印度股指四日连跌 (印度 股指)

印度SENSEX30指数收跌2.1%，报82497.1点，录得四连跌。成分股少数下跌，其中21只个股跌幅超1%。权重股方面，拉森图博跌4.2%，塔塔汽车跌4.1%，信实工业跌3.91%，HDFCBANK跌2.55%，HCLTECHNOLOGIES跌2.28%，印度工业信贷投资银行跌1.45%，巴帝电信跌1.37%。

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世纪大骗局之1998香港金融捍卫战

在2008年金融危机之前，在二十世纪九十年代全球上也曾经迸发过屡次金融危机，如日本经济危机、英国的英镑危机、墨西哥危机、西北亚经济危机，其中西北亚经济危机触及面广，后涉及俄罗斯、巴西等国，构成全球性金融危机。

在这里我们将简易对西北亚金融危机做个简易的回忆，然后重点剖析人们津津有味的香港金融捍卫战，与通常人们以为的香港金融控制应局取得了阻击索罗斯等国际金融机构的片面胜利不同，我以为香港金融控制应局是坠入了精心设计的骗局。

在日本堕入丧失的十年常年衰退中，西北亚各国的经济开展取得了令人注目的成就，先后发生了韩国、台湾、香港、新加坡等亚洲四小龙，以及泰国、菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等亚洲四小虎。

这些国度在经济高速开展环节也积聚了比拟多的疑问，这些国度大都实行固定汇率制或有控制的浮动汇率制，为加快开展大都积聚了比拟多的外债，经常账户常年巨额赤字，资本市场泡沫比拟严重，具有被攻击的内在条件。

从外部因历来说，1994年为提高出口竞争力，人民币一次性性升值50%，清楚提高了中国在亚洲的竞争力，对四小龙四小虎构成了比拟大的压力，另一个更关键的外部要素，美国在90年代初推行的强势美元政策，对这些国度的资本外流发明了条件。

以美国索罗斯为首的对冲基金早就对肥得流油的西北亚小龙小虎们馋蜒欲滴，视为盘中餐，早在1994年就曾启动过试探性攻击，后因感到机遇不成熟而丢弃。

1997年机遇到来，自然不会放过，首先拿实力相对弱小的四小虎开刀，1997年2月索罗斯等少量沽空泰铢现货，同时买进远期泰铢合约，启动远期外汇掉期买卖，泰铢升值部分即是其盈利，泰国稍加抵抗就败下阵来。

6月泰国财政部长在政治压力下辞职，惊慌失措的国际公司买入美元对冲其外汇风险敞口，外汇平准基金的干预造成外汇储藏损失沉重，国际居民决计危机没有缓解，已超出了银行的控制范围，1997年7月泰国自愿丢弃固定汇率制，汇率末尾自在浮动，在尔后的6个月里，泰铢兑美元的比价由26降到55。 而且亚洲危机出现向其它国度分散的迹象。

以索罗斯为首的对冲基金等国际金融机构又迅速的横扫西北亚，用相同的手法先后打败了马来西亚、菲律宾和印尼这些所谓的亚洲四小虎，接上去亚洲四小龙危如累卵。

为了便于了解，在这里先对汇率制度做个简易解释，汇率制度分为浮动汇率制、受控制的浮动汇率制、固定汇率制、和咨询汇率制，从金融危机尤其是货币危机的历史看，出现货币危机的国度普通是固定汇率制或实行受控制的浮动汇率制，限于篇幅这里就不深化解释其要素了。

咨询汇率制也称货币局制度，是固定汇率制的极端状况，货币局制度在一个国度或地域储藏货币存货和以储藏货币标价的资产（通常是储藏国度的政府债券，如美国国债），香港以美元为储藏货币，当这种储藏货币存量大到足够包括整个基础货币也就是我们常说的M2，就可以实行货币局制度。

以香港为例，确定港币与美元7.8汇率，如金本位制一样，发钞银行发行港币必需上缴等值美元为抵押，香港丢弃对货币政策的控制，完全同步跟随美联储的货币政策，港币与美元在7.8上下一个极小的范围内动摇。

假设你看明白了咨询汇率制，就清楚了只需香港有充足的外汇储藏，没有偷发港币，港币简直同等于美元，货币局制度的进一步就是美元化，1997年香港拥有960亿美元的外汇储藏，财政状况良好，这种状况不存在对其咨询汇率制攻击的基础。

以索罗斯为首的对冲基金在国际金融资本的支持下，横扫西北亚，作为四小龙之一的香港尤如惊弓之鸟，时辰警觉。 值得留意的是在泰国出现金融危机的7月份，香港恒生指数不但没有跌，反而涨了。

惋惜香港当局没有留意到这个信号，上边经过对香港咨询汇率制度的了解，我们知道尚不存在攻击港币的基础，你说靠发起货币抗争横扫多个国度的索罗斯不知道吗？连英国都曾败在其手下，索罗斯当然清楚地很，无法能经过港币远期外汇掉期买卖来牟利，那他攻击港币的目的何在呢？

明修栈道，声东击西，索罗斯一末尾的盈利目的就锁定在做空恒指期货上了，所以1997年7月在泰国金融危机的状况下，香港恒指奇异的不跌反涨就可以了解了，这正是国际对冲基金做空恒指的建仓期。

