超八成正收益 指数增强型基金渐显赚钱效应 还有产品加紧成立 (超过8的收益)

媒体6月29日讯（记者 李迪）近期，指数基金投资炽热，也带动了指数增强基金的热度优化。往年以来，超八成指数增强基金取得了超额收益。对此，民生加银基金何江剖析称，传统量化因子如红利和价值因子的微弱体现，以及高股息、低估值资产在以后市场环境下的吸引力，是往年指数增强基金取得超额收益的关键要素。

而展望未来，指数增强型基金能否继续奉献超额收益，成为市场关注的焦点。对此，业内人士估量指数增强基金有望在未来继续为投资者发明持重的超额收益，且经过人工默认算法的非线性机制所开掘的投资时机将会更有竞争力。

多家机构也在继续规划指数增强基金产品线，往年以来，浦银安盛、永赢、易方达等公募均有指数增强产品成立，而西方红资管的首个指数增强基金也正在发行中。

年内超八成指数增强基金取得超额收益

普通而言，指数增强基金理论将80%仓位复制标的指数，20%的仓位在主动跟踪指数的基础上启动必定水平的主动治理，比如择时、主动选股、打新股等。

指数增强基金力争经过战略性投资增强产品收益，往年以来，这类基金全体上也为投资者发明了超额收益。据Wind数据，截至6月27日，全市场的277只指数增强基金的的平均超基准收益率为2.59％，其中，225只基金往年以来成功超额收益，占比超8成。

其中，中银中证1000指数增强A往年的超额收益最高，超14个百分点，截至6月28日，该基金往年以来报答为-1.73%，该基金业绩比拟基准为中证1000指数收益率*95%+银行定期贷款利率(税后)*5%，而中证1000指数往年报答为-16.84%。

据悉，指数增强基金关键有基本面增强和量化增强等战略来厚增收益。据民生加银基金引见，基本面增强经过对影响个股多少钱的要素启动综合剖析，选出一些盈利才干较强的股票资产，而这些要素包含微观、行业、公司及其余影响要素。量化增强则经过技术面、基本面等剖析找出市场中的超额收益因子，并树立多因子模型、均值回归模型等量化模型，对可投资范围内的股票启动综合评分、挑选，基于模型输入的结果对指数基金的持仓启动优化。

剖析往年指数增强基金全体取得超额收益的要素时，民生加银量化投资部总监何江示意，“往年以来，一些传统的干流量化因子都体现较强，包含红利因子、价值因子等都继续奉献超额收益，这也反映出以后市场环境下投资者对确定性的诉求。并且在债券收益率继续下行的环节中，高股息率、低估值的资产在比价环节中会有较好的吸引力。”

北京一中型公募量化团队外部人士剖析称，“往年市场全体格调依然倾向价值，价值类因子、红利类因子都为指数增强基金奉献了较为显著的超额收益。此外，品质类因子、现金流类因子的体现也都不错。不过，机器学习类因子的动摇较大。”

指数增强基金能否继续奉献超额收益？

展望后市，指数增强型基金能否继续奉献超额收益，这类基金后市的增强收益成果详细会有何变动？

何江指出，指数增强基金能否能够继续奉献超额收益率的关键点在于市场的有效性水平，依据与成熟市场的对比剖析。他估量A股市场的有效性的优化还会教训一个比拟长的环节，因此他倾向于以为指数增强基金将会继续取得较好的超额收益率。不过何江也指出，在这个环节中，线性模型能够开掘到的阿尔法时机越来越艰巨，因此经过人工默认算法的非线性机制所开掘的投资时机将会更有竞争力。

招商基金量化投资部基金经理邓童剖析称，在年终的市场大幅动摇中，不少以机器学习为主战略的量化私募损失比拟大，有一些资金分开市场，或者会让出一局部过去所挤占的超额空间。而公募传统上以基本面量化模型为主，往年全体体现相对愈加稳固，叠加局部私募资金分开，公募指数增强基金的超额收益或者有必定的优化空间。

而未来哪些因子或者对收益增强有踊跃作用？邓童指出，从因子角度看，只管估值类因子依然体现较好，但随着市场的逐渐稳固，此前延续数年疲软的生长类因子、剖析师类因子的体现或者会产生反弹，另外机器学习类因子还是有比拟强的生命力，但动摇水平或者会放大。

多家机构继续规划指数增强基金

随着指数基金热度优化，多家公募机构也在增强对指数增强基金的规划。截至6月26日，往年以来共有15只指数增强基金成立。

其中，浦银安盛中证A50指数增强募资规模达9.31亿。该基金的业绩比拟基准为中证A50指数收益率*95%+银行定期贷款利率(税后)*5%，中证A50指数基金的发行热潮也带动该基金的募资，该只基金也是市场上首只成立的跟踪中证A50指数的指数增强基金。

