持股降至10%监管门槛以下 巴菲特兜售美银累计套现105亿美元 (持股降至5%以下 借壳)

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司周四在向美国证券买卖委员会（SEC）提交的最新文件中披露，最近3个买卖日又出售了逾越950万股美国银行股票，持股比例降至10%的监管门槛以下。

此次买卖分三笔买卖启动，时期为周二至周四。伯克希尔对美银的持股持股量降至7.75亿股，持股比例约为9.987%。

这是自7月中旬以来，伯克希尔披露的第15轮出售美银股票的买卖，累计套现了约105亿美元。

依照相关规则，假定持股比例逾越10%，要求在两个任务日内披露买卖；若持股比例不逾越10%，则无需尽快披露买卖状况，通常或许要求等候数周，在每个季度报告中披露。而通常上，巴菲特自己也更喜爱在没有加快地下披露的状况下买卖股票。

美国银行的股票在巴菲特兜售的整个环节中不时表现不佳。截至7月16日，在KBW银行指数的24家公司中，其表现不时是往年最佳。但自那以后，它的表现不时是倒数第二。

现年94岁的巴菲特没有就他兜售美银股票的要素宣布评论。终年以来，他对美国银行CEO莫伊尼汉（Brian Moynihan）的表现不时持认可态度。

伯克希尔目前依然是美国银行的最大股东，按周四收盘价计算，其所持股份价值约310亿美元。

清晨重磅！巴菲特清仓富国银行，稳拿美国银行，银行股情结照旧…

清晨的市场灵活提醒了伯克希尔·哈撒韦公司的最新投资战略。 依据最新的13F持仓报告，巴菲特在一季度做出了清楚调整。 苹果依然是伯克希尔的头号重仓股，持股量微增，但富国银行的持股被彻底清空，取而代之的是对花旗银行的新建仓。 美国银行则坚持不变，持股数量稳如泰山在10.1亿股，市值高达416亿美元。 巴菲特对银行股的热爱和了解深化骨髓，就像他对铁路行业的偏好一样。 历史记载显示，他曾在90年代救助所罗门兄弟公司，并在金融危机时期向高盛注入巨资。 早在1989年，他就末尾买入富国银行，将其视作常年投资。 但是，富国银行的声誉在2020年因不当奖励系统和疑问处置疑问受损，巴菲特选择减持，最终清仓。 虽然如此，巴菲特对美国银行的看好并未改动。 他称誉了美国银行的业务优势和潜力，以为在阅历了危机后，其控制和资产负债表都更为稳健。 在2011年，他以极具气魄的执行，低价买入美国银行，这在随后的股价下跌中带来了丰厚报答。 他置信，即使在2020年银行业遭受打击时，银行系统的稳健性是其投资价值的保证。 虽然富国银行的疑问曾让巴菲特有所顾忌，但他依然从中看到了投资时机。 他以为，银行的疑问可以经过控制上的改出去处置，就像他过去在所罗门兄弟公司和美国运通的阅历一样。 他强调，银行股的风险和机遇并存，关键在于选择正确的控制团队和适时的介入。 总结来说，巴菲特在银行股的投资战略中，既有武断的减持，也有坚决的持有，反映出他对行业深化的了解和对风险与收益的精准掌握。 他对美国银行的继续看好，显示了其自始自终的银行股情结。

{DooPrime 德璞资本}逃离华尔街！欧洲四大投行撤资2800亿美元

{DooPrime 德璞资本}厌倦美元的欧洲资本正在减速撤离美国。 自2016年以来，欧洲四大投资银行——瑞士信贷、瑞银、德意志银行以及巴克莱银行曾经从美国关键控股公司中撤出2800亿美元，以使其业务摆脱美国监管，应对常年盈利应战。 为何欧洲银行会选择“逃离”美国？避开美国监管是关键要素之一。 依据美国金融监管法《多德-弗兰克法案》规则，本国银行机构在美业务需在两边控股公司寄存部分资金，这给欧洲银行带来困扰。 自2016年起，德意志银行、瑞信、瑞银及巴克莱银行已大幅增加IHC中的资产，增加幅度超越34%。 同时，欧洲银行面临欧洲负利率时代的压力和欧盟新监管政策《巴塞尔协议Ш》带来的应战，这加剧了银行压力。 往年9月，欧洲央行进一步下调存款利率，实施大规模资产购置方案，但仍未处置负利率带来的疑问。 新监管政策要求欧洲银行参与资本金至4420亿美元，这进一步参与欧洲银行的压力。 欧洲银行的业绩普遍不佳，面临裁员困境。 德意志银行在2019年第三季度净盈余8.32亿欧元，其在年终已裁员数千人，并方案到2022年裁员人。 凑齐4420亿美元的资本金对欧洲银行来说有难度。 虽然如此，华尔街银行板块依然具有吸引力。 其估值较低且行业前景良好，股神巴菲特也看好这一板块。 伯克希尔哈撒韦公司已持有美国银行股份超越10%，并持有摩根大通少量股份。 因此，关于投资者来说，华尔街银行板块仍值得投资，可取得稳如泰山的收益。

太稀有！“股神”巴菲特又出手了增持5家日本商社

“股神”巴菲特又出手了，这次是日本市场！

来自日本官方信息披露平台数据显示，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司大举加仓了日本市场的五只股票，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，增持比例都超越了1%。 增持之后，对五只股票的持股比例处在6.21%-6.75%。

