预测明年将面临供应过剩 财报季大考前Hedgeye倡议卖空美光科技 (预测明年天气情况)

美光科技(MU.US)周一被投资研讨公司 Hedgeye 增加为新的卖空股票倡议。

Hedgeye 剖析师 Felix Wang 表示： “我们以为美光在 2025 财年(预期增长 52%)不会给人留下太多惊喜，尤其是在 2025 财年第二季度(2025 年 2 月完毕)面临时节性应战的状况下。”“控制层正试图下降对 2025 财年第二季度业绩指引的预期。”

展望 2025 年，Hedgeye 以为高带宽内存的供应过剩是一个真正的疑问。

Wang指出：“DRAM 产能明年或许创下新高。三星的 HBM3e应战被处置和验证或许只是时期疑问。三星面临很多疑问，要求拼命追逐。这将加剧明年的供应担忧。”

NAND 闪存也未显示出 2025 年复苏的迹象。

“虽然美光科技在非 AI 范围(例如移动/PC)的语气/指点有所改善，但我们对其在 2025 年的复苏持怀疑态度，”Wang补充道。“由于某些消费终端市场需求疲软，库存疑问依然存在。”

往年美光股价坚定极大。6 月 18 日，该公司股价创下 153 美元的历史新高，但到 8 月初却下跌逾 40%，跌至 86 美元。