美联储11月有望再度降息！ 今晚CPI料将继续放缓

经济学家估量，虽然二手车等部分商品类别存在多少钱压力，但关键的9月份CPI通胀目的将有所放缓。

通胀环比增速放缓的趋向估量将延续

依据彭博社对经济学家的考察，CPI环比增速和剔除食品和动力的中心CPI环比增速或将区分录得0.1%和0.2%。

总体CPI同比增速估量将录得2.3%，这将是自2021年终以来的最低增速。中心CPI同比增速估量将延续第二个月录得3.2%。

最近通胀的降低得益于油价下跌以及2023年的几次高CPI读数被扫除在计算之外。一些剖析师以为，CPI年率往年进一步降低至2%或无法行。近期油价再次下跌，住房和交通等某些本钱依然很高。

中心CPI被视为未来通胀的更好信号。食品杂货和汽油的多少钱有时会出现大幅坚定，并夸张总体的多少钱水平。中心CPI若出现较大的增幅，金融市场或许会出现震动，偏重新引发关于美联储“暂停”降息的考量——假定在通胀疑问上的进一步进度停滞，美联储或许会在11月或12月丢弃降息。

住房通胀

过去两年里，美联储不时寄心愿于住房本钱大幅放缓，以将美国通胀率降至2%的目的。

但是，状况并非如此。住房本钱的同比增速已从2023年的峰值8.1%回落，但仍坚持在5%以上。

8月份的住房本钱年率通常上从此前一个月的5.1%上升到了5.2%。疫情前，住房本钱每年平和增长约3%。

Russell Investments的投资战略师BeiChen Lin说：“要求留意的一点是住房通胀，虽然美联储在这方面取得的进度缓慢，但我们置信随着时期推移，住房通胀也会趋于失常化。”

汽车多少钱

大少数预测者估量，二手车多少钱在几个月的降低之后会出现上升。这将中心商品多少钱带来压力。

Pantheon Macroeconomics的经济学家们以为，未来更高的集装箱运输多少钱或许会对该类别出现影响。

Samuel Tombs和Oliver Allen在周二写道：“运输本钱会滞后至少六个月反映到CPI中，因此，在未来几个月里，往年年终集装箱运费简直翻倍的影响或许会逐渐反映在CPI中心商品多少钱上。”

交通服务费用（包括汽车保险、维修和航空票价）不时是另一个通胀热点。

这些交通服务的多少钱年率仍靠近8%。这一数字从近两年前的15%峰值降低，但仍远高于2010年至2019年间1.8%的平均水平。

假定数据契合共识，它们不太或许对美联储11月的下一次性性政策选择出现多大影响。

彭博经济研讨的首席美国经济学家Anna Wong在周四的一份报告中写道：“即使中心CPI超出预期，我们也以为9月的报告不会改动联邦地下市场委员会对通胀趋向向下的看法”，她估量美联储在11月将降息25个基点。

微弱的工资

经济学家表示，工资，这毕消费者支出的关键引擎，是通胀的另一个上传风险。8月份的通常工资增幅为一年来最高。在近5万名码头工人协商了大幅加薪以及3.3万名波音公司员工目前正在罢工以谈判工资协议之后，工资项未来或许会对通胀带来更大上传风险。

花旗集团经济学家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst在周二的一份报告中写道：“工资的继续微弱将是通胀的一个清楚的上传风险，尤其是在医疗保健等服务业”。

对PCE的影响

二手车多少钱若下跌，抵消费者来说将是个坏信息，尤其是结合居高不下的汽车保险通胀来看。但对美联储喜爱的通胀目的——集团消费支出多少钱指数（PCE）的影响不会很大。该目的正趋向于美联储2%的目的。

由Diego Anzoategui指点的摩根士丹利经济学家们上周写道：“二手车在中心PCE中的权重较低，因此其减速增长对PCE的影响也较小。二手车约占CPI篮子的2%，而在PCE篮子中占1.2%。”

黄金技术剖析

即使在金价于周三收于关键的21日方便移动平均线（SMA）支撑位下方，即2619美元下方，多头仍继续捍卫他们的仓位。

由于14日相对强弱指数（RSI）仍坚持在50水平之上，黄金多头关于潜在的反转仍抱有心愿。

在下行方面，首要支撑位见于2600美元关口。若继续跌破该位，则或许向下延长跌势至9月20日低位的2585美元。

另一方面，金价要求重新夺回现处于2623美元的21日SMA支撑转阻力位，才干重振上传趋向。下一个看涨目的位于2650美元的心思位，以及靠近2670美元的短期高位。

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萦绕一整年的恐惧流失？一切中常年美债收益率均已低于基准利率

