C延续4个买卖日下跌摩根日本精选股票 QDII 区间累计跌幅0%

admin1 4个月前 (10-22) 阅读数 54 #财经

10月21日，摩根日本精选股票(QDII)C（019449）下跌0.11%，最新净值1.67元，延续4个买卖日下跌，区间累计跌幅0%。

据了解，摩根日本精选股票(QDII)C成立于2023年9月，基金规模5.36亿元，成立来累计收益率10.20%。从持有人结构来看，截至2024年上半年，摩根日本精选股票(QDII)C的基金机构持有0.96亿份，占总份额的28.74%，集团投资者持有2.37亿份，占总份额的71.26%。

地下信息显示，现任基金经理张军先生:中国国籍,硕士,毕业于上海复旦大学。曾担任上海国际信托有限公司国际业务部经理,买卖部经理。2004年6月参与上投摩根基金控制有限公司,先后担任买卖部总监、投资经理、基金经理、投资组合控制部总监、投资绩效评价总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监,现担任投资董事兼初级基金经理。自2008年3月起担任上投摩根亚太优点混合型证券投资基金基金经理,自2012年3月起同时担任上投摩根全球自然资源混合型证券投资基金基金经理,自2016年12月起同时担任上投摩根全球多元性能证券投资基金基金经理,自2018年10月起同时担任上投摩根欧洲动力战略股票型证券投资基金(QDII)基金经理,自2019年7月起同时担任上投摩根日本精选股票型证券投资基金(QDII)基金经理,自2021年1月起同时担任上投摩根富时兴隆市场REITs指数型证券投资基金(QDII)基金经理。2021年6月1日起担任上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金经理。2021年6月8日起至2023年3月3日担任上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金经理。曾任上投摩根恒生科技买卖型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。

截止2024年6月30日，摩根日本精选股票(QDII)C前十持仓占比算计41.34%，区分为：日立（5.52%）、MS&AD（4.90%）、东京海上控（4.67%）、伊藤忠商事（4.26%）、三菱日联金（3.95%）、Recru（3.81%）、信越化学工业（3.69%）、株式会社K（3.66%）、软银集团股（3.58%）、三井住友金（3.30%）。

首批出海QDII基金被骂10年终于有一只需回归面值了

大约十年前，4只QDII基金闪电募集约1200亿元“扬帆出海”。

这4只基金就像4艘承载了基金投资国际化、国际投资者全球资产性能梦想的“扁舟”，带着国际投资者资金初出国门的兴奋和等候，开启了我国公募基金国际化资产性能的新时代。

但是，“一叶扁舟波万顷”，初出茅庐的QDII基金就遭遇美国“次贷危机”当头一棒，叠加公募国际投资人才匮乏，基金缺乏控制阅历，过火倚重港股、中概股投资等要素，不少QDII基金规模常年停滞，业绩不佳，迷你基金屡屡出现……“资金出海”、“资产性能国际化”，这类名词对那些遭受盈余的持有人似乎“梦魇”，公募基金的国际化业务规划也广受市场质疑。

但是，往年市场峰回路转，在A股市场的继续震荡中，港股等新兴市场表现“一枝独秀”，一度广受诟病的QDII基金净值加快拉升，“赚钱效应”凸显，就连净值在面值之下徘徊近10年的首批“出海”基金，基金净值也接近“浮出水面”。

首批“出海”基金往年业绩“抢眼”

往年以来，最早于2007年“出海”的QDII基金迎来收获期。

Wind数据显示，截至7月19日，最早于2007年出海的南边、华夏、嘉实、上投摩根旗下基金产品往年以来平均收益率高达21.13%，其中华夏全球精选以28.74%收益率问鼎“首批”出海基金，收益率最低的南边全球也斩获了7.49%收益率。

值得留意的是，这些首批“班师不利”的出海基金，随着往年行情的归结，潜伏在1元净值线以下长达10年之久的基金净值，也行将“浮出水面”。

数据显示，截至19日，华夏全球精选基金净值为0.99元，距离打破1元净值只差1%的涨幅，南边全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势距离1元面值区分还要求15.3%、17.9%、24.1%的涨幅，相同也是历史上较为接近1元面值的相对高点。

表1：2007年首批出海基金往年业绩“抢眼”

图1：华夏全球精选往年业绩走势图

理想上，在2007年底A股“牛市”和海外资产性能的热情下，首批出海基金一经降生，并备受市场追捧，2007年9-10月间成立的4只“出海”基金首募规模皆在300亿元左近，华夏全球精选规模最高，到达300.49亿元。

但是，阅历过“十年海外出征路”，首批出海的QDII基金规模都曾经跌落到40-60亿元区间，规模缩水皆超越8成以上。

表2：首批出海基金规模皆已缩水8成以上

业绩归因剖析：新兴市场下跌超预期高增长个股奉献收益

从2017基金二季报基金经理观念看，新兴市场的超预期表现为基金带来较好收益，尤其是港股的表现让市场“冷艳”，投资高增长的保险股、消费、汽车等股票为基金净值做了较大奉献。

