Blackwell热潮行将到来！ 华尔街纷繁上调英伟达目的价 (blackwell)

美东时期周三，英伟达发布了备受等候的第三季度财报。虽然这份财报的支出和利润数据都逾越了剖析师的平均预期，但它没有抵达最高的预期，并且其第四季度的支出指引相关于剖析师预期的抢先幅度，比前几个季度要窄。这形成英伟达股价在周三盘后买卖中大跌5.5%。

虽然如此，华尔街还是对英伟达的这份财报总体反响积极，英伟达股价也在周四午后翻红，最后收涨0.53%。华尔街上的20多家投资公司和机构纷繁上调目的多少钱，由于剖析师们估量，随着英伟达下一代Blackwell芯片的发布，销售热潮行将到来。

护城河曾经稳如泰山

摩根大通将英伟达的目的股价从155美元上调至170美元，强调该公司曾经围绕其业务树立了一条微小的竞争护城河。

摩根大通剖析师Harlan Sur写道：“该团队仰仗其硅/配件/软件平台和弱小的生态系统，继续坚持抢先竞争对手1- 2步的优点。随着时期的推移，该团队将坚持推出新产品的积极节拍，并做出更多的产品细分，这些都将正进一步拉开距离。”

高盛估量英伟达明年的营收将逾越2000亿美元，因此将其目的股价从150美元上调至165美元。

就连此前因估值担忧而将英伟达评级为“中性”的DA Davidson，也将其目的价从90美元上调至135美元。

DA Davidson剖析师Gil Luria在报告中写道：“虽然控制层没有走漏Blackwell下季度之后的状况，但他们估量需求微弱，同时供应受限，就像Hopper的供不应求一样。”

大规模回购已在路上？

除了其他同行提到的积极原因外，高盛还强调，英伟达还有一项协助提振股价的“秘技”：一份潜在的大规模股票回购方案。

英伟达在第三季度回购了价值110亿美元的股票，较上年同期增长了188%。高盛表示，估量该公司“股票回购将逐渐介入”，到2026年累计抵达1810亿美元。

Melius Research董事总经理本·雷茨（Ben Reitzes）表示，英伟达手握大批现金，因此“在某个时辰，他们肯定回购更多股票。”

Rosenblatt Securities继续为英伟达股票设定最高的华尔街目的价，将其从之前的目的价200美元上调至220美元。这意味着该股或许较周四收盘价下跌50%。

依据媒体统计的数据，在英伟达发布财报后，华尔街对英伟达的平均目的价从发布前的每股150美元跃升至每股168美元左右。

黄仁勋最新采访：Blackwell芯片定价3-4万美元，人工智能爬坡刚刚末尾，接上去10年会看到史无前例的提高

黄仁勋，被视为“AI风向标”的英伟达CEO，在GTC大会上发布新一代AI芯片架构Blackwell，并接受了媒体的提问。 以下是采访的关键观念：1. Blackwell芯片定价估量在3万至4万美元之间，但英伟达不会独自出售GPU，而是倾向于配套出售网络设备、软件服务。 2. AI范围正处于起步阶段，未来将推翻各行各业，AI投资仍处于早期阶段。 3. 黄仁勋强调，英伟达发明了一种全新的计算方式，技术被集成到一切计算机制造商的产品中，使得全球衔接成为或许，这解释了英伟达的全球影响力。 4. 黑客芯片（GB200）由两个Compute Die组成，经过NVLink-HBI技术衔接，并装备8个8层堆叠的HBM3e内存，总容量为192GB，带宽高达8TB/秒。 5. 黑客芯片的开发本钱高昂，英伟达在新架构和设计上投入100亿美元。 6. 黄仁勋表示，英伟达将更注重配套出售网络设备、软件服务，而非单个减速器。 7. 黑客芯片将运行于理想全球义务，要求深化了解多个学科范围，如生物学、迷信等。 8. 黄仁勋预测未来十年将见证史无前例的计算技术提高，包括气候技术、数字生物学、通用机器人等范围。 9. 黄仁勋强调，AI技术的非延续性实践上并不存在，各行业底层逻辑相互关联，如视频游戏中的粒子物理学与分子模拟中的流体动力学。 10. 黑客芯片的开发投资要求多年，但在某些状况下，量子计算机的性能或许超越传统超级计算机。 但是，估量这还要求一二十年的时期，英伟达坚信传统与量子计算的结合体将是未来最弱小的计算机。

