果链 如何掌握AI赋能的 机遇 (果链是什么概念)

消费电子以后或许正处于 短期基本面预期企稳回暖、 带动行业创新周期来临和海外外巨头新品催化一直 的三重拐点。

）基本面 ：中报方面，8月初，全球消费电子龙头二季度营收超市场预期，三季度营收指引超市场预期，作为老牌消费电子产品的引领者，其业绩表现的强势和供应链的呼唤力表现了消费电子周期的上传。

我国有多个上市公司处于该消费电子龙头的产业链中，二季报来看，我国“果链”企业的营收表现和业绩指引也超出市场预期。短期来看，消费电子逐渐进入旺季，新兴市场或具有增长潜力。据统计，2024年全球自入手机/集团电脑出货量或同比增长3%/8%至11.8亿台/2.7亿台。终年来看， “果链” 减速落地，有望推进 集团电脑和 手机新的换机周期，甚至是 虚拟 理想头显设备 这种全新终端外形的创新。

图：手机、笔记本电脑等消费电子销量同比

）产业面 ：消费电子龙头企业4月份丢弃造车、入局AI从后置视角来看，抵消费电子行业也是中终年关键抚慰。除了9月10日将要公布的AI手机以外，该龙头企业也在探求市场接受度较高的新产品外形，例如过去热度较高但缺乏爆款产品运转的“VR虚拟理想”和“元宇宙”方向。

8月份，曾经经过Apple Vision Pro在往年年终吸引了不少市场关注的Vision Products Group团队称正在开发一款相似Rayban Meta的自动眼镜。Rayban Meta在近期上线了AI性能后，销量加快增长，表现了AI赋能对VR虚拟理想产品的关键性。

AI大模型有望改善VR虚拟理想产品的交互方式，丰厚内容生态。例如， 有望赋能 虚拟理想产品成功天然言语交互 。过去经过手机触控、键盘鼠标等交互的方式在VR虚拟理想头显设备经常经常使用时显得轻巧、低效、学习本钱高，而 天然言语交互是消费者要求付出最低操作休息和学习本钱的人机交互行为 。

此外， 虚拟理想产品包括自动眼镜，与用户往常的日常生活绑定水平较高， 使得多模态大模型未来也能够经过失掉更多的画面和空间深度信息，结合用户历史偏好启动信息的加工、处置和出现，进而提高任务生活效率。

）市局面 ：我国的“果链”企业底蕴深沉，有望掌握AI手机、自动VR等趋向带来的生长机遇。21世纪初以来的十余年全球化浪潮中，全球消费电子龙头企业基于我国在要素禀赋、市场规模和友好政策等方面构成的产业向心力，将我国作为其供应链的关键会聚地，取得了微小的商业成功。

图：我国消费电子行业固定资产投资成功额增长有所减速

以后时点，我国“果链”企业依然消费其30%左右的订单，因此与消费电子龙头企业的景气派有较高的相关性。

而中证VR（虚拟理想）主题指数既跟踪了虚拟理想VR行业以后遭到AI赋能的产业趋向，成份股中消费电子产业企业高达77%，“果链”企业占比达48%，或是掌握以后消费电子景气派的关键工具。

今天指数 ：中证虚拟理想主题指数（930821.CSI）选取VR产业链光学光电子、消费电子、半导体、游戏等细分方向龙头，有望受益于以后海外外消费电子龙头继续开发AI赋能的VR自动眼镜产品的大趋向。

图：中证虚拟理想主题指数申万二级行业散布

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