各有何应对之策 多只指数基金宣告跑输指数涨幅 是何要素 (如何对待各有所长各有所短)

股票指数大涨，跟踪指数的基金却跑输跟踪指数11个百分点，如此现象该如何解释？

究其要素，是部分规模偏小的场外指数基金取得了大批资金流入，形成收益被摊薄，从而出现较大跟踪误差。为保养投资者利益，控制跟踪误差，多家公募已紧急采取措施，对旗下多只指数基金开启限购。

多只指数基金跑输跟踪指数

天天基金网数据显示，10月8日，华安北证50成份指数发动式A当日涨幅为11.88%，与跟踪指数当日24.71%的涨幅相比，跑输超12个百分点。

除该只基金外，景顺长城创业板50联接A、工银北证50成份指数A、华夏上证科创板100联接A等跟踪宽基指数的基金在10月8日的涨幅也跑输跟踪指数超5个百分点。

此外，当日还有多只跟踪行业指数的基金大幅跑输跟踪指数。

天天基金网数据显示，华宝中证金融科技主题ETF发动式联接A的当日涨幅为4.24%，与跟踪指数中证金融科技指数当日16.08%的涨幅相比，跑输超11个百分点。

此外，华宝中证金融科技主题ETF联接A、招商中证半导体产业联接A、嘉实中证全指证券公司A当日涨幅也跑输跟踪指数超5个百分点。

大幅跑输跟踪指数要素：大批资金流入形成收益稀释

多只指数基金涨幅跑输跟踪指数，关键是由于大批资金涌入。

10月8日，大批资金流入股市，股指大涨，金融科技、半导体等板块的热度也居高不下。部分场内ETF也涨停，资金买不出来，所以转而置办场外的指数基金。而大批资金涌入指数基金，再加受骗日许多抢手股票涨停，基金经理或许无法买入足够的成分股来跟踪指数，建仓速度赶不上资金流入速度，于是加剧了基金收益被稀释的水平。

值得留意的是，规模较小基金的业绩表现更容易遭到新申购资金的影响。以前述出现业绩大幅跑输跟踪指数的基金为例，截至往年三季度末，上述几只基金的规模均低于5亿元。还有业内人士提醒，为防止基金收益遭到资金流入的冲击，投资者申购指数基金时可以选择规模相对更大的产品。

此外，关于成立不久的指数基金来说，尚未成功建仓是这类指数基金收益跑输跟踪指数的关键要素。10月8日，于9月底刚成立的泰康中证A500ETF、银华中证A500ETF当日的净值涨幅就跑输跟踪指数超5个百分点。

为防止收益稀释，指数基金密集公布限购公告

为保养投资者利益，多家公募已紧急执行，对旗下多只指数基金采取限购措施。

10月9日，博时基金公布《博时北证50成份指数型发动式证券投资基金暂停大额申购、转换转入、活期定额投资业务的公告》。公告显示，10月10日起，该只基金将暂停大额申购，限购金额为1万元（A、C两类基金份额开放金额予以算计）。

同日，广发北证50成份指数、南边北证50成份指数发动、工银瑞信北证50成份指数也公布限购公告。

除上述四只宽基指数基金外，一只抢手的行业指数基金也采取了限购措施。

10月9日，招商基金公布《关于暂停招商中证半导体产业买卖型开放式指数证券投资基金发动式联接基金大额申购(含活期定额投资)和转换转入业务的公告》，对该只基金设置的限购金额为50万元。

这些指数基金集中采取限购措施，关键是为了防止大批资金的流入形成基金的收益过度摊薄，进而增加跟踪误差的出现。以招商北证50成份指数发动式A为例，得益于限购措施的实施，该只基金在10月8日就当日成功了更小的跟踪误差。

9月30日，招商基金公布《关于暂停招商北证50成份指数型发动式证券投资基金申购(含活期定额投资)和转换转入业务的公告》。公告称，为保证基金的颠簸运作，保养基金份额持有人利益，招商基金选择自2024年10月8日起暂停招商北证50成份指数型发动式证券投资基金的申购(含活期定额投资)和转换转入业务。

