爱玛科技连跌5天 中庚基金旗下1只基金位列前十大股东 (爱玛科技为什么跌停)

6月29日，延续5个买卖日上涨，区间累计跌幅-11.35%。爱玛科技团体股份有限公司(603529.SH)成立于1999年,并于2021年6月在上海证券买卖所主板首发上市,公司主营业务为电动自行车、电动轻巧摩托车、电动摩托车等的研发、消费及开售。

财报显示，中庚基金旗下中庚价值领航混合进入爱玛科技前十大股东，且为往年一季度新进。往年以来收益率0.99%，同类排名1095(总4167)。

中庚价值领航混合基金经理区分为丘栋荣、刘晟。

简历显示，丘栋荣先生:长江商学院工商治理硕士,天津大学化工工程与工艺学士,曾任厦门宏发有限公司工程师、大闽食品(漳州)有限公司开售经理、群益国际控股有限公司上海代表处钻研部消费品行业钻研员、钻研组长。丘栋荣先生于2010年9月添加汇丰晋信基金治理有限公司,历任股票行业钻研员、初级钻研员。现任中庚基金治理有限公司副总经理兼首席投资官。

简历显示，刘晟先生:中国国籍,博士钻研生、博士。2015年7月起从事证券投资钻研关系上班,曾任太平资产治理有限公司钻研部钻研员、汇丰晋信基金治理有限公司投资部钻研员。2018年7月添加中庚基金治理有限公司,先后负责钻研员、投资经理助理、投资经理,目前负责投资部钻研部总监。2024年5月11日负责中庚价值领航混合型证券投资基金基金经理。

资料显示，中庚基金治理有限公司成立于2015年11月，董事长为闫炘，总经理为孟辉。目前，中庚基金共有9名股东，孟辉持股33.24%、中庚置业团体有限公司持股23.75%、闫炘持股18.04%、丘栋荣持股9.73%、上海睦菁投资治理合伙企业（有限合伙）持股4.74%、福建海龙威投资开展有限公司持股3.80%、张京持股2.39%、曹庆持股2.39%、福建瑞闽投资有限公司持股1.90%。

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三季报或成基金调仓窗口

三季报或成基金调仓窗口

业绩惊艳并超预期的上市公司三季报中，频频现身明星基金经理的身影，一些名不见经传的冷门赛道更成为明星基金慧眼识珠的关键。那么今天小编在这里给大家整理一下，我们一起看看吧!

“反差”如何让基金经理克服障碍?

受惊人的“反差”因素刺激，汽车燃油添加剂龙头瑞丰新材在10月19日飙涨13.29%，这只与电动车赛道背道而驰的股票，在许多基金经理的叹息声中股价再创新高。

瑞丰新材当日发布的2022年三季度报告显示，2022年前三季度营业收入达20.41亿元，比上年同期增长202.19%;归属于上市公司股东的净利润为3.63亿，比上年同期增长168.09%。

考虑到瑞丰新材上半年净利润为1.5亿元，净利润增长为40%，这意味着这家车用燃油添加剂龙头在第三季度出现了环比增长的加速度，仅第三季度净利润就大幅超越上半年业绩。

显而易见的是，在新能源、电动车大行其道的2022年A股市场，挖掘燃油添加剂龙头对许多基金经理可能存在显著的“心理障碍”。

不过，最新披露的三季报显示，明星基金经理朱少醒在新能源的喧嚣声中克服这种“障碍”，他管理的富国天惠精选基金在今年三季度期间大幅买进瑞丰新材，截至报告期末合计持有该股达500万股，成为瑞丰新材报告期末十大股东中唯一的公募基金产品。

明星基金经理余广挖掘的爱玛科技，是另一只需要基金经理慧眼识珠的品种。

“投资者对电动车概念赋予太多的科技属性，使得一些走低端路线的电动摩托车品种被资金忽视。 ”华南地区的一位私募基金经理向券商中国记者直言，A股许多优质品种都具有典型的反差特点，电动三轮车、电动两轮车领域都存在这种逆向布局的机会。

爱玛科技就是一只典型的在低端市场拥有强大话语权的电动两轮车品种。 2022年前三季度业绩预增公告显示，该公司预计2022年前三季度净利润13.76亿元，相较去年同期增长7.99亿元，对应同比增长138%;实现归母扣非净利润13.64亿元，相较去年同期增长8.15亿元，同比增长148%。

在高大上的造车新势力亏损持续扩大，与美股和港股市场股价低迷所不同，在A股上市并以低端市场为核心的电动两轮车龙头却创出股价新高，但在股价、业绩双高的背后，也只有景顺长城余广等少数基金经理重仓爱玛科技。