此外，中小市值宽基指数往年也无关系指数增强产品成立，如华泰柏瑞中证2000指数增强、财通资管中证1000指数增强。上述人士指出，“随着跟踪宽基指数的指数增强产品的市场逐渐成为红海，中证1000等作为中小市值宽基指数成为公募机构差异化开展的一个方向，这为指增产品提供了关键增量，也为投资者提供了更多元化的选用和更宽广的投资时机。”

此外，成立于2023年8月的科创100指数往年也无关系指数增强基金成立。为差异化开展，永赢、天弘、万家等公募选用规划关系产品。其中，永赢上证科创板100指数增强动员式、天弘上证科创板100指数增强动员式均已于往年5月成立。

除上述已成立的基金外，目前还有指数增强基金正在发行中。天天基金网数据显示，西方红中证500指数增强于6月17日开启示行，或将于7月5日发行完结。据悉，西方红中证500指数增强动员基金是西方红资产治理推出的首个指数增强基金。西方红资产治理公募指数与多战略部总经理徐习佳以为，目前市场对中证500指数的钻研笼罩度、定价有效性并不充沛，具备谋求超额收益的后劲。

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分析市场震荡不休哪些基金值得关注

分析市场震荡不休哪些基金值得关注

市场震荡之际基金定投之时

那么，定投应该选择什么样的基金?兴证全球基金认为，在市场上涨和下跌时定投买入的份额不同，所以在其他条件相同时，波动性大的产品定投效果更明显，一般会选择偏股型基金。

兴证全球基金用历史数据模拟计算后发现，自2010年7月至今，上证综指的波动率高于混合基金指数，假设每周一定投1000元，定投混合基金指数的收益率达到107.76%，远超上证综指。 那么，每月定投、每周定投哪个更好?测算数据显示，每月1日定投混合基金指数的收益率是108.38%，与每周一定投收益率的差异不大，所以基民可以根据自身情况来决定合适的定投频率和时间。

针对不同的定投目标，兴证全球基金建议投资者选择不同种类的基金。

对于养老投资，可以选择养老目标FOF，该产品是一种一站式养老投资方案，拥有不错的风险收益性价比;

对于子女教育，一般定投期限长达十几年，选择偏股型基金比较合适;如果只想选择风险较低的基金，可以发挥长期定投降低波动的特点;

定投还可以作为高风险投资的建仓方式，尤其是在震荡的市场环境中。(上海证券报)

在市场震荡之际，有哪些进可攻退可守的基金可选?

1、FOF基金

实际上，FOF的人气其实一直较为冷清，规模始终不尽如人意，多数产品的业绩可以总结为赚着债基的收益，却承担着股票的风险。 但是，今年以来，随着我国的FOF产品逐步走向成熟，业绩也有了很大的提升。

截至8月10日，剔除今年新成立的基金外，105只FOF全部实现正收益，其中平安盈丰积极配置的收益已经达到近40%，丝毫不亚于多数股票型基金的表现。

今年以来，FOF产品相比以前获得较多的认同，但更重要的是，今年出色的赚钱效应。 今年以来有完整业绩记录的105只FOF全部实现正收益，其中表现最好的平安盈丰积极配置的收益达到39%，此外，还有11只FOF产品今年以来收益超过30%。

相比债券、债基、大盘、股票和偏股混合型基金的表现，FOF今年以来的表现处于中上等，并远超大盘近7个百分点。 年内收益最高的富国智诚精选3个月持有混合(FOF)收益超38%。

尽管今年以来FOF的表现还不错，但有的人就要问了，FOF在资产配置中的意义究竟是什么?我自己股债搭配多买几只基金就好了，为什么要买组合产品?

1)更为分散：对于公募基金来说，单个标的的配置比例不得超过10%，那么意味着一只FOF所涵盖的基金怎么也在10只以上了，如果你自己做基金组合，配置超过10只基金，未必筛选、管理的过来。

2)选基专业：对于基金小白来说，FOF简直就是一大福音了，在风险偏好以期望收益相匹配的情况下，买一只FOF就省去了自己在几千只基金中选基的烦恼。

3)牛市调仓利器：FOF具有择时的优势，可以相对专业地帮助投资者根据市场调节仓位。 据券商统计，2019年初，FOF配置超过60%的债券类资产，权益基金(股混基金)配置不到30%。 二季度后，FOF加仓债券类资产近8个百分点;四季度权益市场迎来“暖冬”行情，FOF增持权益基金至34%的历史高点。 2020年一季度，权益基金再次减持到26%，债券类资产占比上升到69%;伴随着二季度市场回暖，权益基金配置再次上升到接近38%，债券资产则降到59.87%。