10月8日，该只基金净值涨幅为22.75%，与北证50当日24.71%的涨幅相比，当日跟踪误差在2个百分点以内。与华安北证50成份指数A、南边北证50成份C、工银北证50成份指数C、东财北证50指数A等10月8日单日跟踪误差逾越5个百分点的指数基金相比，延迟限购的招商北证50成份指数发动式A清楚成功了更小的跟踪误差。

讨教一下，为什么我的基金老是跑输大盘呢?

我们都知道并不是一切的基金都能跑赢大盘指数，其实基金也会存在两极分化的现象，基金跑输大盘其实跟基金所持有的股票涨幅有相关，股票的涨幅大，基金涨幅自然也高。 其次跟基金的风险性有关，基金风险性越低的越跑不过大盘。

一，基金总是跑输大盘，跟基金持有的股票有关。

大少数基金经理都会重仓几十只股票这几十只股票跟大盘走势不一定相反，所以股票的涨幅选择了基金的涨幅。 因此有些基金总是跑输大盘，或许就跟基金经理持有的股票有关，基金经理持有的龙头股比拟少，自然会造成基金的涨势不好。

二，基金总是跑输大盘，跟基金的风险偏好也有关。

市面上目前有这几种资金区分是指数基金，股票型基金，混合型基金和债券基金，这几种基金风险性最低的是债券基金。 就比如说你购置了债券基金，跑输了大盘必需是道理之中的，由于这种基金比拟稳，基金经理普通不会投资风险性很高的股票，这种状况你可以依据自己的风险接受才干选择购置股票基金或许指数基金，这两种基金的收益是比拟不错的。

三，买基金不要看短期收益。

其实买基金最关键的就是放长线钓大鱼，很多基金并不适宜短线投资。 短线投资很容易由于行情不好被套外面。 虽然短时期内这些基金看起来并不怎样样，但我们要明白基金投资的战略原本就是偏平衡，业绩上追求的也是颠簸，头期是常年的事情，短期很有或许是运气，所以我们不要太在意短期收益，只需基金选对了，盈利是迟早的事情。 最关键的一点，买基金不要太听信他人的意见，要尊重自己的真实想法，这样才不容易出错。

你投资的指数基金跑不赢指数？

指数基金就是以某一指数为标的，买入该指数全部或许部分红成分股，跟踪指数的表现，减小跟踪误差，到达与指数的收益平均水平。

关于刚刚接触指数基金投资的投资者来说，都会遇到一个疑问。指数基金跟踪指数，但是指数基金的表现却不如指数，或许都是跟踪同一只指数，各只基金之间收益差距却很大，这是为什么呢？

围绕同一指数，不同的基金公司都会开发相应的产品，比如中证500指数，市场上跟踪中证500指数的基金有将近100只，比如景顺长城中证500指数增强，浙商中证500指数，天弘中证500指数等，不同公司好比是同一种食物，不同的厂家消费的，口味当然会有所不同。

相同还是以中证500指数为例，近三年收益率排名第一的是天弘中证500指数52.33%，而排名最末的基金收益率还是负收益2.2%（只计算有三年收益率数据的指数基金）。为什么会出现这种状况，为什么我买的那只基金居然跑输了指数？

虽然都是跟踪同一指数，但是由于各方面要素的影响造成基金的收益不同，关键是几个方面。

第一，建仓期的影响

一支基金成立之后会末尾进入资金募集，而资金募集期满，会进入建仓期，建仓期就是基金跟指数收益拉开差距的一个关键要素。

基金的建仓就是在一定时期内，把基金的现金换成股票等资产。 基金的建仓期普通是1到3个月，而假设恰恰在建仓期遇到下跌的牛市，持有的现金还没有换成股票，自然跟不上指数的涨幅。 而且普通来说，新基金出于稳健思索不会性能很重的股票仓位，所以大部分新基金在刚成立的时刻涨幅并不似乎类老基金，市场上就有句话叫买旧不买新，也就是这个道理。

