游离于日常运营之外的董事长 浙商基金净利润暴跌99% 频繁出走的基金经理 流水的总经理 (游离总是什么)
9月21日,浙商基金公布公告称,贾腾因集团要素卸任在管的一切基金,并已按规则在中国证券投资基金业协会注销手续。
贾腾,复旦大学控制学院国际商务硕士,曾在博时基金担任行业研讨员。2015年8月参与浙商基金,历任行业研讨员、投资经理,此前担任浙商基金自动投资中心总经理、权利投资总监、自动权利投资部总经理。
理想上,贾腾的离任并非毫无预兆。早在9月11日、12日,浙商基金接连公布8条基金经理变化公告,共触及7只基金产品,其中6只与贾腾严密相关,甚至包括贾腾集团控制5年多的基金产品增聘基金经理,引发了市场关于他行将离任的种种猜想。
正如机构之家在6月18日公布一篇题为《副总经理拟离任出走!浙商基金为何既留不住基金经理也留不住高管》,文章指出时任浙商基金副总经理王瑞华无意离任,但是,仅过了短短三个月,贾腾也遵照了先增聘基金经理过渡后正式离任的方式,分开了浙商基金。
贾腾,作为浙商基金权利团队的中心人物,在离任前,共控制6只基金(A、C份额兼并计算),其中包括五只权利类基金和一只债券型基金。截至2024年二季度末,他所控制的基金总规模抵达了65.05亿元,其中权利类产品规模为30.75亿元。值得留意的是,浙商基金权利类产品总规模为67.11亿元,贾腾控制的权利类产品规模占比45.8%,是浙商基金控制权利类规模最大的基金经理。
是什么要素让控制着权利板块“半壁江山”的贾腾清仓式卸任呢?
游离于日常运营之外的董事长
提起浙商基金,虽然其在2024年二季度末的控制规模抵达了522.01亿元,但在头部公募基金万亿规模背景下,这一数字并未显得特地突出。但是,该基金的董事长肖风,其集团内行业内的声誉却远远跨越了浙商基金自身。
回溯至1998年4月,肖风投身于博时基金的预备任务之中,在肖风的率领下,博时基金成为首家公募规模打破2000亿元的基金公司,这一成就也让他在业界声名鹊起。但是,随着博时基金股权结构的调整,2011年7月底,肖风从博时基金总经理的位置上卸任。
正是博时基金股权调整,促进了肖风与知名企业家鲁冠球的相遇,更开启了肖风在万向集团的新篇章,彼时的肖风不只拥有深沉的体制内背景,还具有丰厚的市场化运作阅历,这些特质使他在万向系中迅速崭露头角,成功了从公募基金到万向系职业经理人的华美转身。
参与万向控股后,肖风迅速取得了多个关键职务的任命,譬如万向控股副董事长、民生人寿副董事长、万向信托董事长、民生通惠资管董事长、通联支付董事长、通联数据董事长、浙商基金法人兼董事长、云锋金融独立非执行董事。
在诸多头衔当中,最为重磅的当属民生人寿副董事长这个职位,该职位仅次于董事长,不只赋予了他对公司战略决策的关键介入权,还让他能够深度介入民生人寿所控股的一系列金融机构,如民生通惠资管、浙商基金、通联支付、通惠期货等多个金融范围,肖风无疑成为后来推进万向集团金融幅员不时扩张的关键力气。
值得一提的是,作为基金圈最为特立独行的大佬,参与万向系的肖风近年来执行轨迹与传统的公募基金控制渐行渐远,似乎并未把精气倾注于浙商基金的公募业务上,反而频繁生动于区块链范围的相关活动中,成为了链圈显赫一时的人物。
在万向区块链官方引见控制团队中,身为公司董事长肖风拥有多重显赫身份,“中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事,上海万向区块链股份公司董事长,万向区块链实验室开创人。南开大学经济学博士,有逾越20年的证券从业阅历和资产控制阅历。历任深圳康佳电子集团股份有限公司董事会秘书兼股证委员会主任,中国人民银行深圳经济特区分行证券控制处科长、副处长,深圳市证券控制办公室副处长、处长,证管办副主任,博时基金控制有限公司总裁”。值得留意的是,虽然肖风在公募基金范围有着辉煌的过去,但在万向区块链官方的控制团队资料中,并未提及他目前担任浙商基金董事长的职务。
回想过去十年,国际资产控制行业阅历了史无前例的大展开,尤其是证券类私募市场,更是迎来了百倍规模的增长,同时,公募基金公司的数量也成功了清楚增长,行业格式出现了深化变化。但是,在这一片兴盛现象中,肖风掌舵的浙商基金却显得不温不火,未能成功有效打破。
如图3所示,自2017年浙商基金控制规模抵达巅峰609.66亿元之后,其展开轨迹似乎骤然转向,进入了急剧下滑的通道。截至2018年底,其控制规模已大幅缩减至213.60亿元,这一趋向在尔后几年内并未失掉有效逆转,时至今天,7年过去了,浙商基金在规模和影响力上似乎仍徘徊在当年的水平,未能成功清楚的生长与打破。