到1997年10月，情势相持不下，香港危机末尾迸发，其导火索源于10月20日，台湾地域央行丢弃对新台币的支持，新台币随即升值9%。 台湾与香港咨询并不严密，但台湾外汇储藏庞大，相当于1997年夏西北亚国度的外汇储藏总和，台湾能倒，香港为何就不能输呢？在这种逻辑下，也有或许国际对冲基金在做空恒指的建仓曾经成功。

有笑话说，10月21日深夜，夜黑风高，香港财政司司长曾荫权和金管局局长任志刚区分接到一个奥秘的电话，一个消沉的声响说，索罗斯要攻击港币了，21日22日在伦敦外汇市场上抛出了60亿美元的港币，把港币汇率压到7.75的警戒线之下，同时市场盛传香港咨询汇率制度不保。

这时尤如惊弓之鸟的香港金融当局，看到泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚倒在货币危机下，台湾也已败下阵来，在这种思想定势的不时强化下，或许遗忘了香港是执行与美元挂钩的货币局制度，港币简直就同等于美元，谁有那么大胆子和才干攻击美元？谁又能用美元来攻击美元？

曾荫权和任志刚如临大敌，索罗斯攻击港币，这一招在西北亚用过很多遍了，曾荫权和任志刚暗说，我早知应对之策，你的港币那里来？还不是从我这里的银行拆借的，10月23日半夜，同业拆借利率急升到280%，同时打电话给银行打招呼窗口指点，严控短期拆借额度，让你借不起也借不到，想攻击港币，门都没有。

原本担忧咨询汇率不保的香港居民和本国投资者就曾经末尾兜售港币资产，尤其是港股，银根的突然收紧，短期利率的大幅提高，使股市雪上加霜，恒生指数今天暴跌10.4%，1997年10月28日香港恒生指数再度暴跌13.4%，香港股市市值增加2.1万亿港币。

有人质疑香港金融控制应局为何在这种状况下不坚持货币局制度，为市场紧急提供流动性，殊不知这正是香港金融控制应局应对攻击港币的措施，在索罗斯等国际对冲基金的指挥下，把香港恒生指数打下去了。

尔后两次的对港币的攻击，也让香港以相同的手法击退了，还有人说香港金融控制应局赢得这第一交锋的胜利，在我看来，所谓的攻击港币基本就不成立，香港金融当局完全在随着索罗斯的指挥棒跳舞，受骗了都不知道，谈何胜利？

从香港金融控制局主席任志刚后来的描画，香港金融控制应局在1998年8月才明白过去，受骗了。 他这样写道：1998年8月，我们面临的情势更为复杂。 投机者对我们的金融市场发起了结合的精心筹划的攻击。

投机者发现，在短期内经过集中性兜售港元，能够暂时抬升货币局制度下的利率，这将对股票多少钱施加向下的压力。 经过短期内对这种货币施加压力并且兜售股票，即使他们不能突破设定的汇率，他们也或许从股票指数期货合同上失掉一笔收益。

其实港府明白的太晚了，1998年8月13日香港恒生指数跌穿6600点，从1997年8月多点的高位下跌将近点，此时离8月28日的恒指交割期时期已近，可以说胜败已定。

在1998年8月之前的四次对港币的攻击中，任志刚都以提高利率来应对，事先言论叫他任一招，只此一招，而且还是错招。

等任志刚明白过去后，就改动了招数，从外汇市场上低价通吃港币，8月5日炒家卖出200多亿港币，8月6日炒家又卖出200多亿港币，香港运用财政资金如数吃下，将汇率稳如泰山在7.75，同时转手存入银行，将利率也稳住了，这本是一末尾就应采用的正确应对，这样炒家就无机可乘，还得赔上拆借利息。

8月14日明白外汇市场不过烟雾弹，股票市场和期货市场才是主战场的香港当局，犹豫不决地选择以巨额外汇基金和土地基金入市干预，与索罗斯为首的国际炒家决一死战。

在选择入市之前曾荫权曾在夜里静静地哭过两三次，深感压力庞大，假设失败，就是自己跳楼也无法拯救损失，与任志刚商量选择入市之后，随即向特首董建华提出建议，老板董建华不到半个小时就摇头，和他们斗一场。

有关香港金融捍卫战的盛况有关描写的文章已有很多，在这里我们就不做过多描画，只说说关键的一些东西，8月24日恒生指数由港府入市前的6610点推高到7820点，随后的几天国际炒家和港府的交兵进入白热化。

由于8月28日为股指期货交割期，迎来了初次决战，上午10点整开市后仅5分钟，股市的成交额就超越了39亿港元。 半小时后，成交金额就打破了100亿港元，到上午收市时，成交额曾经到达400亿港元之巨，接近1997年8月29日创下的460亿港元日成交量历史最高纪录。

下午开市后，兜售有增无减，成交量一路攀升，但恒指和期指一直维持在7800点以上。 随着下午4点整的钟声响起，显示屏上不时跳动的恒指、期指、成交金额最终区分锁定在7829点、7851点、790亿港元上。 普遍的观念以为国际炒家在7500点卖空恒指8月合约，而结算点位收在7851点，国际炒家在做空恒指8月合约上巨亏。

