再度成为朴素品牌销冠 特斯拉9月第一周卖出1.62万辆 (再度成为朴素的人生)

9月第一周，特斯拉以1.62万台的效果再度成为朴素品牌销冠，继续跨越BBA领跑国外销量，并成为本季度销量最高的单周。8月Model Y以5.6万辆的效果继续霸榜国际乘用车市场交付冠军。截至目前，Model Y成为2024年1-8月全国乘用车交付冠军，累计交付量逾越35.4万辆。

据悉，特斯拉五年免息重磅金融政策已连续至9月30日：全球销冠Model Y和朴素轿车销冠Model 3，不只拥有“史低价”，日供超低，而且最多可以省下逾越2.6万元的利息。

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被KPI逼疯的特斯拉！

最近特斯拉戏码十足。

CEO埃隆·马斯克在迟到数月的电池日上画了有数张大饼；

特斯拉10月初又亮出了降价刀法，市场上源源不时长出新韭菜；

特斯拉取消了7天在理由退车政策，主动取消了公关部，马斯克的团体Twitter成了独一的对外公关窗口；

2020年Q3财报发布的前一天，马斯克在Twitter发布，行将推出全智能驾驶测试版，再度抚慰了市场和群众的神经；

但这些都不及10月22日北京时期清晨四点发布的2020年Q3季度财报抚慰，特斯拉拿出了史上最好的业绩：

远高于市场预期的营收（87.71亿美元）、简直同等于前四个季度总和的净利润（3.31亿美元），延续五季度盈利。

剖析师甚至称，标普500指数必需归入这家电动汽车制造商了。

即使如此，全球上最富有的男人之一埃隆·马斯克肩上的担子照旧十分重——他立下的flag是2020年成功50万辆交付的目的。

随同Q3季度业绩的发布，我们可以计算出，截至2020年9月份，特斯拉累计交付31.835万辆。

这意味着，距离年终制定的50万辆交付指引，还有18.165万辆的距离。这个义务量有多重？

自2018年以来，特斯拉单季度销量都没超越18万辆，如今史上最好效果是往年Q3季度交付的13.93万辆。

前面一系列举措似乎都成了小打小闹，如今剖析师和市场都盯着的关键疑问是——马斯克，年底快到了，你的KPI能成功吗？

五连盈，史上最好的业绩

毫无疑问，特斯拉业绩和股价的驱动力是汽车交付量，本季度创纪录的交付量让其成功了创纪录的业绩高增长。

制图/?深燃

财报显示，特斯拉Q3季度营收87.71亿美元，同比增长39.2%，略高于市场预期的84.78亿美元。

净利润为3.31亿美元，简直是特斯拉前四个季度的净利润总和，同比增长131%，略不及市场预期的3.69亿美元。

通常，更多的交付量意味着更高的支出以及利润，但这一切其实取决于特斯拉每辆车的平均多少钱。

特斯拉在财报中指出，汽车平均售价(ASP)相比去年同期略有降低，产品结构继续从ModelS和ModelX转向更廉价的Model3和ModelY。

说白了就是，随着单车多少钱降低，利润也因此而摊薄。

制图/?深燃

但好在，特斯拉毛利率一直坚持在稳如泰山形态，全体毛利率不时维持在20%以上。

值得关注的是Q3季度的汽车销售毛利率（也就是单纯卖出新动力车所剩下的毛利，特斯拉另有软件支出）相比于前几个季度抬升了。

说明在降价的同时，特斯拉找到了紧缩本钱提高盈利空间的方式。

此前特斯拉基本处于盈亏平衡形态，净利率仅为1%左右，而Q3季度，净利率增长为4%。

随着消费规模进一步扩展、未来销售额进一步优化，可以预见特斯拉将会进一步释放盈利空间。

能否成功五个季度延续盈利，相同是市场对特斯拉的拷问，如今靴子落地，特斯拉成功了五连盈，彻彻底底证明了盈利才干，而且往年有望成为延续多年盈余后的第一个盈利年份。

更为关键的是，特斯拉再一次性有望进入标普500指数。 此前，在7月23日发布Q2业绩后，特斯拉净利润超预期且延续4个季度盈利，已契合归入标普500的关键条件，但最终落选。