以下是基金经理二季报中披露的基金运作回忆和业绩归因：

1、华夏全球精选基金经理李湘杰

2季度，全球关键股票市场震荡上传，科技行业板块表现遥遥抢先。新兴市场跑赢兴旺市场，中国香港市场受港股通南下资金及国际资金继续流入推进，微弱下跌，是全球表现最好的市场之一。

4月，兴旺国度股市、债市均有清秀表现，新兴市场稳中向好，大宗商品表现惨淡。 5月，全球权益类资产继续向好，欧元、日元领涨，美元指数偏弱，大宗商品继续疲软。 6月，美联储如期加息，欧元区及日本货币政策不变，美元指数维持低位，股市高位动摇。

2、嘉实海外中国股票基金经理蒋一茜

二季度MSCI中国指数大幅下跌11%。美联储如期启动本年内第二次加息，进一步表态政策重心在休息力市场回复充沛务工后的货币政策正常化上，并给出缩表时期表。法国总统选举结果对港股市场心情也有很好的正面抚慰。

微观方面，外汇储藏延续上升，进出口增速略有回调。央行经过MLF对冲6月资金压力高峰，也释放出希望参与政策协调、保证金融去杠杆的颠簸启动之意。 MSCI宣布将A股归入其指数体系，市场心情正面。

板块方面，信息技术和互联网批发（少数为美国上市的中概股）大幅跑赢指数。房地产板块在微弱的预售数据抚慰下也大幅下跌。此外，可选消费板块中的汽车、教育、电商等子版块都有很好的表现。美国油类库存量大过预期，市场对OPEC的增产决计也有疑心，石油多少钱疲软，动力股逆市下跌，是表现最差的板块。此外，必需消费、电信、和工业股也大幅落后于指数。

我们在二季度减持了周期板块（煤和石油），转入生长板块（科技、教育等）。我们投资在一些高增长的个股（如汽车和互联网）取得了很好的收益，同时，我们对动力、电信、必需消费等板块的低配也对业绩有正奉献。

3、上投摩根亚太优势基金经理张军、张淑婉

在2017年第二季，摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）继续其良好的表现，该指数在第二季度下跌5.7%（以人民币计价），西南亚国度表现较依然较东盟国度强。韩国（以美金计价）在各个板块皆有表现，新总统中选提振消费类股反弹，使得韩国在二季度仍表现最佳。中国在保险汽车板块大涨下，摩根斯坦利中国指数在二季度涨幅超越7%，其他如台湾，印度尼西亚表现亦佳。

亚太优势第二季度净值下跌7.27%，表现优于业绩基准，关键由于超配中国保险股，韩国的消费股，并低配东盟国度所致。

4、南边全球精选基金经理蔡青、黄亮

2017年第二季度美联储如预期于六月宣布加息25个基点。二季度全球政治经济没有出现严重的突发事情，全球关键股市大多延续下跌态势。

在资产性能上，2017年二季度本基金维持了较为平衡的仓位水平。在投资战略上遵照先启动区域大类资产性能，再优选行业，再性能个股的准绳。

二季度基金在区域性能上超配了经济增长边沿改善清楚的欧洲，内行业和主题的性能上参与了关于美国金融和全球人工智能行业的性能。

在个股层面，参与了受益于资金南下和海外资金回流的港股投资标的。回忆二季度，全球股票市场的表现超出了我们此前的预期和判别，相对慎重的仓位性能拖累了全体基金业绩的表现。

后市观念：看好新兴市场重点性能科技、消费板块

从二季报披露的后市观念看，基金经理依旧看好新兴市场，但对美国后市表现分歧加大，基金将重点性能常年趋向向好、估值较低，且业绩增长确定性强的科技、消费等板块。

以下是基金经理二季报中披露的后市观念：

1、华夏全球精选基金经理李湘杰

我们将继续跟踪剖析全球微观政策和经济态势，采取积极的仓位战略，坚决看好美国及中国香港市场，聚焦优质个股，超配常年趋向向好、业绩增长确定性强的科技及消费板块。

中资股方面，中心性能教育、消费、医疗、信息技术等子板块中常年运营趋向向好、业绩增长确定的龙头公司；超配港股通南向资金偏好的高生长低估值个股。

基金在港股方面性能较多，关于港股，以四条主线为中心规划：

（1）科技股，聚焦智能手机供应链，包括苹果概念股。往年是苹果10周年，iPhone8大改款，很受市场关注。基金买入受益于双摄像头、OLED屏幕、3D感应及声学更新趋向的相关个股。