1. 美联储加息步伐并未减缓市场对债券的喜爱，虽然美联储官员已明白表示将继续提高利率，以确保对立通胀的措施能够继续失效，偏重申不会依据市场定价推测的降息执行。 2. 投资者在上周从美债市场中取得了报答，虽然美联储将联邦基金利率目的区间上调至4.25%-4.5%后，从2年期到30年期美国国债的收益率，一切中常年美债收益率均已低于这一利率区间的下限。 3. 剖析人士指出，这一现象是对投资者的警示，不应再推延购置，错过机遇。 4. 美债收益率能否已触顶？上周，美债收益率在短时期内迅速上升后又流失，标明债市买家正在积极逢低买入。 5. 在美联储鹰派决议后的行情动摇，参与了投资者对美债收益率不会再创新高的决计，美国国债的动摇率目的上周大幅降低。 6. 人们对购置债券的兴味激增反映了这样一种观念——即通胀或许曾经见顶，并将大幅降低，虽然美联储还未得出这样的结论。 7. 市场预期，美联储的紧缩政策似乎大部分曾经过去，2023年的债市前景将末尾变得黑暗。 8. 除了两年期美债（通常比长债收益率对美联储政策利率水平更敏感）以外，一切中常年美国国债的收益率目前都已回到了4%以下。 9. 基准10年期美债收益率本月早些时刻曾接近3.40%，债券市场的反弹得益于美国10月和11月CPI报告中所反应出的通胀放缓迹象，以及美联储放慢加息步伐。 10. 投资者以为如今是债市绝佳买入机遇，但收益率从高点的回落或许仍存在一些风险。 11. 本周发布的多项目的料将反应出更多通胀能否将进一步回落的信号。 12. 市场隐含的通胀预期目的也在回落，标明投资者有决计美联储将成功遏制CPI回落。 13. 关于美债市场在年底的走势，时节性灵活或许使相关剖析复杂化，但看涨的债券市场基调或许反映了年底的资金流动。 14. 在加息逾400个基点之后，鹰派美联储对债券投资者构成的风险水平不再像以前那样高，市场以为经济和休息力市场的实质性好转将远远超越美联储的预期。

隔夜外盘：美股三大指数群体收涨特斯拉逆市跌超6%抢手中概股普跌

美东时期周一，美股三大指数低开高走群体收涨，投资者预备迎接11月消费者多少钱指数(CPI)和美联储决议。

一切人的目光都将集中在周二发布的CPI数据上，估量该指数将继续放缓。 摩根大通剖析师以为，假设美国年化通胀率回落到6.9%或更低，就有或许将标普500指数推高8%至10%，这将使该指数从去年10月低点的下跌幅度远远超越20%。

低于预期的CPI数据也将证明美联储加息50个基点是合理的，并将说明市场能否可以预期美联储在2023年底降息。 虽然央行官员已暗示加息步伐将放缓，但他们也强调，在一段时期内，利率仍需坚持在限制性水平。

今天，被称为“新美联储通讯社”的NickTimiraos宣布了最新文章，着重表现了往年最后一次性加息前，美联储外部面临的分裂和挣扎。 美联储主席鲍威尔以后面临着两个难题：从如今末尾将利率提高到多高，以及将利率维持在这一水平多长时期以克制通胀。

Mediolanum国际基金的固定收益主管CharlesDiebel表示：“就基本心情而言，市场曾经出现了庞大的变化，这关键是受CPI数据或许会好转的推进。 思索到市场的猛烈动摇，假设CPI数据令人绝望，将会引发庞大的负面反响。 ”

市场灵活

截至收盘，道指涨528.58点，涨幅为1.58%，报.04点；纳指涨139.12点，涨幅为1.26%，报.74点；标普500指数涨56.18点，涨幅为1.43%，报3990.56点。

标普500指数的11个板块全线收涨，其中，动力板块收涨2.49%领跑，公用事业板块涨约2.3%，信息技术/科技板块涨约2.2%，工业、金融、保健、日用消费品板块也至少涨1.7%，可选消费板块涨幅缺乏0.4%涨幅最小。

美股行业ETF全线收涨，全球航空业ETF涨超2.7%领跑，动力业ETF涨超2.6%，公用事业ETF涨约2.3%，科技行业ETF涨约2.2%，网络股指数ETF涨超2.0%，银行业ETF、区域银行ETF、生物科技指数ETF涨幅均不到1.0%，可选消费ETF收涨超0.2%表现最差。

抢手股表现

大型科技股少数下跌，英伟达涨超3%，微软涨近3%，苹果涨超1%，特斯拉跌超6%，奈飞跌1.5%，Meta跌1%。

半导体设备、航空公司板块涨幅居前，新动力车、马斯克概念股走低，声网跌超8%，康迪车业跌超7%，RivianAutomo跌超6%，法拉第未来大涨超53%，收盘市值勉强企稳2亿美元。

