谁在哭 周年记 报行合一 银保渠道分化加剧！谁在笑 (谁在哭泣啊)

自2023年8月监管在银保渠道力推“报行合一”后，银保渠道表现如何？寿险“老七家”银保渠道或将迎来转机点。

据 『A智慧保』 最新得知，银保渠道新单期交保费仍处在下行通道，从前三季的数据来看，同比降幅为15%。

依据监管往年8月初的通知，自9月1日起，新备案普通型保险产品预定利率下限为2.5%。作为预定利率切换的窗口期，仅从9月单月数据来看，寿险公司银保渠道期交保费较前三季度数据而言变化幅度更大，降幅为29%。

从行业主体的银保渠道运营表现上看，前三季度，寿险“老七家”银保渠道新单期交保费平均降幅为2%，相较于“开门红”一季度的数据大幅收窄，有4家甚至成功正增长；靠银保渠道赖以生活的银行系险企平均降幅为4%，恢复节拍不一，有的发生80%的增幅，有的则创下66%的跌幅。

业内人士表示，尽管9月份是2.5%定价分红险的停售月，但银保渠道的主力期交产品是传统险，9月份行业期交保费数据大体契合预期。

“老七家”VS银行系

数据显示，2024年1—9月，同业交流汇总的银保新单期交保费支出为3296亿元，较上一年同期的3872亿元，同比降低15%。

从重点运营银保渠道的30家险企数据来看，往年前三季度，银保渠道新单期交保费前十家的险企来看，排名前两位的区分是中邮人寿和大家人寿，保费支出区分为388.1亿元和240.4亿元，其他均在200亿元以下。不过，这两家公司均发生不同水平的同比增速下滑。再从增速维度看，30家险企中，20家银保渠道新单期交保费同比下滑。

从行业主体来看，寿险“老七家”、银行系险企在银保渠道的保费表现往往是市场关注的焦点与风向标。

先看寿险“老七家”数据，往年前三季度，“老七家”银保渠道新单期交保费算计银保保费893亿元，支出跌幅相较于一季度大幅收窄，且小于银行系险企的跌幅，仅为2%。

与往年一季度银保渠道期交保费同比齐刷刷下跌不同的是，寿险“老七家”中，有4家甚至成功同比正增长。详细来看，人寿、新华人寿、安康人寿、人保寿险的同比增幅区分为23%、7%、1%、1%，与太平人寿区分降低11%、9%。

这其中，可以看到头部险企在银保渠道“报行合一”实施以来启动积极战略调整下的成效。 此前就有剖析指出，银保渠道“报行合一”对新单保费支出在短期是有肯定影响的，但从一个较长的时期来看，影响会逐渐递减。

再来看银行系险企，相较于“开门红”后的一季度数据而言，尽管全体的跌幅有所扩展，但差距逐渐收窄。往年前三季度，银行系险企银保渠道期交保费为888亿元，同比降低4%，中荷人寿涨幅最高为80%，光大永明人寿跌幅最高为66%。

值得一提的是，10家银行系险企中，农银人寿、工银安盛、交银人寿、中荷人寿、中信保诚人寿5家险企的银保渠道新单期交保费支出同比逆势增长。

银保渠道实施“报行合一”后，各家险企在渠道端的恢复节拍、运营战略并不分歧。不过，在市场竞争中，跑得慢就是一种开展，假定不灵敏调整运营战略，只能“主动”应对。

从中小险企的银保渠道表现来看，往年前三季度，全体跌幅抵达26%，维持正增长态势的寥寥无几。从取得的13家中小险企的数据中，仅前海人寿前三季银保渠道期交保费维持16%的正增长。其中，百年人寿、谐和瘦弱、信泰人寿同比下滑较为清楚，区分为66%、58%、58%，其他公司多也降幅抵达两位数。

