杭州市金融投资集团有限公司发行规模不逾越10亿元公司债券 票面利率为2.28% (杭州市金融投资集团有限公司)

媒体信息，10月15日，杭州市金融投资集团有限公司发布2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）票面利率公告。

杭州市金融投资集团有限公司（以下简称“发行人”或“杭州市金融投资集团有限公司”）地下发行不逾越人民币80亿元公司债券已取得中国证券监视控制委员会证监容许[2024]720号文注册。

依据《杭州市金融投资集团有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）票面利率公告》，杭州市金融投资集团有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）发行规模不逾越10亿元，债券简称为“24杭金01”，债券代码为“241751”，期限为3年期。

依据网上方向专业机构投资者询价结果，经发行人与主承销商充沛协商和慎重判别，最终确定本期债券的票面利率为2.28%。

〖遵义酒店多少钱〗宝龙实业成功发行10亿元住房租赁公司债 利率6.5%

8月10日，宝龙地产控股有限公司发布公告披露，其隶属上海宝龙实业开展有限公司成功发行2020年地下发行住房租赁专项公司债券，最终发行规模为10亿元人民币，发行利率为6.50%。 依据公告显示，该债券为3年期固定利率债券，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；债券简称“20宝龙04”，债券代码“”；起息日为2020年8月7日，兑付日为2023年8月7日。 本期债券主承销商为中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司，簿记控制人为中国国际金融股份有限公司，发行对象为在中国证券注销结算有限责任公司开立合格证券账户的合格机构投资者。 据宝龙实业方面表示，本期债券募集的10亿元，扣除承销费外，其中7亿元拟用于公司住房租赁项目树立，剩余部分拟用于补充公司营运资金。

碧桂园、龙湖、美的置业被选为示范房企，这些房企为何能被选择？

据了解，碧桂园、龙湖、美的置业3家民营房企均向《华夏时报》记者确认被监管机构选定为示范房企，将在本周陆续发行人民币债券。 为吸引投资人，创设机构将同时发行包括信誉违约掉期（私募CDS）或信誉风险缓释凭证（CRMW）在内的信誉维护工具，以协助民营地产商逐渐恢复地下市场的融资性能。

而在5月16日晚间，龙湖集团()、美的置业（）官宣发债，碧桂园（）则仍在方案中。 两家房企官宣发债，一家仍在方案中《华夏时报》记者看到，5月16日晚间，龙湖集团发布公告称，公司直接隶属公司重庆龙湖企业拓展有限公司将于5月18日和19日在中国地下发行2022年公司债券(第二期)，发行规模为不超越人民币5亿元。

而美的置业也于5月16日晚间发布公告称，拟发行本金总额不超越10亿元的四年期公司债券，债券的起息日为2022年5月24日，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面利率询价区间为4.1%-4.9%。 据了解，美的置业本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于归还公司债券。

相关于龙湖集团、美的置业的举措迅速，碧桂园的发债事宜仍在方案中。 碧桂园发布公告称拟于短期内面向专业投资者地下发行一期面值不超越人民币5亿元的国际公司债券。 虽然如此，其表示，公司债券的发行仍只在方案阶段，不一定能落实启动或最终能顺利成功。

针对此次三家民营房企发债的状况，易居研讨院智库中心研讨总监严跃进在5月16日接受《华夏时报》记者采访时表示，此次发债有别于此前银行间市场等发行的中期票据等融资工具，愈加契合房企融资的需求。 公司债自身关于房企的融资支持作用较大。 而且此次发债的举措比拟快，此次信息流出后曾经有房企明白会发债，给予了发债任务十分明晰和精准的保证。

房地产“三支箭”开弓一个月后地产债量价齐升

近日，中央经济任务会议指出2023年还将出台新举措，侧重研讨处置改善房企资产负债状况，政策窗口似有进一步关闭的迹象。

房地产“三支箭”射出后，地产债券发行端和资本端都迎来庞大窗口期。目前政策已落地一个月缺乏，房地产债市场如今怎样样了？

房企1个月发债达221亿

11月8日，中国银行间市场买卖商协会(以下简称“买卖商协会”)继续推进并扩展民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。

政策窗口关闭下，各个房企陆续将债券发行提上日程，房地产债券发行正在减速落地。 11月地产债发行规模221.20亿元，同比大幅增长，民营房企中龙湖集团和滨江集团发行债券总额28亿元，占比12.66%。

储架式开放是房企债券发行的“先行棋”。 近1个月来，少量房企向买卖所提交储架式发债开放，据统计目前约有950亿元资金“储”于“架”上。 买卖商协会已受理龙湖、美的置业、新城控股、万科、金地、金辉储架式发债开放，区分为200亿元、150亿元、150亿元、280亿元、150亿元、20亿元，算计950亿元。 另外，中债增进公司已收到近百家房企增信业务意向，旭辉集团于近期向中国银行间市场买卖商协会表达了150亿元储架式注册发行意向，目前相关注册任务正在准备环节中。 绿城中国拟报送110亿元储架式中期票据注册发行方案，用于置换到期债券及项目开发树立。