4)养老的主流品类：伴随养老投资需求的增长，养老目标基金的需求攀升，养老目标基金的规模连续7个季度增长。 经历近两年的发展，养老目标基金成为了公募基金一个重要产品类别，是其他产品难以替代的。 目前，养老目标类FOF已经达到108只，总规模超过370亿元。

一位沪上某大型基金公司人士告诉时代周报记者，FOF产品相比以前获得较多认同，但更重要的是，今年出色的赚钱效应，投资者对于基金产品的认同感有了较大程度提升。 对于基金公司而言，抓住今年的机会，可以顶过去五六年。

众所周知，FOF基金的面世，希望帮助投资者，降低了投资单只基金的风险，比较适合风险偏好较低的人群，也显示了其相对于其他基金的稳定性。(财富号)

2、债券基金

股市震荡资金回流债市债基收益率回升

7月中旬以来，A股市场宽幅震荡，受国际局势不稳定，资金避险情绪升温，回流至风险收益较低的固收类资产。 7月份以来债券市场逐渐回暖，债基收益率也有所回升。

对于后续债市，机构认为，目前看，利率仍缺乏明确的方向，短期或以震荡为主。 不过，经过了5月份以来的快速调整，债券市场已具有了不错的配置价值。

近期债市震荡上行，大部分债券基金斩获正收益。 数据显示，纳入统计的3391只债券型基金(A、C份额分开计算)，截至8月11日，今年以来平均收益率为2.64%，其中3117只产品业绩为正，占比91.92%。

分阶段来看，今年前5个月，债券基金平均收益率为2.14%，6月份收益率下滑至1.88%，7月份债券市场逐渐回暖业绩再度反弹，500多只债基年内收益由负转正，整体收益率也重新回到2%以上。

分类型来看，二级债基表现最好。 统计显示，586只二级债基年内平均收益率为12.66%，其中，鹏华可转债的收益率达到了33.75%，嘉实多利进取、宝盈融源可转债A、金信民旺A位列其次，年内基金净值增长率分别为31.97%、28.64%、28.36%，业绩堪比偏股基金。

在所有债券型基金产品中，年内收益前50名中有44只是二级债基，占比达到88%。 一级债基年内平均收益率为7.27%，中长期纯债、短期纯债、被动指数型债基的年内平均收益率分别为2.51%、2.17%和1.43%。

北京一位债券基金经理表示，股债跷跷板效应或再次显现。 4月份以来股价上涨势头较猛，债券整体表现偏弱。 近期权益市场反复震荡，叠加国际局势不稳，债市回暖。 虽然基本面复苏延续且国内资金方面走稳，但由于未来不确定因素较多，债市短期或难脱离震荡走势。 不过该基金经理表示，中长期债基仍有较高的投资价值。

从规模的角度来看，数据显示，7月份以来，债基规模增长了约4100亿元，其中中长期纯债型基金的增长幅度最大。

江海证券指出，债市自5月份以来大幅波动，调整已比较充分，债券市场配置价值较高。 展望未来，江海证券认为7月经济数据大概率会继续改善，央行货币政策基调依然保持中性，利率缺乏趋势性下行的驱动因素，区间震荡仍将是未来一段时间市场的主基调。 从短期交易的角度看，需要持续关注央行操作对资金面的影响，以及股市波动反映的风险偏好的变化。

对于债市后续走势，海通证券表示，从基本面看，经济回升趋势不改，洪灾带动CPI短期抬头，PPI持续弱改善。 从资金面看，资金利率趋稳，但货币政策强调适度，央行公开市场投放较为克制。 从供需和风险偏好来看，债市三季度供给压力不小，摊余成本法债基集中建仓、股市阶段性调整和两大经济体关系紧张对债市形成一定利好。 不过，整体看，债牛已过，下半年长端利率中枢或逐季上行，十年国债利率或在2.8%—3.1%区间震荡。

前述基金经理表示，债基收益率回暖，债市配置价值再次受到关注。 而且，市场变化莫测，投资者的投资品种不宜过于单一，应注重培养组合配置的投资意识。 当各类资产轮动时也能控制好风险，形成攻守兼备的投资组合。 (证券时报)

对于普通投资者而言，配置偏股型基金的同时配点债基，可以有效平衡风险，降低波动，以获得更加长期稳健的收益。

3、“固收+”策略基金

明确投资风格划分优选“固收+”产品

“固收+”基金产品自2019年下半年以来持续受到投资者青睐，那么，这类产品适合哪些投资者，有哪些类型，该怎么去选择?

