近3个月累计下跌4.72% 9月10日汇添富多战略定开混合净值下跌0.42% (近3月累计收益率是什么意思)

媒体2024年9月10日信息，汇添富多战略定开混合(002746) 最新净值1.4320元，下跌0.42%。该基金近1个月收益率-1.58%，同类排名506|2301；近6个月收益率-0.90%，同类排名313|2273；往年来收益率-3.83%，同类排名677|2264。

汇添富多战略定开混合股票持仓前十占比算计43.33%，区分为：（9.83%）、（7.33%）、（5.51%）、（5.09%）、（4.55%）、（3.36%）、（2.08%）、（2.04%）、（1.78%）、（1.76%）。

地下资料显示，汇添富多战略定开混合基金成立于2016年6月3日，截至2024年6月30日，汇添富多战略定开混合规模2.59亿元，基金经理为赵鹏飞。

简历显示：赵鹏飞先生:国籍:中国。学历:北京大学经济学硕士。曾任职于日信证券、和资产,担任初级投资经理等岗位。2015年8月参与汇添富基金控制股份有限公司。2016年6月3日至今任汇添富多战略活期开通灵敏性能混合型发动式证券投资基金的基金经理。2017年3月20日至今任汇添富中国高端制造股票型证券投资基金的基金经理。2017年9月27日至2021年9月3日任汇添富民丰报答混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年8月28日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年9月17日任汇添富睿丰混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。2018年3月19日至2019年9月17日任汇添富民安增益活期开通混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月23日至2021年1月11日任汇添富自动制造股票型证券投资基金的基金经理。2019年1月31日至今任汇添富悦享活期开通混合型证券投资基金的基金经理。2019年7月31日至2021年8月19日任汇添富内需增长股票型证券投资基金的基金经理。2019年9月4日至今任汇添富3年关闭运作竞争优点灵敏性能混合型证券投资基金的基金经理。2020年5月22日至今任汇添富稳健增益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月23日至2021年8月3日任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。

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基金 会不会 跌为零？

忧心，基金再怎样跌，跌没的或许性，也简直没有。 由于基金普通都是投资几十只股票，你要想基金跌没的话，除非这几十只股票破产。 你要说，基金不时不踩雷，或许很多人不置信(我也不信)，但同时踩雷几十只股票，这简直就是无法能的了。 所以不要担忧基金会把自己的本金给跌没了。 但是为什么东吴转债B基金()的累计净值，不只跌没了，还跌成正数了？依据刚才的剖析，基金确实无法能跌没，跌成正数就更无法能了。 所以出现这种状况，只要一种解释，那就是基金加杠杆了。 目前触及杠杆的基金关键有三种：1.主动型的债券基金依据《地下募集证券投资基金运作控制方法》，开放式债券基金的杠杆是可以到达140%的，定开债基的杠杆更高，可以到达200%。 所以这里就举一个极端点的例子，假定一只定开债基的净资产为10亿，基金经理选择把自己手中持有的10亿债券抵押出去，然后再把抵押取得的这笔资金启动债券投资，最后这只基金的总资产变成了20亿。 当这只定开债基的跌幅到达50%以上时，那么该基金的净值，就有或许为正数了。 但是三思君想说的是，主动控制的债券基金的跌幅要到达50%以上，是很难的。 由于债券基金投资的债券也是几十只，你让基金持有这几十只债券同时踩雷，这简直就是无法能的事。 同时从历史数据看，出现违约的债券是不多的，即使有违约也不太或许造成全部盈余。 所以主动型的债券基金，即使不时跌，跌没的或许性也简直没有。 2.投资股指期货、商品期货的基金投资股指期货、商品期货的基金，也是无法能出现正数的。 由于这类基金对投资的股指期货、商品期货都有严厉的仓位要求，且当投资的股指期货、商品期货盈余到一定水平同时保证金缺乏时，就会触发强行平仓。 所以也无法能出现跌没了的状况。 比如汇添富相对收益定开混合基金()。 依据招募说明书显示，不论是在基金开放期还是封锁期，其持有的期货合约价值和有价证券市值之和都不能超越100%。 3.分级基金分级基金是属于比拟复杂的基金种类。 所以三思君在这里，就简易点来说，就是B份额向A份额借钱投资，A份额外期收取B份额给的利息。 经过这个解释就不难发现，关于B份额的持有者来讲，只需活期把A份额的利息支付完以后，盈亏自傲。 所以像上文提到东吴转债B基金()，显然就是把自己的钱给亏完了，要不然B份额的累计净值怎样或许是正数。 但是依据最新的监管，如今投资场内的分级基金有30万的门槛限制，所以普通投资者应该是接触不到这个种类了。 好了，结论就是，基金再怎样跌，也是无法能跌没的。