不过，前海人寿的偿付才干报告已有较长一段时期处于“未披露”外形，从官方披露的信息来看，银保渠道在售产品为一款分红型保险产品。

严监管未安闲，全渠道谋转型

去年8月以来，银保渠道，经纪代理渠道相继落地“报行合一”。往年7月，金融监管总局人身险司担任人在接受媒体采访时表示，从行动效果看，全行业相关渠道平均佣金水平较之前降低了30%。

为进一步深刻银行保险协作，往年5月9日，金融监管总局公布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》，关闭了商业银行每个网点在同一会计年度内只能与不逾越3家保险公司展开保险代理业务协作的限制（即“一对三”限制）。

国君非银团队以为，开放银行网点代理保险机构数量限制利好拓宽商业银行和保险公司的协作范围，有利于银保业务销售尽快复苏；监管再次强调渠道费率“报行合一”要求，在同等费率环境下头部公司的产品得益于附加服务体系等更具有竞争优点，估量银行与头部险企的协作志愿将进一步优化。

不只如此，“报行合一”全渠道深刻也来了。

金融监管总局8月2日向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，明白自9月1日起，新备案普通型保险产品预定利率下限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率下限为2%，新备案的万能型保险产品最低保证利率下限为1.5%，利率高于下限的保险产品中止销售。

《关于健全人身保险产品定价机制的通知》“信息量”较大，除了利率下调外，还有一大值得关注的点，即再次强调了要深刻“报行合一”，增强产品在不同渠道的精细化、迷信化控制。各公司在产品备案或审批资料中，应标明集团代理、互联网代理、经纪代理、银邮代理等销售渠道，同时列示附加费用率 （即可用总费用水平）和费用结构。

业界以为，“报行合一”片面落地，将是代理人分级制度后，行业挑选优质代理人的另一抓手，延续代理人队伍清虚趋向，或有一批不成熟的代理人被淘汰。

降负债本钱，防利差风险

关于中国金融市场来说，9月24日的国新办公布会可谓十分重磅。在这个会议上，最重磅的政策之一莫过于央行行长潘功胜宣布降准降息。

潘功胜表示，近期将下调存款预备金率0.5个百分点，向金融市场提供终年流动性约1万亿元，年底前或许还会择机再降准0.25—0.5个百分点；将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导存款市场报价利率（LPR）和存款利率同步下行，坚持商业银行净息差稳如泰山。

潘功胜估量，本次降息将带动中期借贷便利（MLF）下调0.3个百分点，估量存款市场报价利率（LPR）和存款利率也将随之下行0.2—0.25个百分点。

可见，稳经济背景下，货币政策继续发力，向市场开释流动性，低利率态势还将继续一段时期。

理想上，监管部门在险企渠道端实行“报行合一”不只是为了束缚规范行业、成功高质量展开，同时也是为了降低险企负债端本钱，防范利差损风险。

在上市险企2024年的中期业绩公布会上，多名高管也表示“报行合一”关于险企的积极影响。如副总裁王练文表示，无论是产品利率的调整，还是“报行合一”政策的影响，都是监管和行业共同在践行高质量展开、践行供应侧结构性改造。产品市场利率构成机制和“报行合一”的推进，关于行业本钱的降低是有促进作用的，关于压降利差损风险也是利好的。

再如，中国人寿总裁利明光表示，进一步深刻“报行合一”有利于促启动业精细化控制，节省资源的同时也促进每个公司运营控制水平的提高。中国人寿接到通知以后，曾经有序展开相关任务，努力促进公司业务展开的颠簸。

总体而言，银保渠道“报行合一”的严峻实施，尽管短期会影响保费支出，但从终年来看，有利于行业高质量展开。关于险企来说，“报行合一”下，佣金将逐渐调整至合理范围，有助于降本增效；另一方面可以倒逼险企经过改善产品和服务打造中心竞争力。

而中小险企面对渠道单一、投资承压更多，转扭银保主动局面的应战更大。如想在竞争剧烈的市场中分得一杯羹，仍要求探求。