大基金持股超20%！徐州新晋独角兽冲刺IPO (大基金持股超限怎么办)

admin1 4个月前 (10-12) 阅读数 17 #财经

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徐州这家半导体资料独角兽，开启上市进程。

10月9日，江苏鑫华半导体科技股份有限公司（下称：鑫华半导体）在江苏证监局启动上市辅导备案，辅导机构为，估量于第四季度启动辅导总结和验收。

背靠“硅王”协鑫集团与国度集成电路产业投资基金（下称：大基金），鑫华半导体成立至今共启动四轮融资，最近一轮融资为2023年6月的10亿元B轮融资，并由此跻身半导体资料范围独角兽行列。

值得一提的是，随同IPO进程开启，鑫华半导体也有望成为又一家B轮即上市的公司。9月30日，相似的京东工业二次递表港交所；10月7日，相似的亿腾医药则刚刚与港股上市企业嘉和生物订立兼并收买协议。

背靠“硅王”协鑫，大基金持股超20%系第二大股东

近年来，越来越多光伏设备厂商积极规划半导体第二曲线：长晶炉方面代表玩家有、连城数控、；中游代表玩家有、、高测股份、；封装环节代表玩家有、迈为股份……

理想上早在2015年，江苏徐州就已有先例。这一切，要从创立于1990年的协鑫（集团）控股有限公司（下称：协鑫集团）说起。

现年34岁的协鑫集团，已然是资产规模超2000亿元，年度营业支出近2000亿元，旗下拥有协鑫科技、、协鑫新动力、等多家A股、H股上市公司的庞然大物。在徐州市开发区杨山路上，就有一条路被外地政府命名为“协鑫小道”。

其中，协鑫科技区分手握全球最大的多晶硅制造厂——江苏中能硅业科技展开有限公司（下称：中能硅业）；全球最大的硅片提供方——江苏协鑫硅资料科技展开有限公司（下称：协鑫硅片），且两家公司相隔仅有一墙。

仰仗于此，协鑫集团也被外界誉为“硅王”。

在协鑫集团继续扩宽边界，大基金减速培育半导体行业的巧妙时期点，带着“成为全球抢先的半导体资料服务商”的愿景，鑫华半导体应运而生，由前述双方共同投资设立。

一级市场随之蜂拥而来，在2021-2023年间，鑫华半导体广受资本追捧，基本坚持着一年一轮融资的节拍。

2023年6月，鑫华半导体成功10亿元B轮融资，投资方包括中建材新资料基金、中车转型基金、建信投资、浦东科创、成都科创、元禾厚望、御海资本、泓生资本等知名机构。此前，该公司已获国投创业、三行资本、同创伟业、创西方投资、武岳峰资本等知名投资方。

值得一提的是，该轮融资也助推鑫华半导体估值达11.6亿美元。于是在往年4月，公司获评胡润研讨院《2024全球独角兽榜单》，短短两个月后又荣登2023年GEI中国独角兽企业榜单。

天眼查App信息显示，协鑫科技控股的中能硅业为鑫华半导体第一大股东，持股约24.57%；大基金为第二大股东，持股约20.63%；武岳峰科创控制的厦门鼎峰启融创业投资合伙企业（有限合伙）、国投（上海）科技效果转化创业投资基金企业（有限合伙），均持有鑫华半导体约5.65%股份；深圳科创新兴投资合伙企业（有限合伙）持股约4.75%。

年产1.5万吨、市占率超55%，系国际第一全球第三

天眼查App信息显示，鑫华半导体通常控制人为蒋文武，其最终受益股份约0.85%。

资料显示，蒋文武为初级工程师，于2014年取得长江商学院初级控制人员工商控制硕士学位，2003年取得中国辽宁石油化工大学工程硕士学位。2007年，他出任江苏中能副总经理，并于2010年升任总经理。

要求留意的是，早在2022年4月，鑫华半导体就曾启动A股IPO辅导。彼时，该公司法定代表人为通常控制人、董事长蒋文武。而在最新上市辅导中，鑫华半导体法人已变卦为公司总经理田新。

在蒋文武的率领下，仰仗背靠“硅王”协鑫集团的后天优点，鑫华半导体研发团队历经317次电子级多晶硅消费实验，用一年多时期，对629项技术、设备优化改良，以70%的国产设备，系统性处置了杂质开释疑问，成功了原料端彻底祛除和控制杂质，并且全球首创采纳智能化无接触硅料处置系统。

2017年9月，鑫华半导体带着38亿元投资（一期投资21.87亿元），在徐州经济技术开发区建成投产年产5000吨高纯电子级多晶硅的产线。该产能可保证国际企业3至5年内电子级多晶硅不会缺货，产质量量满足40nm及以下极大规模集成电路用12英寸单晶制造需求。

据新鼎资本发布的相关信息，经过一系列严峻验证、检测，鑫华半导体一批集成电路用高纯度硅料出口韩国，同时也向国外部分晶圆加工厂批量供货。这标志着我国半导体集成电路用硅料曾经抵达国际一流质量规范，也是我国多晶硅制造企业初次向国际市场出口集成电路用高纯度硅料。

2018年，鑫华半导体电子级多晶硅产品曾经在国际市场构成批量销售，并且逐渐提供小批量产品向海外销售。

并不满足于此的鑫华半导体，也在2022年再接再励赶赴内蒙古呼和浩特，开工树立1万吨电子级多晶硅项目，并于2023年底顺利完工。据悉，该项目投资超28亿元，产值约24亿元。

