资金面全体偏松跨月无虞；股市下跌提振债市震荡走强 债市早报 (什么是资金面)

媒体、西方金诚结合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】 10月29日，资金面全体偏松跨月无虞；债市震荡走强；远洋集团拟启动重组相关买卖，重组的范围涵盖现有债就业具；碧桂园地产估量无法按时披露2024年三季报；荣盛地产未能按期足额兑付“20荣盛地产MTN001”的本息，构成违约；转债市场关键指数跟随收跌，转债个券少数下跌；海外方面，各期限美债收益率走势分化，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍上传。

一、债市要闻

（一）国际要闻

【住建部召开企业家座谈会：安全房地产市场筑底止跌势头】 10月28日上午，住建部部长倪虹掌管召开座谈会，听取部分房地产、修建业、市政公用行业范围企业担任人意见和倡议，强调要用足用好中央各项存量和增量政策，坚决决计、下定决计，正视疑问、处置疑问，深刻改造、转型创新，安全房地产市场筑底止跌势头，推进修建业转型更新，促进市政公用事业继续瘦弱展开，为经济上升向好奉献力气。

【黄汉权：要抓住以后预期回稳、决计增强的窗口期，推出有力度、超凡规的政策组合拳，提出愈加积极的财政和货币政策基调】 10月28日，国度发改委微观经济研讨院与微观经济研讨杂志社在京结合主办“中国经济怎样看”微观经济情势研讨会（2024年春季）。会上，国度展开除新委微观经济研讨院院长黄汉权指出，要抓住以后预期回稳、决计增强的窗口期，推出有力度、超凡规的政策组合拳，提出愈加积极的财政和货币政策基调，着力增强财税体制、支出分配、社会保证等重点范围改造，向社会和市场收回稳增长的猛烈信号。

【张玉卓：新动力汽车、集成电路等产业要加大规划力度抓紧迎头赶上】 10月29日，国务院国资委主任张玉卓在近期出版的《新型工业化》上宣布署名文章称，放慢展开战略性新兴产业。关于新一代移动通讯、航空航天、轨道交通、海工装备等优点范围，增强集群式展开；关于新动力汽车、集成电路等具有展开基础但未构成竞争优点的产业，加大规划力度；关于生物医药等产业基础比拟单薄的范围，奖励运用并购重组、股权投资、产业基金等多种形式，努力掌握产业中心资源和关键技术。

【国资委：放慢树立全球一流资源循环再运行产业集团】 国务院国资委10月29日信息，国务院国资委党委10月28日召开扩展会议指出，要充散发扬中国资源循环集团全国性、性能性平台作用，搭建多层次、平面化、高效率的资源回收再运行体系，放慢树立全球一流资源循环再运行产业集团；将指点企业在废旧动力电池、废旧电子电器产品等范围重点规划，树立线上、线下一体化综合回收网络。

【财政部：进一步增强财政总会计核算控制有关事项】 10月29日，财政部发布关于进一步增强财政总会计核算控制有关事项的通知，自2025年1月1日起行动。其中提出，分歧账套设置。全国各级财政总会计分歧设置财政总会计账、教育不要钱专户账、非税支出收缴专户账、财政代管资金专户账、社保基金专户账、支付中心账、公用基金账、专项支出类专户账、外币类专户账等9个类型账套展开总会计核算。

【前三季度全国社会物流总额同比增长5.6%】 10月29日，中国物流与推销结合会发布2024年前三季度物流运转数据。前三季度，全国社会物流总额为258.2万亿元，同比增长5.6%。在存量和增量政策的协同作用下，物流运转连续企稳上升态势。物流需求企稳上升，重点范围的支撑作用凸显。前三季度工业品物流需求成功较快增长，工业品物流总额同比增长5.6%，增速比1至8月提高0.1个百分点。各细分范围需求协同改善，表如今“片面改善”“联动上升”“新质优化”。

