春节效应来了 以史为鉴春节前A股表现如何 (春节效应的原因)

1月16日，三大股指大幅高开，扑灭节前市场心境，盘面上小红书概念、电子商务、华为概念走高。中证A500指数涨逾1%，成份股中涨停，涨逾14%，、、、、、等股涨逾3%。

代表ETF方面，A500指数ETF（）早盘高开高走，截至发文涨幅1.30%，成交额近8000万元。

历史数据统计显示，A股节前红盘概率或较高。自2004年以来的21年间，上证指数在春节前五个买卖日平均收益率为1.8%。其中，只需2014年、2018年、2020年、2022年四个年头为负，全体看红盘概率超8成，存在较为清楚的日历效应。

进一步细化到行业上看，依据统计数据，以国防军工、美容护理、食品饮料、医药生物和电力设备板块在春节前夕进入前五名的概率最大，区分为 54%、41%、36%、33%、32%。

综合来看，春节前后市场上传概率相对较高。详细或可思索A500指数ETF（560610）这样的平衡指数启动规划。

从组合性能的角度看，A500指数成分股的2025年分歧预期盈利增速高于上证50、沪深300，和中证800基本相当，且估值水平处在历史相对低位；叠加超凡规逆周期调理政策对市场风险偏好的抬升作用，具有较好的性能价值。

且由于相比沪深300指数，A500的样本数量更多、散布更普遍，超额收益的挖掘潜力也更高。终年来看，以A500为底仓，叠加战术性性能红利资产或科技板块，有望进一步改善组合风险收益的空间。