分红的基金如何计算回撤？

分红的基金如何计算回撤率？用【（以后净值+分红）/上次最高净值】计算出来的与平台的回撤数据有点差异？

回撤率是依据基金的复权单位净值算的。 基金相关的净值有三个，单位净值、累计净值和复权单位净值。 单位净值就是我们往常看到的净值，假设基金历史上没有分红，那么单位净值=累计净值=复权单位净值。 假设出现分红，单位净值披露的是扣减分红金额后的净值，累计净值=单位净值+分红，复权单位净值是在累计净值的基础上思索了红利再投资，平台上计算最大回撤用的就是这个。

你的计算方法中，思索了分红，但没有思索红利再投资的复利作用，所以会有些误差。

关于股债利差的经常使用方法，除了在3和6两个极值，区间怎样控制股债比例？

股债利差是看股市和债市哪个更有性价比的一个参考目的。 依据历史阅历，当沪深300指数的股债利差大于6%的时刻就可以加大股票功才干度，当股债利差小于3%的时刻，对股票市场要坚持慎重，可逐渐减仓或参与债券比重，要是降到2%以下可思索直接清仓，或全部换成债券。

在经常使用这个目的的时刻，只需在极值的时刻做大的择时就好了，参考意义更大，也相对比拟准确。 区间没必要做择时，参考意义不一定大。

另外要求提示的是，3%和6%是依据历史阅历得出来的，不是原封不动的，而且对应的是沪深300指数的状况，假设换成别的指数，极值或许不一样，在经常使用的时刻要特别留意。

固收+和相对收益基金区别在哪？

首先要说的是，固收+和相对收益基金不是同一维度的分类。

固收+以债券性能为主，在取得基础收益的基础上，经过参与一部分股票、转债仓位、股票打新，到达在动摇稳如泰山的基础上适当增收的目的，其中有追求相对收益的，也有不是追求相对收益的。 产品类型关键是一级债基、二级债基、偏债混合，还有部分股票仓位较低的灵敏性能型基金。

相对收益基金是经过相对收益战略来投资，追求相对收益目的的产品，可以了解为追求正收益。 相对收益战略十分多，大致可以分红两类，一类是量化对冲，一类是大类资产性能。

量化对冲战略普通是先用量化投资的方式构建股票组合，然后经过股指期货对冲股票持仓的市场风险，力争失掉稳健的超额收益。 并可经过时货保证金投资、股票打新、股指期货套利等多种方式，增强组合收益。 在震荡市或许熊市中能够成功尽或许的增加风险，但在市场普涨的牛市中，想要取得高额收益也有难度，比拟适宜偏好稳健收益的投资者。

相关基金如嘉实相对收益战略、嘉实对冲套利、海富通阿尔法对冲、安信稳健阿尔法定开、汇添富相对收益战略、华泰柏瑞量化对冲等。

大类资产性能战略通常是以债券资产作为底仓（尤其是高信誉等级债），提供基础收益，控制好回撤的基础上，搭配其他资产，寻求增强收益的时机，追求相对收益的固收+产品就属于这一类。 相关基金如，安信稳健增值、广发聚安、广发趋向优选、中银新报答等。

另外，相对收益基金虽然力争正收益，但资本市场自然具有动摇性，因此相对收益并不能承诺投资在任何一个短周期内不亏钱，它仅仅是一种投资理念。 只能说，总体上，相对收益基金动摇更稳健，更适宜防卫。

有的基金，比如华泰柏瑞鼎利和招商丰美，全是机构持有，这种能买吗？

这两只基金之前的机构占比都是100%，应该是机构定制基金，后来有团体投资者末尾买入，但是团体持有占比十分低。

再看基金份额持有人户数，招商丰美才200多户，华泰柏瑞鼎利多一些，也不过700多人。

关于这样的基金，建议慎重。 由于一旦机构巨额赎回，不只基金规模会急剧降低，会有清盘风险，基金净值也会有很大的动摇。 这种动摇或许是正向的，也或许是负向的。

正向的就是会有一笔赎回费计入基金资产，使得基金净值暴跌；负向的就是假设赎回份额占比很高，且持有时期很长，那么支付的赎回费就会比拟少，而今天控制费还是依照赎回前规模提取，要求剩下的一小部分份额持有人去分摊，这就会造成净值猛烈下跌。 另外，为了应对赎回，基金要求卖出资产，假设事先的市场不好，卖出多少钱不适宜，也会造成净值大幅下跌。