第二，大额的申购和赎回

普通状况下，假设市场动摇幅度比拟大的时刻，指数基金就会有少量的申购赎回要求。 这两边又存在现金和股票的兑换疑问，申购的资金要求性能成股票，赎回的资金要求把股票卖了换成现金。 时期差和股票仓位的变化都会使得指数基金和所跟踪指数之间收益出现误差。

第三，打新

另外，打新也是关键的影响要素。 比如科创板上市今天，沪深300指数下跌不到1%，但是很多沪深300指数基金却逆势下跌，由于很多基金介入了科创板的网下配售，一旦中签就会给基金自身带来收益。 特别是规模小的基金，一旦配售成功，将会大大参与基金的收益。

第四，仓位留白

基金为了应对赎回，普通会留5%的现金做仓位控制，就是不会把全部的资金都用来买股票，所以，假设指数下跌，指数基金会相比指数少5%的收益，而指数下跌的时刻，指数基金也会增加5%的损失。

第五，分红

股票分红时会启动多少钱除权。 指数基金持有这些股票净值不受影响，但是指数会受分红影响自然回落，关于股息率比拟高的指数来说，遭到的影响就会更大。

指数基金有分红吗？指数基金是怎样分红的？

我们都知道，基金是有分红的，当然，基金的分红要求具有一定的条件，比如说，基金投资当期没有出现净盈余且基金当年收益补偿以前的年度盈余后，基金可以启动分红。 分红会以现金的方式分配给基金份额持有人，基金份额持有人可以选择现金分红或许是红利再投。 由于指数基金跟踪的是指数表现，投资目的是要减小跟踪误差，所以，指数基金的分红是比拟特殊的。 我们先来看看指数是如何应对股票发生的分红？通常状况下，假设某一只股票启动了现金分红，那么该股票的股价会相应的降低，而股票对应的指数会用这个新的股价来重新计算指数的点数。 而指数的首要目的是严厉追踪指数，尽量减小跟踪误差，指数基金严厉追踪的指数，指的就是不思索分红再投入的自动指数。 但是实践上指数基金是可以收到成分股分红的，那么针对这个分红指数基金该如何处置呢？依照追踪准确度大致可以分为两种状况。 第一种状况：指数基金追踪指数的效果比拟好在这样的状况下，假设指数基金收到了股票的分红，那么，那么，指数基金净值的实践涨跌幅度就会比追踪的指数的涨跌幅度更大一些。 基金在实践上收到了股票的分红，但是指数是自动不分红的。 假设基金遭到的现金分红是比拟多的，这时刻就会对基金的跟踪准确度发生比拟大的影响，为了能够减小跟踪误差，指数基金会选择把现金分红分出来。 这就发生了指数基金的分红。 第二种状况：指数基金追踪指数的效果不太好指数基金追踪指数的效果不太好的状况也是时有出现的，这个跟指数基金成立的机遇有相关。 比如，股市刚刚阅历了一场较大的涨幅，假设这时刻新发行了一支指数基金，基金就必需这个时刻末尾建仓，从风险的角度，基金的仓位会比拟低，这时刻跑输指数的表现是正常的。 渐渐的，指数基金的仓位会树立起来，仓位也会优化过去，但是由于之前曾经跑输了指数，所以要求一段时期补偿之前发生的差距。 假设这时刻股票有分红的话，指数金会优先思索用这部分分红补偿落下的差距。 由于指数基金的目的是复制指数，一切都是围绕减小跟踪误差这个目的来的。 基金收到的分红会按比例买成指数的成分股，归入到基金净值里。 这种方式就接近于红利再投资。 指数基金的分红，关键来源就是成分股的分红。 成分股的分红来源于企业增长的净利润。 这两边的相关你清楚了吗？希望以上内容对你有所协助。