如今特斯拉继续坚持盈利，正如富国银行剖析师克里斯托弗·哈维（ChristopherHarvey）在最近一份研讨报告中解释的那样。

假设特斯拉最终再次成功盈利，那么标普500指数就必需归入这家电动汽车制造商。

50万辆KPI能成功吗？

特斯拉发布第三季度交付量时，简直一切人都松了口吻——7月至9月间，交付了13.93万辆汽车，消费了14.5036万辆汽车，远超预期。

但马上又末尾替马斯克担忧，马上就到年底了，2020年的KPI能成功吗？

马斯克2019年就曾立下flag，当年交付量到达36万至40万辆。

到了2019年Q4季度业绩发布时，特斯拉全年共卖出36.75万辆，同比增长约50%，不只成功了KPI，还一度大幅超越华尔街预期。

于是特斯拉继续立下了来年flag——2020年的电动车交付量将“轻松超越50万辆”。

彼时，特斯拉自信地以为，“由于Model3在上海上市，以及ModelY区分在上海和弗里蒙特投产，往年的产量或许会超越交货量。

Model3和ModelY的总产能目前为每年40万辆，特斯拉工厂正在参与机器，已将这一数字提高到每年50万辆。”

依照这一逻辑，50万辆妥妥地没疑问。

万万没想到，新冠疫情席卷全球，车市一度堕入寒冬，不少车企纷繁折戟。

美国第一大传统汽车制造商通用汽车表示，往年三季度在美国的汽车销量同比下滑近10%。

但跌幅已较二季度的暴跌34%大幅收窄，事先公司一切北美工厂都暂时停工应对疫情。

而3月23日特斯拉的加州工厂也因疫情停产，直到5月中旬才末尾停工。

2019年5月特斯拉发给员工的一封外部邮件显示，特斯拉加州工厂周产能约7000辆。

按此计算，加州工厂停工近7周，已让特斯拉损失约4.9万辆的产量。

但特斯拉照旧没有下调年终定下的额度。 从1-9月份的销量看，特斯拉咬牙撑过去是有道理的。

制图/?深燃

特斯拉2020年第二季度消费8.2万辆新车，交付9.1万辆新车。 其中Model3和ModelY两款是主力军，交付量超8万。

业绩一发布，大大超出了剖析师们的预期。

第三季度的数据一发布，市场更是一片看涨。 三季度特斯拉交付汽车13.93万台，同比增长43.6%，环比增长53.7%。

相比2019年特斯拉季度增长基本处于个位数，50%以上的环比实属稀有。

韦德布什证券剖析师称，中国市场需求旺盛以及欧洲销售旺盛的地域是协助其成功目的的关键。

该剖析师补充说，特别是中国或许会在未来几年“清楚提高”特斯拉的盈利才干，由于中国市场将占特斯拉年销售额的40％以上。

易观剖析师也表示，特斯拉国产化能够大幅拉升其销量，由于在过去几年里，中国新动力汽车销量占全球一半以上。

特斯拉2019年在中国的销量相比上一年参与了160%，随着2019年10月上海工厂开工量产，也会进一步推进其往年中国市场的表现。

但即使如此，关于特斯拉来说，能否成功50万销量，照旧是个未知数。

一方面在于，剩下三个月压力过大。

加上三季度交付了13.93万辆车，截至9月份，特斯拉2020年累计交付量是31.835万辆，距离年终制定的50万辆的交付指引，还有18.165万辆的距离。

自2018年以来，特斯拉单季度销量都没超越18万辆。

另一方面，北美市场似乎对最为滞销的Model3末尾疲软。

研讨机构Cross-Sell最近汇编了车辆注册数据，发现虽然特斯拉第三季度的全体交付量到达了创纪录的13.93万辆。

但在加利福尼亚州，特斯拉的注册量却同比降低了13％，关键要素是Model3的注册量大幅降低，跌幅达60%。

而加利福尼亚的电动汽车市场被视为整个美国电动汽车行业的领头羊。 从2020年7月到2020年9月，该州注册了约1.62万辆特斯拉。

并且Cross-Sell往年7月发布的报告显示，特斯拉二季度在加州的注册量为9774辆，同比增加近48%。

在Cross-Sell报告中追踪的23个州，特斯拉总注册量为辆，增加近49%。

时期不能等人，马斯克明白，鼎力不会出奇观，但降价会。

如今，特斯拉将北美包括Model3、ModelS和ModelX在内的车型多少钱启动下调，降价幅度最高达6%。

在中国，ModelX和ModelS两款高端车型降价幅度为4%，特斯拉在十一假期第一天，将最为滞销的Model3的入门款降至24.99万元。

特斯拉的降价刀法曾经昭然若揭——降价促销，年底冲个业绩。

未来动力在哪里？

在财报发布前，特斯拉独一“公关担任人”——埃隆·马斯克在Twitter上发言表示，全智能驾驶测试将于外地时期10月20日晚（也就是北京时期10月21日早上）推出。