“固收+”产品适合什么样的投资者?“固收+”基金产品的风险介于纯债基金和偏股混合型基金之间，收益也介于两者之间。 对投资者来说，如果不满足每年年化5%的收益率(比如纯债类基金)，又难以承受较大回撤风险的产品(比如偏股型基金)，则可以考虑选择这类产品。 2018年至今，偏债混合基金的年化收益率达到7%，最大回撤只有-3%;而同期偏股混合型基金的年化收益率达到19%，最大回撤高达-28%。 较小的回撤，解决了投资者的择时问题，不容易陷入高买低卖的误区。 投资者可以中长期持有这类基金，在较小回撤下，获取更可观的收益。

债券基金中的二级债基，主要采取债券为主，“+”是股票和可转债的投资风格。 这类产品的股票仓位限定在0∽20%范围之间，不能参与打新。 基金的超额收益有两种情况：一是来源于债券投资部分，主要采用信用债挖掘和久期波动等策略;二是来源于股票或可转债，依靠在这类品种上的择时能力和仓位控制，或者依赖选股等策略。

混合型基金中的偏债混合型基金，主要采取债券为主，“+”是股票、可转债和打新的投资风格。 这类产品的股票仓位限定在0∽40%范围之间，参与打新。 超额收益一般较少来源于债券，多来自股票、可转债和打新。 在股票管理上，核心资产多偏好低估值、大市值的股票(比如2019年开始超配银行、保险等)，可以形成一定的安全边际，然后保持这部分仓位较为固定，以支持股票打新;然后再优选市场热点和弹性较大的行业或者股票来进行收益增强(比如2019年开始配置TMT)。

灵活配置型中的偏债型基金，主要采取债券为主，“+”是股票和打新的投资风格。 其中股票仓位多在0∽40%之间，参与打新。 基金的超额收益主要来自于股票和打新，投资模式基本和偏债混合型基金一致。

债券型基金中可转债仓位在40%以内的基金，主要采取债券为主，“+”是可转债的投资风格。 这类基金的可转债仓位比较灵活(不同于可转债基金的可转债仓位在60%以上)，超额收益主要来自于可转债部分。

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指数型基金怎么赚钱！

指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。 指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样，日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。 指数基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。 在运作上，它与其他共同基金相同。 指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税，而且还具有监控投入少和操作简便的特点，因此，从长期来看，其投资业绩优于其他基金。 美国是指数基金最发达的西方国家。 先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。 指数基金的产生，造就了美国证券投资业的革命，迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。 到目前为止，美国证券市场上已经有超过400种指数基金，而且每年还在以很快的速度增长，最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金（ETFs）。 如今在美国，指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数基金，交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。 指数基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。 2002年6月，在上证所推出上证180指数仅半年的时间，深交所也推出深证100指数。 之后，国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市，2003年初，又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数基金也上市发行。 然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了规避系统风险及个股投资风险，我国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。 其差异主要表现为：国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断，调整指数化的仓位，并且在主观选股的过程中，运用调研与财务分析优势，防止一些风险较大的个股进入投资组合。 在指数化投资部分，基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数，基金普丰跟踪深圳A股综合指数。 从该类基金的实际运作结果看，表现不尽如人意。 探究其原因，不仅有中国证券市场本身的缺陷，也有基金公司操作上的原因。 尽管如此，指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。 随着我国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。 首先,它的业绩透明度比较高。 投资人在外面看到指数型基金跟踪的目标基准指数（比如上证180指数）涨了,就会知道自己投资的指数型基金,今天净值大约能升多少；如果今天基准指数下跌了,不必去查净值,也能知道自己的投资大约损失了多少。 所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,因为指数型基金能够发挥这类投资者对市场大势判断准确的优点,不必再有赚了指数不赚钱的苦恼。 其次,它的资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好。 以目前正在发行的华安上证180指数增强型基金为例,它不仅规定基金经理主要按照上证180指数成分股的权重与构成配置资产,而且规定投资于上证180成分股的数量不得少于120只。 也就是说,即使是在极端的情况下,华安上证180指数增强型基金投资的股票也不会少于120只。 由于持股分散,未来基金抛售股票时对股票的价格影响就小,甚至基本没有影响。 这样基金资产净值的真实性就会更高。 其三,投资指数型基金的成本一般较低。 由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出会更少；同时基金管理人对于指数型基金所收取的管理费也会更低。 像华安上证180指数增强型基金的管理费,仅相当于市场上主动型投资的股票基金管理费的2/3；其托管人收取的费用和销售手续费也明显降低。 可能许多投资人对这点看似很小的差别不太在意,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。 指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。 指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。 而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。 此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。 具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面： 1、费用低廉。 这是指数基金最突出的优势。 费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。 管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。 由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%?/FONT>3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。 2、分散和防范风险。 一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。 另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。 3、延迟纳税。 由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。 4、监控较少。 由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。 指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。