（2）互联网，如腾讯。我们以为，中常年看腾讯还未遇到生长瓶颈，大约率能维持高速生长。

（3）汽车股，我们尤其看好SUV销售及奔驰、宝马高档车的销售。同时看好吉利、广汽及高档车汽车经销商等公司。

（4）受惠于国际供应侧革新及环保限产相关的周期资料股，比如有色金属、造纸、水泥及钢铁等种类。

2、上投摩根亚太优势基金经理张军、张淑婉

未来展望仍看好西南亚国度，看好中国及韩国，由于估值较高生长不如预期，我们对东盟国度保守，行业方面，我们关注金融、科技及消费板块。

3、南边全球精选基金经理蔡青、黄亮

展望2017年三季度，虽然美国经济的内生性增长韧性使该经济体的复苏前景最具确定性，但我们依然以为以后的估值水平所提供的风险收益不再那么吸引。

从经济增速来看，美国曾经到达充沛务工，上半年的增长关键依赖于补库存和企业资本支出扩张拉动，美国国会预算办公室估量美国未来五年的GDP潜在增长率仅为1.6%-1.8%，经济增速很难大幅超出市场预期。

欧洲方面，如我们先前预期，随着法国大选成功，欧洲市场风险偏好水平得以上升，股票市场估值水平在二季度取得重估。我们以为虽然目前欧洲股市估值水平与历史相比曾经处于合理位置，但是思索到欧洲经济结构改善清楚，复苏进程仍处于中前期，未来经济具有潜在的优化空间。

