继续加大逆周期调理力度！华为新品发布 重点关注这些机遇

来源：证券摘要：国际外均迎积极信号，有望克制A股下执行能。短期市场有望在生动资金抱团叠加华为新品发布会背景下维持生动，只是仍需留意机构资金调仓引发的个股坚定加剧。但从机构规划仍以优质资产为主的视角看，在中国经济继续向好有效支撑A股中期估值修复行情的背景下，优质资产短期坚定恰逢性能良机。

盘面回想

11月25日，市场全天探底上升，三大指数微跌，全市场超3700只个股下跌，逾150股涨停，逾200股涨超9%。沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个买卖日缩量2995亿。盘面上，固态电池概念股再度迸发，AI运转方向表现生动，纺织服装股震荡走强；CPO概念股堕入调整。板块方面，固态电池、服装家纺、游览、燃气等板块涨幅居前，贵金属、华为手机、可控核聚变、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.02%。

关键资讯

1、李强：经济高效循环离不开要素流动疏浚，关闭没有出路、开放才是正途

2、近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《粮食糜费和反食品糜费执行方案》

3、十二部门印发《5G规模化运转“扬帆”执行更新方案》

4、中国人民银行党委委员、副行长朱鹤新：放慢成功清单内企业和项目融资对接“全掩盖”

5、商务部、浙江省人民政府印发《中国（浙江）自在贸易实验区大宗商品资源性能枢纽树立方案》的通知

6、华尔街“点赞”贝森特财长提名：特朗普的政策或许会平和一些

7、中东紧张情势降温！以色列和黎真主党据悉行将达成停战协议

盘面解读

以后市场连续震荡，尾盘上升清楚，三大指数靠近翻红。可见以后市场承接力仍在，美中有余的是量能缩减至1.5万亿元水平以下，但下跌缩量也不失为一种积极的抛压削弱信号。个股表现方面，较为清楚的特征是市场分化严重，小盘股较强，大盘股萎靡，构成市场生动但指数弱势的局面。同时，题材股炒作也出现分化，比如近期高标股回落，但“西方”概念股打破重围表现强势。全体而言，以后市场政策空窗期，市场主线难以聚焦，同时靠近四季度下半场，机构资金倾向落袋为安，市场在存量资金博弈中重复震荡。

目前来看，国际外信息面偏暖。一方面，逆周期调理力度继续加大，有望提振市场决计，另一方面今明两日华为均有新品发布，有望催化华为相关概念股再度生动，作为本轮科技行情的主线之一，能否再度带动行情回暖值得等候。海外方面，特朗普提名对冲基金经理斯科特贝森特为财政部长，投资者对这一提名持积极态度，以为这将有望缓解特朗普一些极端的维护主义政策，受信息抚慰，隔夜美股大涨；地缘政治方面亦有好信息，据报道，以色列和黎巴内真主党曾经就停战协议条款达成分歧，市场瘦弱走势更依赖于稳如泰山的外部环境。

展望后市，国际外均迎积极信号，有望克制A股下执行能。短期市场有望在生动资金抱团叠加华为新品发布会背景下维持生动，只是仍需留意机构资金调仓引发的个股坚定加剧。但从机构规划仍以优质资产为主的视角看，在中国经济继续向好有效支撑A股中期估值修复行情的背景下，优质资产短期坚定恰逢性能良机。

机遇挖掘

操作层面，科技生长仍是最强的进攻方向，破净、重组有望助攻。详细性能方向：（1）市值控制方向的中字头：破净和科技范围重组；（2）中心资产及新质消费力方向；（3）券商股二次性能机遇；（4）超跌方向：如大消费（必选消费和医药）、地产、新动力、新能车等；（5）题材方向：重组（科技范围为主）、军工、国产替代等。

关键公告

【投资&运营】

•：拟与中科深蓝汇泽战略协作 结合开发固态电解质膜

•：拟1.12亿元置办果果豆制食品51%股权

•：子公司拟出资1亿元介入认购华景碳中和基金

•：与国信制药友好光制药签署战略协作协议

•：中标5.37亿元轨道交通项目

•：全资子公司中标广东建工科创大厦项目机电装置工程

•：中标4303.3万美元智利第4号/2024号豁免规律扩建工程G03组

•：内蒙古烯烃项目第一系列消费线试消费成功

【股权变化】

•：控股股东分歧执行人拟协议转让5.02%公司股份

•：转让中山证券股权买卖已在上海结合产权买卖所预挂牌

•：全资子公司拟出售东邑酒店公司100%股权

•：北边电子研讨院有限公司询价转让400.70万股

【增持&回购】

•：董事长钟宝申拟12个月内增持公司股份 增持金额不低于1亿元

•：拟1亿元-2亿元回购股份并注销

【其他】

•：拟定增募资不逾越20亿元

•：子公司MWN105注射液、MWN109注射液取得药物临床实验赞同通知书

•：人生长激素注射液新增顺应症开放获受理