理想上，落地的速度也快于预期。 短短1个月内时期，已由中债增全额担保发行四支中票，输血67亿。

11月29日，龙湖集团率先成功20亿元中期票据成功簿记。 该笔债券由中债信誉增进投资股份有限公司(以下简称“中债增”)提供全额无条件无法撤销连带责任保证担保，期限为三年，票面利率为3%。

新城控股、美的置业、金辉集团紧随其后，区分发行20亿元、15亿元、12亿元的债券。

第一财经记者留意到，相较于往年8-10月示范性房企发行中债增担保中票票面利率3.2%-3.5%的区间，本次“第二支箭”扩容后发行中票票面利率介于3%-4.3%区间，房企发债利率差异进一步扩展。 中证鹏远在研报中指出，不同房企发行债券票面利率差异较大，或与市场动摇猛烈，不同房企资质有所差异有关。

此外，“央地协作”增信形式也为民营房企发债注入“强心针。 ”12月9日，新希望、美的置业在上交所共簿记发行24.3亿元公司债券，碧桂园在深交所簿记发行10亿元公司债券，证金公司结合市场机构为3家民营房企债券发行同步创设信誉维护工具。 值得关注的是，试点成功落地后，政策导向愈加阴暗。 12月21日，证监会会议中指出要继续实施民企债券融资专项支持方案和支持工具，更好地推进央地协作增信共同支持民营房企发债。

地产债多少钱下跌

房企债券市场举措不时，地产债迎来下跌窗口期。 在债市全体下行的大环境下，地产债11月至今逆势动摇下跌。

截至12月19日，中证地产债指数近一个月来涨幅高达3.4%，从11月11日至今，在1319只债券中有985只债券多少钱下跌，占比超3/4.其中涨幅最大的是“G17龙湖2”和“G17龙湖3”全价涨幅区分为39.5%和38.5%。

11月中下旬，涨势最猛，“20世茂G1”、“20世茂03”“21金科01”“20旭辉01”“20碧地01”“20金科03”等多只知名房企债券都因涨幅过大被盘中暂时停牌。

美元债市场也有一定反弹。 11月16日至11月30日，iBoxx亚洲中资美元房地产债券指数下跌12.36，到期收益率下跌2.87%。

不少业内人士以为，地产债投资目前曾经从左侧买卖到了右侧买卖，随着地产行业的信誉逐渐修复，其中存在少量投资时机。

某基金机构相关人士指出，在目前的政策力度下，未来地产债多少钱回到前低的概率曾经不大。 详细来看，短久期地产债确定性较大一些，持久期地产债还或许有一些动摇。

地产行情还能走多远？天风证券剖析师孙彬彬在研报中指出，对比2014~2015年，境中原产债发行规模最先改善，自2014年二季度大幅参与，发行规模不时坚持至2016年10月末。 930之后地产股、地产债和中资美元债相继走出超额行情。 各市场表现不尽相反，境中原产债市场表现继续近1年多，中资美元债行情超越两年。

也有不少人关于后市呈慎重态度。 国泰君安证券固定收益剖析师王宇辰就以为，地产政策的拐点，和地产债的拐点并不完全对应。 要素在于，债券的偿付顺序是地产一切的利益相关方中是靠后的，仅排在权益之前。

到期压力大房企债务能否软着陆？

不少业内人士表示，此次政策鼎力支持民营房企发债或与债务到期潮将至有关。

依据中证鹏元数据显示，2022年12月中旬至2023年1月中旬，地产债算计到期偿付金额298.7亿元，触及回售行权的债券余额135.65亿元，金地集团、石榴置业和珠江投资或面临一定的偿付/回售压力。

理想上，明年一季度房企在偿债端继续承压。 鹏元国际董事郭莹在22日的中证鹏元信誉风险年会中指出，2023年境中原产债归还量为3585亿元，将在3月迎来偿债高峰；中资美元地产债到期金额为600亿元，估量1月和4月为偿债高峰。

还债压力继续升温，不少房企除了发行新债外，近期也纷繁与债务人展闭谈判，力图取得展期经过。

11月10日，富力地产公告宣布，包括“H16富力4”、“16富力05”、“16富力06”等在内的算计8笔债券取得展期，展期金额为135亿元。

12月6日，龙光集团境外债全体展期事项取得债券投资人表决经过，已展期债券及ABS展期期限为36个月，未展期债券及ABS展期期限为48个月，总展期规模为223.6亿元。 超200亿元的到期债务取得展期，这将有效改善龙光集团的现金流压力。

在境外债方面，内保外贷或也将成为化解房企存量境外债的“利器”。 龙湖集团获中国银行7亿元“内保外贷”首单支持，释放积极信号。 目前，中信银行、光大银行近期也与多家房企签署战略协作协议，为房企提供综合金融服务，其中就包括“内保外贷”等业务范围。