新兴市场在上半年取得清楚下跌后，估值方面的优势有所削弱，但随着市场分化加大，行业及个股层面仍存在不少投资时机。

基金有哪几种

股票型基金股票基金是指关键投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求一切的资金买股票，也可以有大批资金投入到债券或其他的证券。一个基金是不是股票基金，要依据基金契约中规则的投资目的、投资范围去判别。国际一切上市买卖的传统型封锁式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。依照《证券投资基金运作控制方法》, 60%以上的基金资产投资于股票的，称为股票型基金。其中股票投资比例下限不高于80%者称为普通股票型基金，股票投资比例下限为95%者称为规范股票型基金。与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有清楚的分散风险作用。对普通投资者而言，团体资本有限，难以经过火散投资不同种类的股票而降低投资风险，往往只能投资于一只或少数几只股票，一旦选股错误，当股市下跌时盈余往往很大。而股票型基金分散于各类多只股票上，大大降低了投资风险。此外还可以享用基金大额投资在本钱上的相对优势,取得规模效益的优势。从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票型基金中有一类称为指数型基金，是指以标的股票指数为关键跟踪对象启动指数化投资运作的基金，将独自另列一节引见。债券型基金所谓债券，是国度、中央政府、上市公司，或公家公司为处置财政上的困难而发行的有价证券。债券的利息承诺是契约性的，不论债券人的财务状况如何，债券发行商均有义务于到期当日，交付本金与利息予债券持有人。不同债券的票面金额大小相差十分悬殊，但如今思索到买卖和投资的简易，多趋向于发行小面额债券。债券多少钱是指债券发行时的多少钱。通常上，债券的面值就是它的多少钱。但实践上，由于发行者的种种思索或资金市场上供求相关、利息率的变化，债券的市场多少钱经常偏离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的多少钱却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其多少钱为依据的。债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率普通为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。债券利率直接相关到债券的收益。影响债券利率的要素关键有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的归还期限和资金市场的供求状况等。债券还本期限是指从债券发行到出借本金之间的时期。债券还本期限长短不一，有的只要几个月，有的长达十几年。还本期限应在债券票面上注明。债券发行者必需在债券到期日归还本金。债券还本期限的长短，关键取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋向和证券买卖市场的兴旺水平等要素。债券还本方式是指一次性还本还是分期还本等，还本方式也应在债券票面上注明。债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全同等于债券的票面利率，而关键取决于债券的买卖多少钱。债券的安保性，表如今债券持有人到期能无条件地收回本金。债券的发行者都要经过严厉审查，只要信誉较高的筹资人才被同意发行债券，而且公司发行债券大多要求担保。当发行公司破产或清算时，要优先归还债券持有者的债券。因此，债券的安保性还是有保证的，比其他的证券投资风险要小得多。债券投资可以失掉固定的利息支出，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者假设能适时地买进卖出，就可失掉较大收益。投资于债券，一方面可以取得稳如泰山的、高于银行存款的利息支出，另一方面可以应用债券多少钱的变化，买卖债券，赚取价差。上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时，可以在买卖市场随时卖出，而且随着金融市场的进一步开放，债券的流动性将会不时增强。因此，债券作为投资工具，最适宜想失掉固定支出，投资目的属常年的人。了解并熟习债券投资各种知识（例如债券种类比拟、债券买卖、债券投资收益、债券投资风险等），是投资债券的基础。既要有所收益，又要控制风险。投资债券相对与其它投资工具要安保得多，但这仅仅是相对的，其安保性疑问依然存在，由于经济环境有变、运营状况有变、债券发行人的资信等级也不是原封不动。因此，投资债券还应思索不同债券投资的安保性。例如，就政府债券和企业债券而言，企业债券的安保性不如政府债券。债券投资也要求具有比拟丰厚的知识和技巧，对普通投资者有相当大的难度，而投资于债券型基金，由基金公司的专家为你投资债券，则要省心省力得多。债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。银河证券将债券基金分为3类：规范型、普通型和特定战略型。第一类是规范债券型基金，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称“纯债基金”。第二类普通债券型基金占债券基金总量的90%以上，其中可再细分为两类：可介入一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”；既可介入一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。第三大类是特定战略债券型基金，南边中证50债券基金就属于此类。除了了解不同债券基金的投资范围外，投资者还须了解它们的不要钱规则。很多债券基金会分A类与C类，或许A/B类与C类。 A类与A/B类收取申购费和赎回费，适宜常年投资者；C类份额不收取申购/赎回费，但收取约0.3%的年销售服务费。债券中有一类称为可转债,全称为可转换公司债券。在目前国际市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债务和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，失掉公司还本付息；也可以选择在商定的时期内转换成股票，享用股利分配或资本增值。