债市走弱 2024金融街论坛年会召开；资金面颠簸宽松 债市早报 (债市走弱的原因)

媒体、西方金诚结合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】 10月18日，资金面颠簸宽松，关键回购利率继续小幅下行；债市走弱；远洋集团进一步延伸重组基本赞同费用截止时期至11月1日，据悉目前B、C、D组投票率仍有余20%；碧桂园系四只境外债10月21日开市起复牌，持有人会议调整了本息兑付布置；转债市场跟随收涨，转债个券少数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍下行，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国际要闻

习近平对国度级经济技术开发区任务 作出 关键指示 10月20日，据央视资讯，习近平近日对国度级经济技术开发区任务作出关键指示。习近平强调，新时代新征程，国度级经济技术开发区要深化贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精气，坚持党的片面指点，贯彻新展开理念，紧紧围绕推进中国式现代化，一直激起翻重生机和内生动力，积极介入构建新展开格式，以高水平对外开放促进深层次改造、高质量展开。要勇当改造开放的排头兵，进一步完善高水平对外开放体制机制；积极介入高质量共建“一带一路”，扩展国际协作，创新招商引资形式，助力打造“投资中国”品牌；安全优化先进制造业产业基础，推进产业高端化、绿色化、数字化，打造数字产业、未来产业，量体裁衣展开新质消费力。

中办、国办印发《关于处置拖欠企业账款疑问的意见》 据新华社，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于处置拖欠企业账款疑问的意见》，对推进处置拖欠企业账款疑问作出系统部署。《意见》要求，要健全拖欠企业账款清偿的法律法规体系和司法机制。要增强政府投资项目和项目资金监管。活期审核资金到位状况、跟踪资金拨付状况。完善工程价款结算制度。增强政府推销支付监管。要健全防范化解大型企业拖欠中小企业账款的制度机制，并增强执法监视。敦促国有企业规范和优化支付控制制度。要优化拖欠中小企业账款揭露控制运转机制，树立全国分歧的违约拖欠中小企业款项注销（揭露）平台。健全揭露督办束缚机制。要强化组织保证和监视，强化部门协同，增强对重点范围、重点行业拖欠成因及防范化解举措的研讨，合力处置拖欠企业账款疑问。健全失信惩戒机制。强化审计监视。

央行 等三部门 结合召开金融机构落实金融增量政策任务座谈会 0月16日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会结合召开关键金融机构座谈会，细心学习贯彻9月26日中共中央政治局会议精气，推进金融机构放慢落实近期金融增量政策。中国人民银行党委书记、行长潘功胜，金融监管总局党委委员、副局长肖远企，中国证监会党委委员、副主席王建军列席会议并讲话。中国人民银行党委委员、副行长宣昌能掌管会议。

潘功胜：将把促进物价合理上升作为关键 考量 ，愈减轻视发扬利率等多少钱型调控工具的作用 10月18日，央行行长潘功胜在2024论坛年会上表示，进一步健全货币政策框架。目的体系方面，将把促进物价合理上升作为关键考量，愈减轻视发扬利率等多少钱型调控工具的作用。行动机制方面，会继续丰厚货币政策工具箱，发扬好结构性货币政策工具作用，在地下市场操作中逐渐介入国债买卖。人民银行已与财政部树立了结合任务组，一直优化相关制度布置。传导机制方面，要一直提高货币政策的透明度，优化金融机构的自主理性定价才干，增强与财政、产业、监管等政策取向的分歧性，进一步优化货币政策的传导效率。

潘功胜：估量年底前视市场流动性状况，择机进一步下调存款预备金率0.25-0.5个百分点 10月18日，央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款预备金率0.5个百分点，估量年底前视市场流动性状况，择机进一步下调存款预备金率0.25-0.5个百分点；下调地下市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率降低0.3个百分点。今天早上，商业银行曾经发布下调存款利率，估量21号发布的存款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。

李云泽：支持契合条件的保险机构新设证券投资基金，目前多家保险公司提出相关开放 国度金融监视控制总局局长李云泽10月18日在2024金融街论坛年会上表示，支持契合条件的保险机构新设证券投资基金，目前多家保险公司提出相关开放。支持金融资产投资公司在支持科技创新方面发扬更大作用。目前新一批18个试点城市签约意向规模已逾越2500亿元。