首日火爆后理性回调 北交所首周买卖扫描

数据显示，北交所亮相的这5个买卖日里，累计成交210余亿元，大于开市前两周精选层买卖之和。

就在19日，首批8只北交所基金销售，不到半夜，8只基金均“半日售罄”，总认购规模超越80亿元。

11月15日，北交所正式鸣钟开市。 这是中国资本市场里程碑式的一幕，这意味着时隔三十年后，中国资本市场开启了三家买卖所错位开展的新时代。

随同着钟声响起，首批上市的10只新股以大涨照应。 在随后的买卖日里，上述个股末尾出现不同水平的回调，但总体交投生动。 综合首周买卖状况来看，10只新股出现了从65%-1355%不同的涨跌幅，其中恒合股份、志晟信息、同心传动领涨。

平移至精选层的71只个股则在阅历了调整走势，截至11月19日收盘，剔除3只因转板上市没有出现买卖外，68只平移个股中，仅凯添燃气1只个股在首周出现下跌。

与此前精选层成交量相比，北交所开市后成交量有所增长，若剔除首日近100亿成交量后，与北交所信息收回后的精选层成交量相比，涨幅有限。

Wind数据显示，当周市场总成交量210余亿元，北交所开市前的两周，精选层71只股票区分为53.94亿元（11月1日-5日）以及82.14亿元（11月8日-12日）。

在换手率方面，Wind数据显示，81家公司区间日均换手率为7.12%，中位数3.7%；科创板在同一时期段区间日均换手率为4.77%，创业板为6.45%。

10 新股飘红开市 首日成交放量

北交所开市首日，十只新股表现可以用火爆来描画。 在新三板市场的资深介入者、北京南山投资开创人周运南看来，这是北交所首周买卖中最大的亮点所在。

虽然首日开市不设涨跌幅，但有30%、60%临停机制，收盘数分钟内，N同心（）、N大地（）、N晶赛（）、N汉鑫（）、N广道（）、N恒合（）等全部触发临停。 随后，多只新股较收盘价涨幅达60%，触发二次临停。 截至当日收盘，N同心下跌493.67%居首，N大地、N志晟、N晶赛涨幅均在200%以上。

对此，市场似乎早有预期。 银泰证券股转业务部总经理张可亮表示，10只新股涨幅都超越100%，换手率在40%到80%之间，除了同心传动涨幅是493%之外，其他几只都在100%到260%，由于发行市盈率低，也不算被爆炒，这契合大少数三板人的预期。

除了新股首日冷艳亮相外，首日市场成交量高达95.73亿元，以及收盘德瑞锂电曾加快触摸30%涨停，这些也被周运南看做首周买卖亮点。 在他看来，新股受追捧的中心要素是新开北交所账户的投资者秉承了A股历来炒新的传统，更倾向于去炒新股而不愿去承接从精选层平移过去的老股；其次是新股的稀缺性和地下发行市盈率的合理性。

首日暴跌之后，10只新股买卖趋于理性，首日的涨幅也不时被调整后逐渐企稳。 以同心传动为例，其在首日暴跌近5倍，在第二、第三个买卖日区分出现13.09%和17%的回调， 11月18日，其股价企稳，以微跌0.36%收盘；到了11月19日收盘，同心传动累计下跌333.13%。

总体来看，开市首周内，10只次新股中，3只涨幅缺乏100%，5只新股涨幅超越200%，其中恒和股份以1355.88%的涨幅排在首位，志晟信息涨幅439.9%紧随其后。

71 日平移股票首周仅1只下跌

在周运南看来，北交所在开市后处于“继续量缩价跌”的调整态势略显不尽人意。

与10只新股首日爆炒不同的是，71只精选层平移股票的走势出现了分化。 除3家企业转板上市停牌外，68只买卖股票在开市首周内仅凯添燃气一家周涨幅为正数，其他股价均呈下跌之势；有26只股票自上市首日以来涨跌幅为负。

