债市早报 央行发布2024年金融数据；债市大幅回暖 (债市要闻)

媒体、西方金诚结合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】 1月14日，资金面继续收紧，直到午后有所紧张；债市大幅回暖；转债市场关键指数群体收涨，转债个券少数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍下行，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍上传。

一、债市要闻

（一）国际要闻

央行发布2024年金融数据 1月14日，央行发布数据显示，2024年12月末，M2同比增长7.3%，增速较上月末放慢0.2个百分点；12月末M1同比降低1.4%，降幅较上月末收窄2.3个百分点；12月新增人民币存款9900亿，同比少增1800亿；12月新增社会融资规模为28575亿，同比多增9249亿。2024年全年，人民币存款介入18.09万亿元，较2023年大幅少增4.66万亿；社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。

【央行：进一步降低社会综合融资本钱，坚持人民币汇率在合理平衡水平上基本稳如泰山】 国务院资讯办公室1月14日举行资讯发布会，央行副行长宣昌能表示，2025年将落实好过度宽松的货币政策。下阶段，央行将依据国际外经济金融情势和金融市场运转状况，择机调整优化政策力度和节拍，支持成功全年经济社会展开目的。进一步完善两项支持资本市场稳如泰山展开的货币政策工具设计和制度布置，一直优化工具经常经常使用的便利性。综合运用利率、存款预备金率等多种货币政策工具，坚持流动性富余，保证宽松的社会融资环境。强化利率政策行动，在坚持金融业瘦弱运营基础上，进一步降低社会综合融资本钱。迷信运用好结构性货币政策工具，发扬好货币政策工具的总量和结构双重性能。继续综合采取措施，坚持人民币汇率在合理平衡水平上基本稳如泰山。为成功社会综合融资本钱降低的目的，央行将综合施策，扩展利率政策空间。往年将进一步降低银行全体的负债本钱，缓解银行净息差压力，更好平衡银行业负资产负债表的瘦弱性和实体经济融资本钱降低之间的相关。放慢补充银行资本金。财政部近期已明白将经过发行特地国债，支持大型银行补充资本，中央政府专项债也是中小银行资本金的关键渠道，这也是发扬财政和货币政策合力的关键表现。

【央行：投资国债并非没有风险，央行暂停国债买入是为防止市场坚定】 国务院资讯办公室1月14日举行资讯发布会，央行货币政策司司长邹澜表示，由于终年国债票面利率是固定的，市场预期利率的变化会构成二级市场买卖多少钱的坚定，有时坚定还会比拟大，所以投资国债并非没有风险。央行尊重市场，尊重每一个自担风险、自主决策市场介入者的选择，也高度注重国债收益率变化所反映的市场信息。思索到中国债券市场展开的时期还比拟短，上世纪90年代以后，没有经验过大的曲折，不是一切的投资者、控制者、尤其是社会群众，都熟习政府债券高投资报答面前隐藏的市场多少钱风险。因此，央行增强了微观慎重控制，屡次提醒风险，强化市场监管，并且在一级市场发行较少的时期段，暂停在二级市场买入操作，转而经常经常使用其他工具投放流动性，这样能够防止影响投资者的性能要求，加剧供需矛盾和市场坚定，目的就是心愿市场能够行稳致远。

（二）国际要闻

【 美国12月PPI增长低于预期，环比增速放缓至0.2% 】1月14日，美国劳工统计局发布的数据显示，美国12月PPI同比下跌3.3%，为2023年2月以来最高，高于11月的3%，低于预期值3.5%；不包括食品和动力的中心PPI同比下跌3.5%，为2023年2月以来最高，高于11月的3.4%，低于预期值3.8%。12月PPI环比下跌0.2%，低于11月0.4%的涨幅，也低于预期值0.4%；不包括食品和动力的中心PPI环比0%，低于经济学家预期的0.3%和前值0.2%；不包括食品、动力和贸易服务的PPI环比下跌0.1%。

（三）大宗商品

【 国际原油期货多少钱转跌 国际自然气多少钱转涨 】1月14日，WTI 2月原油期货收跌1.67%，报77.50美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.34%，报79.92美元/桶；COMEX 2月黄金期货收涨0.14%，报2682.3美元/盎司；NYMEX自然气多少钱收涨0.89%至3.967美元/盎司。