李云泽：指点银行机构配合做好隐性债展期重组置换，积极支持化解中央政府债务风险 金融监管总局局长李云泽在2024金融街论坛年会上表示，以后，重点范围风险正在稳步有序收敛，银行业保险业坚持稳健运转，风险总体可控。我们将坚持在展开中化解风险，以高水平安保保证高质量展开。夯实可继续展开基础。拓宽资本补充渠道，支持大型银行放慢补充中心一级资本，拓展信贷增长空间。引导各类银行保险机构完善定位和控制，强化外部控制微风险控制，提高风险抵御才干。有序推进中小金融机构改造化险，掌握好时度效，动摇防止风险外溢。 增强利率传导和资产负债控制，有效应对净息差收窄和利差损风险。指点银行机构配合做好隐性债展期重组置换，积极支持化解中央政府债务风险。

央行正式推出股票回购增持再存款 10月18日，央行结合金融监管总局、证监会发布《关于设立股票回购增持再存款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再存款，处分引导金融机构向契合条件的上市公司和关键股东提供存款，支持其回购和增持上市公司股票。再存款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视状况展期。股票回购增持再存款政策适用于不同一切制上市公司。政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按政策规则，发放存款支持上市公司股票回购和增持。

5000亿互换便利操作细则出炉，质押率不超90% 10月19日，央行的两项创新政策工具之一，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则出炉，首期操作额度5000亿。 证券时报记者独家得知，互换操作将由央行经过地下招招标确定SFISF操作的互换费率和中标结果，并为SFISF国债或互换央票实施专项额度控制，放宽相关运营性目的。同时，质押率准绳上不逾越90%，中债信誉增进公司启动盯市控制，补仓线设置不低于75%。

香港金管局成立CMU ，帮助营运债就业具中央结算系统 香港金管局10月18日宣布成立CMU OmniClear Limited (CMU OmniClear)。该公司为外汇基金的全资附属公司，将帮助金管局营运债就业具中央结算系统 (CMU)。 CMU目前由金管局属下单位营运。CMU OmniClear的成立是为了让CMU的展开更商业化，在与金管局的合约布置下，营运CMU及开拓新的业务展开机遇。CMU OmniClear会树立独立的管治架构和营商文明，并预期在2025年1月末尾营运CMU。 金管局仍会是CMU的拥有者及营运者。CMU和系统成员的合约及与其他系统树立的联网仍属于金管局。而有关CMU的活动和服务方面的严重战略和政策仍会由金管局制定。 CMU OmniClear董事会主席余伟文表示，CMU近年取得不俗效果，例如支持债券通业务、援助数码债券发行，及各方面业务都录得显着增长等。CMU OmniClear的成立，是CMU展开成亚洲关键国际中央证券托管平台的关键一步。

六大行均已官宣下调存款挂牌利率 10月18日，、、、和、均已升级存款挂牌利率。其中，三个月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期活期存款挂牌利率均下调25BP至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。

（二）国际要闻

【 日本9月中心CPI同比下跌2.4%，五个月来初次放缓 】10月18日，日本政府发布的数据显示，日本9月中心CPI(除生鲜食品)同比下跌2.4%，为五个月来初次放缓，高于预期值2.3%，低于前值2.8%；“中心中的中心”CPI(除生鲜食品及动力)同比下跌2.1%，高于预期值和前值2%。“中心中的中心”通胀坚持稳如泰山，因此，有剖析以为，日本稳如泰山的工资增长将支持消费，并使通胀坚持在2%左右，这使得日本央行能在年底继续加息。日本央行行长植田和男也在先前表示，假定通胀稳如泰山回到2%的轨道上，银行将继续加息。但他强调，银行要求花时期评价全球经济不确定性对日本经济软弱复苏的影响。植田和男表示，通胀的驱动原因肯定从原资料多少钱下跌转向稳如泰山的国际需求和工资增长，才干使通胀耐久抵达2%。数据显示，日本9月服务通胀从8月的1.4%放缓至1.3%，这显示企业在以缓慢的速度传递上升的休息本钱。

（三）大宗商品

【 国际原油期货转跌 国际自然气期货收涨 】10月18日，WTI 11月原油期货收跌1.45美元，跌幅2.05%，报69.22美元/桶，本周累计下跌8.39%；布伦特12月原油期货收跌0.85美元，跌幅1.14%，报73.60美元/桶，本周累计下跌6.88%；COMEX黄金期货下跌1.08%，报2736.80美元/盎司，本周累计下跌2.28%；NYMEX国际自然气期货多少钱收涨4.21%至2.250美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）地下市场操作

10月18日，央行公告称，为保养银行体系流动性合理富余，当日以固定利率、数量招标形式展开了1084亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显示，当日有942亿元逆回购和900亿元国库现金定存到期，因此单日净回笼资金758亿元。

（二）资金利率

10月18日，资金面颠簸宽松，关键回购利率继续小幅下行。当日DR001下行2.41bp至1.404%，DR007下行0.28bp至1.607%。

三、债市灵敏

（一）利率债

1.现券收益率走势

10月18日，受大行下调存款利率影响，早盘债市连续强势。随后潘行长在金融街论坛年会发言提振股市，加之央行宣布正式启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，股市大幅反弹，债市片面走弱。截至北京时期20:00,10年期国债生动券240011收益率上传1.75bp至2.1125%；10年期国开债生动券240210收益率上传1.50bp至2.1950%。

