穆迪背靠私募股权的企业违约率更高 (穆迪投资级)

admin1 4个月前 (10-11) 阅读数 10 #美股

依据穆迪的一份报告，背靠私募股权公司的企业违约频率高于其他投机级借款人。

穆迪在周四公布的报告中表示，在2022年1月到往年8月时期，私募股权支持的公司违约率为17%，是非私募股权支持公司违约率的两倍。穆迪评出的12家规模最大的私募股权出资方旗下企业违约率略低，约为14%。

报告表示，在穆迪评出的前12家中，Platinum Equity违约数量和比例最高，其次是阿波罗和Clearlake Capital Group。穆迪称Platinum和Clearlake的杠杆率最高，而阿波罗的杠杆率靠近12家的平均水平。

Clearlake和阿波罗的代表拒绝置评，Platinum Equity未回复置评恳求。

迪拜风暴究竟是指什么

关于全球投资者来说，迪拜突如其来的金融危机令人震惊。不只股市和商品期货暴跌，人们也末尾担忧金融风暴能否会第二轮来袭。更关键的是，它为失望的经济复苏敲响了警钟。迪拜风暴，很容易让人想起去年的金融危机。虽然很多人都在抚慰投资者，但这只是个例，和金融危机没有可比性，等等，都不能掩盖这场风暴的实质，它源于国际热钱、房地产泡沫、过度消费和过度借贷，而这才是华尔街金融风暴的关键源头。理想上，早在半年前，许多观察家就看法到了迪拜的房地产崩盘。短短6个月，迪拜的房产多少钱下跌了一半。但是，投资者以为像这样的国有公司不会拖欠债务，迅速蔓延的金融危机曾经一去不复返的失望心情使人们无视了泡沫正在分裂的理想。迪拜留下的第一个经验是，自觉向房地产市场放贷，风险相当大。正多么多西方消费者在兴盛时期所做的那样，迪拜曾经大举放贷，借入少量资金，融资吹大了房地产泡沫，随后在衰退时期分裂。值得一提的是，迪拜泡沫曾经是一个美谈，并奖励了许多新兴经济体存款给房地产开发，这也让人们愈加担忧迪拜风暴后新兴经济体的资产泡沫。畸形也是迪拜的一大经验。就像冰岛过度开展的金融服务业一样，迪拜在房地产开发方面推进过猛，被视为“简直是全球上自觉扩张最蹩脚的例子”。惋惜它的很多项目是真正的“建在沙子上”，海水冲过，只留下泡沫。这进一步证明，没有实体经济和科技提高的支撑，单纯追求开展速度的增长往往是软弱的。迪拜风暴对金融市场的影响也是庞大的。有观察人士指出，全球股市下跌标明，仅靠政府支出无法维护金融市场，金融机构对泡沫行业的过度热情和支持也包括着庞大的风险。一旦迪拜全球这样的事情相继出现，国际金融市场将会遭受雪崩式的打击。 “蟑螂效应”不容无视。华尔街有句名言，当你发现一只蟑螂的时刻，往往意味着前面有更多的蟑螂。应该说迪拜的疑问不是一挥而就的，但可以说是遮了很久了。如今被曝光了，人们不由担忧全球其他中央会不会隐藏着什么“大黑洞”。全球上有许多主权基金，它们常年以来被视为未来十年金融范围的关键疑问或潜在风险。如今，迪拜事情让人们要求重新审视自己的安康。正如加拿大的一位剖析师所说，“迪拜是庞大的全球流动性泡沫最清楚的例子。新兴市场和全球各地将会出现新的债务违约。 ”假设说兴旺国度的房地产泡沫是去年金融危机的导火索，那么迪拜之后，人们末尾担忧新兴市场的房地产泡沫或许引发下一轮金融危机，甚至全球经济危机。值得一提的是，摩根士丹利新兴市场指数往年迄今涨幅高达65%，但疑问是，实体经济和消费者决计并未出现清楚变化。难怪有人惊呼，过去半年左右的兴盛是虚伪的兴盛。迪拜让人们看法到皇帝是裸体的！越南盾的大幅升值也让人担忧第二轮亚洲金融危机能否会不期而至。又到了对全球经济情势做出觉醒判别的时刻了。