二、资金面

（一）地下市场操作

1月14日，央行公告称，为坚持银行体系流动性富余，当日以固定利率、数量招标方式展开了550亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显示，当日有71亿元逆回购到期，因此单日净投放资金479亿元。

（二）资金利率

1月14日，央行地下市场尽管延续两日净投放，但税期临近，资金面继续收紧，直到午后有所紧张，但关键回购利率仍上传。当日DR001上传9.81bp至1.966%，R007上传27.49bp至2.297%。

三、债市灵敏

（一）利率债

1.现券收益率走势

1月14日，资金面午后转松，加之央行在发布会上解释暂停国债买入操作，对以后国债表现论调偏中性，市场对监管担忧削弱，债市大幅回暖。截至北京时期20:00,10年期国债生动券240011收益率下行3.50bp至1.6100%，10年期国开债生动券240215收益率下行3.00bp至1.6475%。

债券招标状况

（二）信誉债

二级市场成交异动

1月14日，9只产业债成交多少钱偏离幅度超10%，为“22万科05”“22万科02”跌超16%，“H1碧地02”跌超74%；“20万科06”涨超11%，“22万科07”“20万科08”涨超13%，“21万科02”涨超21%，“22万科06”涨超35%，“21宝龙MTN001”涨超74%。

信誉债事情

碧 桂园 服务： 公司公告，拟对非全资附属公司碧桂园满国环境科技集团有限公司计提约8-11亿元的商誉及其他有形资产减值预备。

金科股份： 公司公告，已收到18家重整投资人一切足额履约保证金。

荆门城建： 公司公告，由于融资方案调整，选择关闭发行“25荆门城建MTN001A”。

公司公告，估量2024年净盈余14亿元，主因批发行业全体应战形成公司客流和客单承压。此外，公司估量将计提终年资产减值2亿元左右。

华润置地： 公司公告，2024年累计合同销售金额约2611亿元，同比增加15%。

日照 岚 山城建： 公司公告，截至24年末公司票据逾期余额约1.85亿元，目前正积极协商处置。

泛海控股 公司公告，控股股东中国泛海控股集团所持有的部分公司将被司法拍卖。本次将被拍卖股份80493.39万股，占公司总股本的比例为15.49%。

（三）可转债

权利及转债指数

【权利市场三大股指群体收涨】 1月14日，A股推土机式拉升，有余50个股收跌，上证指数、深证成指、创业板指区分收涨2.43%、3.77%、4.71%，全天成交额1.37万亿元。当日，申万一级行业全线下跌，计算机涨超6%，传媒、机械设备涨超5%，居于前列；银行、煤炭、石油石化、有色金属、公用事业涨幅有余1%，居于末位。

【转债市场关键指数跟随收涨】 1月14日，转债市场跟随权利市场放量上扬，当日中证转债、上证转债、深证转债区分收涨1.05%、0.87%、1.36%。当日，转债市场成交额626.62亿元，较前一买卖日放量209.75亿元。转债市场个券少数下跌，505支转债中，473支下跌，22支下跌，10支持平。当日下跌个券中，集智转债涨超11%，雄图转债、英博转债涨超8%；下跌个券中，松原转债、精达转债跌逾1%。

数据来源：Wind，西方金诚

转债跟踪

1月14日，雄图转债公告董事会提议下修转股多少钱；金23转债公告不下修转股多少钱；开润转债公告不下修转股多少钱，且未来2个月（2025年1月14日至2025年3月13日）若再次触发下修条款，亦不选择下修；盛虹转债公告不下修转股多少钱，且未来3个月（2025年1月14日至2025年4月13日）若再次触发下修条款，亦不选择下修；雪榕转债、联创转债、蓝帆转债、首华转债、高测转债、三羊转债、赫达转债、隆22转债、设研转债公告估量触发转股多少钱下修条件。

（四）海外债市

美债市场

1月14日，受当日发布的美国PPI数据不及预期影响，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行3bp至4.37%，10年期美债收益率下行1bp至4.78%。

1月14日，2/10年期美债收益率利差扩展2bp至41bp；5/30年期美债收益率利差扩展3bp至39bp。

1月14日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.44%。

欧债市场

1月14日，除英国10年期国债收益率下行1bp外，其他关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍上传。其中，德国10年期国债收益率上传3bp至2.62%，法国、意大利、西班牙、10年期国债收益率区分上传2bp、2bp和3bp。

中资美元债每日多少钱变化（截至 月 14日收盘）