18只科创基金成立以来全部获正收益

发行期间，频频上演“百亿申购”、“比例配售”、“一日售罄”等火爆场面的科创主题基金，随着科创板正式开市交易，这些顶着光环的基金也迎来了收获季。

数据显示，今年4月份以来，有18只科创基金陆续成立，成立以来平均收益率为2.2%，收益率最高的科创基金，成立不足2个月已获得7.42%的回报；约570多万户基金持有人在科创基金的净值上扬中获得了不错的收益。

收益率最高科创基金

近2月收获7.4%

今年4月末至7月中旬，前三批共18只科创基金陆续成立。 受益于科创板开市后的抢眼表现，科创基金净值显著上扬，体现出不错的赚钱效应。

截至7月30日，最早成立的易方达科技创新已经运作了3个月；前三批获批成立的18只科创基金悉数斩获正收益。

Wind数据显示，截至7月26日（目前多数基金净值更新到上周五），前三批18只科创基金（A、C份额合并计算）自成立以来平均收益率为2.2%。 其中，收益率最高的富国科创主题3年基金，6月11日成立以来，收益率达到7.42%，富国科技创新、工银科技创新3年两只基金的收益率也分别达到5.92%和5.66%，与富国科创主题一起，成为目前赚钱能力较强的3只科创基金。

从业绩归因看，科创板新股申购是这些基金取得出色业绩的重要因素。

数据显示，目前业绩排名前12的科创基金中，有11只产品公告称获配了科创板新股，获配金额从85万元到6925.82万元不等；获配金额占基金净值比例在0.08%~6.8%之间。 其中，博时科创主题3年封闭运作基金以6925.85的获配金额、6.8%的净值比位居此类基金首位。 科创板开市第一周，博时科创主题基金当周收益达到2.75%。

富国基金旗下两只科创基金——富国科创主题3年和富国科技创新，目前位居科创基金净值涨幅前列，两只基金获配科创板新股的数量均为16只，获配金额同为688.71万元，占基金净值的比例都在0.65%左右。

上海一位基金公司人士表示，科创板是落实创新驱动和高质量发展的重要举措，有利于促进高科技企业的成长。 专门投向科创板的科创主题基金发行期间引发投资者的购买热潮。 这些科创基金积极参与新股申购，实现了净值的稳健增长，体现出专业机构投资者的投研能力和市场化定价能力，科创基金让更多投资者分享到科创板成长的红利。

数据显示，上述18只科创基金认购总户数为576.75万户，这些投资者在近期科创基金净值上扬中分享到科创板的投资盛宴。

多策略做好科创基金

稳健投资

从目前已经成立的科创基金中看，只有4月29日公告成立的易方达科技创新披露了二季报。 这份季报披露的投资情况显示，该基金的投资运作相对稳健。 数据显示，二季度易方达科技创新基金仍处于建仓期，持股比例为9.06%，银行存款占比高达51.68%。 从重仓股看，通信电子、医药生物、计算机、化工等部分大蓝筹个股位居前十大重仓股，在投资运作上可谓“稳扎稳打”。

北京一家大型公募基金经理表示，科创板是今年资本市场重要的改革创新，所在公司对科创板投资非常重视，科创基金投资将严格按照合同要求，审慎做出投资决策。 在建仓节奏上相对稳健，根据市场变化不断优化持仓组合，积极参与科创板打新，争取让科创板改革红利惠及基金持有人，做好投资业绩，保护持有人利益。

该基金经理表示，“我们在科创板打新环节，着力加强对新股定价和估值的分析，专门建立了科创板新股的估值体系；在投资环节，主要选择符合新兴产业发展方向的生物医药、5G信息技术、航天高端装备等市场空间大、景气度高的行业进行布局，做好基金稳健管理，让众多个人投资者获得更好的投资体验。”

具体到投资策略方面，多只科创基金管理人均表示会兼顾收益与风险，依靠多种方式提升投资的相对确定性。

上述上海基金公司人士表示，他们的科创基金建仓非常注重风格稳健，前期做好深度调研，精选高盈利、高成长、高研发能力的科技企业；在投资集中度上尽量采取分散策略，有效控制投资风险。 未来将继续积极参与新股申购，以获取相对低风险的投资收益。