财子公司在代销渠道不停地新发份额，虚增产品收益率，甚至用“四舍五入”的形式来展现万份收益，与客户通常到手的收益率完全不婚配。

银行理财业绩展现“报喜不报忧”？

近期，不少投资者发现所置办的银行理财通常收益率与展现收益率出现较大差距，部分展现年化收益率超3%的理财富品，近一个月的通常收益率只需1%左右，甚至为负。

某国有大行代销的工银理财中心优选固定收益类1年定开成立以来年化收益率为3.31%，近一个月年化收益为-1.17%；某全国性股份行代销的兴银理财悦动1年持有日开1号B，成立以来年化收益率为3.37%，近一个月年化收益率为-0.59%。

有投资者向时代周报记者表示，三个月前，经过精挑细选后，买了交银理财稳享智选日开（90天持有期），事先展现的年化收益率约3.75%，行将可以赎回，但截至9月5日，该产品的近一个月、近三个月的年化收益率区分为0.24%、2.41%，目前正犹疑能否要继续持有。

以后，投资者用手机APP置操持财成为关键途径，而各家银行在代销理财时展现业绩的形式也各有不同，给投资者带来肯定的评价和选择难度。时代周报记者随机查询多家银行APP的理财销售页面，发如今业绩展现上有近一个月、近三个月、近六个月、成立以来年化收益率，业绩比拟基准等多种出现形式。

此外，虽然是同一款产品，但在不同的APP渠道展现业绩的方法也不尽相反。以光大理财旗下的一款产品为例，其在APP上显示成立以来年化为3.16%，而在微众银行APP上显示近三个月的年化收益率为2.61%。

时代周报记者以投资者身份咨询了某农商行理财经理，其向记者引见了3款中低风险理财富品，产品业绩展现区分以近1个月、近6个月、成立以来的年化收益率显示，区分为3.30%、3.31%、4.01%。

上述3理财富品都是以相对最优的历史年化收益率来展现过往业绩。以最短持有期182天的这只理财富品来看，其近1个月、近3个月、近6个月、近1年、往年以来的年化收益率区分为1.09%、2.89%、2.37%、3.28%、3.08%，均达不到展现4.01%的水平。

上述农商行理财经理表示，8月份债市坚定较大，形成理财富品收益率出现下滑。不过，在上述引见的3只理财富品中，有一只5月底成立的新产品，发行至今4个月左右，页面显示其近一个月、近三个月的年化收益率区分为3.30%、3.65%，相对另外两只老产品“更抗跌”。该理财经理表示，关键是产品投向债券的资源有差异，久期也会有不一样。

央行日前公布的《2024年第二季度中外货币政策行动报告》中指出，理财富品灵敏公布的年化收益率是以后时点的预期收益率，是按过去一段时期的收益率，线性推算出的未来一年收益率，投资者未来赎回产品时通常取得的收益率是不确定的。如今净值越高，意味着是在更高的多少钱位置投资，未来的损失风险或许越大。

央前进一步指出，往年以来，部分资管产品尤其是债券型理财富品的年化收益率清楚高于底层资产，关键是经过加杠杆成功的，通常上存在较大的利率风险。

现金控制类产品收益率继续回落

时代周报记者留意到，目前，现金控制类理财富品基本上经常经常使用近七日的年化收益率来展现过往业绩。往年以来，在存款利率下行、债券收益率走初等原因的影响下，现金控制类理财富品收益率出现继续下滑的趋向。

投资者李明（化名）向时代周报记者回想，他从2022年下半年末尾置办了200万元北银理财旗下的京华远见易淘金尊享，刚末尾的年化收益率差不多在3%以上，每天收益在165元左右，但从2023年下半年末尾，就降了很多，每日收益差不多降至120元。截至9月6日，该产品七日年化收益率为1.61%。

据研报测算，2024年8月现金类理财富品平均年化收益率为1.79%，较7月降低0.06%。7月存款挂牌利率进一步下调，推测对8月现金类理财富品收益率亦有影响。

值得留意的是，一些现金控制类理财富品成立之初的年化收益率十分高，但很快出现回落。以民生理财旗下的天天增利现金控制51号理财富品E为例，其成立于2023年12月29日，彼时七日年化收益率高达14.01%，但之后迅速走低，目前该产品七日年化收益率降至1.93%。

武泽伟对时代周报记者剖析称，现金控制类理财富品底层资产以高流动性的货币市场类资产为主，假定七日年化收益率很高，或许是成立时点流动性偏紧，形成短期资金利率上升。不过，这种状况显然是无法继续的，因此七日年化收益率会逐渐走低。

时代周报记者从某理财公司人士了解到，目前市面上还存在着一些“打榜理财富品”，成立之初普通规模较小，经过装入有限的高收益资产，来成功较为可观的年化收益率，吸引投资者入局，当产品规模逐渐扩展后，年化收益率天然会出现回落。

通常上，关于银行理财富品业绩展现方面，监管部门已屡次公布相关文件启动规范。

2018年公布的《商业银行理财业务监视控制方法》提到，商业银行发行理财富品，不得宣传理财富品预期收益率，在理财富品宣传销售文本中只能刊登该理财富品或许本行同类理财富品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提示投资者“理财富品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财富品通常收益，投资须慎重”。

2023年11月，业协会公布《理财富品过往业绩展现行为准绳》，关于过往业绩计算方法、展现区间等提出规范化要求。理财富品运作1个月以上但不满1年的，应至少包括从产品成立之日起计算的过往业绩；理财富品运作1年以上但不满6年的，应至少包括自产品成立当年末尾一切完整会计年度的业绩；理财富品运作6年以上的，应至少包括最近5个完整会计年度的业绩。

上述行为准绳给各家商业银行、理财公司设置了6个月过渡期，过渡期已在往年5月底完毕。从目前状况来看，各家机构在展现产品过往业绩上基本与行为准绳分歧，但有部分产品的过往业绩展现信息不完全。

在业内看来，银行理财机构应进一步规范业绩比拟基准展现，根绝经过虚高的业绩展现来启动产品营销，提高信息披露质量，防止误导性宣传，并继续增强投资者教育。