鲍威尔或不按常理出牌 美联储11月或不降息 先下手为强降息50个基点后 (b.鲍威尔)

在一份微弱的务工报告削弱了美联储再次大幅降息的或许性之后，美国关键国债收益率上升至 4%，为 8 月份以来的最低水平。

债券市场周一（10月7日）下跌，连续了上周晚些时辰因 9 月份务工数据异常微弱而发生的暴跌势头。10 年期国债收益率一度下跌 6 个基点至 4.03%，而 2 年期国债收益率则下跌 10 个基点至 4.02%。短期国债表现不佳，形成收益率曲线的关键部分再次耐久反转。

这些举措反映出市场对美联储下一步举措的疑虑重重。货币市场往年不再预期美联储会再次降息半个百分点，而一度被视为确定的 11 月降息四分之一个百分点如今的概率约为 80%。自 8 月 1 日以来，往年年底前初次发生降息不到 50 个基点的预期。

高盛集团的战略师乔治·科尔 （George Cole） 在一份报告中写道：“我们估量收益率会上升，但估量调整会比拟缓慢。9 月份务工报告的微弱水平或许减速了这一进程，引发了对政策限制水平的重新争辩，进而引发了美联储降息幅度的重新争辩。”

周一的未平仓合约数据（追踪期货市场的持仓状况）显示，与担保隔夜融资利率挂钩的多个合约大幅下跌，标明多头仓位已投诚。与此同时，在期权市场上，发生了一批新的鹰派对冲者，他们的目的是往年再降息四分之一个百分点。

花旗集团经济学家在周一的一份报告中表示，他们估量美联储将在 11 月份将利率下降四分之一个百分点，在周五发布的微弱的 9 月份务工数据之后，该集团与其他华尔街银行一样，丢弃了降息半个百分点的预测。

短期美国国债收益率与美联储货币政策前景更为亲密，周一该收益率的下跌速度快于终年美国国债收益率，形成收益率曲线脱离失常形态。

两年期债券收益率自 9 月 18 日以来初次耐久逾越 10 年期债券收益率，改动了近几周以来逐渐增强的失常化趋向。从历史上看，债券收益率曲线呈上传趋向，期限较长的债券收益率较高，但随着美联储大幅加息，这一常态在近两年内被突破。

欧洲债券跟随美国国债走低。德国 10 年期国债收益率下跌 4 个基点至 2.25%，创下一个多月以来的最高水平，而英国 10 年期国债收益率下跌 6 个基点至 4.19%。

上周五务工数据发布后股市暴跌，这只是往年以来的最新转机，投资者不得不屡次重新调整对经济和美联储政策的预期。上周，美国服务业活动也令买卖员措手不及，超出了一切预期，并进一步质疑经济好转速度比人们担忧的更快的实际。

买卖员们如今正等候美联储决策者的一系列讲话，以进一步了解利率走势。

市场也在等候本周晚些时辰发布的美国通胀数据。估量 9 月份消费者多少钱指数将下跌 0.1%，为三个月以来的最小涨幅。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，官员们发布的预测以及 9 月份的利率选择都标明，美联储将在往年最后两次会议上将利率下调四分之一个百分点。

TS Lombard 董事总经理达里奥·珀金斯 （Dario Perkins） 表示：“不要求经济衰退就能将通胀率推至可容忍的水平，因此美联储正在安闲政策，而无需等候真正的经济疲软。到如今为止，每集团都应该看法到美联储正在先下手为强地降息。”

彭博美国利率战略师 Alyce Andres表示：“11 月美联储会议不再有降息 50 个基点的或许。债券市场仍在顺应新的定价理想。”

