近半资产投向债券 券商首家预告！红塔证券前三季归母净利润同比大增204% (近半资产投向什么意思)

10月11日，红塔证券（601236.SH）收盘便冲高直逼涨停板，之后两度回落，但截至收盘涨停封板。

前一日（10月10日）盘后，红塔证券公布了2024 年前三季度业绩预增公告，归母净利润估量同比增长203.85%，成为首家预告前三季度业绩的上市券商。

此外，10月11日红塔证券实施分红，每股派发0.047元的现金红利。而其2023年度全年的每股现金红利为0.06元。

关于前三季度业绩大幅度增长的要素，10月11日，红塔证券相关担任人对时代财经表示，公司坚持战略定力，经过迷信、有效的资产性能和补偿单薄环节，取得清楚效果，从而成功公司全体运营业绩同比介入。

9月降准落地之前，据红塔证券半年报，其自营业务已重仓债券资产，这也给其上半年利润带来较大增幅。

业绩大涨，股价涨停

在9月24日以来一系列重磅政策出台后，红塔证券股价收获了6连阳，随后10月9日、10日跟随市场连跌两天，10月11日涨停。时期维度拉长为近一年，红塔证券一共收获了4个涨停板，其中3个在这波行情中摘得，另外1个涨停板是在公告半年度业绩预增52.27%之后的7月9日。

此次业绩预告提及，红塔证券估量2024年前三季度成功归母净利润为6.52亿元，与上年同期相比介入4.37亿元，同比增长203.85%；估量前三季度成功扣非归母净利润为6.55亿元，与上年同期相比介入4.49亿元，同比增长218.58%。

尽管同比大幅增长，但其业绩还未恢复到2020年和2021年的水平。2022年前三季与2023年前三季，红塔证券归母净利润区分仅为0.25亿元、2.15亿元。而2020年前三季～2021年前三季，其归母净利润区分为9.24亿元、10.55亿元。

关于2024年前三季度业绩大幅度增长的要素，红塔证券相关担任人回复时代财经称，2024年1～9月，公司动摇依照“国九条”和《关于增强证券公司和公募基金监管放慢推进树立一流投资银行和投资机构的意见（试行）》的相关要求落实各项任务，坚持战略定力，经过迷信、有效的资产性能和补偿单薄环节，取得清楚效果，从而成功公司全体运营业绩同比介入。

就单季度来看，时代财经结合其半年报和一季报测算，红塔证券第三季度的归母净利润约为2.03亿元，较第二季度的3.29亿元环比下滑38.30%，单季度增长有所放缓。

第二季度为红塔证券往年以来创收最多的季度，其第一季度的归母净利润仅为1.20亿元，同比下滑46.95%，但往年上半年其归母净利润同比大增了52.27%。

据研报，从2024年上半年证券自营业务奉献（扣除结合营企业后的投资+公允价值变化损益/扣除其他业务支出的营业支出）来看，（601162.SH）、（002673.SZ）、红塔证券、（601375.SH）和（000166.SZ）排名靠前。

关于上半年业绩大增，红塔证券在半年报中解释，系金融投资资产的公允价值变化收益和投资收益算计数同比介入 2.20 亿元。进一步来看，是得益于金融资产投资规模介入并优化投资结构，处置其他债务投资取得的收益和其他权利工具持有时期取得的收益介入。

半年报显示，在红塔证券的金融资产投资中，归于其他债务投资的中央债、金融债、企业债和公司债的账面价值算计135.49亿元，归于买卖性金融资产的债券余额为102.77亿元。这两项固定收益投资的规模占总资产的比例为45.09%。

央行降准或是红塔证券重仓债券的微弱驱动之一。

2024年2月5日，央行下调存款预备金率0.5个百分点，这抚慰了债市小幅走强。往年上半年，有多家券商从固定收益自营业务中获利。

9月24日，央行宣布将下调存款预备金率，9月27日，存款预备金率下调0.5个百分点。据Wind数据，24付息国债11的收益率（上清所估值）从5月27日的2.3080%继续下滑至9月25日的2.0350%。收益率下滑的另一面是债券多少钱的继续下跌。

不过，就关键业务来看，红塔证券上半年业绩增长仍靠自营业务驱动。其上半年自营投资业务支出占总营收的比例高达58.25%，营业利润7.42亿元，同比增长77.19%；而财富控制、机构服务及其他业务营业利润均处于下滑态势。

不过，全体业绩大涨，红塔证券也十分小气，于10月11日实施派发每股0.047元的中期现金红利。往年5月，红塔证券实施了2023年年度分红，每股现金红利0.06元。