投资者在投资可转债时，要充沛留意以上风险：一、可转债的投资者要承当股价动摇的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换多少钱以下时，可转债投资者自愿转为债券投资者。因可转债利率普通低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。三、提早赎回的风险。许多可转债都规则了发行者可以在发行一段时期之后，以某一多少钱赎回债券。提早赎回限定了投资者的最高收益率。最后，可转换公司债券(简称可转换债券),是企业发行的债券,属于企业债的一种,同时它可以在特定时期,按特定转换条件转换为发债公司的普通股股票。可转债的性质债务性:发行可转换债券的公司发行时规则利率和期限,有按时付息及归还本金的义务。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或许直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换多少钱、赎回和回售条款等。债券基金中有一类叫“可转债基金”, 是一类特殊基金产品，关键投资对象是可转换债券，因此也称为可转换基金。投资于可转换债券的比例较高，可转债基金投资可转换债券的比例普通在60%左右，高于债券型基金通常持有的可转换债券比例。以兴业可转债基金为例，该基金关键投资于可转债，股票投资比例不超越30%。可转债基金具有两种优势，优势之一在于可转换债券定价机制十分复杂，普通投资者难以熟习掌握，并且要求投入较多的研讨精神。基金公司有专门的人员研讨和跟踪可转换债券，比团体投资者具有专业优势。基金公司经过聚集小额资金一致投资于可转债市场，可以最大水平地降低信息搜集本钱、研讨本钱、买卖本钱等，从而取得规模效益，使得投资者可以分享转债市场的全体收益。其二在于其共同的风险收益特征。可转债基金的关键投资对象为可转换债券，而可转换债券具有风险较低而收益较大的特征。可转债基金通常应用可转换债券的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安保和稳如泰山收益，并应用可转换债券的内含股票期权，在股市下跌中进一步提高基金的收益水平。专家提示，首先，要了解债券基金的投资范围。债券基金之所以在股市的震荡中抗风险，关键在于债券基金与股市有相当水平的“偏离”相关，即债券基金绝大部分资金不投资于股票市场，而关键经过投资债券市场获利。其次，应关注债券基金的买卖本钱。不同债券基金的买卖费用会相差2倍至3倍，因此，投资者应尽量选择买卖费用较低的债券基金产品。此外，老债券基金多有申购、赎回费用，而新发行的债券基金大多以销售服务费替代申购费和赎回费，且销售服务费是从基金资产中计提，投资者买卖时无需支付。最后，不要对债券基金收益希冀过高。债券中有一种叫信誉债,那是不以公司任何资产作为担保的债券，属于无担保债券。正常状况下，只需企业有偿付才干，风险较低；可一旦企业运营出现疑问，付息才干将或许大打折扣，甚至盈余。综合来看，相关于国债，其风险较大。信誉债吸引人的中央，是其收益率或许相对同期国债高一些，高出的收益率是对高风险的一个补偿。普通公司的信誉状况要比政府和金融机构差，所以，大少数公司发行债券时被要求提供某种方式的担保。但是，少数大公司因运营良好、信誉卓著，也可以发行信誉公司债。这样，发行人实践上是将公司信誉作为担保。发行这种债券时，为了维护投资者的利益，可附有某些限制性条款，如公司债券不得随意参与、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。债券基金中相应有“信誉债基金”关键投资于信誉债。分级债基是一种创新债基,与传统债券基金有两个关键区别：一是封锁性；二是分级性。普通在产品设计的时刻，就按一定比例将基金资产分为A、B两级。低风险的A级往往会优先满足一定的收益水平；而高风险的B级则经过一定的杠杆来追求较高收益。比如，富国天盈分级债券基金，按不超越7:3的比例将基金资产分为A、B两级。其中，低风险的A级份额以一年期银行定存利率的1.4倍作为商定收益率。而高风险的B级份额由于分级可以取得最高3.33倍的杠杆水平。从全体上看，分级债券基金具有了封锁式债券基金的基本特征与优势。在封锁期内，它可以上市买卖，并且不需因流动性风险而牺牲收益，当看好市场时，还可以启动过度的杠杆操作来扩展收益。稳健类的A级份额失掉较少的收益，也承当较低的风险。而进取型的B级债券份额，将承当整个投资组合的关键风险，在满足稳健类份额的收益之后，这类份额可以博取更高的收益。指数基金了解指数基金,首先要了解什么是指数。概括地说股市指数是由证券买卖所或金融服务机构编制的标明股票涨跌变化的一种参考指示数字。在股市买卖日的每时每分，二千只左右股票总是有涨有跌，对详细某一种股票的多少钱变化，投资者容易了解，而关于多种股票的多少钱变化，要逐一了解，就很不容易。为此，一些金融服务机构就应用自己的业务知识和熟习市场的优势，编制出股票多少钱指数，地下发布，作为市场多少钱变化的目的,反映股票多少钱涨跌的总的状况,标明股票行情变化状况的多少钱平均目的。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的意向。编制股票指数，通常以某年某月某日报为基础，以这个基期的股票综合平均多少钱作为100，用以后各时期的股票多少钱和基期多少钱比拟，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数,在股价变化的同时即时布。由于上市股票种类单一，计算全部上市股票的多少钱平均数或十分费事和复杂，因此经常从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股(成分股)票计算其指数，用以表示整个市场的股票多少钱总趋向及涨跌幅度。国际著名的指数有：美国道•琼斯指数，规范•普尔指数，英国《金融时报》指数，日本日经指数，香港恒生指数等等。指数基金，望文生义就是以指数成份股为投资对象的基金，即经过购置一部分或全部的某指数所包括成分股的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变化趋向与该指数相分歧，以取得与指数大致相反的收益率。