（二）国际要闻

【 美国9月JOLTS职位空缺大幅不及预期，创三年多新低 】10月29日，美国劳工统计局发布的报告显示，美国9月JOLTS职位空缺大幅不及预期，创下2021年终以来的最低水平，裁员人数有所介入，自主离任人数增加，这传递出美国休息力市场放缓的信号。美国9月JOLTS职位空缺744.3万人，预期为793.5万人，8月前值从804万人下修至786万人。最新的JOLTS报告显示，各行业的职位空缺大体普遍增加。9月职位空缺增加最清楚的行业是医疗保健和社会救助、政府、住宿和餐饮服务。9月金融和保险的职位空缺逆势介入。9月职位空缺数量比失业工人数量多69万，9月职位空缺与失业人数之比为1.1。裁员人数升至2023年1月以来的最高水平。9月自主离任人数增加，降至307.1万人，比8月降低10.7万人。

（三）大宗商品

【 国际原油期货继续下跌 国际自然气期货涨超27% 】10月29日，WTI 12月原油期货收跌0.17美元，跌幅0.25%，报67.21美元/桶；布伦特12月原油期货收跌0.30美元，跌幅0.42%，报71.12美元/桶；COMEX黄金期货涨1.12%，报2786.70美元/盎司；NYMEX国际自然气期货多少钱收涨27.7%至2.905美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）地下市场操作

10月29日，央行公告称，为保养月末银行体系流动性合理富余，当日以固定利率、数量招标形式展开了3828亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显示，当日有1584亿元逆回购到期，因此单日净投放资金2244亿元。

（二）资金利率

10月29日，税期影响衰退，央行地下市场加大净投放规模，资金面全体偏松跨月无虞。当日DR001下行4.87bp至1.448%，DR007上传8.48bp至1.806%。

三、债市灵敏

（一）利率债

1.现券收益率走势

10月29日，受股市下跌提振，债市清楚回暖，但尾盘受财政政策抚慰风闻干扰，市场多头心境有所坚决，债市小幅调整。全天看，债市震荡走强。截至北京时期20:00,10年期国债生动券240011收益率下行0.10bp至2.1425%；10年期国开债生动券240210收益率下行0.20bp至2.2270%。

债券招标状况

（二）信誉债

二级市场成交异动

10月29日，6只产业债成交多少钱偏离幅度超10%，为“22万科02”跌超15%；“H0宝龙04”涨10%，“H1碧地01”涨超12%，“20万科08”涨超15%，“H9龙控01”涨超44%，“H1碧地02”涨超54%。

10月29日，2只城投债成交多少钱偏离幅度超10%，为“20钦州临海债02”跌超15%，“21金投债01”跌超20%。

信誉债事情

远洋集团： 公司公告，公司拟启动重组相关买卖，重组的范围涵盖现有债就业具，包括现有银团存款、现有双边存款及现有票据，未出借本金总额约为56.36亿美元。

泛海控股： 公司公告，与渤海银行诉讼判决发布，控股母公司中泛集团于判决失效之日起十日外向渤海银行返还借款本金17.13亿元，相关利息、罚息、复利算计2.42亿元。