成立至今，鑫华半导体积极推进电子级多晶硅的工艺技术的研发攻坚。截至2022年底，公司拥有专利53项，其中发明专利16项，适用新型专利37项，承接数项国度及省级中心技术攻关项目。

目前，鑫华半导体产品在集成电路用高纯电子级多晶硅市场的占有率逾越55%，已成为国际规模最大的半导体产业用电子级多晶硅消费创新企业，也是继美国Hemlock、德国Wacker之后全球第三大半导体硅资料消费商。

天津独角兽：深之蓝要去IPO了

天津的科技创新之花绽放，深之蓝陆地科技股份有限公司披荆斩棘，已成功在天津证监局成功辅导备案，目的直指科创板的绚烂舞台。开创人魏建仓，这位从天津大学国防生中走出来的科技先锋，怀揣着填补国际水下机器人市场空白的梦想，率领深之蓝从小团队飞跃式生长为超400人的行业翘楚。自主研发的硬核技术，不只驱动了产品普遍运行，更赢得了国度级“小巨人”的荣誉，如今正蓄力冲刺IPO的黄金时辰。投资方的目光如星光绚烂，泰达科技、源星资本等知名机构纷繁押注，对深之蓝的未来充溢决计，这不只是投资，更像是一场科技界的彩票中奖。魏建仓仰仗与泰达科技的协作取得了1000万的启动资金，这股力气不只推进了技术的精进，也助力深之蓝成功了3.2亿和3.7亿的融资壮举，为其IPO之路提供了坚实的支撑。作为实践控制人，魏建仓失掉了天津政府的鼎力支持，这无疑为深之蓝的开展注入了弱小的动力。天津，这座科技与创新的热土，正孕育着有限或许。医疗、生物医药和集成电路产业如雨后春笋般崭露头角，滨海新区等地更是构成了千亿级的产业集群。在这里，社会资本的热情与政府的扶持政策相得益彰，投资风向精准指向“专精特新”企业，天津金融局的黎红副局长泄漏，仅前9个月，国度级“小巨人”企业就吸引了300多家创业和私募基金的关注，推进了15家企业成功上市，排名全国第五，显示出天津科技企业的IPO军团崭露头角的态势。总的来说，深之蓝的IPO之旅，是天津科技创新力气崛起的一个缩影，它承载着天津科技企业走向资本市场、成功产业更新的希望，同时也预示着天津将引领更多科技“独角兽”在资本舞台上熠熠生辉。

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智驾芯片“独角兽”地平线流血冲刺上市，三年累计盈余47亿元

地平线，一家专注于为智能汽车提供初级辅佐驾驶（ADAS）和高阶智能驾驶（AD）处置方案的人工智能计算平台公司，于2015年成立。其努力于整合算法、公用软件和高性能配件，以提高驾驶员和乘客的安保性与体验。地平线在2023年3月26日向港交所递交了招股书，高盛、摩根士丹利、中信建投国际为其联席保荐人。同行业巨头黑芝麻智能也重新启动了港股IPO，地平线与之竞争“智驾芯片第一股”位置。

地平线此次上市能否成功？其底牌何在？

机遇与应战

随着技术提高和政策利好，初级辅佐驾驶和高阶智能驾驶处置方案对智能汽车的影响力日益增强。中国政府政策的支持以及消费者对更安保、高效驾驶体验的需求推进了智能驾驶技术的加快开展。中国作为全球最大的智能汽车市场，其市场格式和开展前景不容无视。据统计，到2026年和2030年，中国智能汽车销量估量将区分到达2040万辆和2980万辆，浸透率区分到达81.2%和99.7%。估量到2027年，中国乘用车部署的驾驶智能化处置方案将有接近一半为高阶智能驾驶处置方案，至2030年，这一比例将优化至80%以上，增速远超全球市场。

市场潜力与应战

初级辅佐驾驶和高阶智能驾驶系统复杂，要求高性能、高牢靠性的处置方案，以及软件和配件的协同设计。行业门槛高，企业要求在技术和市场中站稳脚跟并不容易。在中国初级辅佐驾驶和高阶智能驾驶处置方案市场，地平线是中国外乡OEM的第二大初级辅佐驾驶处置方案提供商，市场份额为21.3%；也是中国第四大初级辅佐驾驶和高阶智能驾驶处置方案提供商，市场份额为9.3%。

生长与韧性

地平线提供前装量产ADAS和AD处置方案，自大规模量产起，处置配件处置方案交付量已到达500万，拥有片面的处置方案组合。截至最后实践可行日期，地平线软硬一体的处置方案已取得24家OEM、31个OEM品牌采用，装备于超越230款车型。 2023年，地平线取得超越100款新车型定点，与群众、上汽、比亚迪、吉利等主流车企及零部件品牌构成协作相关，与高德地图、索尼、中科创达、舜宇光学科技等企业达成战略协作。

研发投入与盈利难题

地平线目前暂未成功盈利，净盈余总额近47亿元。盈余关键源于前期投资、规模经济效应尚未释放，以及采用权益法入账的分占投资业绩等要素。地平线方案经过扩展支出规模、维持毛利率水平、优化运营杠杆等方式成功盈利。研发支出占营收规模比例较高，截至2023年末，地平线拥有1478名全职研发人员，累计融资23.62亿美元，估值跃升至87.10亿美元。虽然行政、销售开支庞大，但地平线截至2024年1月末运营资金储藏充足，抗风险才干较强。