甲骨文云业务增长或安全其华尔街AI新宠位置 (甲骨文云业务大打人工智能与安全牌,目标直指亚马逊)

云计算是最早清楚受益于人工自动（AI）的行业之一。9月9日甲骨文公布的季度财报印证了这一趋向。

虽然甲骨文不是最大的云服务提供商，但最近几个季度，AI需求推进其云基础设备业务虚现了加快增长。该公司正努力于扩容，并与其他关键科技公司展开协作相关，这有望为其带来更多业务。

在云服务范围，甲骨文公司基本处于“跟随者”的位置，与亚马逊、微软和谷歌等规模更大、更成熟的云服务提供商相比，投资者对甲骨文股票的估值通常较低。剖析师以为甲骨文在盘后公布的第一财季报告有望改动这一局面。

“市场尚未完全确信甲骨文能否在AI范围成为终年赢家，假定它再次交出不错的季度财报，无疑会让一波投资者更信服，”瑞穗证券（Mizuho Securities）的科技行业剖析师乔丹·克莱恩（Jordan Klein）指出，“假定其云业务继续表现微弱，这将促进其全体增长，进而优化公司的市盈率。”

虽然甲骨文的股价往年下跌了约35%，远超其他软件公司，也远超大盘，但其市盈率仍不到22倍。这清楚低于微软的30倍，也低于纳斯达克(17025.8801,141.28,0.84%)100指数约24倍的平均水平。

华尔街剖析师逐渐展现出绝望态度，他们看好甲骨文作为“应战者”的潜力。虽然其规模并非最大，但这恰恰意味着它有较大的增长空间。

往年6月，甲骨文高管论述了公司为支持AI扩充而推进的云业务架构战略。甲骨文已签署价值逾125亿美元的30份销售合同，包括与OpenAI的协作，后者的ChatGPT正是在甲骨文云平台上训练的。此外，甲骨文还与微软和谷歌协作推进了云平台互联，这有助于吸引更多同时经常经常使用多个平台的客户。

甲骨文自身预测本财年每个季度的支出增长都将逾越上一季度，OCI营收将增长50%以上。

投资公司古根海姆（Guggenheim）最近称甲骨文为其“最佳投资”，并指出即使在通常的旺季也看到了“继续增长势头”。投行Piper Sandler将甲骨文与亚马逊、微软和Alphabet并列为“云计算四巨头”。其中甲骨文“有望坚持最高增长率”，该机构写道，并估量到2032年OCI的规模有望增长10倍。

科技公司在本财报季的表现良莠不齐，特地是由于投资者末尾质疑公司在AI项目上的支出。虽然如此，AI对云业务的推进作用依然清楚。

亚马逊的云业务是其财报中的亮点，Alphabet的财报也显示出对云计算服务的微弱需求。微软云平台Azure在最近季度的支出增长了29%。这一增速较前一季度有所放缓，但其中约8个百分点的增长来自于AI。

虽然众多剖析师对甲骨文持绝望态度，但与其他科技巨头相比，它尚未取得近乎普遍的支持。在彭博追踪的剖析师中，仅有不到60%倡议买入甲骨文股票，相比之下，亚马逊和微软的这一比例均逾越95%。此外，甲骨文的平均目的价仅比以后多少钱高出6%，标明下跌空间或许有限。

不过，多头以为这些数据恰恰反映出甲骨文被市场低估。

甲骨文“需求旺盛，增长潜力微小”，金融服务公司Baird的科技行业战略师泰德·莫顿森（Ted Mortonson）表示，“相比其他公司，它确实不那么受注目，许多投资者尚未将其归入投资组合。鉴于其出色的业绩表现，至少应给予同等权重，通常上，更应将其作为中心持仓。”