采取拟合目的指数收益率的投资战略，分散投资于目的指数的成份股，力图股票组合的收益率拟合该目的指数所代表的资本市场的平均收益率。运作上，它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、买卖费用昂贵、监控投入少和操作简便的特点。例如，上证综合指数基金的目的在于失掉和上海证券买卖所综合指数一样的收益，就依照上证综合指数的构成和权重购置指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样动摇。指数型基金可以分为两种，一种是地道的指数基金，即完全复制型指数基金：力图依照基准指数的成分和权重启动性能，以最大限制地减小跟踪误差为目的。它的资产简直全部投入所跟踪的指数的成分股中，简直永远是满仓，即使市场可以明晰看到在未来半年将继续下跌，它也坚持满仓形态。指数型基金的另外一种，就是增强型指数基金。这种基金是在地道的指数化投资的基础上，依据股票市场的详细状况，启动适当的调整。完全复制型指数基金力图依照基准指数的成分和权重启动性能，以最大限制地减小跟踪误差为目的。增强型指数基金在将大部分资产依照基准指数权重性能的基础上，也用一部分资产启动积极的投资。其目的为在严密跟踪基准指数的同时取得高于基准指数的收益。指数基金的优势可以概括为以下几点：（1）业绩透明度比拟高。投资人在外面看到指数型基金跟踪的目的基准指数（比如上证180指数）涨了，就会知道自己投资的指数型基金，今天净值大约能升多少；假设今天基准指数下跌了，不用去查净值，也能知道自己的投资大约损失了多少。所以只需看得清前期股市行情趋向而看不准个股的投资者可以投资指数型基金，不用再有赚了指数不赚钱的苦恼。（2）资产组合的流动性比普通集中持股的基金更好。（3）只能或关键只能选择目的指数的成分股，对基金经理的选股才干要求较低，投资免受表现差劲的基金经理所累。无需像那些积极控制型基金的持有人那样,时辰留意基金公司的风吹草动,例如投资团队能否出现变化,基金经理能否还在任上等。从通常过去讲，指数基金的运作方法简易，只需购置相应比例的指数成分股股票,常年持有就可。（4）费用昂贵是指数基金最突出的优势。（5）由于指数基金普遍地分散投资，任何单个股票的动摇都不会对指数基金的全体表现构成影响，从而分散风险。由于指数基金所盯住的指数普通都具有较长的历史可以追踪，因此在一定水平上指数基金的风险是可以预测的。要了解某只指数基金的风险及可预期报答与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。上方把我国指数基金所跟踪的关键目的指数作一记简易引见。上证综合指数：以上海证券买卖所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数。深证成份股指数：从深圳证券买卖所挂牌上市的一切股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。深证成指∶深圳证券买卖所成份股价指数，简称深证成指，是深圳证券买卖所的关键股指。它是按一定规范选出40家有代表性的上市公司作为成份股，用成份股的可流通数作为权数，采用综合法启动编制而成的股价目的。沪深300指数∶是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本掩盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券买卖所第一次性结合发布的反映A股市场全体走势的指数。它的推出，丰厚了市场现有的指数体系，参与了一项用于观察市场走势的目的，有利于投资者片面掌握市场运转状况，也进一步为指数投资产品的创新和开展提供了基础条件。上证50指数∶是依据迷信客观的方法,挑选上海A股180成分股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海市场大盘权重目的股上下动摇的代表指数。深圳100指数∶一个叫深100R（），一个叫深100P（）。深100P叫做深圳100多少钱指数，而深100R叫深圳100收益指数。我们如今常说的深100指数，是指深100R。其它指数不再逐一引见，要求了解者可在网上搜索查找。混合型基金又可分为偏股型、偏债型、平衡型等多种类型。偏股型基金就是股票的比例大于债券，侧重于股票的混合基金，代表性的有:华夏战略精选,银华优势企业等等.。偏债型基金与偏股型基金正好相反。平衡型混合基金为股票、债券比例比拟平均，大致在40%-60%左右,以既要取妥当期支出，又追求基金资产常年增值为投资目的，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安保性和盈利性。例如南边宝元，基本把股票投资比例维持在下限35%左右的水平，债券投资比例在45%~90%之间。平衡型混合基金可以粗略分为两种：一种是股债平衡型基金，即基金经理会依据行情变化及时调整股债性能比例。当基金经理看好股市的时刻，参与股票的仓位，而当其以为股票市场有或许出现调整时，会相应参与债券性能。另一种平衡型混合基金在股债平衡的同时，比拟强调到点分红，更多地思索落袋为安，也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例，该基金契约规则：当已成功收益超越银行一年活期存款利率1.5倍时，必需分红。偏好分红的投资者可思索此类基金。混合型基金总的特点是,既可以分享股票的高收益，同时又有债券的低风险。货币市场基金货币市场基金简称货币基金。一．货币基金投资范围∶望文生义，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。依据《货币市场基金控制暂行规则》的规则，我外货币基金的投资范围包括：一年以内(含一年)的银行活期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。二．币市场基金特点∶1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最关键的不同在于基金单位的资产净值固定不变，一直为1元。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。基金实施红利再投资，使收益就不时累积，参与投资者所拥有的基金份额。 2、权衡货币市场基金表现优劣的规范是收益率。 3、流动性好、安保性高。投资者可以不遭到日期限制，随时可依据要求而赎回基金单位。 