1998年9月7日，香港金融控制局公布了外汇、证券买卖和结算的新规则，使炒家的投机大受限制。 当日恒生指数飙升588点，以8076点报收。 加上日元升值、西北亚金融市场趋稳等一系列要素，使投机炒家的资金、换汇本钱大幅上升，不得不溃退离场：9月8日，9月合约多少钱升到8220点。 8月底转仓的期指合约要平仓退场，每张合约又要盈余4万港元。 至此，国际炒家见大势已去，纷繁落花流水，一蹶不振。

在整个香港金融捍卫战中港府投入资金1180亿港币，有人估量索罗斯在香港阻击战中损失8亿美元，一蹶不振。

实践状况真是如香港金融捍卫战揭秘说的这样香港当局大获全胜吗？我们回忆一下，对香港的攻击末尾于2007年10月，索罗斯在1994年就在精心预备对西北亚的攻击了，可以说1997年10月对香港发起攻击前一切预备任务都已做好了，以索罗斯对货币市场了解之精深。

当然知道无法能在攻击港币中获利，攻击港币原本就是明修栈道，索罗斯的主战场就是股指期货，而在1997年8月香港恒生指数在点以上，无疑为其提供了做空恒指的建仓良机，有理由以为索罗斯有充沛的时期在高位成功沽空恒指期货的建仓。

在1997年10月下旬末尾对了对所谓的港币末尾攻击的时刻，恒指在短短几天的暴跌，市值损失2.1万亿港币，这个时刻索罗斯都不要求在对股票市场上对权重股启动建仓，即使有也是大批的用于打压的筹码，完全可以疏忽不计，这个阶段其在沽空股指期货的获利简直是纯利。

在1998年8月之前相似的攻击曾经出现了4次，每次香港金管局的任一招都是用相同的方法提高短期利率让索罗斯沽空恒指获利。

有股指期货的知识的好友都知道，做空股指期货的主力一定要掌握足够数量的权重股筹码，否则就等于是毡板上的肉任人分割了。

剖析恒生指数的走势，索罗斯等在港股市场对权重股建仓或许在点以下才末尾，或许在1998年5月左右大规模建仓以对冲沽空期指的风险，6月7月恒生指数攀升到8000点左右，这时对冲基金再次大幅沽空恒指，到8月14日把恒指打到6610点，之前的19个买卖日恒指急跌2000多点，每张合约可赚10多万港币，利润之高，让人难以想象。

做空恒指期货，恒指每下跌1点，每张合约获利50港币，从索罗斯最后建仓的多点，每张合约可赚50多万港币，即使持有1万张合约，就赚了50多亿港币，即使最贪心的人，在这个时刻都应该是收获时节了，何况索罗斯这样的高人，1998年8月上旬应该就是索罗斯少量平仓的时期段，由于无法查到其沽空恒指的详细仓位，无法计算其终究赚了多少钱。

而按有的说法，索罗斯在1998年8月交割的沽空恒指合约中盈余12亿港币，8月交割的合约每张盈余额为3万多港币，也就是说索罗斯新开未平仓的合约应该在3万多张，其整个恒指沽空合约应在数十万张，其盈利难以计数。

对做空股指期货的主力来说，其在股市持有的权重股筹码关键是为保证其期指合约的安保，在大盘下跌时要能压得住盘，而往下打压时普通都会在低位及时回补筹码，有时我们会看到高买低卖觉得很难了解，对主力来说高买低卖之后，只需能在更低的价位接回来，其股票市值的损失就很小，假设下跌还有盈利。

对做空股指期货的主力来说，在指数上下基本处于平衡的区间，其沽空期指的金额与其权重股筹码大致相当，以对冲风险。 当其沽空的股指合约获利平仓之后，其对冲风险的权重股筹码就要求清仓，普通来说作为向下打压的手腕，不以盈利为目的。

剖析到这里，我想你大约曾经明白了，在恒指6600点到8000点之间，对冲基金的沽空期指的主力合约大部分已获利平仓了。

这时最关键的义务就是，为对冲风险而持有的权重股的大把股票如何出货是最关键的了，任志刚等香港金融控制应局在1997年10月到1998年8月之前索罗斯等对冲基金四次攻击港币都没整明白对冲基金获利的主战场，在最后的关键时辰一下明白了，我都疑心这是索罗斯通知他们的。

索罗斯居然在恒指7500点建仓，区区不到4万张1998年8月交割的沽空恒指合约完全是诱饵，以掩护1000亿权重股筹码成功胜利大逃亡。 曾荫权与任志刚终于知道了对冲基金的秘密，于是大哭几场之后，痛下决计与索罗斯决一死战，颇有点抬棺而战的悲壮。

面对索罗斯的疯狂兜售，港府动用富余的外汇基金和土地基金，不惜一切代价挂单接下对冲基金的一切抛单，还乘胜追击，拉高股价，让索罗斯卖了个好价钱，其实事先港府或许急晕了头，没有去查一下沽空期指合约终究有多少张？其实应该可以查到的。

从预先知道的索罗斯在8月28日交割的沽空股指期货合约损失12亿港币来看，不到4万张，每张30多万港币，总市值不到150亿港币，而港府却掏出了1180亿港币还拉高股价在短短的十个买卖日里接下了以索罗斯为首的对冲基金的筹码，协助其成功了胜利大逃亡的目的。