频繁变卦的总经理和基金经理们
董事长肖风曾坦言,“股东并没有太多耐烦支持你去寻觅梦想” 。
“火车跑得快,全靠车头带”,在董事长肖风相对游离于日常运营之外的状况下,浙商基金的展开重担压在了总经理的肩上,这也形成了近年来浙商基金总经理职位的频繁更迭,构成了“铁打的董事长、流水的总经理”现象。
详细而言,浙商基金已历经四任总经理的更迭。自肖风于2015年参与浙商基金并担任董事长以来,先是时任总经理周一烽的离任,随后肖风亲身代行总经理职责。不久之后,原博时基金的多位高管,包括副总裁李志惠、投资总监聂挺进及理财部总经理沈阳相继加盟,李志惠更是接任了总经理一职。但是,这一变化并未能带来预期的转机,李志惠在任未满三年后,便由聂挺进接过了总经理的接力棒。再到2021年8月,聂挺进也辞去了总经理职务,由来自万向系的王波接任。
王波于2022年10月正式出任浙商基金总经理一职,此前历任万向租赁总经理,万向信托副总裁兼风险控制部总经理,广发银行风险控制部总经理、公司风险控制部总经理、战略控制部总经理等职务。
值得一提的是,王波在去年浙商基金成立十三周年大会上明白表示,浙商基金确定了“AI+HI”的投研方式,以下降对明星基金经理的依赖及投研人员流动的影响。也正是在王波指点并推进“AI+HI”投研方式展开的背景下,近期出现了基金经理离任潮。
2023年6月,自动权利投资部的基金经理向伟宣布离任,往年2月份基金经理刘俊杰也参与了离任的行列,紧接着,两个月前陈亚芳也由于集团要素离任旗下6只基金产品,这一系列人事变化,虽然都归由于“集团要素”,但无疑也对浙商基金的投研团队构成了肯定的影响。
此前市场中传达的关于浙商基金投资的信息,如今看来并非无稽之谈。“浙商基金拥有逾越300个投资机器人,24小时不延续追踪3000多个行业基本面数据,此外,这些机器人学习了80多位市场上排名前50%的基金经理,逾越500位券商剖析师和行业专家的剖析方法。”
颇为为难的是,频繁改换总经理、基金经理相继出走,浙商基金似乎仍未找到明白的出路。同时市场纷繁质疑,王波立导“AI+HI”投研方式,终究是AI技术赋能并优化了基金经理的任务方式,还是AI在某种水平上取代了基金经理角色?又或许是公司出于精简运营的思索而主动调整了人力资源性能?如今局面关于浙商基金而言,无疑增添了几分为难与压力。
力图精简的运营战略
贾腾此次清仓式卸任,或许只是浙商基金在追求运营效率与人力资源优化性能环节中的又一个注脚。
卸任前的贾腾共控制6只基金,特地值得一提的是,浙商丰利增强债券基金在其任职时期,为投资者带来了42.86%的总报答,此外,浙商中华预期高股息A基金在同行业的192名基金中崭露头角,排名高居第7位。近年来权利市场继续低迷,虽然贾腾控制的其他基金存在部分盈余,但全体而言,这些基金的业绩表现均位于行业前50%之内,显示了作为公司独一任职年限逾越五年的基金经理的底气和才干。
表1 贾腾历任基金产品规模及收益状况
而反观浙商基金权利板块其他基金经理,年化报答率普遍出现盈余外形。如今贾腾的离任,留下的基金经理团队中,无一人的任职年限逾越3.5年,进一步凸显了团队在阅历和稳如泰山性方面的有余。
表2 浙商基金股票型基金其他基金经理收益和任职年限
这一系列的人事变化,特地是浙商基金在过去一年内阅历的高管层“地震”。《副总经理拟离任出走!浙商基金为何既留不住基金经理也留不住高管》文中提到2023年浙商基金公布5条高管变卦/离任的公告,触及首席信息官、财务担任人、督察长等关键职位,成功了控制层的片面换新。
紧接着,据iFinD数据显示,近一年来浙商基金基金经理频发离任,共有4位基金经理离任,远高于行业平均值2.45人。
追溯这一系列变化的根源,不难发现它们与新任总经理王波所推行的“力图精简”运营战略严密相连,王波自就职以来,不只亲身掌舵公司总经理一职,还兼任了财务担任人,此前曾兼任督察长不时。市场纷繁猎奇,总经理王波终究在策整齐盘怎样的大棋?
值得一提的是,虽然面临诸多调整与革新,浙商基金在2023年度的净利润表现却不尽善尽美,出现了下滑趋向。进一步观察,进入2024年,这一财务状况的承压态势似乎仍在继续,上半年的营业支出相较于2023年同期增加了39.55%,显示出营收增长动力的清楚有余。更为严厉的是,净利润方面的下滑幅度更是惊人,2024年上半年净利润较2023年同期骤减了99.23%,无疑为浙商基金的未来展开蒙上了一层阴影。
表3 浙商基金财务数据
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