明星大佬热门赛道关注结构性

在市场热度较高的领域挖掘上，明星基金经理也积极关注三季报的催化剂。

券商中国记者注意到，丘栋荣管理的中庚价值领航基金在第三季度大幅买入神火股份。 神火股份是新能源赛道相关的资源股，该公司10月17日晚间发布三季度业绩公告称，2022年前三季度营收约321.34亿元，同比增加29.33%;归属于上市公司股东的净利润约58.55亿元，同比增加154.6%;基本每股收益2.62元，同比增加154.12%。

或因业绩强劲，易方达供给改革基金、易方达高质量严选基金、汇添富中盘价值精选基金也在同期现身前十大流通股股东名单。

而在新能源赛道的结构性选择上，明星基金经理继续出击。 记者注意到，明星基金经理崔宸龙管理的前海开源公用事业基金、前海开源新经济灵活基金在今年第三季度首次现身上机数控十大流通股股东名单，崔宸龙管理的两只基金合计持有约1200万股。

明星基金经理对上机数控的挖掘，很大概率是作为市场最热赛道的结构性品种，上机数控三季度交出了优异的答卷。 三季报显示，上机数控今年第三季度实现营业收入60.30亿元，同比增长50.78%，实现归母净利润12.55亿元，同比增加125.74%。 受益于单晶硅业务规模扩大，公司业绩持续高增长。 前三季度盈利28.31亿元，已超过去5年净利润之和。

三季报或成基金调仓窗口

一批上市公司三季报业绩超预期表现，也使得基金经理对第四季度的A股市场给予更高的期待。

诺德基金基金经理谢屹对此表示，三季度披露之际或将是布局权益类资产的良好时机，是一个比较重要的时间窗口。 在未来的一段时间，诸多对A股的不利因素大概率会消退或转正。 而本应该占据主导地位的国内复苏的进程会随之体现，A股可以说是拨云见日，渐入佳境。

谢屹强调复苏已经开启，观察2008，2012，2015和2018这几个底部，基本上中美的重合度是比较高的，几乎都是同步见底，时差很少超过1个季度。 但是到了2022底部，诺德基金发现中国显著领先美国见底。 从国内数据看，2022年5月前后中国的短周期基本上已经明确了底部，简单看PMI数据的话，4月的46.0或许就是底部。 四季度复苏已经展开，众多的消费，住房扶持政策将会使得复苏更加顺畅的进行。

他进一步指出，中国经济自身的复苏会成为主导因素，并驱动A股同步复苏，对后市保持非常乐观的展望，目前也是布局权益类资产的良好时机。

平安基金也认为，随着三季报临近披露，预计前期调整较多的绩优个股将迎来股价修复。 而随着海外加息节奏逐渐平稳、且国内经济在各项政策作用下，市场整体情绪预计也将有所改善。

“我们判断前期调整较多的大消费将有一定防御属性。 ”平安基金表示，长期来看，消费、医药、新能源以及科技行业中的核心资产仍将是基金长期看好并关注的市场主线。

越跌越买！冯柳、丘栋荣、朱少醒最新持仓出炉！新进重仓股有这些

近期，A股市场的调整还在继续，但从部分知名私募、公募最新的调仓情况来看，普遍是买进操作居多。那么，他们的持仓进行了哪些调整，最新又买进了哪些公司？

冯柳四只重仓股出炉

与丘栋荣所见略同？

随着上市公司三季报的陆续披露，知名投资者的调仓情况不断出现，如高毅资产冯柳旗下的高毅邻山1号远望基金（以下简称“邻山1号”）即在近期频频现身。

据10月14日的公告显示，截至今年三季度末，邻山1号即现身龙佰集团的前十大流通股股东名单。 对此，我们曾刊发《冯柳三季度首只重仓股正式“亮相”！重仓的医药领域估值洼地下的反弹持续性仍被继续看好！》一文进行跟踪报道。

在随后的10月19日，邻山1号现身中炬高新的前十大流通股股东名单；在10月21日，邻山1号再次分别现身海康威视和康华生物的前十大流通股股东名单。 从这四只个股的调仓情况来看，冯柳整体以做多为主，新进重仓1只，加仓2只，对1只个股持仓未变，其中在三季度期间新进重仓的是疫苗生产企业康华生物（见表1）。

从基本面表现来看，康华生物前三季度业绩表现并不出色，但这其实与冯柳的投资策略相吻合。

对于买什么，冯柳曾公开表示，“好的生意模式同时还符合可预期、可展望、可想象这三个要求，可预期就是要搞明白1年内的业绩和估值情况，可展望就是要能大致感受出企业三年的发展路径，可想象就是要能对10年后的未来有所期盼，可以很模糊，但得有想头。”