也许有好友还是不太明白，从香港捍卫战的剧烈水平，港府接下的这1180亿港币的筹码应该基本都是国际炒家抛出的，虽然其中难免有其它散户震出来的筹码，索罗斯这些国际炒家的筹码应该在1000亿港币以上，据统计索罗斯在香港捍卫战中损失8亿美元，也就是差不多60亿港币，这其中包括拆借港币的短期利息，蓝筹股筹码打压的损失，买卖手续费，最终作为诱饵的沽空期指8月合约损失的12亿港币。

说到这里你该明白了索罗斯以60亿港币的代价在短短10个买卖日，成功了1000亿港币筹码的出货这种无法成功的义务，而且还成功了股指由6600点到7829点的下跌，这天文数字的筹码成功出货，而且基本上是在最后几天出在了最高点，股指却涨了将近20%，股价拉高的收益都不止60亿港币了。这是何等的拙劣，你说港府取得了香港捍卫战的胜利了吗？

港府确实取得了1998年8月以及9月恒指期货合约的胜利，而且其投入的1180亿港币的盈富基金在几年之后也取得了不错的收益。

我们再看看索罗斯为首的国际炒家们赚了多少钱？上边已剖析过，在最后出货的环节中应用香港的金融捍卫战，成功了高位出货，我们假定这一环节已将其损失和本钱补偿，其前期在沽空股指期货的盈利就是净利润。

依据前面的剖析，在平衡区间，对冲基金的沽空期指的头寸基本与其权重股筹码持平以对冲风险，如今知道了8000点左右其股票市值在1000亿港币以上，对应的期指空头尺寸也在1000亿以上，恒生期指每点对应50港币，8000点的每张合约为40万港币，也就是说索罗斯为首的国际炒家持有的恒生期指沽空合约在25万张以上。

假设全部在点以上建仓，每张合约的盈利空间是8000点，即使并非全部都是在高位建仓，如我们前边剖析，其大部分仓位应该是在高位建的，低估一点平均盈利空间为6000点，那么每张合约的利润为30万港币，25万多张合约的盈利至少在750亿港币之上，将近100亿美元。

由于无法知道索罗斯为首的国际炒家的期指空头尺寸终究多少，以前剖析为预算，但相比香港股市数万亿港币的市值损失，这也不算什么了。

经过我的细心剖析，不知你能否曾经明白所谓的1998年香港金融捍卫战，自始至终都是在索罗斯指挥棒的指挥下跳舞，要知道对冲基金以杠杆操作为主，他关键的钱都是融资借来的，按如今高盛和摩根斯坦利融资的状况看。

普通是10%的年利率，等上四五年渐渐出货无异于自杀，把索罗斯精妙无比的出货当成仓皇出逃，所谓的胜利不过把恒指从点跌到8000点这拦腰一刀的空间都不计算，以1998年8月9月这最后2个月的交割来计算，完全是掩耳盗铃的阿Q胜利法。

索罗斯对泰国、菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等亚洲四小虎的金融攻击不能称之为骗局，那完全是肆无忌惮，光秃秃的明火执杖的抢劫。

对香港的攻击才称得上是精妙无比、精心谋划的世纪大骗局，索罗斯在香港兴致勃勃的庆贺胜利声中，偷偷的拎着装满美元的钱箱回国了，走前还不忘很绅士地对曾荫权与任志刚说热烈祝贺你们取得香港金融捍卫战的胜利。

你们成功地捍卫了香港的咨询汇率制（心说不能通知你们咨询汇率下港币就是美元，攻击港币原本就是扯淡），大胆决策划用1180亿港币将恒指守住了7800点（心说不能提示你们恒指是从点上去的，不这样谁有才干能接下我的抛盘，）使我沽空恒指的合约还盈余平仓（心说不能提示你们我的主力合约早就平仓盈利了。

这点不过是诱惑你们接盘的诱饵，这年头舍不得孩子套不了狼呀），让我除了钱什么都没剩下，等你们庆贺完胜利，有空来美国帮我数钱，我真实搞不清终究赚了多少，再次祝贺你们取失利利。

题后话：

香港当年悍然救市，费力不讨好，国际社会不时批判香港违犯自在市场经济准绳，看看当今的美国这个自在市场经济准绳的首领和捍卫者的作为，香港金融捍卫战要真正打败索罗斯简直简易如儿戏：对港币的兜售有多少接多少，然后存进银行，对一切香港银行提供有限量流动性支持。

这样索罗斯再借多少港币都是白送利息，转手又都回银行了，而且银行港币要多少有多少就怕你索罗斯不来借，这样既维持汇率不变，资金富余利率也不会抬高，你想借机打压股市，门都没有；发布禁空令，制止做空恒指期货，此前做空恒指期货的获利为不当获利，予以没收。

至于索罗斯买的股票管都不用管它了，除了赔本卖没别的方法，否则只要为香港的常年稳如泰山兴盛作奉献了。 你说拙劣不拙劣，只要不按规则出牌才干灭了这帮家伙，卑劣是卑劣者的通行证。