巴菲特早在2020年8月就买进这几家日本商社各超5%的股份，这几年赚得盆满钵满。

值得留意的是，11月21日晚些时刻伯克希尔哈撒韦思索发行以日元计价的债券的信息也在市场上传出，这是该公司延续第四年发行日元债券，理想上这几年由于日本市场的低利率环境，吸引了不少公司发债，借日元。 无机构人士表示，发日元债或许是为后续继续买入日本股票做预备。

巴菲特增持5家日本商社

最新数据显示，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司增持了日本市场的几只股票，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，增持比例都超越了1%。

依据最新披露的持股文件，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有住友商事8225.01万股，在这只股票上的持股比例从5.04%参与到6.57%。 买卖于11月14日成功，11月21日提交信息披露平台。 假设依照住友商事最新的股价2197日元/股算，其最新的持股市值到达了1807.03亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有丸红.56万股，持股比例从5.06%参与到6.75%。 假设依照丸红最新的股价1494.50日元/股算，其最新的持股市值为1734.30亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有伊藤忠商事9838.08万股，持股比例从5.02%参与到了6.21%。 假设依照伊藤忠商事最新的股价4210日元/股算，其最新的持股市值为4141.83亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三井物产.02万股，持股比例从5.03%参与到6.62%。 假设依照三井物产最新的股价3843日元/股算，其最新的持股市值为4049.76亿日元。

另外，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三菱商事9714.89万股，持股比例从5.04%参与到了6.59%。 假设依照三菱商事最新的股价4445日元/股算，其最新的持股市值为4318.27亿日元。

值得一提的是，在巴菲特增持的信息发布后，这五家商社的股价都失掉提振，比如三菱商事收盘涨2.23%，丸红涨2.08%，住友商事涨1.24%，伊藤忠商事涨0.96%，三井物产涨0.18%。

巴菲特投资五家公司

近年来股价涨幅较大

理想上，早在2020年8月，伯克希尔哈撒韦就宣布收买日本5大商社各超5%的股份，包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。

日本监管要求，对上市公司持股超越5%的投资者，凡增持或许减持超越1个百分点持股都必需在五个买卖日之内公告。

彼时，伯克希尔表示，其对日本贸易公司的投资是常年的，持股比例或许会上升到9.9%。

这几年来，这五家商社的股价和业绩表现也没有让“股神”绝望，不但远远跑赢日经指数，还发明了不错的收益。(以下是5家公司从2020年8月至今的股价的股价走势，和日经225指数的对比)

三菱商事股价走势

住友商事股价走势

丸红股价走势

三井物产股价走势

伊藤忠商事股价走势

日经225指数走势

与上述五只股票构成鲜明对照的是，日经225指数ETF2020年8月3日至2022年11月21日净值下跌28.72%。 可见，前述五只股票清楚跑赢基准。 “股神”展现了选股才干。 不只如此，股神此前也屡次发行日元债，低息接入日元买日本股票。 既能赚得可观收益，又不消耗自己的资金。

往年由于供应紧张、地缘政治抵触和需求反弹等要素，动力和大宗商品多少钱下跌，这几家日本贸易公司赚了个盆满钵满，也助推其股价的下跌。 另外，日元大幅升值也提振了他们的收益，上月日元兑美元汇率跌至了32年低点。

从业绩表现来看，近期住友商事将全年净利润预期上调了近一半，至5500亿日元(约合37亿美元)；丸红社将利润预期上调至历史最高水平；伊藤忠商事第二财季利润超越火析师预期；三井物产此前也预期，本财年净利润将攀升至创纪录的9800亿日元。

Monex首席战略师TakashiHiroki表示，他对伯克希尔增持这些股票并不感到异常。 这些贸易公司的高股价与大宗商品多少钱高企有关，但它们的业务远不止于此，他说。 他进一步表示，它们的盈利状况良好，股东报答微弱。

低息借日元加杠杆

据相关报道，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦在思索发行以日元计价的债券。 据瑞穗(Mizuho)的一份报告，伯克希尔已延聘美银证券和瑞穗证券布置SEC注册固息优先无抵押票据的潜在发行事宜。 这笔全球日元债券买卖估量将在近期启动，详细依市场状况而定，发行规模和期限尚未确定。

实践上，伯克希尔早在2019年就初次发行日元债券，规模达4300亿日元(约合38.9亿美元)，是事先本国公司最大的日元债发行之一。 2020年，其又发行了1955亿日元(约合18亿美元)的债券。 2021年，伯克希尔分三批出售了价值1600亿日元(约13.8亿美元)的债券。

往年是伯克希尔延续第四年发行日元债券，理想上，由于日本市场的低利率环境，这几年不少全球的借款人都在转向日元信誉市场，资金本钱比拟低。 同时，在全球固定收益大幅动摇的时刻，日元信誉市场的动摇性相对较低。

日本是少数兴旺国度经济体中依然维持低息环境的。 最新数据显示，日本十年期国债的收益率仅为0.27%。 经过前期的阶段性汇率大动摇之后，目前日元对美元汇率动摇降低。 由于日元是自在汇兑货币，在本轮全球经济增长乏力、衰退压力凸显的大环境下，日元作为亚洲避险货币的位置依然相当稳如泰山。

日元对美元汇率展现趋稳态势

另外，业内人士也指出，伯克希尔哈撒韦的债券出售对外地投资者也具有吸引力。

在全球衰退警报拉响、美国加息周期下，投资者在全球寻觅相对安宁之地。 “股神”远非独一盯上日本股市的人。 摩根士丹利投资控制全球平衡风险控管团队表示，战术性高配日本股票和欧洲银行行业。 关于美国和欧洲动力板块也有偏好，由于预期在各种供应方面不确定性下，动力多少钱或继续高企。