而据海通证券最新研报指出，虽然康华生物短期业绩承压，但公司狂犬疫苗仍在持续放量，诺如疫苗进入全球临床阶段，预计2023年~2025年归母净利润将分别同比增长2.5%、15.7%和17.5%。

值得一提的是，在邻山1号新进重仓的同时，公募“顶流”丘栋荣旗下的中庚价值品质一年持有也新进入了康华生物的前十大流通股股东名单。 而在这之外，丘栋荣旗下的中庚价值领航、中庚小盘价值继续维持对公司的持股数量不变。

对此，丘栋荣在基金季报中表示，“市场整体的回落和低迷，幅度大且时间长，股价层面的出清是肉眼可见的，估值表征了很高的隐含回报，从投资维度看恰是机会分布广泛的阶段，尤其是部分具有远大前景的成长股的估值起点接近2018年底的水平，且不少方向初露峥嵘，不能简单地归为‘故事’和‘梦想’，值得研究与前瞻布局。 ”同时，丘栋荣坦言，“我们更积极配置优质成长股，更关注企业的基本面持续改善，盈利能力的高增长性和高弹性，甚至可以去买一些‘故事’和‘梦想’。 ”

丘栋荣三季度持续“买买买”

两只产品联合新进重仓这一家

不仅是康华生物，据梳理，截至今年三季度末，丘栋荣共担任5只产品的基金经理，而在三季度期间，其均以买进为主。

对此，丘栋荣在基金季报中表示，“2023年三季度，国内经济有修复，但中长期因素映射仍在持续，内外压差大，外资持续流出，市场趋向低迷。 ”同时，丘栋荣进一步表示，“从估值上看，A股整体估值水平处于历史低位，10年国债先下后上至2.67%的低位，中证800股权风险溢价上升至0.88倍标准差水平，息债比则处于历史99%分位，权益资产隐含回报水平高。 政策转变，有望推动经济逐步改善，企业盈利预期见底，对权益市场保持积极。 ”

其中，中庚价值品质一年持有和中庚小盘价值联合新进重仓了自动化设备公司赛腾股份。 并且相比康华生物，赛腾股份的业绩表现要明显出色一些。 据最新公告，赛腾股份在今年上半年实现归母净利润1.04亿元，同比增长122.69%。 对此，公司在业绩预告中表示，这主要是由于公司智能制造设备技术以及服务质量进一步得到客户认可，同时公司加强市场拓展,销售规模较上年同期持续增长等。

赛腾股份的业绩表现也获得了众多券商的认可。 如浙商证券研报指出，公司在收入和盈利双双提升的同时，合同负债持续大幅增加，这体现了公司在半导体设备和新型消费电子行业强大的市场拓展能力。 而这也将是公司未来业绩持续增长的保障。

此外，中庚价值品质一年持有、中庚价值领航、中庚价值灵动灵活配置和中庚小盘价值联合加仓了川仪股份，中庚小盘价值和中庚价值灵动灵活配置联合加仓了爱玛科技??（见表2）。

朱少醒也有“大动作”

三季度频频“露面”

另一位公募“顶流”朱少醒的部分调仓情况也于近期出炉，其积极布局A股的迹象同样明显。

据公告，截至今年三季度末，朱少醒旗下惟一一只在管产品富国天惠精选成长（以下简称“富国天惠”）分别现身在化学防晒剂制造商之一科思股份和主营四轮车、两轮车公司春风动力的前十大流通股股东名单。 其中，相比今年二季度末，富国天惠持有科思股份的股份数量增加127.41万股至330.27万股，持有春风动力增加1.47万股至501.47万股。

朱少醒加码这两家公司与其一以贯之的操作风格相同。

在基金中报中，朱少醒表示，“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。 个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好‘企业基因’，公司治理结构完善、管理优秀的企业。 ”

而公告显示，今年前三季度，科思股份和春风动力业绩表现出色，分别实现归母净利润5.36亿元和8.02亿元，分别同比增长110.99%和40.58%。

需要注意的是，在加仓的同时，朱少醒也在积极现身调研。 据Wind统计，在今年上半年，朱少醒并未公开现身上市公司的机构调研，而今年三季度以来，其共现身四家上市公司的机构调研名单，尤其是立讯精密，更是获得了朱少醒的两次现身调研（见表3）。

从业绩表现来看，朱少醒三季度以来关注的这些公司普遍是绩优股。 其中，立讯精密已率先发布了今年的三季报。 财报显示，公司前三季度实现归母净利润73.74亿元，同比增长15.22%。 值得一提的是，在今年二季度末时，立讯精密、宁波银行和中密控股等近期受关注的公司均在富国天惠的持仓名单中。

那么，这些后续是否会获得朱少醒的再次加仓呢？对此，我们将持续关注。