求2010年4月16日沪市A股大盘走势图

1、1990年台湾股灾1987年到1990年，台湾股指从1000点一路飙升到点，整整下跌了12倍。 事先台湾经济已成功延续40年平均9%的高增长，台币兑换美元更从1比40升到1比25元，加上券商的执照开放等，都是热钱涌入的关键要素，事先房市和股市一同火爆。 由于新台币的升值预期，海外“热钱”少量涌入岛内，在居民财富增长作用下，一时期台湾土地和房地产多少钱在短时期内翻了两番，事先，岛内可以说完全是资金众多，庞大的资金流贪心地寻觅各种投资时机。 1989年最后一个季度，台股平均市盈率到达100倍，而同期全球其他市场市盈率都在20倍以下。 1990年2月，指数从最高点点一路崩盘，不时跌到2485点才止住，8个月的时期跌掉一万点。 从点的下跌环节中，许多人屡次抄底，屡次套牢，从点回到8000点以下，有人末尾启动买进，7000点买进，6000点买进，5000点更是买进，日后是一路跌到了2485点。 2、中国式股灾中国股市开展历程较为持久，但依然阅历了两次惊心动魄的股灾。 一次性出现在1996年。 1996年国庆节后，股市全线飘红。 从4月1日到12月9日，上证综合指数涨幅达120%，深证成份指数涨幅达340%。 证监会延续发布了后来被称作“12道金牌”的各种规则和通知，意图降温，但行情仍节节攀高。 12月16日《人民日报》宣布特约评论员文章《正确看法以后股票市场》，给股市定性：“最近一个时期的暴跌是不正常和非理性的。 ”涨势终于被抑止。 上证指数收盘就抵达跌停位置，除一般小盘股外，全日封死跌停，次日依然跌停。 全体持仓股民三天前的纸上贫贱全部蒸发。 3、另一次性出现在2001年。 当年7月26日，国有股减持在新股发行中正式末尾，股市暴跌，沪指跌32.55点。 到10月19日，沪指已从6月14日的2245点猛跌至1514点，50多只股票跌停。 当年80%的投资者被套牢，基金净值缩水了40%，而券商佣金支出降低30%。 与国外股灾相比，中国股灾的出现要素不尽相反，但都有一些特性：股市的走势大大脱离经济的基本面，因此注定难以继续，一有风吹草动，便全线溃败，而股市中人则投机心态过盛，或风雨将至仍勉力为止，或追涨卖跌全凭觉得，终难免凄惨收场。 4、20世纪末的亚洲金融危机1997年1月份，以乔治·索罗斯为首的国际投机商末尾对觊觎已久的西北亚金融市场发起攻击，末尾兜售泰铢，买进美元。 泰铢直线下跌。 其目的很明白： 搅乱西北亚金融市场，以图浑水摸鱼，狠捞一笔。 而西北亚一些国度房地产、外汇储藏、金融市场控制的混乱与失控，给投机者提供了千载难逢的时机。 吃柿子挑软的拿，索罗斯的如意算盘是：先从最摧枯拉朽的泰国、印度尼西亚、马来西亚入手，进而搅乱亚洲四小龙新加坡、韩国、中国台湾，最后攻占香港，以图形成他们无坚不摧的印象，击溃市场决计，引发群羊心思。 索罗斯以为，只需击垮一个国度的金融市场，其它国度就无法防止一个接着一个倒下，这就是所谓的多米诺骨牌效应。 5、2008-2009全球金融危机全球金融系统正面临自1929年以来的最大危机。 始于美国房地产次级抵押存款市场的癣疥之疾，如今酿成了全球性的深重危机。 1.危机愈演愈烈 全球联手应对2008年10月8日，买卖员在美国纽约证券买卖所外的街头交谈。 全球关键央行同步实行降息以防止金融危机更新为全球性的经济衰退，但此举未能缓解投资者对经济基本面的忧虑心情，当日纽约股市动摇猛烈，收盘时三大股指延续第六天下跌。 西方关键经济体中央银行8日采取结合执行同时降低利率，努力应对以后的金融危机和恢复市场决计。 今天，美国联邦储藏委员会、欧洲中央银行以及英国、加拿大、瑞士和瑞典等国的央行均宣布将基准利率降低0.5个百分点。 随着危机向南美地域蔓延，8日墨西哥和巴西采取措施干预外汇市场，防止本外货币对美元汇率大幅下跌。 墨西哥央行宣布，从该国外汇储藏中拿出25亿美元启动拍卖，以阻止墨西哥比索对美元比价继续下跌。 今天，墨西哥比索对美元比价一度跌至14比1，创历史最低纪录。 在墨西哥央行宣布采取上述措施后，墨西哥比索对美元比价上升至12比1。 墨西哥央行行长吉列尔莫·奥尔蒂斯说，墨西哥外汇市场6日出现自1995年该国银行业危机以来的最猛烈动乱。 但他同时强调，墨西哥的银行机构仍比拟稳如泰山。 墨西哥央行还宣布，假设今后单一买卖日墨西哥比索对美元比价下跌幅度超越2%，墨西哥央行还将在该买卖日再拍卖4亿美元。 墨西哥外汇储藏总额目前约为840亿美元。 此外，墨西哥总统卡尔德龙还建议，出台一个总额达530亿比索(约合43亿美元)的紧急方案，以应对国际金融危机对墨西哥经济发生的不利影响。 