周运南这样评价这些股票的首日表现：68只平移股的表现大出市场预料，基本是精选层开市的一个翻版了。 集合竞价时最高涨幅为19.16%，最低的跌3.17%，高达14只股票开跌，6只平开。 收盘时16只个股跌幅超越10%， 59只收跌。 在他看来，关键要素有四个方面：一是北交所新进资金均在追逐新股上；二是精选层老股东普遍获利较大；三是精选层老股东担忧重演去年7月27日精选层开市的走势，所以在惊弓心情下出现获利抛盘；四是前期生动股中的游资出货，并借热势大洗牌。

值得留意的是，在北交所开市前夕，这71只股票曾经有一波不错的下跌。

开源证券研报显示，以北交所开市前的最后一个买卖日为节点，精选层公司上市至今股价相比发行价涨幅表现优秀,平均值达127.5%,中位数达90.90%,与科创板、创业板(注册制)战略配售锁活期收益相近,反映出北交所板块常年投资价值确定性强。 单只个股来看，上市至11月12日收盘涨幅超越100%的有27家公司，其中连城数控、长虹动力、贝特瑞涨幅位列前三名，连城数控挂牌至11月12日涨幅甚至高达507.51%。

张可亮称，比拟在9月2日宣布精选层平移到北交所之后，这些股票都曾经出现了50%到100%左右的涨幅，估值曾经不低，如今的回调，也是北交所市场投资者理性的表现。 假设71家精选层平移股票继续被爆炒，反而不利于北交所后续的开展。

在卖出换手充沛的状况下获利盘失掉一定释放后，投资者心情逐渐回暖。 就在11月17日，凯添燃气披露将围绕光伏制氢项目展开战略协作，受信息影响，其股价涨幅在68家公司中居首，与A股出现一定联动；驱动力在11月16日收盘后曾发布应酬多家机构投资者调研公告，17日该股股价企稳反弹。

在经济学家、创投专家，增量研讨院院长张奥平看来，北交所末尾初期市场运转是比拟颠簸的，这也为市场常年的价值化开展打下了良好的基础。 北交所是试点注册制的市场，不难发现相同试点注册制的市场中机构投资者是占少数的，他们的投资方式更为常年和理性，资金端的理性随同着优质资产的参与，会为市场构成一个愈加良好的外形。

主题基金认购火爆

就在北交所被宣布设立后，公募基金在此的规划也逐渐拉开帷幕。

就在11月19日，华夏、广发、汇添富、易方达、南边、嘉实、大成、万家基金首批8家公募旗下的北交所主题基金正式销售，投资者认购热情高涨，认购规模超越80亿，华夏基金更是发公告称提早完毕募集。

华夏北交所创新中小企业精选两年定开拟任基金经理顾鑫峰以为，随同着公募基金陆续进场，基金在北交所建仓买卖会带来增量资金，因此北交所股票流动性将逐渐向好。

关于后市，市场有怎样的等候呢？“希望开市第二周，北交所板块能够在8只北交所主题基金首日地下发行就多倍超募的正向抚慰下，成功‘量价企稳’。 ”周运南表示。

“新开户投资者会逐渐入场，包括公募基金等机构投资者也会选取具有生长性的股票逐渐建仓，资金面不是疑问，市场的估值会企稳回归。 ”一位投资者表示，“这可以让北交所市场走得更好。 ”

截至11月12日收盘，新三板精选层71家公司总市值2894.44亿元，平均市盈率（TTM）35.62倍，其中贝特瑞总市值最高为911.89亿元，连城数控和吉林碳谷列二三位，区分为283.02和147.27亿元。 北交所开市一周后，截至11月19日收盘，81家公司总市值2695.95亿元，平均市盈率35倍，中位数29.3倍，其中最高市值公司仍为贝特瑞，其总市值810.59亿元，连城数控和吉林碳谷仍列二三位，区分为241亿元以及147亿元，长虹动力则是另外一家市值在百亿规模以上的公司。

北交所首批啖头汤企业业绩也没有令投资者绝望。 中金研报显示，截至11月11日，北交所首批81家公司中共有75家公司披露了2021年三季报，在已披露三季报的公司中，前三季度算计成功营业支出422.4亿元，归母净利润算计为46.4亿元。 其中贝特瑞报告期内营业支出和归母净利润均为最高，营业支出为68.51亿元，同比增长154.18%，归母净利润10.9亿元，同比增长207.91%；除殷图网联和诺思兰德三季度归母净利润出现盈余外，73家公司均成功盈利。 盈利公司中，归母净利润超越1亿元的公司共有7家，区分是贝特瑞、颖泰生物、同力股份、长虹动力、吉林碳谷、连城数控和翰博高新，归母净利润同比增长最快的公司为科达自控，增速为3264.71%。