理想上，在奥巴马政府一系列贸易维护主义做法的面前，隐约可见相当一部分人过于失望地以为，金融危机的影响曾经过去，经济复苏无法阻挠，因此他们不再能够小心翼翼地保养同舟共济的国际相关。但疑问是，新的经济增长点没有出现，失业率和消费者决计没有清楚变化，现有的兴盛更多处于兜售阶段，新的资产泡沫正在全球范围内积聚。在这种状况下，近日，网高端传一组美男性图片，被称为“阿联酋男性因太帅被驱逐出境”的原型。经核实，该男性是迪拜本地人，名叫OmarBorkanAlGala，是一名模特兼摄影师。阿拉伯男模在参与沙特阿拉伯文明节时由于太帅被驱逐出境。宗教警察说，他们担忧阿拉伯男模太帅，无法吸引女游客。阿拉伯报纸《Elaph》报道称，这些男性在首都利雅得的“jenadrivahheritageheritagefestival”展厅引见自己的产品时，几名执法人员冲了过去，迫使他们分休会场。迪拜事情是指迪拜全球集团的财务危机，造成一系列金融机构和投资者巨额财富蒸发和破产。这一事情证明了迪拜金融正面临着一场全新的危机，并给全球金融带来了庞大的影响和负面效应。迪拜财政部25日突然宣布，政府一切的公司迪拜全球(DubaiWorld)及其房地产分支棕榈岛集团(PalmIslandGroup)将推延归还数十亿美元债务至少6个月，以便重组债务。担任开发超大型人工岛度假村“棕榈岛”的企业棕榈岛集团必需在下月14日前向阿拉伯投资者归还35亿美元债务。据《媒体》估量，迪拜全球的外债高达590亿美元，占迪拜总债务的74%。因此，最近的迪拜债务危机正在深入影响全球经济。【编辑此段】迪拜危机的要素一、房地产业的过度开发。 911之后，中东人去欧美旅游遭到限制，于是迪拜吸收了休闲需求，起到了“束缚区”的作用。在这个环节中，国有企业迪拜全球在港口运营、房地产开发、旅游休闲、经济自在区运营、私募股权基金、大型折扣店、航空项目、证券买卖、金融服务等范围推进了普及全球的大型项目，成功了扩张性的高速开展。近年来，迪拜雄心勃勃地推进七星级酒店迪拜塔等标志性修建的大规模树立项目，试图将自己转型为拥有最多“全球地标”的抢先国际大都市。这些大型项目吸引了海湾地域许多产油国将经过高油价积聚的巨额外汇投入迪拜。据悉，行将完工的“迪拜塔”是全球上最高的修建，其外部和外部装饰都极端奢侈。正是为了建造全球上最高的摩天大楼，迪拜背负了800亿美元的外债。据披露，在过去的四年中，迪拜不时以树立中东物流、休闲和金融中心为目的。了3000亿美元规模的树立项目。在此环节中，政府与国有企业的债务像滚雪球一样不时参与，估量目前债务总量到达了近800亿美元。在迪拜，工地普及全城，而且动辄就是“全球最高”、“全球独有”或许身价百亿的项目。为了启动这些项目，迪拜政府与其所属开发公司在全球债券市场大举借债，筹措投资资金。而这些投资有数的项目却难以在短期成功盈利，最终让迪拜一步步走上债务危机的路途。在这种状况下，去年9月迸发的全球经济危机，对迪拜的影响并非此前传言的那样“毫发无损”，而是致其元气大伤。房价下跌、树立项目被取消等利空要素接连出现，使暂停归还债务的或许性越来越大。二、国际金融危机的影响迪拜近年来大举投入国际金融业，在金融危机继续的影响下，迪拜的投资出现严重盈余，给债务危机埋下隐患。 2007年，“迪拜全球”斥资51亿美元，购入美国文娱业巨头米高梅公司近10％的股份。但后来，米高梅的股价一度从事先的84美元降至美元。还有，迪拜其它投资公司破费近30亿美元购入了德意志银行和渣打银行的股份，但这两家银行的股价也大幅缩水。三、美元的升值迪拜执行的本外货币迪拉姆与美元挂钩的政策也使此次迪拜的债务危机“推波助澜”。