2008年10月8日，巴西央行为了遏制巴西雷亚尔对美元加快升值的势头，末尾在现货市场上兜售美元。 这是巴西央行最近5年来初次采取这种做法。 7日，巴西雷亚尔对美元比价下跌5.09%，跌至2.31比1，为2005年下半年以来的最低点。 8日，在巴西央行的干预下，巴西雷亚尔对美元比价略为下跌，为2.29比1。 巴西央行没有发布所拍卖美元的详细数额，但外界估量至少超越10亿美元。 巴西央行行长梅雷莱斯日前曾表示，巴西拥有超越2000亿美元的外汇储藏，只需市场有要求，央行必需将介入救市。 在欧洲方面，欧洲央行行长特里谢2008年10月8日在巴黎呼吁，在市场猛烈动乱的背景下，投资者应“坚持镇定”，过度失望无法取。 意大利总理贝卢斯科尼8日召开紧急内阁会议，讨论金融危机对意大利经济的不利影响。 他随后宣布，意大利政府预备购置堕入困境的银行的股份。 意大利政府官员表示，受援助银行可以应用政府提供的资金空虚资本，或许用来购置其他处于困境的银行。 俄罗斯莫斯科股市2008年10月8日收盘后不到一小时即大幅下挫，相关部门随即中止了股市买卖。 为防止股市暴跌，俄罗斯股市9日休市一天。 过去几周，受国际金融危机影响，莫斯科股市猛烈动乱，买卖屡次被暂停。 在亚洲方面，日本央行2008年10月9日继续经过地下市场操作向短期金(203,5.85,2.97%,吧)融市场投放2万亿日元资金。 至此，日本央行在延续17个任务日内共向短期金融市场投放30.6万亿日元资金。 今天，在日本短期金融市场，外资银行间筹资难的状况还在继续，无担保隔夜拆借利率在0.55%到0.6%之间浮动，略高于日本央行0.5%的政策利率水平。 因此，日本央行以为有必要继续向短期金融市场投放资金，以缓解外资银行面临的困境和稳如泰山市场。 韩国中央银行——韩国银行行长李成太9日宣布，将银行基准利率从原来的5.25%下调到5%，以稳如泰山韩国金融市场，防止经济出现严重萎缩。 这是韩国央行自2004年11月以来，初次下调银行基准利率。 李成太在今天举行的韩国金融货币委员会会议后说，未来影响韩国金融货币政策最大的要素是国际金融市场的变化。 韩国央行将不时对其金融货币政策启动调整。 他表示，韩国央行今后有或许继续降息。 由于投资者担忧美国金融动乱影响到韩国经济，2008年9月末以来韩元汇率和首尔股市综合指数一路暴跌。 8日，韩元对美元比价为1395比1，创下10年来新低，首尔股市综合指数也跌破1300点大关。 9日首尔外汇市场收盘后，韩元对美元比价一度暴跌至1480比1，后在韩国政府入市干预后有所上升。 为遏制韩元汇率和股市连日暴跌的势头，韩国金融监视院8日下午曾表示，韩国政府正亲密关注汇市和股市变化，并方案采取“十分措施”稳如泰山外汇市场。 2008年10月8日，印度尼西亚雅加达股市关键股指收盘后一度大跌10.4%，随后相关部门宣布暂停股市买卖。 为防止股市进一步动乱，2008年10月9日印尼股市继续暂停买卖。 2.金融风暴对中国的影响虽然中国并非关键受冲击的国度，但它至少能从以下三个方面感受这次危机带来的影响： 首先，美国金融机构的软弱性使全球金融体系出现了坚定，在失去伸展性的同时，也面临更微风险。 由于中国官方所持有的关键是美国国债，而在证券资产中，国债的风险性又是最低的，因此，中国外汇储藏遭到的影响会较有限。 与中国官方的投资方向不同，中国商业银行所持有的，大部分是美国公司债券或股票。 以目前投资美国雷曼公司金额最多的中国树立银行为例，其持有的雷曼公司相关债券合计1.914亿美元(其中次级债券仅0.5亿美元)，约占2008年6月30日建行总资产的0.019%。 由此不美观出，雷曼等美国金融机构的倒塌对中国金融机构的影响有限，更难对中国的金融体系构成较大冲击。 第二，在一切的金融市场上，对公司的资本估值曾经缩水，而这会发生连带效应。 不只公司融资难度加大，融资本钱也将大幅参与。 不过，比起以上两点，消费需求的萎缩，将是中国在本次金融风暴中面临的最大疑问。 美国作为中国的第二大出口市场，其经济衰退所造成的民众决计缺乏，及购置力的萎缩，会使中国的出口面临需求降低的局面。 中国海关总署在9月22日发布的剖析报告中指出，往年1到7月，中国对美国出口额为1403.9亿美元，增长9.9%，增速下滑8.1个百分点。 这是自2002年以来，中国对美国出口增速初次回落至个位数。 虽然消费需求萎缩对中国经济的影响在短时期内不会显露，但它迟早会到来。 因此，中国公司最好依据两年或更长的时期跨度，来调整对美国出口的预测。 