4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，投资组合的平均期限普通为4～6个月，因此风险较低，其收益率通常只受市场利率的影响。 5、投资本钱低。货币市场基金不收取申购、赎回费用，其控制费用也较低。 6、。货币市场基金通常被视为无风险投资工具，适宜资金短期投资生息，以备不时之需的现金以货币市场基金的方式持有。关于忙于事业的工薪阶级，假设每月拿出一定的闲置资金购置货币市场基金，常年积聚的这种复利报答将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只要一两天的周转时期，十分便利。所以货币基金又称“准储蓄产品”，有保本、活期收益、按月分红等优势。货币基金与人民币理财富品投资范围大致相反，但在安保性、流动性、灵敏性、起购点等方面优于人民币理财富品。货币基金在利率上调后，能水涨船洼地享遭到利率上升的优势；目前的人民币理财富品收益率是固定的，即使利率上升，也不是依照调整后的利率计算剩余期限取得的收益，而是依然依照先前既定的利率计算。相关于人民币理财富品均有一段时期的锁定要求，货币型基金的流动性是该产品十分突出的优势。通常人民币理财按协议规则不能提早兑付，如投资者存在资金应急需求，要经过火行向总行提出质押开放，质押率普通为70%，同时还将承当质押存款利息。而货币市场基金可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回开放后普通在2天内款项就可到账。在灵敏性方面，人民币理财没有其他产品可供相互转换，即使是同产品不同期限也不存在转换空间。货币型基金则可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换，使投资者在投资货币市场的同时也可十分及时简易地捕捉资本市场的其它投资时机。通常人民币理财方案购置终点多为元以上；而货币型基金的认购终点是1000元，投资门槛较低，愈加适宜普通投资者。三．货币市场基金的收益∶从通常上说,货币市场基金也存在一定的风险,也曾经有一般基金在一般日子的万份基金单位收益为负值,但是从未有任何币市场基金在某一天的7日年化收益率为负值,可以十分明白地说, 货币市场基金决没有本金盈余的风险.只是收益率上下的疑问而已。反映货币市场基金收益率上下有两个目的：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期目的，7日年化收益率是包括今天在内的前7日的平均收益乘以一年天数折分解年收益率的数据，是最直观反映基金业绩状况的目的，便于和储蓄收益相比拟。但那仅是基金过去7天的盈利水平，并不意味着未来收益水平。在调查该目的时，不能无视对收益动摇率的关注，由于这反映该基金未来收益预期能否具有稳如泰山性。普通来说，假设该目的动摇很大，投资者的实践收益率与购置时的收益率或许存在较大出入。每万份基金单位收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每份份额上，然后以1万份为规范启动权衡和比拟的数据。这个目的越高，投资人取得真实收益就越高。银行活期储蓄虽然有较高的收益率，但流动性缺乏，一旦存款没有到期而要求用钱时，取出就只能按活期存款计算利息。而活期存款虽然能够随时存取，但利息低。而货币市场基金的流动性较高，同时收益也较高。可以随时赎回，普通在赎回的次日最晚是第三日就可到账。再者，银行活期储蓄是按年计算复利，而货币市场基金是按日计算复利。比如你有一万份货币型基金，今天每万份基金净收益是0.8000，即你今天的收益就是0.8000元，明天的收益就以本金为.80元计算。货币型基金的收益普通是按月结转。赎回时，尚未结转的收益会一并赎回。综上可见，货币基金是“每日记收益，按月分红利”。从以往规律看，货币基金收益状况往往与同期资金面状况有很大相关，假设遇上短期资金面形态十分紧张的状况，货币基金短期收益会骤然提高。从2011年上半年货币基金市场状况看，出现多只产品的7天年化收益率超越1年活期存款利率，超越半年期活期利率的就更多了，假设比拟以后的银行活期利率即0.36%，那么，货币基金市场轻松胜出。普通说来，货币基金的收益率大致相当于半年期银行活期存款利率。多家货币基金有A类与B类之分。 A类的申购终点为1000元，而B类要高得保本基金保本基金是基金中的一大类,在震荡市场中越来于遭到人们的喜爱。由于保本基金的运作是要在保证本金不盈余的前提下再争取较高的收益，因此其运作肯定较为稳健。目前国际一切保本基金均为混合型基金。保本基金经常使用一种灵活投资组合保险技术（CPPI）成功保本，将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安保垫）投入股票市场，以博取股票市场的高收益。假设股票市场下跌，CPPI计算出的投资股票市场的资金会参与，从而参与基金的投资收益；相反，当股票市场降低时，CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会增加，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事前确定的安保底线。投资目的就是在确保本金安保的前提下，追求投资收益的最大化。保本基金均有资金雄厚的第三方提供本金安保保证。依照《保本证券投资基金运作指点意见》，保本基金的担保机构应当契合“实收资本不低于20亿元；净资产不低于50亿元；成立并运作满三年以上，具有法人资历的企业；最近三年延续盈利；已担保的保本基金资产规模不超越其净资产总额的两倍；最近三年未受过严重处分”等六大规则。因此担保是牢靠和信任的。例如，银河保本基金经中央汇金公司和财政部同意经过，由中国银河金融控股公司提供无法撤销的连带责任保证。诺安保本混合基金的担保人是中国投资担保有限公司。 LOF基金LOF（Listed Open-Ended Fund）基金,即买卖所买卖基金，是一种可以在买卖所挂牌买卖的开放式基金，也可以在买卖所买卖该基金。基金的募集分场内和场外两部分。场外募集与普通开放式基金的募集无异。投资者可以经过基金控制人或银行、证券公司等基金代销机构启动认购。经过买卖所场内募集基金份额，投资者可在深交所买卖日，经常使用深圳证券账户经过具有基金代销业务资历的证券公司下属证券营业部上网认购基金份LOF基金即买卖所买卖基金，是一种可以在买卖所挂牌买卖的开放式基金，