从去年到往年，美元的升值造成迪拜和海湾地域物价飞涨，通货收缩率延续数月高达两位数。美元的升值引发迪拜经济的衰退，这在一定水平上充任了此次债务危机的“爪牙”。 [编辑本段]迪拜危机的影响对油价的影响伦敦布兰特期油多少钱下跌美元，报美元。纽约周四1月期油下跌美元，报每桶美元。对股市的影响26日，亚太及欧洲大部分股市跌声一片，欧洲股市更是一收盘就暴跌3%。截至25日收盘，沪指跌%报3096点，两市成交量萎缩。本周沪指累计下跌%，接连失守3300、3200、3100点三大关口，深成指累计跌%，失守、点两大关口。对债市的影响迪拜“倒债危机”传出，迪拜政府的信贷违约掉期合约价随即大幅飙升。一些人甚至以为，迪拜或许成为继8年前阿根廷倒债以来，全球最严重的主权债务违约事情。信誉评级机构规范普尔和穆迪马上下调了迪拜国有企业的债务信誉等级。在伦敦金融市场，表现迪拜债务违约风险的尺度信誉违约互换(CDS)利率暴跌。对全球经济复苏的影响剖析人士以为，迪拜此次事态或许将延缓全球经济复苏，“迪拜全球”暂缓还债，被视为另一次性雷曼事情，会拖累刚刚迈上复苏轨道的全球经济。被此次迪拜债务危机深套其中的“迪拜全球”的债务人包括汇丰控股、巴克莱、莱斯以及苏格兰皇家银行等全球多家知名大银行，而它们此前就已因金融危机大受打击。目前迪拜政府表示，已指定德勤会计公司来牵头重组债务，但市场人士担忧，由于迪拜过去太过依赖外来资金，国际金融机构介入水平极大，因此这些机构未来或许要面对巨额盈余及坏账，刚恢复元气便要再受打击。对经济复苏影响有限债务危机与金融衍消费品造成的危机不同，其杠杆率较低，传染性不强。专家以为，迪拜债务的关键债务方——西方兴旺国度，在处置债务危机上有比拟成熟的阅历。西方国度银行或将沿用途理墨西哥、韩国企业债务危机时的方式，经过国际货币基金组织向危机国度政府提供救助资金，让危机国度的企业债务转化为政府债务，防止企业破产，保证银行安保。由于全球采取宽松货币政策，欧洲商业银行不缺乏流动性，并且债务危机可延期处置，欧洲银行不太或许出现大的损失。陈炳才以为，迪拜危时机影响全球经济复苏的说法缺乏论证。美国量化宽松的货币政策的资金投向是金融资产，对实体经济影响有限，即使分开宽松政策，相关于金融资产多少钱，对实体经济的影响可以疏忽。其他国度采取的宽松的信贷和财政政策，是针对实体经济的，这种政策自身就选择了其分开无法能一挥而就。即使欧美关键国度因迪拜债务危机改动经济战略，全球经济复苏进程出现逆转的或许性也不大。对其它海湾协作委员会(GCC)国度的影响业内剖析人士以为迪拜出现的债务危机对其它海湾协作委员会(GCC)国度影响很小。法国农业信贷旗下的Calyon投行剖析师表示，迪拜债务危机对迪拜及阿联酋的笼统是一个极大的打击，但这一事情对海合会其它国度不会形成耐久影响，由于海合会6国都各自采取的不同开展形式。该剖析师指出，与迪拜不同，其它海合会国度债务水平很低，且对外投资战略较为慎重。对名人的影响在被迪拜危机“套住”的明星中，球星贝克汉姆和好莱坞男星布拉德·皮特据信是其中两个苦主，他们在这里置办的资产价值也大幅缩水。除了贝克汉姆和皮特，足球名将迈克尔·欧文、乔·科尔、大卫·詹姆斯以及基隆·代尔等，据传都在这团体工岛上安了家。很多人均买入了迪拜全球下开展商兴修的棕榈岛豪宅楼花，工程随时会烂尾。这些筹划兴修的别墅极尽奢侈，2000套豪宅2002年推出时十分抢手，一个月内就一卖而光。除了乔·科尔于去年夏天，觉醒地在迪拜楼市泡沫爆破前，以210万英镑卖出别墅大赚离场外，众星全部惨成楼蟹。