此外，由于美国市场的表现势必会影响到其他国度，全全球的消费开支都或许随之降低，并对中国公司发生额外的压力。 总的说来，有人估量金融风暴的影响将继续三至五年，由于与兴旺国度市场的咨询较小，一些开展中国度(包括中国，及一些西北亚或非洲国度)所遭到美国金融风暴的冲击也将更小。 尤其是中国，依据我对她这么多年的了解和研讨，中国的金融政策是十分稳健、安保的，因此，此次由华尔街而始的金融风暴对中国发生的影响将是有限的。 燃眉之急，中国公司应该对开展中国度的市场投以更多的关注，以努力补偿因美国市场萎缩形成的损失。 6、创业板上市7、股指期货、融资融券推出8、2010年债务危机阴云掩盖欧洲9、中国股市七次牛市熊市清点1 特点：动摇极大 牛市：1990年12月19日~1992年5月26日 上交所正式开门以后，历时两年半的继续上扬，终于在取消涨跌停板的抚慰下，一举到达1429点高位。 熊市：1992年5月26日~1992年11月17日 激动事先，市场末尾价值回归，不成熟的股市动摇极大，仅半年时期，股指就从1429点下跌到386点。 2 特点：下跌极快 牛市：1992年11月17日~1993年2月16日 加快下跌爽，加快下跌更爽，半年的跌幅，3个月就全部涨回来。 386点到1558点，只用了3个月的时期。 熊市：1993年2月16日~1994年7月29日 加快牛市下跌成功后，上海老八股宣布扩容，随同着新股的不时发行，股指回到325点。 3 特点：出台利好救市 牛市：1994年7月29日~1994年9月13日 为了援救市场，相关部门出台三大利好救市：1.年内暂停新股发行与上市；2.严厉控制上市公司配股规模；3.采取措施扩展入市资金范围，一个半月时期，股指涨幅达200%，最高达1052点。 熊市：1994年9月13日至1995年5月17日 随着股价的炒高，总有有形的手将股市打低，在1995年5月17日，股指曾经回到577点，跌幅接近50%。 4 特点：牛市极短 牛市：1995年5月18日~1995年5月22日 这次牛市只要三个买卖日。 遭到控制层封锁国债期货信息的影响，3天时间股指就从582点下跌到926点。 熊市：1995年5月22日~1996年1月19日 持久的牛市事先，股指到达阶段低点512点，绩优股股价普遍超跌，新一轮行情条件具有。 5 特点：绩优股带头 牛市：1996年1月19日~1997年5月12日 崇尚绩优末尾成为市场主流投资理念，在深开展等股票的率领下，股指重新回到1510点。 从1996年4月1日算起，至12月12日，上证综指涨幅达124%，深成指涨幅达346%，涨幅达5倍以上的股票超越百种。 两只领头羊深开展从6元到20.50元，四川长虹(5.21,0.07,1.36%,吧)从7元至27.45元。 熊市：1997年5月12日~1999年5月18日 这轮大调整也是由于过度投机，在绩优股失掉了充沛炒作之后，股指曾经跌至1047点。 最知名的当属《人民日报》宣布《正确看法以后股票市场》的特约评论员文章，指出关于证券市场的严重过度投机和或许形成的风险，要予以高度警觉。 文章宣布今天，配合涨跌停板制度的出台，市场暴跌。 6 特点：一度历史最高 牛市：1999年5月19日~2001年6月14日 这次的牛市俗称“5·19”行情，网络概念股的微弱喷发将上证指数推高到了2245点的历史最高点。 “5·19”行情直接的迸发点是上海证券报记者李威的《网络股能否成为领头羊——关于中国上市公司进军网络产业的思索》，一开市领头的是西方明珠(10.59,-0.27,-2.49%,吧)、广电股份、深桑达等网络股。 这一次性，《人民日报》再次宣布特约评论员文章《坚决决计，规范开展》，重申股市是恢复性下跌，要求各方面坚决决计。 就是在这轮行情中亿安科技破了百元大关，但最终成为一桩丑闻。 熊市：2001年6月14日~2005年6月6日 “5·19”行情事先，市场最关注的就是股权分置疑问。 股指也从2245点一路下跌到998点，四年时期股指下跌超越50%。 7 特点：调整时期历史最长 牛市：2005年6月6日~2007年10月16日 经过这轮历史上最长时期的大调整，A股市场的市盈率降至合理水平，新一轮行情也在悄然酝酿当中。 这一轮牛熊市目前波涛坎坷，从998点到6124点的新高，让有数新股民做了一场一夜暴富的南柯一梦，而梦醒时分，却在三千点的沼泽地里痛苦挣扎。 这一次性牛熊市我们阅历了上半场，下半场的走势又将会如何呢？ 2009牛市 往年是我国经济复苏阶段，人们对股市充溢希望 2010