突发！美联储宣布加息50个基点，美股演出过山车行情，明年会降息吗？鲍威尔重磅表态

美联储在美东时期周三宣布加息50个基点，美股市场因此阅历动摇，三大股指收盘时群体下跌。 详细来看，道琼斯工业平均指数收跌142.29点，跌幅为0.42%，报.35点；纳斯达克综合指数跌85.93点，跌幅为0.76%，报.89点；标普500指数跌24.33点，跌幅为0.61%，报3995.32点。 科技股普遍下跌，AMD跌幅超3%，特斯拉和英伟达跌幅超2%，苹果跌幅超1%，微软涨幅为0.12%，Meta Platforms涨幅为1.2%。 中概股表现不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.50%。 每日优鲜涨近14%，网易涨超4%，富途控股、哔哩哔哩涨超2%，腾讯音乐、拼多多、京东涨超1%，唯品会、网络小幅下跌。 爱奇艺跌超5%，满帮、蔚来、小鹏汽车跌超1%，阿里巴巴、微博、理想汽车小幅下跌。 在美联储最新的利率决议中，联邦基金利率区间上调至4.25%-4.50%，到达自2007年12月以来的最高水平。 市场原本预期美联储将放缓加息步伐，但点阵图的调整超出了市场预期。 美联储主席鲍威尔在随后的资讯发布会上表示，美联储努力于将通胀率恢复至2%的目的，并强调加息环节还将继续，未来的决策将取决于经济数据。 关于未来的加息幅度，鲍威尔表示将取决于数据和务工市场的表现。 受鲍威尔的鹰派言论影响，美股市场在午后时段迅速转跌，道指最深跌超400点，标普500和纳斯达克综合指数也均录得跌幅。 虽然鲍威尔供认最新数据提供了对通胀将降低的决计，并估量将在这一方面“减速取得进度”，但美股关键指数最终仍未能成功下跌。 在美联储决议发布后，美国国债收益率上升，两年期收益率反弹至4.31%，10年期收益率最高升至3.56%。 但是，在美股尾盘，短债收益率坚持涨势，而长债收益率则重新转跌，10年期收益率跌破3.50%，回吐了上周五以来的涨幅。 据央视资讯报道，鲍威尔在讲话中表示，美联储估量继续加息将有助于将通胀率恢复至2%的目的。 他还指出，估量2023年不会降息，而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据。 鲍威尔称，与去年的加快开展相比，美国经济已清楚放缓。 他指出，加息行为不会使经济堕入衰退，且在美联储确信通胀率将继续降低至2%之前，美联储应该不会思索降息。 此外，美联储预测明年联邦基金利率将到达5.1%的峰值，估量到2024年底利率将降至4.1%，到2025年底将进一步降至3.1%。 同时，美联储预测明年失业率也将上升，到2023年底将从目前的3.7%升至4.6%。 从市场反响来看，加息步伐的放缓并未如市场预期那样出现，这或许会对美股未来的走势发生影响。 虽然美国通胀的相对水平在降低，但通胀降低的速度或许会较为缓慢，这也给美联储的货币政策带来了应战。

经济衰退时哪些板块会最受伤

美联储今天加息了75个基点尘埃落定，原本是个好信息，但是之后鲍威尔先鸽后鹰的发言直接带崩整个美股市场。

市场纷繁估量美联储方案11月和12月各加息75个基点和50各基点，最让市场担忧的是明年将继续加息25个基点或更多，这与先前市场预期的最快明年末尾降息的预期有很大差异。

很多人原本希冀美联储能够在明年上半年就末尾转变政策方向，但是如今看这是完全无法能的事了，美联储果真是不惜一切代价的在打压通胀，连经济软着陆的或许性简直都不存在了，未来硬着陆的经济衰退成为了市场的共识，独一值得讨论的就是衰退的水平会有多大。

加上上周美国联邦快递公司异常的下调了业绩造成股价暴跌，并且公司CEO正告称“全球各个范围的货运量都在降低，我们正在进入全球衰退”，作为全球最大的物流公司之一，它是可以在第一个环节就能看到经济放缓迹象的。

既然目前看来经济衰退是无法防止的，那让我们看看在经济衰退中哪些板块和公司股票会最易受损，显然如今就及时的远离它们一定是比拟明智的选择。

当然每只个股在短期内或许有自身的利好信息协助他们对立衰退，但是从概率上说在往年年底或明年年终我们只需看到经济衰退的的迹象出现，公司的股价是一定会承压的。

首先我们从消费者的角度想一下，当经济衰退来暂时，每团体的经济状况肯定十分的蹩脚，所以一定要求开源节流而能增加开支的中央肯定是从生活中的非必需品末尾，而且一定是从多少钱最高的商品末尾：

汽车

福特汽车近期下调了第三季度的利润预期要素是本钱的大幅下跌，在营收上还没有太清楚的降低，但是假设经济进入衰退期历史规律通知我们汽车销量一定会大幅下滑，很多人会推延买车的方案或许卖出多余的汽车。

特斯拉是存在一定争议的，由于很多人以为他不是汽车公司属于科技产品，特斯拉或许会由于忠实的客户群体相对坚硬但也会遭到部分影响。

房地产行业

北美的全体房地产多少钱最近大幅降低，虽然常年房产是相对保值的但是通常在经济衰退的周期中也是表现较差的行业，房屋修建公司会选择暂缓甚至中止一些新项目，房价的降低也会影响他们当下的销量和支出。