市场怎样看待本次英伟达业绩？英伟达未来还能继续涨吗？

英伟达(Nvidia)发布了截至7月28日的本财年第二季度业绩。 这家炙手可热的人工智能(AI)公司再次成功了微弱的销售和盈利增长。 英伟达的支出同比增长122%，非公认会计准绳(non-GAAP)调整后每股收益飙升152%，到达0.68美元。 与此同时，LSEG调查的剖析师平均预期是，该公司的销售额为287亿美元，每股收益为0.64美元。 这家人工智能(AI)领军企业比华尔街的销售目的高出4.5%，比盈利目的高出6.25%。 该公司还打破了自己的预期，即营收为280亿美元，调整后毛利率为75.5%。 英伟达在数据中心人工智能范围取得了庞大胜利英伟达的数据中心业务再次成为第二季度业绩的突出驱动力。 该部门销售额同比增长154%，到达263亿美元，占总营收的87.7%。 销售额也环比增长了16%。 随着微软、亚马逊、Meta平台和Alphabet等科技巨头大举投资，以坚持在人工智能范围的抢先位置，对英伟达专注于人工智能的图形处置单元(GPU)的需求不时居高不下。 英伟达的gpu曾经成为推进人工智能(AI)反派的基础配件，在为当今最先进的人工智能运行提供处置器方面，该公司在性能上处于清楚抢先位置。 得益于其CUDA软件平台的主导位置，该平台将gpu用于人工智能和其他减速计算运行，该公司曾经创立了一个具有清楚性能优势和高转换本钱的生态系统。 假设该公司能够继续将有意义的配件优势与行业规范的软件工具结合起来，它的竞争护城河将很难打破。 虽然包括amd和英特尔在内的竞争对手都在努力在数据中心GPU市场上取得份额，但简直没有迹象标明，这两家公司都无法抑制英伟达在这一范围的开展势头。 有人估量，该公司在人工智能GPU和减速器市场的份额到达95%或更高。 英伟达的其他业务也为这个井喷式的季度业绩做出了奉献虽然数据中心部分是关键的亮点和性能驱动要素，但英伟达的其他部分也发布了令人鼓舞的业绩。 游戏部门的销售额同比增长16%，到达29亿美元，约占季度销售额的10%。 与此同时，专业可视化部门的销售额同比增长20%，到达4.54亿美元，汽车和机器人部门的支出增长37%，到达3.46亿美元。 与数据中心的销售相比，这些其他部分的销售奉献或许相对较小，但它们依然很关键。 华尔街剖析师和其他投资者的高希冀意味着英伟达要求在第二季度的报告中养精蓄锐，而该公司曾经做到了。 这位炙手可热的人工智能指导者接上去会做什么?除了第二季度的骄人业绩外，英伟达还发布了第三财季的业绩目的。 该公司估量往年的销售额约为325亿美元，这意味着年增长率约为80%。 控制层还估量调整后毛利率为75%，调整后运营费用约为30亿美元。 就其第二季度业绩而言，英伟达的前瞻指引看起来十分鼓舞人心。 这家人工智能范围的领跑者的销售指引轻松超越了剖析师对该季度支出317亿美元的平均预期，其毛利率目的标明，在数据中心gpu和减速器方面，该业务的定价权简直没有遭到腐蚀。 相比之下，该业务往年第一季度调整后的毛利率为78.9%，第二季度为75.7%。 英伟达如今正在出货下一代Blackwell芯片的样品，该公司估量新配件将是其有史以来最成功的产品。 虽然首款Blackwell处置器的发布时期仍存在一些不确定性，但新平台有望成为销售和利润率的关键推进力。 英伟达在最近的季度报告中经过了考验，该公司看起来从未如此弱小过。 全体而言，小编以为这份财报进一步确认了英伟达未来失望的前景，AI芯片需求还会不时增长。 这就给了我们常年投资者决计，可以趁市场动摇时在多资产钱包 BiyaPay 上逢低买入，而非急于兜售。 或许把它当做一个专业的美港股出入金工具，充值数字货币兑换成美元或港币等主流法币，提现至银行账户，再入金到其他券商买卖不同行业和资产类别的股票分散风险，资金最快几分钟就能安保到账，还不限额，不会由于出入金耽误买卖机遇，错失投资时机。