2014年1月26日全全球股票暴跌为什么

新兴市场恐慌心情蔓延美国缩减QE规模，使新兴市场遭遇货币回流危机，在此环节中出现的汇率下跌以及恐慌心情最终酿成了股市上周五“全球喜剧”。 而道指的下跌，除了遭到新兴市场影响以外，更多是被看作美国经济复苏的必经环节。 随着美国不时缩减QE，这一形势会逐渐蔓延。 上周五，除了沪指下跌0.6%外，全球关键股指全线大跌。 其中，巴西、印度等新兴市场股指遭到重创，区分跌533点、240点，德国、法国、加拿大等兴旺市场股指区分大幅下跌239点、119点、215点，道指暴跌318点，跌幅达2%，创五周以来新低，同时也创下7个月以来单日最大跌幅。 在业内人士看来，美国缩减QE规模，使新兴市场遭遇“热钱”回流危机，在此环节中出现的汇率下跌以及恐慌心情最终酿成了股指上周五“全球喜剧”。 而在剖析人士眼中，道指的下跌，除了遭到新兴市场影响以外，更多是被看作美国经济复苏的必经环节。 随着美国逐渐缩减QE规模，新兴市场出现“热钱”外流。 数据显示，2014年以来新兴市场的股票基金净流出达40亿美元，截至1月22日的一周里就有24亿美元的资金流出；债券基金往年以来也有10亿美元的资金净流出。 上周五，包括印度、马来西亚等多个新兴市场的央行启动了干预，以保养其货币汇率，但效果并不理想。 “在美国分开QE的大背景下，市场预期新兴市场的汇率会普遍降低，所以会选择撤出股市上的一部分资金，形成股市下跌。 ”大地期货剖析师倪官良表示，随着美国不时缩减QE，这一形势会逐渐蔓延，“不扫除以后新兴市场遭遇重创，全球股市未来继续下跌的或许”。 在银河期货首席微观经济顾问付鹏看来，美国分开QE进程中，新兴市场确实会面临一轮危机，但美股、道指的下跌，基本要素还在于美国的国际环境。 “QE推出以后，美联储制定的基准利率处于0.25%这一超低水平，这也意味着企业发行债券的本钱十分低。 由于企业的债务融资本钱低于股权融资本钱，少量企业末尾热衷于用发行债券的方式回笼资金，进而回购股票，增强自身对股权控制力，在这个环节中美股被拉升。 ”“美国国债的最大买家是美联储，当美联储增添QE，企业发的债券便将失去最大买家，同时，由于发债本钱参与，有些企业就会停发债券。 ”付鹏继续说，这样以来，以发行债券回收股票的方式被企业弃用，便会形成股价回调，随着QE规模的不时缩减，估量2014年美股下跌幅度或许在20%左右。 此外，上周五，有“恐慌指数”之称的CBOE动摇性指数（VIX）暴跌31.74%，收18.14。 当周，VIX暴跌46%，创2010年5月来单周最大涨幅。 “这与经济转换周期环节中市场反响敏感有关，但目前看这一指数仍处于正常范围。 ”付鹏以为。 期货日报郑眼看盘：中心市场动乱A股面临冲击上证综指上周五涨0.6%至2054点，深圳综指涨1.3%至1089点。 早盘主板一度有所表现，推进力气关键来自绝大少数涨停的气氛渲染下，创业板等小盘股走势很强，渐渐将主板风头抢去。 最近市场中传达一种说法，即只需打破产品的刚兑潜规则，市场的无风险收益即降，如此就会凸显股市的价值，属于严重利好。 因此，当工行及山西省相关政府部门否认兜底时，部分投资者或发生向好意情，如此使得上周五盘面较为美观。 这么想的逻辑性很强，但笔者以为在通常中却或许走样。 次贷危机前，华尔街“精英”将一些渣滓包装成高评级资产，人们误以为这是“无风险收益”，但是事先却是涨到历史新高的。 由此可见，“对风险收益的误解”不是一定对应股市走熊。 因此，无风险收益误解被廓清后，先是有实业解体，公司受冲击(如通用等，轮不到股市。 本周二一切将水落石出，估量颠簸的时机很大。 名义上能否“刚兑”只是种春秋笔法，实质疑问是购置信托的人能否拿回钱。 如能拿回，那么啥名义都不关键。 外盘上周五夜间暴跌，和热钱逃离阿根廷等新兴市场相关。 此波冲击若不能迅速止住，会对全球市场形成冲击。 不过，由于开放水平有限，所以对我国冲击相对有限，只是未来流入热钱多少会受些影响，所以全体上仍偏空。 我们无妨将欧美成熟股市类比为A股，将阿根廷等金融资产视为信托产品。 人们原以为后者是无风险资产，如今省悟了，资金外逃了，照理说欧美股市应该下跌才是。 因此，从这个实例也可看出，逻辑性貌似很强的观念在通常中却完全或许走样。 这并非是不需讲逻辑性，而是首先得保证逻辑链条中切无法遗漏“关键细节”。 就以此例看，欧美上市公司中许多在阿根廷等国有业务，许多欧美银行过度卷入了新兴市常换言之，欧美股市陪跌其实是契合逻辑的。 假设带着这个增强版的逻辑来回看我们A股和理财富品的相关，就理应另有所悟。 因外盘暴跌，今天A股免不了低开，但以A股素有习性看，低开后走高的时机较大。 在短期内，A股反弹势头应可延续，除非中心好转速度远超想象。 中心状况好转对我国人民币国际化速度肯定会有一定影响，但就对A股影响来看，应兼有短期利空和潜在利好作用。 就短期看，至少热钱流入速度会大为放缓；就中期看，无时机使我国的偏紧货币政策松一些。 不扫除有小型经济抚慰的时机，虽然远不至于出现2009年那样的恐慌性的“四万亿”。 每日经济资讯