上投摩根亚太优势(377016)，听说卖了一千多个亿，能配百分之多少？定了吗？

上投摩根QDII认购资金破千亿基金首发申购的历史纪录在寂静了6个月后被再度刷新。来自有关渠道的信息显示，10月15日末尾发行的上投摩根亚太优势基金(QDII),在发行首日就取得了各个销售渠道投资者的热烈追捧。截至今天早晨5点，上投摩根亚太优势基金的认购开放金额曾经打破1000亿元人民币，成为历史上第一只申购金额打破1000亿元的新基金。此前基金发行申购的最高纪录是上投摩根控制的上投摩根内需动力基金于往年4月10日发明的，今天该基金发行共取得了超越900亿元的认购开放。基金首发纪录将会再创新高，在此前已有迹象。在上投摩根之前发行的3只QDII基金均在发行今天被一抢而空，且认购开放金额不时升高。从最后的490亿元申购额，直线上升到上周的730亿元。而上投摩根在发行前一周出现了咨询热、开户热等迹象，也预示着该基金的发行认购状况或许会十分火爆。上投摩根今天发布公告称，经证监会同意，上投摩根亚太优势股票型证券投资基金已于2007年10月15日末尾募集,原定募集期限将至2007年10月19日。但因募集首日广阔投资者认购积极，初步统计的募集规模已超预定的出售规模，公司选择自2007年10月16日起不再接受认购开放，提早完毕本次出售。据悉，上投摩根基金控制有限公司将对2007年10月15日有效认购开放采用“末日比例确认”的方式给予部分确认，若投资者的认购开放被部分确以为有效，基金控制人将有效开放部分对应的认购款项退还给投资者，详细相关事宜将另行公告。上投摩根总经理王鸿嫔表示，此次成功发行，是广阔投资人、托管行、各销售渠道以及上投摩根全体同仁共同努力的结果，公司将珍重投资人的拜托，不时提高基金控制水平和业绩。 (上海证券报)A股基金“列席” QDII基金炽热上投摩根亚太优势基金创千亿认购纪录往年第4只“基金系”QDII产品——上投摩根“亚太优势”基金昨日起限量300亿元在全国发行。据悉，该基金昨日认购金额超越1000亿人民币，并已提早完毕出售。千亿出售规模刷新了由上投摩根内需动力基金所发明的900亿元首日认购纪录；估量该基金的配售比例将在30％左右，也创下了QDII基金“中签率”的新低。至此，投资者对“基金系”QDII产品的热情似乎越燃越旺，投资者的资产分散性能需求和A股基金“列席”新发市场，是QDII基金热的关键要素。 QDII基金热度继续升温往年9月份起，基金系QDII产品末尾密集发行。在上投摩根亚太优势之前，已先后发行了南边全球精选、华夏全球精选基金和嘉实海外中国股票等三只QDII基金。三只基金均在出售首日到达预期规模下限，首日认购资金则是迭创新高，从接近500亿到600多亿，到700多亿，直到如今的超1000亿。认购资金最终确认比例则相应地越走越低，从61.97%到47.65%，到40.7%，直到如今大约30％的水平。回忆境内第一只基金系QDII产品——华安国际性能，该基金于2006年9月13日至10月20日发行，募集了1.97亿美元，有效认购户数为1.67万户。与近期动辄几百亿认购资金、一两百万的认购户数相比真是冰火两重天。投资者为何追捧QDII基金？据了解，一部分投资者是从自己资产性能的角度动身，希望规避投资单一A股市场的风险。一位在工商银行上海浦东某支行申购上投摩根亚太优势的投资者表示，A股市场以后的估值水平处于高位，他希望能投资港股，但港股直通车尚未开放，QDII基金目前是独一能成功他愿望的合法通道。也有投资者仅仅是抱着认购一只新基金的心态在等候，由于最近A股新基金停发，所以将QDII基金作为替代。一位章女士则表示，她是听说银行有新基金发行，咨询之后，被新发QDII基金海外投资的前景感动，因此她把QDII基金当成“有点特别的新基金”购置。理性尝试海外投资上周，长盛和工银瑞信两家基金公司同时获准展开QDII业务，取得QDII资历的基金公司数量到达9家。华安、南边、华夏、嘉实、上投摩根已发行了一只QDII产品，其他4家公司海富通、华宝兴业、长盛、工银瑞信的产品置信也将不日面市。由于近期A股基金“列席”新发市场，QDII基金似乎有取而代之之势。市场人士提示，投资海外市场较难一夜暴富，更适宜抱着常年投资理念，并对未来收益率持有理性的预期。面对基金系QDII发行热和不时走低的“中签率”，专家建议，对海外投资有兴味的投资者未必一定要挤上这座阳关道。一些银行系QDII或许海外理财富品在资金安保性、费率等多方面也有其优势，无妨依据自身的风险接受才干和实践要求加以关注。媒体网站10月18日讯据媒体网友泄漏，他此次投资10万元认购了上投摩根亚太优势基金，但最终仅购置成功了万份。这意味着，最新出售的上投摩根亚太优势基金创下 QDII配售比例新低，仅为25.4%，刷新此前嘉实海外中国股票QDII基金40.7%的配售比例记载。随着A股指数越走越高，QDII基金也越发越火。最新一只QDII基金--上投摩根亚太优势基金一天认购超千亿，这一数字不只发明了QDII基金首发最高纪录，而且刷新了此前由上投摩根内需动力（爱基,净值,资讯）基金所发明的首日900亿元认购的A股基金首发纪录。 QDII投资热还将继续，除了首批取得QDII资历的南边、华夏、嘉实、上投摩根基金公司曾经各发行一只QDII产品外，目前还有4家基金公司：海富通、华宝兴业、长盛、工银瑞信已获准展开QDII业务，产品尚未面市。再加上2006年就取得QDII资历的华安基金，目前已有9家基金公司取得QDII业务资历。这是今天公告的最终配售比例为25.申购资金高达1163亿，创单只新基金申购纪录上投摩根亚太优势基金（QDII）的申购结果今天揭晓。依据上投摩根基金公司今天发布的公告显示，上投摩根亚太优势股票型证券投资基金有效认购开放金额为1162.6亿元，大大超越此前预期。至此，单只新基金申购资金的纪录在1100亿以上。公告同时显示，介入申购上投摩根亚太优势基金的资金的最终配售比例为25.%。大大低于此前发行的3个QDII产品。此前发行的三个股票型 QDII的中签率区分为南边全球精选61.97%；华夏全球精选47.65%；嘉实海外中国40.7%。上述中签状况还显示，上投摩根QDII的首发外汇额度仍与此前的QDII持平，为40亿美元。依照公告，上投摩根基金控制有限公司将对2007年10月15日在上投摩根亚太优势基金上的认购开放采用“末日比例确认”的方式给予部分确认，未被确认的解冻申购资金将于近日从注册注销账户划出，退还给投资者。上投摩根亚太优势基金是一只明白提出以亚太市场为投资目的区域的股票型投资基金。投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、中国香港、印度及新加坡等区域证券市场（不包括日本）。在正常市场状况下，该基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60％－100％，债券、现金及其它短期金融工具为0-40％，值得提示投资者的是，目前发行的QDII基金普遍为区域性股票基金或是全球性股票基金，此类基金的风险和收益动摇水平均低于单一市场的股票基金（比如A股基金）。目前曾经发布的几只QDII基金的基金净值区分为：南边全球精选基金，每单位净值1.03元（截至时期10月12日）；华夏全球基金，每单位净值1.009元（截至时期10月12日），投资者应树立正确的收益率预期。