债券招标状况

（二）信誉债

二级市场成交异动

10月18日，2只产业债成交多少钱偏离幅度超10%，为，“H0宝龙04”跌超22%，“H0中骏02”跌30%。

信誉债事情

远洋集团： 公司公告，进一步延伸重组基本赞同费用截止时期至11月1日，据悉目前B、C、D组投票率仍有余20%。远洋资本控股：已依据要约置办并注销约4731万美元SINOCL 1 PERP。

碧 桂园 公司公告，鉴于发行人已对“H19碧地3”、“H16腾越2”、“H20碧地4”、“H20碧地3”兑付布置事项成功召开债券持有人会议，并调整了上述债券的本息兑付布置，上述债券自10月21日开市起复牌，依照有关规则转让。

朗诗绿色 控制： 公司公告，延伸1.19亿元美元债LSEAGN 10.75 10/20/24赞同征求到期日至10月22日。

怀化国际陆港经开区开发建投 湖南证监局对怀化国际陆港经开区开发建投采取出具警示函措施，因存在非市场化发行公司债。

清镇城投： 公司公告，公司因项目树立支付需求开具13笔商业承兑汇票，算计金额7598万元，目前该部分商票因抢先企业续贷任务未成功，形成一切逾期，公司力争本月内成功存款续贷置换逾期商票。

鸿达兴业： 公司公告，公司收到上交所债券业务中心书面警示，因公司存在债务逾期情形，但并未及时就债务逾期事项披露暂时公告。

大发地产： 公司公告，应公司暂时清盘人的开放，香港初等法院颁令委任罗兵咸永道的庄日杰及苏文俊为公司的共同及各别清盘人。

华闻传媒 召集人公告，“17华闻传媒MTN001”、“18华闻传媒MTN001”持有人会议未失效。

（三）可转债

权利及转债指数

【权利市场三大股指群体收涨】 10月18日，A股午后迸发，重温国庆节前飙升行情，科技股全线井喷，上证指数、深证成指、创业板指区分收涨2.91%、4.71%、7.95%，两市成交额2.13万亿元，较前一买卖日大幅放量6100亿元。当日，申万一级行业全线下跌，电子涨超8%、通讯、电力设备涨超5%，位于前列；银行涨幅有余1%，公用事业、修建资料、石油石化涨幅有余1.5%，居于末位。

【转债市场关键指数跟随收涨】 10月18日，转债市场跟随权利市场有所走强，当日中证转债、上证转债、深证转债区分收涨1.05%、0.85%、1.39%。当日，转债市场成交额940.53亿元，较前一买卖日放量135.11亿元。转债市场个券少数下跌，534支转债中，488支下跌，39支下跌，7支持平。当日下跌个券中，麦米转2涨超17%，纵横转债涨超14%，捷捷转债涨超12%，表现亮眼；下跌个券中，泰瑞转债跌逾7%，东时转债跌逾5%，测绘转债跌逾4%。

数据来源：Wind，西方金诚

转债跟踪

10月18日，金钟转债公告董事会提议下修转股多少钱；维尔转债、金23转债公告不下修转股多少钱；丝路转债公告不下修转股多少钱，且直到2024年11月29日，如再次触发下修条款，亦不选择下修；电子转债、华正转债、晶科转债公告不下修转股多少钱，且在未来3个月内（2024年10月17日至025年1月16日），如再次触发下修条款，亦不选择下修；微芯转债公告不下修转股多少钱，且在未来6个月内（2024年10月19日至2025年4月18日），如再次触发下修条款，亦不选择下修；太平转债公告不下修转股多少钱，且在未来12个月内（2024年10月19日至2025年10月18日），如再次触发下修条款，亦不选择下修；首华转债、声讯转债、长集转债、甬金转债、芳源转债、中特转债、湘佳转债公告估量触发转股多少钱下修条件。

10月18日，博俊转债、南电转债、天源转债、天阳转债、思特转债、孩王转债公告估量触发延迟赎回条件。

（四）海外债市

美债市场

10月18日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行1bp至3.95%，10年期美债收益率下行1bp至4.08%。

10月18日，2/10年期美债收益率利差坚持在13bp不变；5/30年期美债收益率利差扩展1bp至50bp。

10月18日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上传1bp至2.31%。

欧债市场

10月18日，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.18%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率区分下行4bp、5bp、4bp和3bp。

中资美元债每日多少钱变化（截至 月 18日收盘）