GIC Private Limited是做什么的？

GIC PrivateLimited（「GIC」）为一家于一九八一年成立的全球投资控制公司，担任控制新加坡的外汇储藏。

GIC投资于国际股票、固定收益、外汇、商品、货币市场、另类投资、房地产及私募股权。 GIC目前的投资组合规模超越1,000亿美元。

扩展：

新加坡政府投资公司是少数几个全球企业信誉评级最高的公司。规范普尔和穆迪区分为AAA级和AAA。其所控制的投资组合是其三个子公司:GIC资产控制公家有限公司（群众市场），GIC房地产公司和GIC特殊投资公司（公家股权投资）。

2008年，“经济学人”报道称，摩根士丹利估量，其控制基金的资产为330美元。除了GIC，新加坡政府拥有另一种主权财富基金，淡马锡控股，成功控制着约173美元的美元资产。

传统上，新加坡政府投资公司不时坚持低调，但是在2007-2010的次贷危机，若干惹起争议的投资。

2013年，依据主权财富基金研讨所，GIC是往年投资者最生动的主权财富基金之一。 2008年，新加坡政府投资公司投资68.8亿美元元成功取得花旗集团9%的股份。 2009年，减持股份不到5%，取得16亿美元的利润，另外还有16亿美元的账面利润。

截至2013，新加坡政府投资公司其投资组合的44%左右在北美和南美，28%在欧洲和25%在亚洲。 2008年，GIC第一次性宣布一份报告，其中载有其20年报答率的资料和更多信息，它是如何控制和控制新加坡的外汇储藏投资方式。

新加坡政府投资公司没有披露它控制的资金数额及其年度利润和损。在新加坡元软弱时期，假设泄漏确切数额将使新加坡的全部的财政储藏，更容易为投机者攻击。 GIC还发布了5年和10年的名义报答率以及正在启动的中期投资业绩。

截止2013年3月31日，其估量20年的每年实践收益率为4%。以美元计，新加坡政府投资公司成功取得了5年2.6%，10年8%和20年6.5%的报答率（这个收益率是有点低，但是别忘了这是一个主权财富基金）。

GIC控制着一个充沛分散化的投资组合。以平衡散布的资产类别及其基础业务部门和地域。这也是为什么GIC的表现来是以全体投资组合基础来权衡，而不是失去了多少一般的投资。

新加坡政府投资公司2013年实施了一个新的投资框架给予更多的灵敏性，把重点放在投资那些或许会在短期内有风险，但是常年会发生报答的投资上。

新的框架更明晰的定义GIC的风险和报答和常年投资目的及新加坡政府投资公司的董事会和控制层的职责。

首先，资产组合是65%组成是全球的股票，债券占35%。它显示出的风险，政府预备为新加坡政府投资公司采取在其常年投资战略。

接上去，政策组合由六个中心资产类别组成，目的是成功较高的报答，在常年来看是常年报答的关键驱动力。

最后是积极的投资组合，力图逾越的政策组合，是以投资技术为基础的战略，经过GIC风险限额内控制。以技术为基础的战略，包括在每个类别中选择投资时机但是不包括没有简化的政策组合和跨资产类别组合。

总的来说吧，GIC private limited 的投资品格就是追求低风险，常年报答。

新加坡的GIC Private Limited是什么公司？