上半年城商行化身理财能手 上海银行投资收益暴增200% 同时卷入隐瞒巨亏风云 (2021年城商行)

日前，一封揭发信把上海银行推至风口浪尖。信中，自称易方达香港吹哨人揭发上海银行隐瞒投资的境外严重盈余，虚增净利润超10亿元。虽然上海银行经过媒体回应称状况不实，但在息差普遍收窄，有效信贷需求有余的背景下，中央银行投资状况迅速成为业内焦点。

金融监管总局数据显示，截至往年6月末，商业银行净息差为1.54%，相比去年同期降低20个基点。利息支出增长乏力，投资收益逐渐成为银行业创收新引擎。而随着上海银行被卷入假账风云，银行投资创收面前蕴藏的风险也逐渐暴露。

笔者梳理17家A股上市城商行2024年半年报发现，中央性银行投资收益呈迸发式增长，13家录得正增长，仅4家为负。上海银行和厦门银行同比增速超200%，投资收益成为往年上半年银行利润增长的关键原因。

净息差处于历史低位 存存款业务利润空间紧缩

同花顺数据显示，2024年上半年，17家A股上市城商行中，16家净息差均较去年同期下滑，仅兰州银行净息差微增0.08%。息差收窄的银行中，有3家收窄幅度超30个基点，为江苏银行、厦门银行和齐鲁银行，息差降低幅度区分为38BP、33BP和32BP。另有8家降低幅度超20个基点。

在低利率的环境下，传统的存存款业务利润空间被紧缩，17家城商行中有10家利息净支出呈降低态势。其中，贵阳银行同比降幅最大，为15.53%，上海银行降低总额最高，达19.55亿元。

投资收益撑起业绩半边天 上海银行暴增200%

作为营业支出最关键来源，利息净支出的降低使银行业绩承压。与此同时，权利市场跌宕坎坷，少数资管产品的业绩尚未回暖，上半年多家银行手续费和佣金净支出降低，不再是推进非息支出大增的营收引擎。因此，许多银行纷繁化身理财能手，投资收益迎来迸发式增长。

梳理利润表发现，往年上半年，有13家A股上市城商行投资收益同比上升，11家投资收益规模打破10亿元。其中上海银行投资收益较去年同期介入59.30亿元，同比大增291.40%，占营收比重由7.72%飙升至30.35%，同比下跌22.63%，各项数据均居于首位。此外，厦门银行投资收益同比增幅也超200%，为283.26%。

关于投资收益介入，上海银行半年报中称，关键是掌握市场利率波段，放慢金融资产流转，因此投资收益介入。经过资产负债表来看，截至6月末，上海银行债务投资9173.91亿元，较上年末增长 781.62 亿元，增幅9.31%，关键是政策性银行债、政府债等债券投资规模增长。另外，多家银行半年报中也提及“债券投资收益介入”。

上海银行卷入盈余风云 银行投资仍需平衡收益与风险

投资收益为银行营收提供新动能的同时，其面前包括的风险不容无视。上海银行作为A股上市城商行中的“理财高手”，也率先卷入了巨亏风云。

9月25日，揭发邮件《是谁把易方达香港带入火坑的？》在业内掀起轩然大波。据该邮件报料，易方达香港资管公司帮助上海银行经过以摊余本钱计算为项目及以做假账的形式调理基金份额净值等手段隐瞒其境外投资的严重盈余，形成上海银行2021年-2023年虚增净利润超10亿元。

9月19日，上海金融监管局一则罚单显示，上海银行时任海外业务部港台业务部初级经理助理的庞雅琦，因对该行境外机构严重投资事项未经行政容许负有直接责任，而被上海金融监管局处以“正告”的行政奖励。