净息差垫底A股42家银行 公司存款增速首现负增长 85后董秘章国江履新 瑞丰银行迎应战 (净息差高好还是低好)

近日，宣布任命章国江为新一任董事会秘书。年仅不到40岁的章国江，出生于1986年，是瑞丰银行最年轻的初级控制人员，同时也是一位资深“瑞丰人”。他自基层起步，历任瑞丰银行多个部门，包括王坛支行、批发银行部、资产控制部、金融市场部及金融市场事业部，并曾担任福全支行行长和总行营业部总经理，现任金融市场事业部总经理一职。

前任董事会秘书吴光伟，在瑞丰银行服务了长达13年9个月的时期，自2011年1月起至2024年9月24日履职，因任务调整而辞职。紧接着，不到一周之内，瑞丰银行便迅速发布了新董事会秘书的任命。

据悉，章国江终年担任金融市场业务。在瑞丰银行中，投资业务的关键性日益凸显。往年上半年，得益于债券市场的继续兴盛，瑞丰银行成功了6.2亿的总投资收益，占支出的比重逾越20%。在同业比拟中，这一效果位列上市农商行第三，仅次于和。

瑞丰银行，位于浙江省绍兴市，是浙江省内较早成功改制的乡村商业银行之一。其历史渊源可追溯至绍兴县信誉联社，后于2005年转型为浙江绍兴县乡村协作银行，并在2011年进一步改制为农商银行。目前，瑞丰银行拥有19.62亿元的注册资本，运营着108个服务网点。2021年6月25日，瑞丰银行成功登陆上海证券买卖所主板，成为浙江省首家上市的农商银行。

近期，受大盘全体下跌的影响，瑞丰银行股价从低位有所上升，截至今天收盘价为5.19元，涨幅抵达2.37%，市净率为0.59倍。但是，全年来看，该股涨幅仅为8.67%，在11家A股上市城商行中排名垫底。

虽然瑞丰银行的运营业绩全体表现优良，但其股价的终年低迷却与之构成了鲜明对比。同时，也需留意到瑞丰银行的运营业绩仍面临肯定的压力。

净息差继续走低，2024年 中期仅 A股42家银行垫底

据2024年中报显示，瑞丰银行成功了8.55亿元的净利润，相较于去年同期增长了15.53%。营业支出方面，也出现出14.86%的同比增长，抵达21.74亿元，这一增长关键得益于非利息净支出的增长。但是，值得留意的是，作为营业支出关键来源的利息净支出却出现了下滑，从上年同期的15.54亿元降低至15.16亿元，降幅为2.45个百分点。理想上，自2023年以来，瑞丰银行的利息净支出就初次出现了上市后的下滑趋向，全年成功利息净支出30.54亿元，同比降低了4.22%，而往年上半年，这一下滑态势并未失掉缓解。

净息差，作为权衡银行生息资产获利才干的关键目的，其定义为净利息支出与平均生息资产的比值。瑞丰银行的净息差在近年来出现出清楚降低趋向，从2022年的2.21%骤降至2023年的1.73%，并在往年上半年进一步下跌至1.54%。

依据媒体报道的数据，截至往年6月末，42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较2023年末降低了0.14个百分点。而依据市场利率定价自律机制在2023年4月10日发布的《合格慎重评价实施方法（2023年修订版）》，净息差1.8%被视为警戒线。

显然，瑞丰银行的净息差不只低于1.8%的警戒线，还低于42家A股上市银行的平均值0.1个百分点，这一状况值得关注。

面对利息净支出降低的应战，瑞丰银行依托投资收益的清楚增长来力保营收继续高速增长。依据年报数据，瑞丰银行非利息净支出抵达6.57亿元，成功了94.42%的同比增长，这一增长关键得益于投资收益的大幅优化。详细而言，投资收益从上一年的1.7亿元激增至5.36亿元，增长率高达213.87%，占非利息净支出的比重更是抵达了81.51%。

集团存款规模下滑，公司存款增速初次录得-5.49%

至2024年6月末，该行的存款总额抵达了1216.96亿元，详细构成为：公司存款613.10亿元，占比高达50.38%；而集团存款的比例则从期初的45.74%降低至43.39%，增加了2.35个百分点。此外，该行的存款总额抵达了1591.60亿元，其中集团存款为1114.99亿元，公司存款则为434.84亿元。

从更久远的时期跨度来看，从2018年至2024年中期，瑞丰银行公司存款增速则区分为50%、10.12%、22.03%和-5.49%，显示出公司存款的增速在逐渐放缓。

针对这一态势，结合资信在2024年的跟踪评级中特地指出：2023年，受住房按揭存款延迟还款潮以及经济弱周期下居民有效信贷需求削弱的影响，瑞丰银行的集团存款规模出现了降低；同时，由于同业竞争的加剧以及财政资金上划归集等原因的影响，公司存款的增速也有所放缓。因此，要求亲密关注该公司存款业务和集团存款业务的未来展开状况。

不良率未现坚定，关注类存款占比上升0.26个百分点

从信贷资产的质量角度观察，截止2024年6月30日，瑞丰银行失常类存款的总额抵达了1186.12亿元，但其比例却从期初的97.73%纤细下滑至97.47%。值得留意的是，作为预示不良存款趋向的关注类存款，其比例出现了上升，从去年底的1.3%增长至1.56%。同时，从金额上看，这类存款也从年终的14.69亿元介入到报告期末的19亿元，增幅为4.31亿元。

在不良存款的详细构成中，可疑存款的占比从期初的0.50%降低至0.32%，降低了0.18个百分点。但是，次级存款和损失类存款的占比却区分比期初微增了0.01个百分点和0.17个百分点。这些变化形成不良存款的总额抵达11.83亿元，与年终相比介入了0.8亿元。虽然如此，不良存款率仍坚持在0.97%，与期初水平相当。

要求指出的是，该行在不良存款的认定上采取了较为严峻的规范。据相关数据显示，该行的期末逾期存款余额总计为21.55亿元，其中逾期90天以上的存款金额抵达了8.99亿元。值得留意的是，报告期末时，逾期90天以上存款余额与不良存款之间的比例仅为75.98%，这一比例通常被称为不良存款偏离度。

不良存款偏离度是权衡银行对不良存款认定严峻水平的关键目的。详细而言，该目的数值越小，说明银行在不良存款的认定上越为严峻；反之，则标明银行的认定规范相对宽松。这种严峻或宽松的认定规范，通常上为银行在调理不良存款率目的时提供了肯定的操作空间。在该行的状况下，由于不良存款偏离度较低，显示出该行在不良存款的认定上采取了较为慎重的态度。