青岛市即墨 区旅投 公司公告，“21即墨旅投MTN002”拟于11月19日延迟兑付。兑付本金总额为1.40亿元，兑付利息金额为523.60万元。

盐城 城 投 召集人恒丰银行公告，发行人拟延迟兑付“21盐城城投MTN001”，10月31日召开持有人会议。

洛阳 西苑国 投 中诚信国际公告，洛阳西苑国投2978万元逾期票据已成功兑付。

杉 杉 集团： 公司公告。公司控股股东杉杉控股收到证监会《行政奖励选择书》，被责令矫正并处以500万元罚款。

集团： 公司公告，由于近期债券市场坚定较大，关闭发行“24象屿MTN005”。

广西宏桂资本 公司公告，受近期市场坚定影响，关闭发行“24宏桂资本SCP002”。

荣盛地产 主承中国公告，截至2024年10月末，发行人未能按期足额兑付“20荣盛地产MTN001”的本息，构成违约。

碧 桂园 地产： 公司公告，公司估量无法按时披露2024年三季报。

公司公告，公司到期未清偿债务算计为6.72亿元（占2023年度经审计归母净资产的27.21%）。

旭辉集团： 公司公告，“H21旭辉2”、“PR旭辉03”拟于11月1日兑付0.9%本金，10月29日起复牌。

（三）可转债

权利及转债指数

【权利市场三大股指群体收跌】 10月29日，A股放量下跌，北证50再度领涨市场，上证指数、深证成指、创业板指区分收跌1.08%、1.33%、2.32%，两市成交额2.11万亿元。当日，申万一级行业大多下跌，仅综合与银行下跌，涨幅有余1%，下跌行业中，钢铁跌逾3%，煤炭、医药生物、石油石化、修建资料跌逾2%。

【转债市场关键指数跟随收跌】 10月29日，转债市场授权利市场影响有所回落，当日中证转债、上证转债、深证转债区分收跌0.73%、0.42%、1.18%。当日，转债市场成交额848.24亿元，较前一买卖日放量57.14亿元。转债市场个券少数下跌，534支转债中，63支下跌，464支下跌，7支持平。当日下跌个券中，泰瑞转债涨超8%，双良转债、惠城转债涨超6%，世运转债涨超5%；下跌个券中，红相转债跌逾11%，宏辉转债跌逾8%，迪贝转债、法兰转债、麦米转2、天源转债、宽广转债跌逾6%。

数据来源：Wind，西方金诚

转债跟踪

明天（10月31日），保隆转债行将开启网上申购。

10月29日，科数转债将转股多少钱由34.55元/股下修至27.65元/股；联创转债公告董事会提议下修转股多少钱；华阳转债、合兴转债、三羊转债、晶澳转债公告不下修转股多少钱；华宏转债、益丰转债公告不下修转股多少钱，且在未来3个月内（2024年10月29日至2025年1月28日），若再次触发下修条件，亦不选择下修；东杰转债公告不下修转股多少钱，且在未来6个月内（2024年10月29日至2025年4月28日），若再次触发下修条件，亦不选择下修；瑞达转债公告行将触发下修条件。

10月29日，新星转债、世运转债、红相转债、润达转债公告将延迟赎回；润达转债、思特转债、应急转债公告不延迟赎回；北边转债公告不延迟赎回，且在未来3个月内（2024年10月29日至2025年1月28日），若再次触发赎回条件，亦不延迟赎回；聚飞转债公告行将触发延迟赎回条件。

（四）海外债市

美债市场

10月29日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行1bp至4.11%，10年期美债收益率坚持在4.28%不变。

10月29日，2/10年期美债收益率利差扩展1bp至17bp；5/30年期美债收益率利差收窄1bp至41bp。

10月29日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上传1bp至2.30%。

欧债市场

10月29日，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍上传。其中，德国10年期国债收益率上传4bp至2.33%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率区分上传7bp、7bp、3bp和6bp。

中资美元债每日多少钱变化（截至 月 29日收盘）

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2022债基12月不会不时跌下去。 后市展望方面，2022年12月份债市收益率或许出现宽幅震荡走势。 关键要素来看，从基本面角度，11月制造业PMI（48.0）数据反映经济动能依然偏弱，但此要素对市场影响较小。 流动性方面，从三季度央行货币政策执行报告来看，稳增长和保地产驱动下，年内货币政策或延续颠簸偏松，资金面没有较大的收紧压力。 12月份影响债市的关键要素或许会出如今强预期与弱理想之间的预期差上，需继续关注国际疫情、地产需求端等政策变化，以及12月中上旬中央经济任务会议的相关定调。