批发品牌公司

在经济衰退中像Dollar Tree一元超市、TJX打折超市这样的超市或许会有更多顾客，而一些较贵的批发品牌有或许会遭遇困境，其中耐克有或许由于它全球忠实的运动喜好者受影响小点。

旅游相关公司

通常旅游业是经济衰退中影响最大的板块了，可以想象人们在经济状况很紧张自然没心境去旅游了，但是由于疫情要素很多人都刻不容缓的想要再次旅游，或许这个利好能够继续协助旅游业一段时期，但是到了2023年这个行业能否继续维持现状就很难去预测了。

旅游相关公司从赌场到酒店，从航空公司到订票平台都会受影响。

支付渠道公司

各类支付渠道也要求小心，不只是各大信誉卡公司，同时还有各类电子支付平台，其中美国运通卡关键是针对高净值客户或许会好一些。

芯片公司

手机电脑芯片的供应商，在新冠时期供不应求造成很多芯片公司少量投入参与产能，随着他们的库存越来越多，事情变得为难，由于需求末尾增加，虽然拜登刚刚经过了补贴法案，但是很多人以为力度远远不够。

包括一些知名的芯片公司如英特尔、高通、英伟达、AMD、美光等都会碰到疑问。

原资料公司

原资料板块也是典型的周期性板块，随着经济进入衰退，全体经济活动增加，那自然对各类原资料的需求也会大幅增加，从修建资料到化学资料，基本上都会遭到很大水平的影响。

金融公司

由于各类金融买卖、借贷、投资都变少了，所以各类商业银行、投行、资产控制公司的生意都会遭到紧缩。

美联储降息50基点是多少百分点

1个基点为0.01%，50个基点即为0.5%，那么，美联储降息50基点则降了0.5%。 美联储大幅降息目的普通是为了减轻紧缩金融环境带来的下行风险，或许是减轻全球经济开展与贸易不确定性带来的风险。 目前，美国经济处于放缓开展形态，美联储降息50基点还是25基点需以实践政策发布为准。 美联储或选择加息50个基点假设要求采取“令人震骇”的方式来应对继续高企的通胀风险，美联储主席鲍威尔或许会思索在往年晚些时刻实施二十多年来首个0.5个百分点的加息。 美联储曾经暗示会在3月份启动2018年以来的初次加息，而依照其一向慎重的态度，加息幅度或许会是25个基点。 Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley表示，3月份降息50个基点的门槛很高，由于美联储在加息周期末尾时往往会更慎重。 到往年晚些时刻，假设通胀数据减速上升，他们或许不得不置信，通胀要比他们目前估量的严重得多。 基点 Basis Point（bp）金融方面，债券和票据利率改动量的度量单位。 一个基点等于0.01个百分点，即0.01%，因此，100个基点等于1%。 一个基点（Basis Point）的定义为“百分之零点零一（0.01%）”或“一个百分点的一百分之一”。 它在计算利率、汇率、股票多少钱等范围被普遍运行，由于这些范围要求牵涉极庞大百分数的计算。 简易来说：一百点子=百分之逐一万点子=百分之一百=一在比拟百分数时，除了可以用百分点之外，两个百分数之间纤细的差距也可用点子来表达。 例如4.02%与4.05%相差0.03个百分点，也即是相差3点子。 在大陆的中文里，数值和“点子”之间习气不加“个”字（即通常说三点子，而非三个点子）。 百分点则一定要加“个”字（只可说0.03个百分点）。 扩展资料像百分点一样，基点只能经过仅处置利率数值的相对变化来防止关于利率的相对和相对的讨论之间的歧义。 例如，假设一个报告说10%的利率下跌了1%，这或许是从10%上升到10.1%（相关于10%的1%）或10%至11%（相对值，1%加10%）。 但是，假设报告说10%的利率下跌了“100个基点”，10%的利率就显着下跌了1%，到达11% 。 金融业通常采用基点来表示金融工具的利率变化，或两种利率（包括固定收益证券的收益率）之间的差额（差价）。 由于某些存款和债券或许通常与某些指数或基本证券相关，所以它们通常会被援用为指数（或下）。 例如，超越伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的年利率为0.50%的存款听说比LIBOR高出50个基点，通常表示为“L + 50bps”或简称“L + 50”。