市场小小地兴奋了一下，随后由于特斯拉超出市场预期的业绩，盘后涨超3%。 要知道，特斯拉股价在过去两周基本大致持平。

而此前，特斯拉一路暴跌，股价最高值到达502美元。 从9月底末尾，特斯拉股价不时在440美元上下动摇。

而在过去6个月里，特斯拉股票的平均市值到达了2500亿美元，马斯克甚至有或许解锁第四笔股权奖励，价值超越30亿美元。

依照与公司的商定，马斯克自己并不直接领薪水，只拿期权，特斯拉股东大会以1000亿美元为终点、500亿美元为单位，设定了12个市值门槛。

每到达一个市值门槛，马斯克就能取得一次性期权奖励。

特斯拉股价大涨，往年5月和7月，马斯克的前两档股权奖励已被激活，并取得了1690万股（拆股后）股权奖励。

特斯拉曾在8月11日宣布启动1比5的股票分拆，目的是让更多投资者以更低多少钱买到股票，不会改动股东权益派息等。

中国汽车流通协会常务理事、行业剖析师贾新光此前解读特斯拉：

特斯拉的股市运转与国际不太一样，它经常使用美股的概念——高潜力，比如苹果，亚马逊等高科技企业的高市值关键看潜力。

他还提到，很多特斯拉股票持有者的观念是，马斯克就是下一个乔布斯，特斯拉能涨到1万亿美元的市值。

马斯克与特斯拉深度绑定，特斯拉的市值直接选择了他自己的收益，另外，马斯克相同任太空探求技术公司SpaceX的CEO。

这不但成了马斯克的“助攻”，甚至有很多特斯拉技术难题都是SpaceX的专家帮着搞定的。

也就是说，不时有新概念、新产品出来，才干支撑特斯拉股价下跌，填平估值泡沫。

Electrek总编辑甚至在文章中点名，关键是特斯拉明年增长的动力，市场正在亲密关注这些项目。

下一个季度以及明年增长的动力关键在哪里？

在财报中，特斯拉直接点明，成功50万产能的目的关键取决于ModelY的产量、上海超级工厂的环比增长，以及物流和交付效率方面的进一步改善。

如今，上海工厂Model3的产能曾经参与至25万辆/年，干劲十足。 而ModelY显然是特斯拉未来一枚关键的棋子。

特斯拉于去年3月份发行ModelY，往年1月份投产，并且抢在往年3月份就末尾交付。 据悉，国产版ModelY的初次消费或将于往年11月初末尾。

摩根士丹利剖析师亚当·乔纳斯以为，ModelY或协助特斯拉在电动车市场取得更大的份额。

要素无他，与轿车相比，SUV车型更受中国、美国等地消费者的欢迎。

在2018年四季度的财报剖析师电话会议上，马斯克就泄漏，中型跨界运动型多用途汽车（SUV）是最滞销的车型，因此估量ModelY会比Model3的需求更高，甚至翻一番。

马斯克不时颇为推崇ModelY，曾表示，“这（ModelY）将是汽车车身工程的一场反派……特斯拉成功地将Model3中的70个零件整分解了ModelY中的2个零件，这一严重改良只是一个末尾。”

从目前的实践状况看，据Cross-Sell报告称，第三季度在加利福尼亚州仅注册了6500辆Model3，而ModelY的注册数量接近7300。

这或许标明，Model3在加州正接近市场饱和，或许，一部分需求正在转向SUV而不是轿车。

除ModelY外，马斯克在Q3业绩发布后的电话会议中泄漏，旗下首款半挂式电动卡车Semi也将从2021年末尾交付，还立下flag——将于2021年晚些时刻交付首批电动皮卡Cybertruck。

虽然这两款车型曾经屡次跳票，但照旧值得等候，尤其是电动皮卡Cybertruck。

皮卡在美国车市占有关键位置。

据太平洋证券的研报，美国作为皮卡市场规模最大的市场，皮卡文明气氛浓重，在售车型丰厚，具有商乘两用性能。

年销量接近300万辆，市场占比18%左右。 特斯拉推出电动皮卡又将进一步提高市占率。

马斯克估量，柏林工厂将从明年末尾交付汽车。 三大工厂齐齐发力，特斯拉的产量又将进一步攀升。

也许是底气十足，马斯克甚至在电话会议中重申了“电池日”立下的flag，到2030年前，成功每年销售2000万辆汽车的目的。

你以为特斯拉能成功KPI吗？