伯恩斯坦逆势看涨国防股 特朗普行将重返白宫 (伯恩斯坦理论)

金融服务公司伯恩斯坦的剖析师表示，随着美国中选总统唐纳德·特朗普重返白宫，投资者有理由对美国国防承包商的股票感到绝望。

伯恩斯坦剖析师格拉斯·哈内德周一表示：“我们估量特朗普将像第一任期那样寻求弱小的国防，即使他试图防止卷入海外抵触。特朗普不时直抒己见地表示要求弱小的核威慑、导弹进攻和扩展太空才干。”

一个关键的担忧是，由特斯拉首席行动官、SpaceX开创人埃隆·马斯克共同指点的新政府效率部(DOGE)能否会寻求增添国防本钱。伯恩斯坦表示，这种担忧形成美国国防类股在美国大选后的20天里表现落后于大盘。

哈内德表示：”但到目前为止，我们还没有看到埃隆·马斯克宣布任何声明指出关键国防承包商存在严重疑问。”“到目前为止，下降本钱的方法似乎集中在控制费用上(我们甚至对此持怀疑态度)。有一些目的与简化合同和带来更多商业竞争(例如SpaceX)有关。”

特朗普宣布提名罗素·沃特担任控制和预算办公室主任。哈内德表示，假定沃特寻求支出下限，或许会引发担忧。沃特曾在特朗普第一届任期内指点控制和预算办公室，也是政府改造方案“2025 项目”的共同作者。

伯恩斯坦称，2017年，也就是特朗普担任总统的第一年，国防类股微弱下跌。

哈内德表示：“上届政府也大幅下降了企业税，但这次没有。但这次有一个积极原因，那就是出口需求异常微弱。即使乌克兰疑问暂时失掉处置，我们估量美国和欧洲的国防企业仍将受益于欧洲应对俄罗斯要挟的需求。”