抢手中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.77%。 哔哩哔哩跌超9%，腾讯音乐跌超6%，满帮、小鹏汽车、爱奇艺、拼多多跌超4%，网络、阿里巴巴跌超2%，富途控股、理想汽车、微博、京东、蔚来、网易跌超1%，唯品会小幅下跌。 趣店涨超3%，智富融资涨超5%。

公司信息

【急需改善现金流Rivian放置与梅赛德斯-奔驰的协作方案】

外地时期周一，电动车初创公司Rivian宣布，为了改善现金流，公司放置了与梅赛德斯-奔驰在欧洲协作消费电动箱式货车的方案。 往年9月，Rivian和梅赛德斯-奔驰宣布，他们正就成立合资公司启动谈判，双方有意在波兰一家奔驰工厂协作消费电动货车，这些货车方案于2025年上市。 信息发布后，Rivian今天股价下跌了11%，创下四个月来最大单日涨幅。 但是，Rivian周一却表示，它将专注于消费者和现有的商业业务，从而尽快在美国市场成功盈利，因此，该公司不得不暂停与梅赛德斯-奔驰的协作方案。

【特斯拉获批在得州树立虚拟电厂奉献一度电或得2美元】

据外媒报道，特斯拉已被同意在得克萨斯州末尾一个“全州市场设计试点”虚拟发电厂(VPP)。 该试点将触及得州的Powerwall一切者将其贮存的动力集中起来，向电网供电，同时取得报酬。 特斯拉去年在加州推出了VPP试点，其曾经推出了一个付费版本，在加州的大部分地域，介入者每奉献一千瓦时的动力就能取得2美元的补偿。 在得州复制相同的做法并不简易。 特斯拉必需游说启动政策革新，以支持装置了太阳能和电池的房主介入该州的动力市场。

【高盛将再次裁掉数百名员工超越惯例裁员规模】

高盛方案至少再裁员数百人。 这家华尔街巨头正在重组其堕入困境的消费者业务，并为未来一年不确定的经济情势做预备。 据知情人士泄漏，该行正在起草方案，或许从盈余的批发银行业务中扩充至少400个职位。 高盛首席执行官DavidSolomon曾表示，他正在增添该公司在消费者银行业务方面的雄心。 高盛每年都会裁掉一些表现不佳的员工，最近的裁员标明，该行曾经超越了惯例裁员规模。 Solomon最近还表示，他正在评价其他业务线，以控制员工人数和限制本钱。

【微软斥资28亿美元收买伦敦证券买卖所4%股份】

微软赞同以28亿美元的云计算买卖收买伦敦证券买卖所集团4%的股份。 双方宣布达成为期10年的协作相关，微软将提供下一代数据、剖析和云端基础设备处置方案。 周一微软表示，这一协作将减速市场向云的迁移，并使微软能够开发新的产品和服务。

【甲骨文第二财季调整后支出为122.8亿美元剖析师预期120.2亿美元】

甲骨文第二财季调整后支出为122.8亿美元，剖析师预期120.2亿美元；第二财季调整后每股收益为1.21美元，剖析师预期1.18美元。 第二财季云服务和容许支持支出86.0亿美元，同比增长14.0%；第二财季运营利润50.9亿美元，剖析师预期49.6亿美元。

以下为全球市场关键资讯汇总：

隔夜要闻

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外盘纵览

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欧股关键指数群体下跌

周一抢手中概股少数下跌新动力汽车中概股小幅收跌

美联储降息25个基点,对a股影响有多大？

利空A股。 股市走弱。

美联储自愿降息25个基点。 一方面，美联储担忧美国经济衰退，由于假设美国经济真的进入衰退期，再次降息就太晚了，所以是时刻降息25个基点了。 以后能否降息还要看详细的经济数据。

另一方面，美国的中心通胀率正在上升。 美联储也应该思索到国际通胀疑问。 一旦通胀上升，也是一件十分费事的事情。 因此，此次降息并不意味着未来会降息。 这取决于详细的经济数据。

美联储的降息标明，美国和全球经济正处于衰退周期。 如今美联储只下调25个基点以待张望。 A股也很难独善其身。 A股市场关键有以下辑线：

首先，利润稳如泰山的龙头企业可以充沛受益于利率下调。 系统利率下行意味着利润稳如泰山的企业估值有系统上升的时机。

其次是高增长公司。 普通来说，高增长的公司也被高估了。 在其他条件下，高生长性高估公司较低生长性低估公司利率下行更为有利。